Pátek 25. července 2025 20:53
reklama
RebelsFunding NEW
reklama
Purple trading band forex umíme
reklama
RebelsFunding NEW
reklama
RebelsFunding NEW

Alphabet reportoval solidní výsledky, konglomerát plánuje ještě více investovat do infrastruktury

24.07.2025 13:26  Sekce: Burzovní zpravodajství  Tisk

Technologický konglomerát Alphabet zveřejnil své výsledky hospodaření za druhý kvartál roku 2025. Společnost reportovala výnosy prakticky ve všech segmentech podnikání nad očekáváním, ziskovost taktéž překonala očekávání Wall Street, avšak někteří analytici upozornili na provozní marži, která byla pod konsensem. Z důvodu pokračující poptávky po cloudových službách navyšuje Alphabet výhled kapitálových výdajů pro tento rok o 10 mld. USD na 85 mld. USD a v příštím roce zároveň společnost očekává další nárůst kapitálových výdajů.



Výsledky společnosti Alphabet (GOOGL) za 2Q 2025

 

2Q 2025

Konsensus 2Q 2025

2Q 2024

Výnosy (mld. USD)

96,43

93,97

84,74

Čistý zisk (mld. USD)

28,20

--

23,62

Zisk na akcii (EPS, USD/akcie)

2,31

2,18

1,89

Výsledky za 2Q

Výnosy společnosti meziročně vzrostly o 14 % nebo o 13 % na konstantní měnové bázi na 96,43 mld. USD. Při očištění výnosů od Traffic Acquisition Costs - TAC (náklady na získání návštěvnosti) dosáhl Alphabet výnosů ve výši 81,72 mld. USD (meziroční růst o 15 %), přičemž analytický konsenzus byl na úrovni 79,6 mld. USD.


Provozní zisk zaznamenal meziroční růst o 14 % na 31,27 mld. USD při očekávání analytiků 31,07 mld. USD. Provozní marže meziročně stagnovala na 32,4 % při konsensu 33 %. Marže byla částečně ponížena náklady souvisejícími s urovnáním některých právních záležitostí.

Výnosy Alphabetu ve 2Q dle segmentu
(mld. USD)

Segment

Výnosy

Konsenzus

Meziroční změna

Google Advertising (Výnosy plynoucí z reklamy)

71,34

69,71

+10 %

Vyhledávač Google & ostatní

54,19

52,86

+12 %

YouTube reklamy

9,80

9,56

+13 %

Google Network (AdMob, AdSense,..)

7,35

7,25

-1,2 %

Google Subscriptions, Platforms, and Devices (Google Play, Fitbit, Google Nest, Google Pixel, YT Premium,..)

11,20

10,79

+20 %

Google Cloud (Cloud, Google Workspace,..)

13,62

13,14

+32 %

Other Bets (Ostatní sázky - Waymo, Verily, GFiber,..)

0,37

0,43

+2,2 %

Počet zaměstnanců meziročně vzrostl o 4,2 % na 187,1 tis. při konsensu 187,3 tis.


Volné hotovostní toky meziročně poklesly o 61 % na 5,3 mld. USD.


Google Cloud a kapitálové výdaje

Google Cloud zaznamenal meziroční růst výnosů o 32 % na 13,62 mld. USD, což předčilo analytické očekávání. Provozní zisk v tomto segmentu zaznamenal výrazný meziroční růst na 2,83 mld. USD. Wall Street očekával pouze 2,25 mld. USD. Minulý rok provozní zisk činil 1,17 mld. USD.

Nezpracované zakázky v Google Cloud zaznamenaly meziroční růst o 38 % na 106 mld. USD.

Alphabet na konferenčním hovoru zmínil mimo jiné nové partnerství se společností PayPal. Tento zprostředkovatel plateb rozšíří své využívání Google Cloudu. Partnerství také rozšiřuje dostupnost a funkčnost platebních služeb PayPalu napříč řadou produktů společnosti Google.

Vývoj výnosů a provozního zisku segmentu Google Cloud


Zdroj: Alphabet

Kapitálové výdaje ve 2Q činily 22,45 mld. USD a překonaly tak výrazně tržní očekávání 18,24 mld. USD. Konglomerát z důvodu pokračující poptávky po cloudových službách navyšuje výhled kapitálových výdajů pro tento rok z 75 mld. USD na 85 mld. USD. Trh predikoval 73,31 mld. USD. Finanční ředitelka Anat Ashkenazi na konferenčním hovoru uvedla, že v roce 2026 Alphabet z důvodu vysoké poptávky očekává další nárůst kapitálových výdajů. Více podrobností však společnost poskytne až v některém z budoucích hovorů.

Vývoj kapitálových výdajů společnosti Alphabet


Zdroj: Alphabet

Umělá inteligence

Alphabet v květnu na konferenci Google I/O představil řadu novinek na poli umělé inteligence. Představil zde mimo jiné AI režim pro vyhledávání, AI generátor videí Veo 3 a další. Aplikace Gemini eviduje více jak 450 mil. měsíčních aktivních uživatelů, přičemž počet denních dotazů vzrostl o více než 50 % oproti 1Q 2025.

V tomto měsíci uzavřel Google dohodu, že zaplatí přibližně 2,4 mld. USD za talenty a licenční práva od startupu Windsurf, který se zabývá kódováním s umělou inteligencí. Peníze však podle generálního ředitele nejsou jediným faktorem, který nejlepší lidé v umělé inteligenci zvažují, když se rozhodují, kde budou pracovat.

Other Bets

Segment Other Bets (ostatních sázek) zaznamenal mírný meziroční růst výnosů o 2,2 % na 373 mil. USD. Provozní ztráta tohoto segmentu činila 1,25 mld. USD při konsensu -1,16 mld. USD. Součástí Other Bets je mimo jiné velmi sledovaná dceřiná společnost Waymo, která vyvíjí autonomní vozidla. Služba byla ve spolupráci s Uberem spuštěna na konci června v Atlantě a byla rozšířena oblast působení v Austinu, Los Angeles a San Franciscu. Waymo nyní autonomně najelo více než 100 mil. mil na veřejných komunikacích a aktuálně testuje ve více než deseti městech, včetně New Yorku a Philadelphie.

Autonomní vozidlo společnosti Waymo


Zdroj: Waymo

Dividenda a zpětný odkup akcií

Alphabet v druhém kvartále vyplatil 2,5 mld. USD v dividendách a zpětně odkoupil akcie v hodnotě 13,6 mld. USD.

Komentář CEO

„Měli jsme vynikající kvartál se silným růstem napříč celou společností. Jsme na špičce v oblasti umělé inteligence a inovace uvádíme na trh neuvěřitelným tempem. Umělá inteligence pozitivně ovlivňuje každou část našeho byznysu a je hnacím motorem silné dynamiky. Vyhledávání dosáhlo dvouciferného růstu výnosů a našim novým funkcím, jako jsou AI Overviews a AI Mode, se daří dobře. Nadále pozorujeme skvělou výkonnost na YouTube i v oblasti předplatných. Cloud zaznamenal silný růst výnosů, nezpracovaných zakázek i ziskovosti. Jeho roční míra výnosů nyní přesahuje 50 mld. USD. S touto silnou a rostoucí poptávkou po našich cloudových produktech a službách zvyšujeme v roce 2025 naše kapitálové výdajů na přibližně 85 mld. USD a jsme nadšeni z příležitostí, které nás čekají,“ uvedl generální ředitelspolečnosti Alphabet, Sundar Pichai.

Pohled analytiků

Analytici z Jefferies uvedli, že investice společnosti Alphabet do cloudu a AI se začínají vyplácet. Po počátečních problémech začalo úsilí společnosti v oblasti AI přinášet modely, které vedou ve srovnáních s konkurencí a tato důvěra podporuje navýšení kapitálových výdajů na rok 2025 na 85 mld. USD.

Analytici z Morgan Stanley uvedli, že v posledním kvartále růst vyhledávání, YouTube a Google Cloud zrychlil, jelikož inovace umožněné generativní AI vedou k rychlejšímu růstu. Analytici potvrzují investiční doporučení na „overweight“ a mírně zvýšili cílovou cenu na 210 USD, protože zrychlené tempo inovací společnosti ji připravuje na trvalejší víceletý růst.

Analytici z Truist Securities uvedli, že Alphabet dosáhl solidních výsledků ve 2Q, které překonaly očekávání analytiků prakticky ve všech položkách výnosů i na úrovni zisku.  Zvýšené kapitálové výdaje prý odrážejí, že se společnost opírá o silnou poptávku, kterou vidí u cloudových produktů a služeb a podle analytiků si společnost zasloužila právo investovat do těchto iniciativ, zejména s ohledem na intenzivní konkurenci.

Analytici z Vital Knowledge uvedli, že se jedná o smíšené výsledky. S velmi dobrým výkonem ve výnosech, ale ziskovost byla jen v pořádku, neuspokojivé marže a velmi špatný výkon ve volných hotovostních tocích, jelikož se peníze nadále lijí do kapitálových výdajů.

Představení společnosti

Zajímá vás společnost Alphabet? Přečtěte si první a druhý díl podrobného představení společnosti.

Akcie Alphabet

Akcie Alphabet třídy A (GOOGL) v předburzovní fázi posilují o 2,83 % na 195,61 USD. Akcie třídy C (GOOG) zaznamenávají růst o 2,72 % na 196,71 USD. S akciemi Alphabet mohou klienti Fio banky obchodovat také na RM-SYSTÉMu pod tickerem BAAGOOGL, kde se naposled zobchodovaly za 3 910 Kč.


Vývoj akcie Alphabet třídy A

Akcie Alphabet Inc třídy A (GOOGL) před výsledky na 190,23 USD

Ukazatel

 

Ukazatel

 

Kapitalizace (mld. USD)

2316,0

P/E

22,3

Vývoj za letošní rok (%)

+0,5

Očekávané P/E

18,1

52týdenní minimum (USD)

140,5

Prům. cílová cena (USD)

211,7

52týdenní maximum (USD)

207,1

Dividendový výnos (%)

0,4


Michal Bárta, Fio banka, a.s.

Zdroj: Alphabet, Bloomberg, The Motley Fool

Klíčová slova: Peníze | Akcie | Bloomberg | CEO | Dividenda | Dividendový výnos | Investice | Marže | P/E | Ukazatel | Výkonnost | Výnos | Wall Street | Zisk na akcii | Analytici | Banky | Doporučení | USD | Morgan Stanley | Zisk | Výsledky | Obchodovat | Investovat | EPS | Banka | Fio banka | Cena | Fio | Investiční | Investiční doporučení | Odkup akcií | PayPal | Sázky | Trh | Cílová cena | Overweight | Provozní marže | ROCE | Jefferies | Podnikání | Kapitalizace | Výhled | Konsensus | Výnosy | Očekávání analytiků | Alphabet | Konsenzus | Očekávání | NEST | Tržní očekávání | Zpětný odkup akcií | Konglomerát | Kapitálové výdaje | GOOGL | Čistý zisk | Míra | Ředitelka | Ztráta | Ziskovost | Hospodaření | Inovace | Výsledky hospodaření | Smíšené výsledky | Solidní výsledky | Google | Provozní zisk | Meziroční růst | Úsilí | Akcie Alphabet | Výdaje | Vývoj | Růst | Alphabet (GOOGL) | Umělá inteligence | Růst výnosů | Umělé inteligence | Waymo | Sundar Pichai | Důvěra | Fitbit | Vývoj akcie | Silný růst | Investice společnosti | Příležitosti | AI | Google Play | Společnosti | Los Angeles | Finanční ředitelka | Gemini | Společnost | Výsledky společnosti | | Motley Fool | Vital Knowledge | Akcie Alphabet Inc | Právo | Partnerství | Vice | Generativní AI | Nadšení | Společnost Alphabet | Platforms | Výkon | Oblasti umělé inteligence | Konglomerát Alphabet | Akcie třídy | Fio banka, a.s. | The Motley Fool | Rok 2025 | Michal Bárta | Navýšení | Náklady | Google Cloud | YouTube | Truist Securities | Volné hotovostní toky | Hotovostní toky | 1Q 2025 | Other Bets |
Sdílení článku: 
   

Čtěte více

  • Alphabet klesá o 8 %, protože Apple plánuje přidání AI do vyhledávání v Safari📉
    Akcie společnosti Alphabet (GOOGL.US) klesají o 8 %, protože Apple (AAPL.US) plánuje přidat AI funkce do vyhledávání v prohlížeči Safari. Trhy se obávají, že tento krok může ohrozit dominantní postavení Googlu ve vyhledávání.
  • Alphabet má jeden business, který může mít hodnotu 50% společnosti, vysvětluje Jim Cramer
    Zakladatel Streets a Action Alerts PLUS portofolio manager Jim Crame si myslí, že oddělení Alphabet Waymo má hodnotu „pravděpodobně 50% společnosti.“
  • Alphabet oznámil akvizici Wiz za 32 miliard USD, akcie klesly o 3,5 %
    Společnost Alphabet Inc., mateřská firma Googlu, v úterý oznámila dohodu o koupi kyberbezpečnostní firmy Wiz Inc. za 32 miliard USD v hotovosti, což vedlo k poklesu akcií Alphabetu o 3,49 % při obchodování v New Yorku.
  • Alphabet po oznámení zpráv o propouštění roste o 4 %
    Alphabet (GOOGL.US), mateřská společnost Google, oznámila, že propustí 12 000 zaměstnanců, což představuje přibližně 6 % její pracovní síly.
  • Alphabet potvrdil převzetí Wiz za 32 mld. USD
    Americký konglomerát Alphabet potvrdil akvizici startupu Wiz. Zaplatí za něj 32 mld. USD.
  • Alphabet před čtvrtletní zprávou roste 📌
    Společnost Alphabet Inc. (GOOGL.US), mateřská společnost Googlu a YouTube, dnes po skončení obchodování zveřejní svou zprávu o výsledcích hospodaření. Očekává se, že zpráva osvětlí současný stav digitální reklamy a poskytne zásadní informace o výkonnosti odvětví cloud computingu. Analytici zůstávají v obou oblastech pozitivní. Ve zprávě za 3. čtvrtletí se očekává, že tržby dosáhnou 76 miliard USD, což představuje 10% nárůst oproti předchozímu roku, a zisk se předpokládá ve výši 1,46 USD na akcii, což je nárůst z 1,06 USD.
  • Alphabet překonal očekávání a vykázal dobré výsledky za 1. čtvrtletí 2025 📊
    Společnost Alphabet (GOOGL.US) vykázala za 1. čtvrtletí 2025 výrazně lepší výsledky, než se očekávalo, a překonala tak očekávání trhu. Společnost vykázala silnou dynamiku růstu tržeb v klíčových segmentech a dosáhla výrazně lepšího provozního výsledku, což se projevilo zejména v klíčovém cloudovém segmentu. Akcie společnosti v průběhu odpoledního obchodování vzrostly o více než 4 %.
  • Alphabet překonává očekávání, ale YouTube a AI výdaje přinášejí výzvy...
    Alphabet (GOOGL.US), mateřská společnost Googlu, zveřejnila výsledky za předchozí kvartál a opět překonala očekávání. Tržby a zisky pěkně rostly a cloudové podnikání poprvé vydělalo více než 1 miliardu USD.
  • 📈 Alphabet rastie o 2 % a dosahuje nové historické maximum pred dnešnou výsledkovou správou
    Alphabet Inc. (GOOGL.US) dnes po uzavretí trhu zverejní svoje očakávané výsledky za Q4 2024, pričom investorov sprevádza veľmi býčia nálada. Akcie spoločnosti za posledný rok vzrástli o viac ako 42 %, pričom nedávno dosiahli rekordné úrovne. Analytici zostávajú optimistickí v súvislosti s ďalším rastom reklamného biznisu, cloudových služieb a inovácií v oblasti AI. Investori očakávajú monetizáciu AI v rámci hlavného digitálneho reklamného segmentu Alphabet, čo by mohlo mať pozitívny vplyv na čistý zisk, podobne ako v prípade Meta Platforms (META.US).
  • Alphabet reportoval silné výsledky za 1Q, poptávka po cloudu stále převyšuje dostupnou kapacitu
    Technologický konglomerát Alphabet reportoval své výsledky hospodaření za první kvartál roku 2025. Společnost reportovala výsledky nad očekáváním, a to speciálně na straně zisku. Výsledky byly taženy silnými výnosy z reklamy, provozním ziskem a provozní marží. Mírně za očekáváním zůstaly výnosy z Google Cloud, kde stejně jako v minulém kvartále přetrvává vyšší poptávka, než je dostupná kapacita.
  • Alphabet se po čtvrtletních výsledcích propadá v premarketu o 6,0 %📣
    Společnost Alphabet Inc. (GOOGL.US) zaznamenala pokles ceny svých akcií a poklesla o 6,0 % před otevřením trhu, poté, co vydala zprávu o příjmech za třetí čtvrtletí, která odhalila zpomalení růstu jejího cloudového podnikání. Navzdory tomu, že celkové tržby překonaly očekávání analytiků, vykázala cloudová výpočetní jednotka Alphabet provozní příjem ve výši 266 milionů USD, což je méně než odhadovaných 434 milionů USD. Tento nedostatek vyvolal obavy o konkurenční pozici Alphabetu na klíčovém cloudovém trhu, kde již zaostává za Amazonem a Microsoftem. Cloudová jednotka, která se poprvé dostala do zisku počátkem tohoto roku, získává na síle se startupy s umělou inteligencí, ale její nedávný výkon nesplnil očekávání, což vedlo k obavám z rostoucího rozdílu oproti konkurenci.
  • Alphabet se propadá, Boeing ztrácí výšku: Indexy ignorují krizi
    Americké akciové indexy vykázaly ve středu solidní zisky a indexy S&P 500 a Dow Jones dosáhly nových historických maxim. Trh byl pozitivně ovlivněn zápisem z posledního zasedání Federálního rezervního systému USA, stejně jako čekáním na údaje o inflaci za září a nadcházející výsledkovou sezónou velkých společností.
  • Alphabet stoupá, Nasdaq dosahuje nového maxima: Jak technologický gigant vdechl trhu život
    Akciový index Nasdaq dosáhl v úterý rekordního zavíracího maxima, zatímco index S&P 500 vykázal pozitivní dynamiku. Index Dow ale zůstal v červených číslech, přičemž investoři bedlivě sledovali finanční zprávy. Hlavní událostí večera byly výsledky mateřské společnosti Google – Alphabet (GOOGL.O), které byly zveřejněny po skončení obchodního dne.
  • Alphabet ve 4Q zklamal výnosy z Google Cloud a v 2025 očekává kapitálové výdaje ve výši 75 mld. USD
    Technologický kongolomerát Alphabet reportoval své výsledky hospodaření za 4Q 2024. Společnost zaznamenala meziroční růst výnosů o 12 %, avšak zklamala nižším růstem segmentu Google Cloud, kde růst mezikvartálně poklesl o 5 p. b. na 30 %, dle finanční ředitelky je to z důvodu větší poptávky, než je dostupná kapacita. Alphabet v roce 2025 očekává kapitálové výdaje ve výši 75 mld. USD, což je výrazně nad projekcemi Wall Street.
  • Alphabet v předobchodní fázi stoupá o 7 % 📈 Silný zisk Googlu za 2. čtvrtletí a nárůst reklamy 📊
    Akcie jedné z nejvýznamnějších technologických společností, společnosti Alphabet (GOOGL.US), dnes před otevřením Wall Street stoupají o téměř 7 %. Výsledky za 2. čtvrtletí byly velmi dobré ve všech segmentech podnikání, přičemž rostly zisky z YouTube i z hlavní činnosti společnosti, kterou je reklama a vyhledávání v prohlížeči Google. Investoři pozitivně hodnotili také dopady umělé inteligence a služby Google Cloud. Tváří v tvář vyhlídkám na oživení v reklamním sektoru dnes posílila také společnost Meta Platforms (META.US, dříve Facebook), která bude výsledky reportovat po dnešní seanci.
  • Alphabet – výhled na výsledky za 2Q 2025 🔎
    Dnes po uzavření trhu zveřejní své hospodářské výsledky za 2. čtvrtletí společnost Alphabet (GOOGL.US) – společně s Teslou tak zahajuje výsledkovou sezónu „Magnificent Seven“. Hlavní pozornost investorů se bude opět soustředit na tempo růstu tržeb v rychle rostoucím cloudovém segmentu, stejně jako na vývoj v klíčové oblasti reklamních příjmů.
  • Alphabet začal znovu jednat o převzetí izraelského startupu Wiz
    Americká technologická společnost Alphabet údajně začala znovu jednat o převzetí izraelského kyberbezpečnostního startupu Wiz.
  • Alphabet žalovaný kvôli obavám z porušenia obchrany súkromia
    Akcie spoločnosti Alphabet (GOOGL.US) klesli o viac ako 4,0 % po tom, čo Texas a District of Columbia zažalovali materskú spoločnosť Google za to, čo nazývali praktikami klamlivého sledovania polohy, ktoré narúšajú súkromie používateľov.
  • Alpy jako zlatý důl: Luxusní nemovitosti v horských střediscích lákají investory z celého světa
    Alpská horská střediska už dávno nejsou jen o zimním lyžování a horkém svařáku. Stále více lidí sem míří nejen za přírodou a odpočinkem, ale i za bezpečnou investicí – luxusními nemovitostmi. Podle nejnovější zprávy společnosti Knight Frank vzrostly ceny nemovitostí v Alpách za poslední rok o 3 %. Ať už hledáte místo pro klidný únik z ruchu města, nebo chcete své peníze chytře uložit, alpské chaty a apartmány se stávají trefou do černého.
  • Altcoin, který za 7 dní vzrostl o 170 % má stále potenciál růst
    Analytická platforma Santiment říká, že jeden z top 10 altcoinů, který za posledních sedm dní vzrostl o trojciferné číslo, má stále růstový potenciál.
Forex - doporučené články:

Co je FOREX?
Základní informace o finančním trhu FOREX. Forex je obchodování s cizími měnami (forex trading) a je zároveň největším a také nejlikvidnějším finančním trhem na světě.
Forex pro začátečníky
Forex je celosvětová burzovní síť, v jejímž rámci se obchoduje se všemi světovými měnami, včetně české koruny. Na forexu obchodují banky, fondy, pojišťovny, brokeři a podobné instituce, ale také jednotlivci, je otevřený všem.
1. část - Co to vlastně forex je?
FOREX = International Interbank FOReign EXchange. Mezinárodní devizový trh - jednoduše obchodování s cizími měnami - obchodování se směnnými kurzy.
VIP zóna - Forex Asistent
Nabízíme vám jedinečnou příležitost stát se součástí týmu elitních obchodníků FXstreet.cz. Ve spolupráci s předními úspěšnými obchodníky jsme pro vás připravili unikátní VIP skupinu (speciální uzavřená sekce na webu), až doposud využívanou pouze několika profesionálními tradery, a k tomu i exkluzivní VIP indikátory, doposud úspěšně používané pouze k soukromým účelům. Nyní se vám otevírá možnost stát se součástí této VIP skupiny, díky které získáte jedinečné know-how pro obchodování na forexu, výjimečné VIP indikátory, a tím také náskok před drtivou většinou ostatních účastníků trhu.
Forex brokeři - jak správně vybrat
V podstatě každého, kdo by chtěl obchodovat forex, čeká jednou rozhodování o tom, s jakým brokerem (přeloženo jako makléř/broker nebo zprostředkovatel) by chtěl mít co do činění a svěřil mu své finance určené k obchodování. Velmi rád bych vám přiblížil problematiku výběru brokera, rozdíl mezi jednotlivými typy brokerů a v neposlední řadě uvedu několik příkladů nejznámějších z nich.
Forex robot (AOS): Automatický obchodní systém
Snem některých obchodníků je obchodovat bez nutnosti jakéhokoliv zásahu do obchodu. Je to pouhá fikce nebo reálná záležitost? Kolik z nás věří, že "roboti" mohou profitabilně obchodovat? Na jakých principech fungují?
Forex volatilita
Forex volatilita, co je volatilita? Velmi užitečným nástrojem je ukazatel volatility na forexu. Grafy v této sekci ukazují volatilitu vybraného měnových párů v průběhu aktuální obchodní seance.
Forex zůstává největším trhem na světě
V dnešním článku se podíváme na nejnovější statistiky globálního obchodování na forexu. Banka pro mezinárodní vyrovnání plateb (BIS) totiž před pár týdny zveřejnila svůj pravidelný tříletý přehled, ve kterém detailně analyzuje vývoj na měnovém trhu. BIS je označována jako "centrální banka centrálních bank". Je nejstarší mezinárodní finanční organizací a hraje klíčovou roli při spolupráci centrálních bank a dalších institucí z finančního sektoru. Dnešní vzdělávací článek sice nebude zcela zaměřen na praktické informace z pohledu běžného tradera, ale i přesto přinese zajímavé a důležité poznatky.

Nejnovější články:


Naposledy čtené:

reklama
Fintokei Payouty