Tržní přehled: Evropské indexy oživují 🔼 Akcie obranného sektoru rostou

Evropské indexy se pokoušejí vymazat část čtvrtečních ztrát tažených technologickým sektorem, přičemž sentiment podporuje stabilizace na dluhopisových trzích a slabší americký dolar. Investoři však zůstávají opatrní ohledně ocenění společností napojených na AI, zejména tam, kde expanze infrastruktury závisí na vysoké finanční páce a agresivních předpokladech budoucí ziskovosti. Dnešní odraz tak vypadá spíše jako zotavení po prudkém propadu než jako úplné rozptýlení obav z úrokových sazeb, financování investic do AI a kvality budoucích zisků.

• Index Euro STOXX 600 roste přibližně o 0,6 %, Euro Stoxx 50 o téměř 0,8 %, německý DAX zhruba o 1 % a francouzský CAC 40 přibližně o 0,1 %, zatímco FTSE 100 zůstává blízko včerejšího závěru. V Polsku WIG20 posiluje o více než 0,8 % a šplhá na historická maxima.
• Futures na americké indexy rovněž naznačují další pokus o odraz po včerejší seanci, kdy se trhy po prudkých ztrátách začaly stabilizovat, ačkoli akcie z technologického sektoru a AI infrastruktury zůstávají hlavním zdrojem nejistoty.
• Evropské zbrojařské akcie prudce posílily v reakci na setkání evropských lídrů v Bruselu, kteří vyjádřili podporu prezidentu Volodymyru Zelenskému. Rheinmetall získal 4,4 %, Leonardo 3,9 %, Thales 2,6 %, Saab 3,5 % a BAE Systems 1,8 %. Nejvýraznější růst zaznamenala společnost Hensoldt, jejíž akcie posílily přibližně o 6 %.
• Ropa Brent se obchoduje kolem $105,2 za barel, v týdenním srovnání však zůstává výše kvůli rizikům dalších výpadků dodávek na Blízkém východě. Rostoucí počet incidentů v oblasti Hormuzského průlivu nadále udržuje geopolitickou rizikovou prémii v cenách ropy a omezuje rozsah dnešního poklesu.
• Trh se stále více soustředí nejen na tempo růstu tržeb v celém sektoru AI, ale také na struktury financování datových center, návratnost investovaného kapitálu a schopnost společností monetizovat masivní kapitálové výdaje.
• Obavy z přetrvávající inflace dříve zvýšily očekávání vyšších úrokových sazeb v USA, zatímco následný příliv kapitálu do vládních dluhopisů srazil výnosy níže a přinesl rizikovým aktivům dočasnou úlevu.
• Dolarový index klesá přibližně o 0,4 % na 101,68 a směřuje k prvnímu týdennímu poklesu po třech po sobě jdoucích růstových týdnech, jelikož nižší výnosy amerických státních dluhopisů snižují relativní atraktivitu dolaru.
• Měnový pár EURUSD se odráží od svého nedávného 17měsíčního minima a vzrostl k úrovni 1,1255, přičemž těží především ze slabšího amerického dolaru.
• Výnosy evropských dluhopisů dnes mírně rostou, v týdenním horizontu však zůstávají nižší; výnos německého desetiletého Bundu se pohybuje kolem 3,4 %. Za pozornost stojí také posun v korelaci mezi dluhopisy a akciemi: německé státní dluhopisy začínají opět hrát zřetelnější roli bezpečného přístavu, což naznačuje návrat tradičnějšího přesunu kapitálu z rizikových aktiv do státního dluhu.
• Většina asijských akciových trhů posílila, výraznou výjimkou však byla Indonésie, která zaznamenala nejprudší propad od roku 1998 poté, co MSCI naznačila, že by země mohla přijít o status rozvíjejícího se trhu. Takové rozhodnutí by mohlo vyvolat pasivní odliv miliard dolarů z fondů sledujících indexy MSCI.

Graf EU50 (interval D1)

Futures kontrakt na Euro Stoxx 50 se po ústupu k 200dennímu klouzavému průměru EMA (červená linie) pokouší zastavit výprodej. Oblast 6 150–6 200 bodů zůstává pro kontrakt klíčovou zónou podpory. Hlavní rezistence se nachází kolem 6 300 bodů, kde ji vymezuje 50denní EMA (oranžová linie) a dřívější cenové reakce.

Zdroj: xStation5

Futures kontrakt na DAX odolal nedávnému výprodeji a připisuje si druhou růstovou seanci v řadě, čímž se vrací na úrovně nevídané od začátku října. Index letos opakovaně nalezl podporu u 200denního EMA (červená linie) a zdá se, že se podobný scénář opakuje. Nejbližší rezistence leží kolem 26 000 bodů a proražení nad tuto úroveň by mohlo otevřít cestu k testu historických maxim v nadcházejících týdnech. Důležitá podpora se nachází kolem 25 200 bodů, kde se střetává EMA200 a předchozí cenové reakce.

Zdroj: xStation5

Euro Stoxx 50: sektorová mapa

Dnešní struktura indexu Euro Stoxx 50 ukazuje plošný odraz, přičemž zisky se soustředí především ve finančním sektoru, průmyslu a v částech technologického odvětví. Banky si vedou silně, zatímco mezi hlavními technologickými tituly rostou ASML i SAP, což indexu pomáhá udržet pozitivní dynamiku navzdory slabší výkonnosti některých polovodičových jmen. Průmyslový sektor si rovněž vede poměrně dobře za podpory společností Airbus a Rheinmetall, naopak slabost přetrvává v některých segmentech zdravotní péče a utilit. Mapa celkově naznačuje, že odraz je poměrně široký a není tažen pouze hrstkou největších firem.

Zdroj: XTB

Euro Stoxx 50: nejsilnější a nejslabší akcie

V čele dnešních zisků stojí Rheinmetall s růstem kolem 4,5 %, zatímco Mercedes-Benz (+3,7 %), BMW (+3,4 %), Nokia (+3,4 %) a EssilorLuxottica (+3,3 %) rovněž předvádějí solidní oživení. Za zmínku však stojí, že některé z dnešních nejvýkonnějších titulů zůstávají od začátku roku v jasném záporu, což naznačuje, že tento pohyb odpovídá spíše krátkodobému oživení než úplnému zvratu předchozí slabosti. Na straně poklesů jsou pohyby výrazně menší – Argenx ztrácí 1,1 %, Engie 0,9 %, zatímco Vinci a Sanofi klesají shodně zhruba o 0,7 %, což potvrzuje převahu kupců napříč celým indexem. Struktura seance tak poukazuje na rotaci kapitálu směrem k dříve přeprodaným cyklickým a průmyslovým akciím, zatímco prodejní tlak u největších opozdilců zůstává poměrně omezený.

Zdroj: XTB

 

Další články o indexech a jejich obchodování:

• Obchodování indexů – Co je to akciový index?
• Obchodování S&P 500 — Jak investovat do indexu S&P 500?
• Obchodování NASDAQ – Jak investovat do indexu US100?
• Indexy - obchodujte akciové indexy online

 

Zaujalo Vás toto téma? U XTB můžete obchodovat více než 25 CFD na indexy z různých krajin!

• Konkurenční spready
• Nízké swapové body, díky kterým můžete držet pozice déle
• Možnost obchodovat už od 0,01 lotu a pár desítek EUR

 

Kromě široké nabídky instrumentůod nás získáte také vzdělávací materiály – články, e-booky a kurzy zdarma:

• Trading pro začátečníky
• TOP 5 Trading nástrojů Ondřeje Hartmana
• Co je to obchodování CFD?
• Obchodování indexů – Co je to akciový index?
• Obchodování S&P 500

---

Rozdílové smlouvy jsou komplexní nástroje a v důsledku použití finanční páky jsou spojeny s vysokým rizikem rychlého vzniku finanční ztráty. U 77 % účtů retailových investorů došlo při obchodování s rozdílovými smlouvami u tohoto poskytovatele ke vzniku ztráty. Měli byste zvážit, zda rozumíte tomu, jak rozdílové smlouvy fungují, a zda si můžete dovolit vysoké riziko ztráty svých finančních prostředků. Investování je rizikové. Investujte zodpovědně. Tento materiál je marketingovou komunikací ve smyslu čl. 24 odst. 3 směrnice Evropského parlamentu a Rady 2014/65/EU ze dne 15. května 2014 o trzích finančních nástrojů, kterou se mění směrnice 2002/92/ES a směrnice 2011/61/EU (MiFID II). Marketingová komunikace není investiční doporučení ani informace doporučující či navrhující investiční strategii ve smyslu nařízení Evropského parlamentu a Rady (EU) č. 596/2014 ze dne 16. dubna 2014 o zneužívání trhu (nařízení o zneužívání trhu) a o zrušení směrnice Evropského parlamentu a Rady 2003/6/ES a směrnic Komise 2003/124/ES, 2003/125/ES a 2004/72/ES a nařízení Komise v přenesené pravomoci (EU) 2016/958 ze dne 9. března 2016, kterým se doplňuje nařízení Evropského parlamentu a Rady (EU) č. 596/2014, pokud jde o regulační technické normy pro technická ujednání pro objektivní předkládání investičních doporučení nebo jiných informací doporučujících nebo navrhujících investiční strategie a pro zveřejnění konkrétních zájmů nebo náznaků střetu zájmů nebo jakékoli jiné rady, a to i v oblasti investičního poradenství, ve smyslu zákona č. 256/2004 Sb., o podnikání na kapitálovém trhu. Marketingová komunikace je připravena s nejvyšší pečlivostí, objektivitou, prezentuje fakta známé autorovi k datu přípravy a neobsahuje žádné hodnotící prvky. Marketingová komunikace je připravena bez zohlednění potřeb klienta, jeho individuální finanční situace a nijak nepředstavuje investiční strategii. Marketingová komunikace nepředstavuje nabídku k prodeji, nabídku, předplatné, výzvu na nákup, reklamu nebo propagaci jakýchkoliv finančních nástrojů. Společnost XTB S.A., organizační složka nenese odpovědnost za jakékoli jednání nebo opomenutí klienta, zejména za získání nebo zcizení finančních nástrojů, na základě informací obsažených v této marketingové komunikaci. V případě, že marketingová komunikace obsahuje jakékoli informace o jakýchkoli výsledcích týkajících se finančních nástrojů v nich uvedených, nepředstavují žádnou záruku ani předpověď ohledně budoucích výsledků. Minulá výkonnost nemusí nutně vypovídat o budoucích výsledcích a každá osoba jednající na základě těchto informací tak činí zcela na vlastní riziko.

Čtěte více

• Tržní nálada se zvedla, ale opatrnost převládá. Eurodolar se koncem týdne konsoliduje
  Strach z obchodních válek oběhl svět, ale na konci týdne se přece jen dostavilo zklidnění. Evropské akcie zmenšily úvo...
• Tržní nálada se zvedla, ale opatrnost převládá. Eurodolar se koncem týdne konsoliduje
  Strach z obchodních válek oběhl svět, ale na konci týdne se přece jen dostavilo zklidnění. Evropské akcie zmenšily úvodní ztráty a Wall Street se snaží držet lehce v plusu. Donald Trump se sice opět snaží kout železo, dokud je "rudé", ale jeho hrozba vetováním zákona o navýšení rozpočtových výdajů už další otřesy nevyvolala. Vzhledem k tomu, že přerušení vládních výdajů zatím vždy trvalo krátce a neznamenalo vážné škody, ho trhy vcelku oprávněně neberou jako bezprostřední hrozbu.
• Tržní neklid posouvá akcie s nízkou volatilitou do popředí
  Americký akciový trh zažívá neklidné období, což přináší novou šanci pro investory sázící na nízce volatilní akcie. Tyto tituly nyní předčívají výkonnost širšího trhu a naplňují očekávání, že se jim v době nejistoty bude dařit.
• Tržní obavy ustupují i přes další německé varování. Akcie začínají týden růstově, eurodolar beze směru
  Dnes ráno trhy nijak zvlášť nevystrašilo další snížení odhadu pro růst HDP ze strany německé vlády už na 0,8 pct. Data o německé průmyslové výrobě za leden můžeme vzhledem k revizím hodnotit jako smíšená, což je po předchozích slabých číslech vlastně posun k lepšímu. Největší vliv na trhy však mělo víkendové ujištění čínské centrální banky, která přislíbila další podporu pro úvěry.
• Tržní optimismus je v plné síle a vystoupení šéfa Fedu ho nenaruší
  Akcií se drží dobrá nálada, které dalo základ už včerejší americké obchodování. Asie si připsala zisky stejně jako v úvodu Evropa, která poskočila vzhůru a třeba DAX si připisuje asi procento k dobru. Sentiment příznivý pro riziková aktiva rovněž dorazil na trh ropou, která obrátila vzhůru při růstu také asi o procento. A přidávají se i dluhopisové trhy, jejichž výnosy po poklesu obracejí nahoru v případě evropských i zámořských papírů.
• Tržní optimismus před vystoupením šéfa Fedu vyprchal. Libra však využívá spekulací o brexitu
  Úterý nabídne vedle další várky firemních čísel také americké statistiky z realitního trhu a index spotřebitelské důvěry. Ten by vzhledem k vývoji trhu práce i akcií mohl být za únor slušný. Hlavní pozornost na sebe ale strhne Jerome Powell svým vystoupením v Senátu.
• Tržní panika odpoledne polevuje. ČNB snižuje sazby
  Po víkendu se akcie na hlavních trzích zanořily hluboko do červeného. Ztráty hlavních indexů během dne činily místy 10-11 procent, ale později se přece jen vydaly o něco výš. Respektive výrazně výš, ale stále jim na páteční závěr zůstává 4-7procentní manko.
• Tržní podmínky hrají ve prospěch dolaru
  Americký dolar včera dál posiloval vůči řadě rizikových aktiv – výrazněji hlavně vůči euru a britské libře. Silná ekonomická data ze Spojených států vyvolala významné pohyby na měnovém trhu.
• Tržní postřehy z Japonska, Číny/Hongkongu: Růst nepřinášejí stimuly, ale reformy
  Koncem 80. let všichni oslavovali Japonsko jako ekonomickou velmoc, která brzy usedne na trůn uvolněný Spojenými státy. Zdálo se, že jeho raketový vzestup bude nezastavitelný. Stála za ním účinná kombinace velkých úspor, špičkových technologií a pracovitých zaměstnanců. V 90. letech se však ceny aktiv propadly a původně dočasná komplikace se postupně proměnila v chronické zpomalení růstu, které zemi trápilo až donedávna. Všichni se shodovali na jasné diagnóze – Japonsko trpělo systémovou deflací a chronickým deficitem agregátní poptávky, což měly řešit agresivní monetární a fiskální stimuly.
• Tržní prostředí bylo ve druhém čtvrtletí roku 2026 vysoce volatilní, ale pro Skupinu MOL celkově příznivé
  Skupina MOL dnes zveřejnila své finanční výsledky za druhé čtvrtletí roku 2026. Ve sledovaném období dosáhla čistého zisku 786 milionů USD. Výsledky Skupiny MOL významně podpořily vysoké ceny ropy a zemního plynu, mimořádně silné rafinérské marže i výrazně zlepšené marže v petrochemii. Zatímco segmenty Upstream a Downstream těžily z příznivých tržních podmínek, výsledky segmentu Consumer Services byly negativně ovlivněny omezeními cen pohonných hmot a marží zavedenými na několika trzích.
• 📊 Tržní přehled: Růst cen ropy o 4 % zatěžuje akciové indexy (08.10.2026)
  Čtvrteční obchodní seanci dominuje prudký odraz cen ropy, který vyvolal další vlnu výprodejů na akciových i dluhopisových trzích. Investoři se opět soustředí na eskalující geopolitická rizika a jejich inflační dopady.
• Tržní rally tažená profesionály
  Není nic horšího než být outsiderem na večírku. Drobní investoři, kteří v roce 2025 tlačili index S&P 500 na rekordní úrovně nákupem poklesů, byli během dubnové rally širokého indexu z velké části odsunuti na vedlejší kolej. Společnost Vanda Research ukazuje, že maloobchodníci nakoupili za jediný den akcie v hodnotě pouhých 196 mil. dolarů – jen asi 15 % průměrné denní aktivity skupiny za poslední rok – nejméně od listopadu 2023.
• Tržní sektor, kde začnou akcie raketově stoupat
  Svět se ze všech sil snaží zajistit si dodávky kritických energií. Některé země jich budou mít koncem letošního a začátkem příštího roku nedostatek, a tak se upírá značná pozornost na jadernou energii, která nabízí alternativní řešení. Poptávka po ní se rychle zvyšuje i proto, že jde po hydroelektrické energii o druhý největší zdroj elektřiny s nulovými uhlíkovými emisemi. Navíc firmy spojené s čistými energetickými alternativami patřily v letošním roce na globálních trzích mezi ty s nejlepší akcionářskou návratností.
• Tržní sektory s vysokým růstovým potenciálem pro tento rok
  Rostoucí výnosy rozevřely nůžky mezi jednotlivými sektory na akciovém trhu a investoři se nyní ptají, kam fundament pošle akciové trhy ve střednědobém horizontu a zda je na trzích ještě prostor pro nalezení zajímavějších výnosů. Podle JP Morgan napověděly o aktuálním trendu první měsíce v letošním roce.
• Tržní sentiment se mění ve směru k jestřábímu postoji
  Obchodníci podle nástroje CME Fedwatch ještě před několika týdny viděli šance na březnové snížení úrokových sazeb na 80 %. V době psaní článku byly už jen na 56 %, a to do zasedání zbývají ještě dva týdny. Pravděpodobnost snížení sazeb klesla kvůli výrokům členů FOMC, jejichž smyslem bylo předat trhu jednoduchý vzkaz: k prvnímu snížení sazeb dojde, až si bude centrální banka jistá neochvějným poklesem inflace.
• Tržní shrnutí: Akcie Novo Nordisk rostou o více než 7 % 🚀
  Evropské akcie si udržely mírné zisky, ale nálada na trhu zůstala selektivní a velmi diferencovaná. Čtvrtletní výsledky jsou obecně solidní, ale investoři reagují kriticky i na malé odchylky od prognóz, což poukazuje na stále náročné tržní prostředí ve srovnání s americkými akciemi.
• Tržní shrnutí: Evropské banky pod tlakem, ropa nad 100 USD
  Evropské banky ztrácejí část své dřívější atraktivity pro investory, přestože se stále obchodují za relativně atraktivní valuace ve srovnání se širším trhem. Zároveň sílí obavy ze zpomalování ekonomického růstu v Evropě, slabší úvěrové expanze a tlaku na marže v prostředí potenciálně nižších úrokových sazeb. Po několika letech silných růstů vstoupil sektor do zřetelné fáze kapitálové rotace, kdy investoři stále častěji přesouvají alokace do jiných oblastí, jako jsou technologie a akcie navázané na komodity. Tento týden se pozornost soustředí zejména na čtvrteční rozhodnutí Evropské centrální banky, protože její výhled ohledně budoucí trajektorie úrokových sazeb by mohl výrazně ovlivnit očekávání ohledně ziskovosti bank. Výhled sektoru zároveň zůstává silně závislý na makroekonomických podmínkách v Evropě, protože případné další zvýšení sazeb by mohlo podpořit tržby, zatímco slabší růst a rostoucí úvěrové riziko by mohly tento přínos rychle vymazat.
• Tržní shrnutí: Evropské indexy překonávají americké akcie před otevřením Wall Street 📉
  Futures na americké akcie v pátek oslabily, když investoři vyčkávali na rozhodnutí prezidenta Trumpa ohledně nového předsedy Fedu. Trhy čím dál více zaceňují Kevina Warsha jako pravděpodobného kandidáta, po zprávách, že by mohl být Trumpovou volbou.
• Tržní shrnutí: Evropské indexy se pokoušejí o odraz po rekordním výprodeji na Wall Street 🔨
  Evropské akcie a indexy zahájily pátek mírně pozitivním tónem. Futures na index Euro Stoxx 600 vzrostly o 0,40 %, což odráží klidnější náladu po volatilní americké seanci.
• Tržní shrnutí: Ropa roste kvůli napětí mezi USA a Íránem 📈 Evropské indexy před reportem NFP z USA bez výraznějších změn
  Evropské indexy dnes většinou obchodují mírně níže. Index Euro Stoxx 50 klesl téměř o 0,2 % a podobný pokles je patrný i u německého indexu DAX. Americké indexové futures také mírně klesají. Drahé kovy mezitím posilují: zlato vzrostlo o více než 1 % a obchoduje se poblíž 5 100 USD/oz (nejvyšší úroveň od 30. ledna), zatímco stříbro posiluje o přibližně 3 %.