USD nezapomíná, Evropská unie ano. Hrozí na Kypru islandská revoluce?

Dá se říci, že měny nezapomínají, ale politici ano. Situace se zdaněním vkladů na Kypru zůstává nepřehledná  - president Nico Anastasiades nesehnal zatím parlamentní většinu pro podporu "Kyperské daně" a tak je osud tohoto opatření z dílny MMF a EU nejistý. Banky budou na Kypru uzavřeny dokud nebude vyjasněn další postup, tj. nebude jasné jak nashromáždit 5,8 mld. EUR z vkladů uložených v kyperských bankách. Postupem času se jak Trojka, tak kyperská vláda snaží najít kompromis v otázce jak ochránit vklady do výše 100.000,- EUR, což je také výše, jejichž ochrana vyplývá z nařízení EU. Olej do ohně přilévá Rusko, kdy president Putin označil daň za nebezpečné řešení a uvedl, že opatření postihne cizí majetek, což vklady kyperských neresidentů skutečně jsou a v nemalé výši. Celkový objem finančního sektoru přesahuje 8x objem kyperského HDP. Co je podstatné -  navrhované řešení nepostihuje nijak akcionáře bank, ani další věřitele, kteří drží senior dluhopisy, postiženým subjektem jsou jen vkladatelé peněz na účty kyperských bank a ty jsou zákonem o ochraně vkladů chráněni do výše 100 tis.EUR/účet  proti úpadku banky, ne proti zdanění. Na jedné straně typický evropský guláš, na druhé straně příklad, který by eurounijní politici nejradši vymazali.

ISLAND - jiné pojetí demokracie a kapitalismu. 

V roce 2000 je Island zemí s nízkou nezaměstnaností, vysokým HDP. Celkem 320.000 obyvatel vytváří roční HDP ve výši 13 miliard dolarů. V roce 2008 dochází ke krachu, ztráta islandských bank dosahuje 100 mld. USD, jsou znárodněny 3 největší islandské banky, islandská koruna devalvuje.

Obyvatelé vyšli do ulic a v následném referendu odmítají splatit ztráty britských a nizozemských bank a institucí ve výši 3,5 mld. USD. Dalším krokem bylo vytvoření nové ústavy a zvolení ústavotvorného shromáždění složeného z lidí přímo volených občany, bez zastoupení politických stran. Zajímavé je, že i přes odmítnutí úhrady ztrát zahraničním věřitelům obdržel Island půjčku od MMF ve výši 2,1 mld. USD a v roce 2009 podal přihlášku ke vstupu do EU, v roce 2011 se vrací na dluhopisový trh. V říjnu 2012 ratingová agentura Standard & Poor's potvrzuje krátkodobý úvěrový rating Islandu na stupni A-3 a dlouhodobý rating krajiny na stupni BBB-, se stabilním výhledem.

Co si vybere FX trh? Standardní cesta znamená risk on, risk off. Cestu ovšem klikatí poskytnutá likvidita ze strany centrálních bank, která ovlivňuje nezdravý růst akciových trhů. Proto můžeme v současné době vidět pozitivní korelaci mezi akciovým trhem a USD. Tento moment může být narušen po zasedání USA centrální banky FED, jehož výsledky budou oznámeny zítra.

Pro USD tak očekáváme pokračování pohybu do strany, jak můžeme pozorovat na I.USDX indexu, kdy by se pohyb USD měl odehrávat v horní polovině intervalu 82,00 – 83,59. Přirozenou S/R úrovní je linie 38,2%. Fibo návratu, která se stává oscilačním bodem. Vlivem zvýšené volatility a narůstajícího rizika může americká měna na I.USDX indexu testovat hladinu 84,96 což je linie 23,8 % Fibo návratu.

Čtěte více

• USD/MXN v pondělí otevřel s pozitivním gapem
  Poté, co Trump oznámil cla na Kanadu, Mexiko a Čínu. Pár se pohyboval mimo rozpětí, ve kterém se obchodoval od listopadu, a dosáhl úrovní, které byly naposledy zaznamenány v roce 2022. Nicméně po čerstvých titulcích, že cla na Mexiko budou odložena o 30 dní, se pár vrátil zpět do tohoto rozpětí a udržel si tak krátkodobě neutrální obrázek. Oba naše krátkodobé ukazatele momenta poskytují smíšené signály, což potvrzuje beztrendující režim tohoto páru.
• USD: Myslí to Fed s růstem sazeb vážně?
  Většinu zisků tohoto léta nasbíral americký dolar díky jestřábímu přístupu své centrální banky (Fed), kter...
• USD na málo likvidním trhu posiluje – můžeme před koncem roku očekávat pokračování tohoto trendu?
  Trhy, jejichž likvidita zůstává nízká, překvapil zájem o nákup USD, který provázely četné spekulace o tom, co vlastně bylo skutečným impulsem k nákupu. Ať byl skutečným důvodem začátek peněžních toků souvisejících s koncem roku, opožděná reakce na geopolitikaření Iránu, nebo reakce na komentáře MMF týkající se schopnosti Maďarska dodržet cíle, které jsou podmínkou poskytnutí další podpory, zdá se, že trh na některou z těchto událostí zareagoval, přičemž celý pohyb možná umocnily podmínky úzkého trhu. V posledních dnech tohoto roku můžeme očekávat další pokračování tohoto scénáře.
• USD na ročním maximu vůči CZK i EUR
  FX výhled pro dnešek (psáno před 8 hodinou). Silný apreciační trend dolaru zatím nepolevuje ani v samotném závěru září. Včera dolar vůči euru krátce zamířil pod hladinu 1,133 EUR/USD. Hlavní roli nyní má úrokový diferenciál, který se rozšiřuje ve prospěch americké měny. Dnes však mohou větší váhu sehrát i statistiky, když v Německu bude zveřejněna zářijová CPI inflace a v USA srpnová PCE inflace a tvorba pracovních míst v soukromém sektoru ADP. Proti dalšímu posilování dolaru pod hladinu 1,13 EUR/USD nyní hovoří skutečnost, že se dolar v posledních dnech stále výrazněji odchyluje od krátkodobé rovnovážné úrovně (aktuálně rozmezí 1,14 – 1,15 EUR/USD). Ceny energetických komodit navíc mají tendenci mírně klesat. Vyloučit další posílení dolaru pod hladinu 1,13 EUR/USD však nelze, pokud budou zveřejněna lepší data z USA a bude pokračovat výrazný růst výnosů amerických vládních dluhopisů. Paralelně s vývojem na eurodolaru je dnes podle mě o něco pravděpodobnější obchodování koruny vůči dolaru v rozmezí 21,50 – 21,60 USD/CZK než další udržitelné posilování americké měny.
• USD na zápis ze zasedání Fedu takřka nereagoval
  Ve 20. hodin byl zveřejněn zápis z posledního zasedání FOMC. Banka pokračuje v podpoře ekonomiky prostřednictvím své měnové politiky. Fed se drží dosud přijatých opatření a čeká, že se ekonomická situace bude s odeznívající pandemií postupně zlepšovat. Jakékoliv inflační tlaky by měly být zatím pouze dočasného charakteru.
• USD nemůže profitovat z rostoucích amerických výnosů - další etapa dolů?
  V úterý večer americký prezident Donald Trump tweetoval, že řekl vyjednavačům své administrativy kolem amerického ministerstva financí Mnuchinovi, aby ukončili své současné rozhovory o stimulu koronavirů s demokraty až po amerických prezidentských volbách 3. listopadu.
• USD není odolný
  Je americký dolar nadhodnocený? Podle Bank of America ano. Banka upozorňuje, že v předchozích cyklech, kdy index USD dosáhl v polovině 80. let a na začátku 21. století vrcholu, následoval výrazný sestupný trend, během něhož americký dolar oslabil o 25–30 %. V současnosti zahraniční investoři drží americká aktiva v hodnotě 22 bil. USD, a pokud by došlo k výprodeji, byla by to noční můra pro medvědy na páru EUR/USD. Ne všichni však tento výhled sdílejí.
• USD nereagoval na horší statistiky žádostí o podporu z USA
  Počet Američanů žádajících o podporu v nezaměstnanosti dosáhl v týdnu do 30. dubna na 200 tisíc. V předcházejícím týdnu dosáhla tato statistika na 180 tisíc. Pokračující žádosti, které jsou za prvotními žádostmi o týden zpožděné, klesly na 1,384 mil. z 1,408 mil. Analytici očekávali pokles na 1,4 mil.
• USD nereagoval na výsledky statistik PMI
  Americký výrobní PMI (flash) index vzrostl v listopadu na 59,1 bodů z říjnových 58,4 bodů. Očekávání analytiků byla nastavena na 59,0 bodů. Výsledek ukázal na solidní tempo expanze tovární aktivity.
• USD Neukazuje známky trendu
  Americký dolar začal minulý týden celkem pozitivně, sentiment však netrval dlouho a světová rezervní měna od čtvrtka oslabila. Hodnota indexu v amerických dolarech zůstává od začátku roku 2021 většinou nezměněna.
• USDNOK below major support despite Norwegian CPI report
  Dnešní údaje CPI naznačují určitý tlak v norské ekonomice, ale navzdory tomu rally na ropě podporuje NOK. Dnes vidíme, že navzdory čtení CPI se pár opět nachází pod úrovní 10,67, kde vidíme zónu SMA200 (červená linie). To může naznačovat tlak na tržní strukturu obratu trendu, zejména pokud bude rally na ropě pokračovat. Dnešní čtení amerického CPI může zvýšit volatilitu na USD/NOK s nižšími než očekávanými údaji, které podpoří možnou hybnou sílu NOK a vytvoří další tlak na pokles páru s americkým dolarem.
• 💲 USD obnovuje ztráty před PCE
  Inflace spotřebitelských cen v USA v červnu meziročně klesla na 3,0 %, což je výraznější pokles, než se očekávalo. Inflace CPI však zůstává nad ukazatelem inflace PCE, který bude zveřejněn dnes. Bude PCE inflace nadále klesat a dodá Fedu důvěru, aby v září začal snižovat úrokové sazby?
• USD odevzdal páteční zisky, kanadský dolar je podpořen lepší cenou ropy.
  Americký dolar v pátek 16.11.dokázal v odpoledních hodinách přejít přes kurs 81,25, jak můžeme vidět na g...
• USD odmítá pokles, zlato na úrovni konce roku 2011. Výprodej začíná?
  Americká měna má za sebou mírný pokles a test kursu na úrovni 82,06 na I.USDX indexu. To umožnilo vytvořit lokální max...
• US dollar index
  Americký dolarový index – krátkodobý výhled   Hlavní odpor – 93,85 (trendová linie spojující 95,15 a ...
• US Dollar Index
  DXY se prudce zotavil poté, co vytvořil dno na 91.75 dne 2. ledna 2018. Index prolomil linie krku hlavy a ramene. V současné době obchoduje okolo 92,50.
• U.S. Dollar Rebounds as Investors Await Clarity on Trump’s Policies
  The U.S. dollar rose from a one-week low on Wednesday, while the Japanese yen weakened, as investors shifted focus from geopolitical tensions to awaiting clarity on U.S. President-elect Donald Trump’s policy direction. The dollar index gained 0.3%, reaching 106.42, after a brief slide, as traders recalibrated their expectations surrounding Trump’s economic policies. This recovery came after concerns over the Russia-Ukraine situation had momentarily increased market uncertainty.
• US dollar rises on GDP and jobless claims confirm bets on rate hike
  The US dollar strengthened on Thursday, while weaker-than-expected US economic growth is unlikely to deter the Fed from raising interest rates in Q1.
• US Dollar ztrácí 0,5 % a znovu testuje čtyřletá minima 📉
  Americký dolar aktuálně ztrácí vůči většině hlavních měn, a to navzdory zveřejnění solidních údajů o produkci a spotřebě.
• USD opäť v kurze, ropa v korekcii - týždenný výhľad
  Ropa (WTI) svoje straty zastavila, vyčkávajúc na potvrdenie rastúceho dopytu a poklesu produkcie. Libru čaká po holubičej BoE ťažký týždeň, zatiaľ čo absencia silnejších makro dát prospeje USD.