CoreWeave po výsledcích uklidňuje akcionáře, akcie rostou dvouciferně

Společnost z oblasti „neo-cloudu“ zveřejnila výsledky za poslední čtvrtletí. Akcie v posledních měsících na grafu utrpěly výrazné ztráty a jen od června odepisují přibližně 50 %. Výprodej byl tažen rostoucími pochybnostmi ohledně investic do AI a především otázkou, kdo z nich bude nakonec skutečným vítězem.

Přestože obchodní model společnosti a způsob financování kapitálových výdajů stále vzbuzují řadu otázek, z provozního hlediska firma dokázala mnoho obav investorů upozadit. Akcie po zveřejnění výsledků při otevření rostou přibližně o 18 %.

Výsledky

Slabý předchozí sentiment mohl přijetí výsledků částečně pomoci, je však třeba říct jasně, že report je dobrý a ukazuje nejen nominální růst, ale především zlepšení kvality byznysu.

• Tržby dosáhly více než 2,57 miliardy USD oproti očekávaným 2,56 miliardy USD. Překonání konsenzu bylo minimální, stále však jde o růst o více než 100 %.
• Backlog vzrostl na 104,2 miliardy USD, tedy téměř o 5 % mezikvartálně.

Skutečným překvapením byla provozní ziskovost. Příznivé ceny u nových kontraktů naznačují rychlou monetizaci nasazené kapacity, což je pro společnost s tímto obchodním modelem zásadní.

• Provozní zisk dosáhl 128 milionů USD, tedy téměř dvojnásobku očekávaných 66 milionů USD.
• Provozní marže navíc vzrostla na 5 %, což představuje téměř pětinásobný nárůst oproti předchozímu čtvrtletí.

Navzdory výraznému překonání očekávání však CoreWeave zůstává stejnou společností.

• Čistá ztráta dosáhla 567 milionů USD, což je ale méně než očekávaných přibližně 677 milionů USD.

Ztráta je důsledkem vysokých investic společnosti.

• CAPEX dosáhl 9,35 miliardy USD, tedy nad horní hranicí tržních očekávání kolem 9 miliard USD.

Nebýt tohoto faktoru, reakce trhu na výsledky by byla pravděpodobně ještě pozitivnější.

Výhled

Výhled managementu podporuje tezi, že se fundamenty společnosti zlepšují.

• Roční tržby by měly překročit 12,4 miliardy USD.
• ARR by mělo do konce roku vzrůst na více než 18,5 miliardy USD.
• Zisk by mohl dosáhnout až 1,15 miliardy USD.
• CAPEX se očekává v rozmezí 35 až 39 miliard USD, oproti předchozímu výhledu 31 až 35 miliard USD.

Závěr

CoreWeave zveřejnil výborné výsledky, které překonaly očekávání trhu tam, kde to bylo nejdůležitější, a navíc v době, kdy investoři nejvíce potřebovali důvod, proč společnosti nadále věřit.

Zlepšení provozních výsledků je jasně viditelné a reálné. Zároveň je obtížné očekávat, že by se výsledky v krátkodobém horizontu výrazně zhoršily.

Pro býčí scénář je nejdůležitější, že společnost má stále obrovskou provozní páku, která se teprve začíná promítat do výsledků. Tržby rostou dvouciferným tempem, ale EBITDA a marže rostou ještě rychleji. Výrazně se snížila i čistá ztráta a společnost se blíží k dosažení čistého zisku. Pokud se současné tempo růstu podaří udržet, zisky pro akcionáře by mohly být během několika čtvrtletí velmi výrazné.

Tím však příběh nekončí

Rozdíl mezi EBIT a EBITDA dosahuje až 1,3 miliardy USD. Důvodem jsou vysoké odpisy, které společnost vykazuje. Jde o jednu z hlavních slabin byznysu založeného na datových centrech. Na rozdíl od CoreWeave však pro většinu společností představují datová centra spíše běžnou infrastrukturu než hlavní nástroj pro generování příjmů.

Ukazatel krytí závazků dosahuje pouze 0,41. Společnost si takovou úroveň zatím může dovolit, výrazné zhoršení podmínek nebo sentimentu na trhu korporátních dluhopisů by však mohlo vést až k platební neschopnosti.

CoreWeave tak nadále zůstává jednou z nejvíce jednostranných a rizikových sázek na AI revoluci, aktuální výsledky však posunuly poměr rizik a příležitostí více ve prospěch růstového scénáře.

Technická analýza CoreWeave (D1)

Dlouhodobý trend na grafu zůstává mírně negativní, což je dobře patrné při zakreslení širokého klesajícího kanálu od maxima z poloviny roku 2025. V krátkodobém horizontu je situace rovněž problematická kvůli častým poklesům pod 200denní EMA. Poslední výsledkový report by však mohl akciím pomoci prorazit nad 200denní EMA a přiblížit se k horní hranici downtrendu, čímž by vznikla šance narušit dosavadní negativní technickou sérii. Silná zóna podpory kolem 69 USD zároveň představuje důležitou bariéru, pod kterou se prodejcům zatím nepodařilo cenu výrazněji stlačit, a aktuálně je jen málo signálů, že by se to mělo změnit. Zdroj: xStation5

 

Zjistěte o akciích, ETF i obchodování více:

• Investice do AI: Nejlepší společnosti pro investice
• ETF vs. akcie: Srovnání, výhody, nevýhody a jak si vybrat
• Investování do akcií – Co je to obchodování s akciemi?
• Jak sestavit portfolio z akcií a ETF fondů?
• Jaké jsou 4 různé typy akcií?
• Investice do vesmíru: jak najít vesmírné akcie?
• Nejlepší ETF fondy 2026 – cesta k pasivnímu investování?

 

Zaujalo Vás toto téma? U XTB můžete obchodovat více než 2000 CFD na akcie!

• Konkurenční spready
• Nízké swapové body, díky kterým můžete držet pozice déle
• Minimální velikost transakce již od 0 EUR

 

Kromě široké nabídky instrumentů od nás získáte také vzdělávací materiály – články, e-booky a kurzy zdarma:

• Trading pro začátečníky
• TOP 5 Trading nástrojů Ondřeje Hartmana
• Kurz tradingu vs. investování
• Investování do akcií – Co je to obchodování s akciemi?
• Testovací účet u XTB? Procvičte si obchodování zdarma!

 

---

Rozdílové smlouvy jsou komplexní nástroje a v důsledku použití finanční páky jsou spojeny s vysokým rizikem rychlého vzniku finanční ztráty. U 77 % účtů retailových investorů došlo při obchodování s rozdílovými smlouvami u tohoto poskytovatele ke vzniku ztráty. Měli byste zvážit, zda rozumíte tomu, jak rozdílové smlouvy fungují, a zda si můžete dovolit vysoké riziko ztráty svých finančních prostředků. Investování je rizikové. Investujte zodpovědně. Tento materiál je marketingovou komunikací ve smyslu čl. 24 odst. 3 směrnice Evropského parlamentu a Rady 2014/65/EU ze dne 15. května 2014 o trzích finančních nástrojů, kterou se mění směrnice 2002/92/ES a směrnice 2011/61/EU (MiFID II). Marketingová komunikace není investiční doporučení ani informace doporučující či navrhující investiční strategii ve smyslu nařízení Evropského parlamentu a Rady (EU) č. 596/2014 ze dne 16. dubna 2014 o zneužívání trhu (nařízení o zneužívání trhu) a o zrušení směrnice Evropského parlamentu a Rady 2003/6/ES a směrnic Komise 2003/124/ES, 2003/125/ES a 2004/72/ES a nařízení Komise v přenesené pravomoci (EU) 2016/958 ze dne 9. března 2016, kterým se doplňuje nařízení Evropského parlamentu a Rady (EU) č. 596/2014, pokud jde o regulační technické normy pro technická ujednání pro objektivní předkládání investičních doporučení nebo jiných informací doporučujících nebo navrhujících investiční strategie a pro zveřejnění konkrétních zájmů nebo náznaků střetu zájmů nebo jakékoli jiné rady, a to i v oblasti investičního poradenství, ve smyslu zákona č. 256/2004 Sb., o podnikání na kapitálovém trhu. Marketingová komunikace je připravena s nejvyšší pečlivostí, objektivitou, prezentuje fakta známé autorovi k datu přípravy a neobsahuje žádné hodnotící prvky. Marketingová komunikace je připravena bez zohlednění potřeb klienta, jeho individuální finanční situace a nijak nepředstavuje investiční strategii. Marketingová komunikace nepředstavuje nabídku k prodeji, nabídku, předplatné, výzvu na nákup, reklamu nebo propagaci jakýchkoliv finančních nástrojů. Společnost XTB S.A., organizační složka nenese odpovědnost za jakékoli jednání nebo opomenutí klienta, zejména za získání nebo zcizení finančních nástrojů, na základě informací obsažených v této marketingové komunikaci. V případě, že marketingová komunikace obsahuje jakékoli informace o jakýchkoli výsledcích týkajících se finančních nástrojů v nich uvedených, nepředstavují žádnou záruku ani předpověď ohledně budoucích výsledků. Minulá výkonnost nemusí nutně vypovídat o budoucích výsledcích a každá osoba jednající na základě těchto informací tak činí zcela na vlastní riziko.

 

Čtěte více

• Co příští týden čekat od libry?
  Nadcházející týden bude pro britskou libru velmi důležitý. Zatímco v Evropské unii se příliš mnoho významných událostí neodehraje, můžeme se těšit na zasedání Bank of England a zprávu o inflaci za únor. Začněme zprávou o inflaci, která poslouží jako základ pro rozhodnutí BoE. Do konce druhého měsíce roku 2024 by index spotřebitelských cen mohl zpomalit na 3,6 % (současná hodnota je 4,0 %). Toto jsou podle mého názoru dobré úrovně, takže je nepravděpodobné, že by BoE hned druhý den změnila postoj. Inflace ale může vykázat jinou hodnotu.
• Co příští týden čekat pro britskou libru?
  Ve Spojeném království se toho příští týden moc dít nebude. V průběhu posledních pěti obchodních dní zveřejnilo Spojené království jen jednu zprávu, která nejdřív nevyvolala žádný zájem trhu. Trh se zdráhá obchodovat s librou, ale měna má stále potenciál klesat. Otázkou je, jakým způsobem a na jakém základě.
• Co příští týden čekat pro dolar?
  Americký dolar v posledních týdnech vykazuje odolnost a celkově napříč trhem posiluje. Nás ale zajímá hlavně jeho "vztah" s eurem a librou. A tady není situace tak jasná, jak bychom doufali. Poptávka po americkém dolaru sice roste, ale nijak rychle – jako by si byl trh svým počínáním permanentně nejistý. Důvody k pochybnostem skutečně může mít, protože měnová politika není o přesném načasování a prognózách. Názorným příkladem je Federální rezervní systém. Trh očekával první snížení sazeb v březnu, ale nakonec k němu nedojde možná ani v červnu.
• COP27 je na dně, ale není mimo hru
  KLIMA: 27. dvoutýdenní konference OSN o klimatu začíná 6. listopadu v Egyptě s drobným očekáváním. Politici se potýkají s velkými rozptylujícími faktory, jako je válka na Ukrajině, obavy o energetickou bezpečnost, geopolitické napětí a oslabující ekonomiky. Letošní rok se zaměří spíše na urychlení implementace, než na nové velké závazky a nedávné extrémní počasí a hostitelství Afriky udá změnu tónu směrem k adaptaci na klimatickou změnu stejně jako k jejímu zmírňování. Změna klimatu však stále stoupá v zájmu veřejnosti a investice do obnovitelných zdrojů energie zaznamenávají silný růst.
• Corbyn na mítinku u skladu Amazonu kritizoval nadnárodní firmy
  Britská opoziční Labouristická strana dnes uspořádala manifestaci před jedním ze skladů společnosti Amazon v severoanglickém Sheffieldu. Lídr strany Jeremy Corbyn v projevu kritizoval nadnárodní společnosti, ve kterých podle něj panuje kultura daňových úniků a odírání zaměstnanců na platech. Informovaly o tom dnes agentury Reuters a AFP.
• Core inflace EU
  Jádrová inflace v EU a její konsekvence.   Celková inflace v eurozóně se v červnu zpomalila, potvrzují údaje zveř...
• CoreWeave a Meta oznámily rozšířenou dohodu o AI infrastruktuře v hodnotě 21 mld. USD
  Pronajímatel výpočetní kapacity CoreWeave oznámil rozšířenou dlouhodobou dohodu se společností Meta Platforms o poskytování cloudové kapacity pro AI do prosince 2032 za přibližně 21 mld. USD. Vyhrazená kapacita bude zprovozněna v několika lokalitách a bude zahrnovat některá z prvních nasazení platformy NVIDIA Vera Rubin.
• CoreWeave kupuje Core Scientific za 9 miliard USD v rámci akvizice zaměřené na rozšíření AI infrastruktury
  Společnost CoreWeave, poskytovatel cloudových služeb podporovaných firmou Nvidia, oznámila dohodu o převzetí společnosti Core Scientific – významného provozovatele kryptoměnové infrastruktury a datových center – v transakci výhradně formou akcií v hodnotě přibližně 9 miliard USD. Tento krok má posílit vlastní infrastrukturu pro škálování výpočetních kapacit v oblasti umělé inteligence.
• CoreWeave plánuje nová datová centra pro umělou inteligenci, válcuje Wall Street
  Budoucnost umělé inteligence není založena pouze na algoritmech, ale také na fyzické infrastruktuře. CoreWeave, nyní veřejně obchodovaná společnost a jedno z nejdiskutovanějších jmen v cloudu AI, vstupuje do centra pozornosti s investicí ve výši několika miliard dolarů do revolučního datového centra v Pensylvánii. Tento krok zdůrazňuje nejen raketový růst společnosti, ale také ambice USA stát se globálním lídrem v infrastruktuře umělé inteligence, vytváření pracovních míst a technologické konkurenceschopnosti.
• CoreWeave podporovaný Nvidií po IPO výrazně oslabuje
  Poskytovatel cloudových služeb pro umělou inteligenci CoreWeave, podporovaný společností Nvidia, v pondělí klesl o téměř 8 % na 36,90 USD, během druhého dne obchodování na burze Nasdaq. Slábnoucí zájem investorů o infrastrukturu AI naznačuje ochlazení sentimentu v tomto segmentu. IPO bylo bedlivě sledováno jako barometr zájmu o technologické primární emise, ale výrazně zaostalo za očekáváním.
• CoreWeave reportoval za 2Q a zvýšil celoroční výhled, nezpracované zakázky vzrostly na 104 mld. USD
  Pronajímatel výpočetní kapacity CoreWeave zveřejnil výsledky hospodaření za druhý kvartál roku 2026. Tržby se meziročně více než zdvojnásobily a mírně překonaly odhady trhu, nad očekáváním skončila očištěná EBITDA i očištěný provozní zisk, na kterém se projevila rostoucí provozní páka. Nezpracované zakázky vzrostly meziročně o 246 % na 104,2 mld. USD, přičemž toto číslo ještě nezahrnuje více než 25 mld. USD nových čistých zákaznických závazků uzavřených na začátku třetího kvartálu. Společnost zároveň zvýšila celoroční výhled.
• CoreWeave reportoval za 3Q, společnost kvůli zpoždění snížila celoroční výhled
  Pronajímatel výpočetní kapacity CoreWeave zveřejnil výsledky hospodaření za třetí kvartál roku 2025. Výsledky podle analytiků ukázaly slušný nárůst výnosů a zisku EBITDA spolu s velkým skokem v nezpracovaných zakázkách. Společnost snížila svůj celoroční výhled hospodaření, protože je ovlivněna zdržením souvisejícím s developerem datového centra třetí strany, který je ve skluzu.
• CoreWeave roste po uzavření GPU-backed úvěrové linky za 8,5 mld. USD
  Akcie CoreWeave v úterý 31. března vzrostly přibližně o 10,4 % na 76,34 USD poté, co společnost zaměřená na AI cloudovou infrastrukturu oznámila uzavření odloženě čerpané úvěrové facility ve výši 8,5 mld. USD na rozšíření své platformy. Financování je zajištěno infrastrukturou pro high-performance computing a související zákaznickou smlouvou a CoreWeave uvedla, že jde o první investičně hodnocené financování tohoto typu. Pro investory to představuje konkrétnější odpověď na otázku, jak firma plánuje financovat svůj agresivní růst po tom, co akcie dříve letos zatížily obavy z capexu. Zdroj: xStation5
• CoreWeave rozšiřuje smlouvu s OpenAI o 6,5 miliardy USD – celková hodnota dosahuje 22,4 miliardy
  Společnost CoreWeave, specializující se na cloudovou infrastrukturu, oznámila 25. září 2025 rozšíření své smlouvy s OpenAI o dalších 6,5 miliardy USD, čímž celková hodnota kontraktu narostla na přibližně 22,4 miliardy USD.
• CoreWeave se propadá o více než 17 %: investoři znejistěli z capexu 30–35 mld. USD
  Akcie CoreWeave (CRWV) v pátek 27. února 2026 během dne klesaly o více než ~17 %, když trh vstřebával plán firmy více než zdvojnásobit kapitálové výdaje. Investoři řeší hlavně dopad na marže a otázku, jak bude „neocloud“ financovat tempo expanze podobné hyperscalerům. Zdroj: xStation5
• CoreWeave uzavírá dohodu s Meta za 14,2 miliardy USD – akcie rostou, AI infrastruktura zažívá boom
  Společnost CoreWeave Inc. (CRWV) oznámila uzavření smlouvy s Meta v hodnotě 14,2 miliardy USD, která zajišťuje dodávky výpočetní infrastruktury až do konce roku 2031, s možností prodloužení do roku 2032. Zpráva vyvolala prudký růst akcií CoreWeave a potvrzuje sílící závody v oblasti infrastruktury pro umělou inteligenci.
• Coronavirus a klesající americké výnosy - pozitivní nálada na trhu se zlatem
  Zlato ukázalo v posledním obchodním týdnu jasnou vzestupnou tendenci a současně se pohybuje v oblasti kolem 1 555 USD, což je přibližné maximum roku 2019. Hnací silou jsou nejnovější zprávy a vývoj týkající se Coronavirusu. Americké výnosy začaly ztrácet na hodnotě, což vedlo k vyšším cenám zlata.
• Coronavirus: market update
  Koronavírus sa šíri po celom svete. Počet infikovaných prípadov na celom svete sa zvýšil na 189 233, z ktorých bolo 80 874 vyliečených a viac ako 7 313 zomrelo. V Číne, kde je situácia najzávažnejšia, sa počet nových infekcií stabilizoval. Tento týždeň bolo v Európe hlásených viac nových prípadov ako v Číne. Taliansko je najviac postihnutou krajinou s 27 980 hlásenými prípadmi. Vzhľadom na rýchle šírenie epidémie zvažujú úradníci Európskej únie úplné uzavretie hraníc.
• Coronavirus: market update
  Počet ľudí infikovaných koronavírusom na celom svete presiahol 252 000, z toho bolo 89 061 obetí, pričom počet obetí vzrástol o 10 400. Epicentrum globálnej pandémie sa presťahovalo z Číny do Európy. Najhoršia situácia je v Taliansku, kde zahynulo vyše 3 400 ľudí, čím prekonalo Čínu.
• Coronavirus: market update
  Taliansko, druhá najviac postihnutá krajina po Číne, potvrdila 59 138 prípadov, Španielsko oznámilo 33 089 a Nemecko 26 220. Väčšina ľudí zomrela v Taliansku, konkrétne 5 476, nasledovala Čína 3 270, Španielsko 2 182 a Irán 1 812.