Úterý 19. březen 2024 09:11
reklama
Purple pivot points
reklama
Swissquote Bank
reklama
CapXmaster
reklama
XTB trading konference 2024

Jak využít ekonomického cyklu u akcií?

Napsal:   Sekce: Akcie

Naučte se, jak správně načasovat investice do akcií tak, abyste mohli potenciálně profitovat v dobách expanze i recese.


Jedním z nejdůležitějších faktorů, které ovlivňují finanční trhy, je ekonomický cyklus. Ten se dělí na několik fází, přičemž každá z nich má vliv na nárůst či propad určitých skupin či typů akcií a akciových indexů. V tomto článku se společně podíváme na to, jak správně načasovat investování do těchto typů akcií tak, abyste mohli potenciálně profitovat na globálním růstu, ale také v případě krize.

Z historie víme, že v dobách ekonomického rozmachu mají akciové indexy tendenci postupně růst, v dobách recese naopak můžeme spíše očekávat vyšší volatilitu a pokles hodnoty globálních akcií. Pro příklad nemusíme chodit nijak daleko - většina investorů si zajisté pamatuje výrazné poklesy akciových trhů po propuknutí koronavirové pandemie. A zatímco v současnosti opět sílí hlasy předpovídající blížící se globální recesi, nekteré ukazatele dokonce tvrdí, že v recesi možná už i jsme. Tomu by napovídala výrazná korekce na globálních akciových trzích.

Jak se dělí ekonomický cyklus

Ekonomický cyklus můžeme rozdělit na následující fáze:

●       Expanze

●       Vrchol (peak)

●       Recese

●       Návrat do “normálu”

Fáze expanze je pro mnohé investory tou nejpříjemnější a zpravidla také tou nejlépe předvídatelnou. Jedná se o situaci, kdy má globální hospodářský růst progresivní tendenci - tedy HDP většiny ekonomik vykazují pozitivní vývoj, inflace u hlavních ekonomik dosahuje nižších jednotek procent a úrokové sazby jsou také velmi nízké. To je dále doprovázeno velmi silným trhem práce a geopolitickým klidem. Ne vždy však nastane tak výjimečná konstelace všech zmíněných faktorů. Ekonomický cyklus se tak neustále pohybuje v různých vlnách a recese je jeho nedílnou součástí.


Obrázek č. 1: Jednotlivé fáze ekonomického cyklu. Zdroj: corporatefinanceinstitute.com

Globální recese je nepochybně velkou hrozbou, pro obchodníky však může znamenat také velkou příležitost. Akciové trhy jsou v takové situaci zpravidla volatilnější než při ekonomickém růstu. Při správné volbě akcií ve spojení s výhodami obchodování CFD může být i ekonomická deprese potenciálně velmi profitabilním obdobím.

Dle předmětu podnikání a chování společností v různých dobách ekonomického cyklu rozdělujeme akcie na cyklické, necyklické a proticyklické. Jenže co to přesně znamená, a které společnosti můžeme kam zařadit? A hlavně - jak přesně načasovat investování do těch správných akcií? Pojďme si to rozebrat.


Cyklické akcie

Jak již vypovídá název, tak společnosti zařazené mezi ty cyklické rostou a padají s ekonomickým cyklem - těží z ekonomického růstu a naopak trpí v dobách krize. Výrobky daných společností nejsou pro náš život naprosto nutné, spíše si je dopřáváme, pokud máme nějaké ty prostředky navíc.

Typicky se mezi cyklické společnosti řadí automobilky, luxusní móda, aerolinky, hotely nebo restaurace. Dané společnosti v dobách ekonomického růstu zpravidla navyšují své tržby a zisky, v dobách ekonomické deprese naopak spotřebitelé vyhledávají levnější substituty, nebo si danou spotřebu odpustí úplně. Dlouhá ekonomická krize tak může být pro některé společnosti v cyklických odvětvích až likvidační.


Jak obchodovat cyklické akcie?

Cyklické akcie často provází vyšší volatilita, což je pro obchodníky vyhledávající častější výkyvy cen klíčové. Ti se tak snaží “načasovat trh” a dané akcie buď nakoupit v okamžiku, kdy dochází k obratu ekonomického cyklu směrem k opětovnému růstu a dané akcie jsou tak zpravidla levnější, nebo je mohou tradeři naopak “shortovat” v okamžiku ekonomické recese a spekulovat tak na pokles cen akcií.

Na grafu níže je vývoj ceny akcií společnosti Starbucks - tedy americký prodejce kávy, kterou jedni kritizují a jiní na ni nedají dopustit. Produkty společnosti Starbucks se však dají označit spíše za dražší a rozhodně se nejedná o nutnou spotřebu. Po propuknutí koronaviru a v posledním roce tak můžeme vidět výrazný pokles ceny akcií.


Graf č. 1: Akcie společnosti Starbucks v platformě MT4 na časovém rámci W1 společně s 50 a 100 denním klouzavým průměrem


Necyklické akcie

Dle názvu by se nabízelo vysvětlení, že necyklické akcie jsou opakem těch cyklických. Není tomu však úplně pravda. Zatímco cyklické akcie zpravidla padají a rostou spolu s ekonomickým cyklem, u necyklických očekáváme nižší volatilitu. Ani necyklické akcie se však nemusí vyhnout větším korekcím. Do necyklických odvětví patří společnosti produkující statky, jejichž spotřeba je pro nás esenciální - tedy statky, kterých spotřebováváme za každé situace přibližně stejně. Nehledě na ekonomický cyklus si tak bez daných statků těžko dokážeme představit svůj každodenní život. Jedná se například o energie (elektřina, plyn), telekomunikace, farmaceutické společnosti, společnosti produkující zubní pastu nebo například toaletní papír.

Jak obchodovat necyklické akcie?

Necyklické akcie se někdy označují také jako defenzivní - tedy pro investory se může jednat o zajímavou složku portfolia při negativním vývoji na trzích. Necyklické akcie zpravidla v dobách nejistoty překonávají výnos trhu. I akcie společností z necyklických odvětví mohou v dobách recese poklesnout, očekáváme u nich však menší volatilitu než u těch cyklických. V dobách ekonomické expanze zase necyklické akcie zpravidla svým výnosem zaostávají za trhem a za cyklickými společnostmi.

Na grafu níže je vývoj akcií společnosti T-Mobile US, tedy americká telekomunikační společnost. Pád akcií po propuknutí koronaviru byl u akcií T-Mobile výrazně nižší než u některých cyklických společností. Od začátku roku 2022 navíc dané akcie výrazně překonávají celý americký akciový trh. Ani některé necyklické akcie se však nevyhnou výrazným cenovým pohybům - u společnosti T-Mobile US bylo druhé pololetí minulého roku velmi slabé. To však bylo způsobeno faktory nesouvisejícími s ekonomickým cyklem (konkurenční boj o 5G sítě a únik dat).


Graf č. 2: Akcie společnosti T-Mobile US v platformě MT4 na časovém rámci W1 společně s 50 a 100 denním klouzavým průměrem


Proticyklické akcie

O necyklických a cyklických akciích slyšela pravděpodobně většina investorů. Proticyklické akcie však až tak známé nejsou a na trhu jich mnoho nenajdeme. Právě proticyklické akcie jsou pravděpodobně nejblíže opaku těch cyklických. Jedná se tedy o společnosti, u kterých očekáváme v dobách ekonomické deprese růst ceny akcií a dané společnosti tak na trhu v daný okamžik zpravidla výrazně překonávají cyklické a necyklické akcie. V dobách ekonomické expanze pak akcie proticyklických společností padají. Není tedy třeba příliš představivosti k dedukci zaměření daných společností. Jedná se o společnosti, které produkují levnější substituty k neesenciálním statkům, které lidé spotřebovávají v dobách expanze.

Jak obchodovat proticyklické akcie?

Proticyklické akcie mohou být zajímavou složkou portfolia nebo spekulací díky jejich negativní korelaci k ekonomickému cyklu. Může se tak jednat víceméně o zvláštní formu hedgingu. Pro obchodníky snažící se využít vývoje cen akcií proticyklických společností je však velmi důležité načasování trhu.

Proticyklické společnosti mohou mít v případech dlouhodobého ekonomického růstu vážné finanční potíže a dokonce i zbankrotovat. Takové akcie jsou pak výrazně volatilní a i krátkodobý pozitivní výkyv trhu v recesi může výrazně ovlivnit jejich cenu. Příkladem může být americký retailer Dollar Tree, který prodává různé zboží v ceně jednoho dolaru. Jeho akcie za posledních 12 měsíců posílily o více než 70 %, zatímco index S&P 500 oslabil přibližně o 10 %.

 Podle jakých ukazatelů rozeznat potenciálně ziskové akciové tituly od těch neziskových?

To i mnohem více se dozvíte v našem nejnovějším ebooku, zaměřeném výhradně na obchodování CFD akcií

STÁHNOUT 

CFD jsou komplexními nástroji a nesou vysoké riziko rychlé ztráty veškerého Vašeho kapitálu v důsledku páky. 67,3% retailových investorů přichází o svůj kapitál během obchodování se CFD s tímto providerem.

(tento počet byl určen v rámci období od 1. dubna 2021 do 31. března 2022). Měli byste pečlivě zvážit, jestli rozumíte fungování CFD nástrojů a můžete-li si dovolit podstoupit tak vysoká rizika ztráty Vašeho kapitálu.

Obchodování na devizovém trhu s marží obnáší velkou míru rizika a nemusí být vhodné pro všechny investory. Obchodování s vysokou pákou může fungovat jak ve Váš prospěch, tak i proti Vám. Předtím, než se rozhodnete obchodovat na devizovém trhu, pečlivě zvažte své investiční cíle, úroveň zkušeností a ochotu podstoupit rizika. Existuje možnost, že utrpíte ztrátu části nebo celé výchozí investice, a proto není vhodné investovat peníze, které si nemůžete dovolit ztratit. V případě jakýchkoliv pochybností vyhledejte radu nezávislého finančního poradce.

Hodnocení článku:
Klíčová slova: Peníze | Akciové indexy | Inflace | HDP | Recese | Daně | Rizika | Akciové trhy | Kapitál | Sazby | Akcie | Akciový trh | CFD | Dollar | Finanční trhy | Investice | Investování | Korekce | MT4 | Riziko | S&P 500 | Volatilita | Výnos | Úrokové sazby | Obchodování | Hospodářský růst | Indexy | Vývoj ceny | Zkušenosti | Deprese | Jak obchodovat | Obchodovat | Investovat | Ceny akcií | Index | Volatilní | Ekonomická krize | Ekonomický cyklus | Elektřina | Graf | Index S&P 500 | Investice do akcií | Investiční | Pád akcií | Portfolia | Pro investory | Trh | Vývoj akcií | Zisky | Tradeři | ROCE | Tržby | Pokles cen akcií | Podnikání | Energie | Obchodování CFD | Pokles ceny akcií | Propad | S&P | Ztráty | Farmaceutické společnosti | Obchodování na devizovém trhu | Krize | Americký akciový trh | Globální hospodářský růst | Akcie společnosti | Pokles ceny | Obchodování se CFD | Pokles cen | Globální recese | Automobilky | Vyšší volatilita | Vysoké riziko | 5G | Výrazný pokles | Nejistoty | Plyn | Ukazatele | Trhy | Pokles | Situace | Pandemie | Starbucks | Pochybnosti | Ekonomické recese | Shortovat | Cyklické akcie | Vývoj | Výkyvy | Vysoká rizika | Aerolinky | Profitovat | Spotřebitelé | Historie | Růst | Poradce | Práce | Expanze | T-Mobile | Spekulovat | Investovat peníze | Koronavirové pandemie | Výkyvy cen | Ceny | T-Mobile US | Růst ceny | Dollar Tree | Vývoj ceny akcií | Cíle | Odvětví | Načasování | Chování | Společnosti | Společnost | | Obchodování CFD akcií | Fáze expanze | Jak obchodovat cyklické akcie | Necyklické akcie | Jak obchodovat necyklické akcie | Proticyklické akcie | Jak obchodovat proticyklické akcie |
Sdílení článku: 
   

Čtěte více

  • Jak vybírat akcie do vašeho portfolia?
    Stanovení správných kritérií pro výběr akcií jsou jedním z hlavních předpokladů úspěšného investování. Kde ale začít? Na začátku je důležité stanovit si, jaký typ investora/obchodníka jste vy sami. Jste konzervativní investor a snažíte se co nejvíce eliminovat riziko ztráty? Nebo preferujete riskantnější příležitosti s větší návratností a zajímají vás spíše nové společnosti na trhu, než profláknuté indexy a akcie?
  • Jak vybírat konkrétní měnový pár k obchodování
    Výběr konkrétního trhu je jedním z hlavních opěrných bodů tvorby vašeho obchodního plánu. Je nutné si uvědomit, že každá obchodní strategie je navázána na daný trh, respektive v případě forexu měnový pár. V principu spousta obchodních strategií má univerzální zákonitosti, založené na fungování obchodníků na trhu a obecně jejich psychologii, potažmo psychologii velkých peněz a psychologii davů. Nicméně je také pravdou, že spousta strategií lépe funguje na více volatilních trzích, než na těch klidnějších. Nebo některý měnový pár má svá určitá specifika apod. V tomto článku se budeme výběrem konkrétního měnového páru blíže zabývat.
  • Jak vydělat na substituci?
    Cena je na finančních trzích vždy až na prvním místě a stejně jako v reálném obchodě, i zde platí, že při srovnatelném zboží je to levnější vždy více v kurzu. S vyšší poptávkou po výprodejových aktivech se můžeme setkat jak na měnových, tak především pak na komoditních trzích, kde substituce levnějšího za dražší funguje velmi často.
  • Jak vypadá stav Live Trading účtu po necelém roce obchodování?
    Je možné na forexu fungovat dlouhodobě se ziskem? To je věčná otázka, kterou si kladou nejen začínající tradeři, ale i ti, kteří to už nějaký ten měsíc zkouší. A nejen my v XTB Akademii na to odpovídáme, že při dodržování určitých pravidel a sebekontroly ano.
  • Jak vypočítat ukazatel Návratnosti investice (ROI)?
    Mnoho obchodníků každý den nakupuje/prodává různá aktiva, ale jen málo z nich má představu, jak správně odhadnout kvalitu svých investic.
  • Jak vysoké cíle si vlastně dát?
    Trading je disciplína filozofická a psychika tradera v něm hraje tu nejpodstatnější roli. Okamžiky nadšení střídají okamžiky zklamání a euforii střídají deprese. V tomto střídání nálad hraje důležitou roli velikost cílů, kterou si každý obchodník stanoví. Právě tyto v podstatě definují i velikost jeho emocí.
  • Jak vytříbit svou tradingovou psychologii
    Zvládnutí psychické stránky tradingu je prvním krokem na vaší cestě k úspěšnému obchodování. Ať už jde o váš oblíbený měnový pár, akcie, futures nebo komodity, bez pevných nervů a dobrého emočního přístupu k obchodování nebudete schopni udělat krok vpřed směrem ke konzistenci příjmů z finančních trhů. V tomto článku se skrývají 3 důležité rady, které vám pomohou dlouhodobě zvládat vaše emoce při obchodování.
  • Jak vytvořit a otestovat automatickou obchodní strategii (AOS) bez programování
    Návod na používání CLEO.one – nejjednodušší a nejrychlejší způsob na tvorbu automatické obchodní strategie (AOS).
  • Jak vytvořit profi obchodní plán
    U tradingu, stejně jako při jiném řemesle, je klíčové, abyste si na začátku vypracovali základní obchodní plán, který budete v průběhu upravovat a vylepšovat na základě pravidelně získávaných zkušeností z reálných trhů. V tomto příspěvku se budeme zabývat tím, jak vytvořit sofistikovaný obchodní plán.
  • Jak využít Average True Range k nastavení Stop Loss při swingovém obchodování
    Obchoduji rizikovější aktiva s vyšší volatilitou. Volatilita přináší řadu příležitostí. Nicméně dlouho jsem míval problémy se správným nastavením Stop Lossu. Krátkodobé otočení trendu měnilo moje hodiny u grafu ve smutnou podívanou. Ale pak jsem narazil na Average True Range (ATR). Tento indikátor se může společně se správně nastaveným rizikem stát solidní strategií pro nastavení Stop Loss.
  • Jak využít index peněžních toků (MFI) na forexu
    Dozvíte se co je index peněžních toků a jak ho číst. Především vám ale ukážeme 4 nejznámější přístupy, jak MFI používají obchodníci na forexu.
  • Jak využít sentiment trhu k úspěšnému forex tradingu?
    Sentiment trhu se stal klíčovým faktorem pro forex tradery, kteří chtějí být úspěšní. Jedná se o měření nálady trhu pomocí různých ukazatelů a analýz, které mohou poskytnout důležité informace o tom, jak se bude trh pravděpodobně vyvíjet. Porozumění sentimentu trhu může být pro tradery velmi cenné, protože jim umožňuje přijímat informovaná rozhodnutí a minimalizovat riziko. V tomto článku se podíváme na to, co je sentiment trhu, jak se měří a jak ho lze využít při obchodování na forexu.
  • Jak využít současné bankovní krize na finančních trzích?
    Bankovní krize, ve které se nyní nacházíme, je vždy těžkým obdobím, kdy se finanční instituce potýkají s problémy, které mohou vést k omezení jejich činnosti nebo dokonce k jejich zániku. Taková situace má negativní dopad na celkovou ekonomiku, obchodní prostředí a často i na individuální firmy i fyzické osoby, které jsou pády bank ať už přímo, nebo nepřímo zasaženy. Určitě se tedy na finančních trzích nejedná o zábavné období, niméně bankovní krize neznamená, že v sektoru obchodování neexistují žádné příležitosti. Někteří tradeři a investoři tyto situace dokonce aktivně vyhledávají. Jak tedy i my můžeme využít současné propady ve svůj prospěch?
  • Jaký bude rok 2017 pro měny rozvíjejících se zemí?
    Lednový cenový vzestup měn rozvíjejících se trhů by se mohl v průběhu letošního roku rychle zastavit. Nástup Donalda Trumpa do úřadu amerického prezidenta přinesl na finanční trhy hodně optimismu, který podpořil apetit po rizikových aktivech, mezi něž se řadí i měny rozvíjejících se zemí. Dokonce i mexickému pesu (MXN), které je vystavené výhrůžkám výstavby zdi na hranicích a zrušení obchodní dohody (NAFTA) s USA, se podařilo vymazat část předvolebních ztrát. Mexické peso oslabilo po prezidentských volbách proti americkému dolaru o 16 procent.
  • Jaký bude vývoj ceny bitcoinu?
    Často se nás lidé ptají, jak je možné, že něco co je jen virtuální, může mít takovou hodnotu.
  • Jaký časový rámec obchodovat? Trading a životní styl
    Začlenění tradingu do životního stylu, nebo upravit životní styl pro potřeby tradingu. V tomto článku se zamyslíme nad dopady této volby.
  • Jaký dopad má roční poplatek 1 % na vaše portfolio?
    Pasivní investování je jedním z hlavních trendů v oblasti financí v posledních desetiletích. Z tohoto trendu těží zejména burzovně obchodované fondy (ETF), které jsou jedním z nejoblíbenějších nástrojů dlouhodobého investování do akcií. ETF, které jsou založeny na akciových indexech, jsou levné a podle odhadů překonávají svým výnosem 85-95 % aktivně spravovaných fondů. U ETF investor není ani vystaven riziku nesprávného výběru akcií, protože většina ETF jich obsahuje několik set až několik tisíc. Jsou tak často investiční volbou pro širokou veřejnost.
  • Jaký graf si pro obchodování vybrat?
    Forexové obchodování sice není pro každého, ale pokud v sobě máte vášeň k finančním, potažmo kapitálovým trhům, využíváte správné nástroje a máte robustní strategii a zkušenosti, může být trading na FX trhu skutečně lukrativní činností. Nejtěžší jsou první kroky, kdy je začátečník zavalen mnoha technicko-analytickými ukazateli a přístupy, novými pojmy a často se mu více věcí mezi sebou plete. V tomto příspěvku se budeme zaměřovat na základní úroveň technické analýzy, pochopení různých časových rámců a jejich využití na forexovém trhu.
  • Jaký je aktuální sentiment amerického akciového trhu aneb máme opravdu důvod k optimismu?
    Věřím, že sentiment, tedy nálada investorů, má významný vliv na akciový trh. Potvrzuje se, že pozitivní sentiment na trhu zpravidla vede k růstu cen akcií, zatímco negativní sentiment vede k jejich poklesu. Pokud téma sentimentu trhu zajímá i vás, třeba pro vás bude zajímavý můj dnešní blog.
  • Jaký je další směr pro EUR/USD?
    Tento týden proběhne zasedání americké centrální banky (Fed). Její evropská kolegyně z Frankfurtu v minulém týdnu avizovala zrychlení kvantitativního uvolňování, v eurozóně se totiž oživení kvůli pomalé vakcinaci i nižší fiskální stimulaci zbrzdí. Ve Spojených státech se nečeká žádná změna v nastavení měnové politiky. Více než kdy jindy ale budou trhy přímo viset na rtech guvernéra Fedu Jerome Powella, který má před sebou nelehký úkol.
  •  


    Diskuse ke článku

    Diskuse je přístupná pouze pro registrované uživatele.
    Přihlásit se | Nová registrace
Forex - doporučené články:

Co je FOREX?
Základní informace o finančním trhu FOREX. Forex je obchodování s cizími měnami (forex trading) a je zároveň největším a také nejlikvidnějším finančním trhem na světě.
Forex pro začátečníky
Forex je celosvětová burzovní síť, v jejímž rámci se obchoduje se všemi světovými měnami, včetně české koruny. Na forexu obchodují banky, fondy, pojišťovny, brokeři a podobné instituce, ale také jednotlivci, je otevřený všem.
1. část - Co to vlastně forex je?
FOREX = International Interbank FOReign EXchange. Mezinárodní devizový trh - jednoduše obchodování s cizími měnami - obchodování se směnnými kurzy.
VIP zóna - Forex Asistent
Nabízíme vám jedinečnou příležitost stát se součástí týmu elitních obchodníků FXstreet.cz. Ve spolupráci s předními úspěšnými obchodníky jsme pro vás připravili unikátní VIP skupinu (speciální uzavřená sekce na webu), až doposud využívanou pouze několika profesionálními tradery, a k tomu i exkluzivní VIP indikátory, doposud úspěšně používané pouze k soukromým účelům. Nyní se vám otevírá možnost stát se součástí této VIP skupiny, díky které získáte jedinečné know-how pro obchodování na forexu, výjimečné VIP indikátory, a tím také náskok před drtivou většinou ostatních účastníků trhu.
Forex brokeři - jak správně vybrat
V podstatě každého, kdo by chtěl obchodovat forex, čeká jednou rozhodování o tom, s jakým brokerem (přeloženo jako makléř/broker nebo zprostředkovatel) by chtěl mít co do činění a svěřil mu své finance určené k obchodování. Velmi rád bych vám přiblížil problematiku výběru brokera, rozdíl mezi jednotlivými typy brokerů a v neposlední řadě uvedu několik příkladů nejznámějších z nich.
Forex robot (AOS): Automatický obchodní systém
Snem některých obchodníků je obchodovat bez nutnosti jakéhokoliv zásahu do obchodu. Je to pouhá fikce nebo reálná záležitost? Kolik z nás věří, že "roboti" mohou profitabilně obchodovat? Na jakých principech fungují?
Forex volatilita
Forex volatilita, co je volatilita? Velmi užitečným nástrojem je ukazatel volatility na forexu. Grafy v této sekci ukazují volatilitu vybraného měnových párů v průběhu aktuální obchodní seance.
Forex zůstává největším trhem na světě
V dnešním článku se podíváme na nejnovější statistiky globálního obchodování na forexu. Banka pro mezinárodní vyrovnání plateb (BIS) totiž před pár týdny zveřejnila svůj pravidelný tříletý přehled, ve kterém detailně analyzuje vývoj na měnovém trhu. BIS je označována jako "centrální banka centrálních bank". Je nejstarší mezinárodní finanční organizací a hraje klíčovou roli při spolupráci centrálních bank a dalších institucí z finančního sektoru. Dnešní vzdělávací článek sice nebude zcela zaměřen na praktické informace z pohledu běžného tradera, ale i přesto přinese zajímavé a důležité poznatky.

Nejnovější články:


Naposledy čtené:

reklama
Purple trading AI