Americké rafinérie stagnují: Kapacity zůstávají beze změny

Nejnovější výroční zpráva EIA potvrzuje, že kapacita rafinérií ve Spojených státech zůstává k 1. lednu 2025 prakticky beze změny, přičemž celkový objem operabilní atmosférické destilace činí 18,4 milionu barelů za kalendářní den. Tento údaj je hlavním měřítkem výkonnosti rafinérií a ukazuje na stagnaci po období předchozí expanze, zejména v roce 2023.

Ve zprávě jsou uváděny dvě základní metriky: kapacita za kalendářní den, která zohledňuje výpadky i běžnou údržbu, a kapacita za stream day, tedy maximální možný výkon při ideálních podmínkách. Stream day kapacita bývá obvykle o 6 % vyšší a slouží k vyjádření maximálního potenciálu jednotky bez započtení prostojů.

V roce 2025 všechny tři největší americké rafinérie – Marathon, Valero a ExxonMobil – zaznamenaly pouze mírné navýšení kapacity o méně než 1 %, což analytici přisuzují spíše interním optimalizacím než novým investicím. Na rozdíl od roku 2023, kdy byla dokončena velká expanze zařízení ExxonMobilu v texaském Beaumontu, letos nedošlo k žádné větší akvizici ani výstavbě.

Motiva v Port Arthuru znovu získala pozici největší rafinérie v zemi podle kalendářní kapacity, ačkoli její maximální výkon (stream day) zůstal meziročně stejný. Nejvyšší stream day kapacitu si stále drží Marathonova rafinérie Galveston Bay s výkonem 665 000 barelů denně.

Ve statistikách se stále počítá s provozem rafinérie LyondellBasell v Houstonu, i když provoz zde byl ukončen v březnu 2025, protože data odrážejí stav k 1. lednu. Celkový počet operabilních rafinérií zůstává na úrovni 132, přičemž meziročně nedošlo k žádné změně. Z výpočtu byla vyloučena například Philipps 66 Rodeo, která byla převedena na produkci obnovitelné nafty a potenciálně i udržitelného leteckého paliva.

Zajímavostí je zařazení nové jednotky Pasadena Performance Products nedaleko Houstonu, která vyrábí alkylát – klíčovou přísadu do benzínu – z kapalných frakcí zemního plynu a nikoliv tradičně rafinovanou ropu. Tato jednotka neobsahuje klasickou destilační kolonu a nepodléhá proto běžné klasifikaci ropných rafinérií.

Stagnující růst kapacit může znamenat, že se americké rafinérie přesouvají z expanzní fáze do období optimalizace a zvyšování efektivity provozu, což může mít důsledky pro marže rafinérií, dostupnost paliv a tlak na udržení provozní výkonnosti bez výraznějších kapacitních rezerv. Pro investory je to důležitý signál, že budoucí růst výnosů bude více záviset na technologickém zefektivnění než na rozšiřování objemů.

Graf Gasoline (H1)

Cena benzínu (GASOLINE) se aktuálně obchoduje na úrovni 207,49 USD, přičemž se pokouší stabilizovat po předchozím prudkém poklesu. Klouzavé průměry EMA 50 a SMA 100 se sbližují, což naznačuje možný bod obratu po několika dnech konsolidace. CCI se dostal až na hodnotu 161,4, což potvrzuje rostoucí nákupní tlak, zatímco Williams %R stoupá k -12, což odráží návrat zájmu o long pozice. Cena se však stále pohybuje těsně pod klíčovou technickou rezistencí v oblasti 208 USD a překonání této bariéry by mohlo otevřít prostor k dalšímu růstu, zatímco odmítnutí by mohlo vést k opětovnému testu oblasti 203–204 USD. 

Zdroj: xStation5

 

Zaujalo Vás toto téma? U XTB můžete obchodovat více než 25 CFD na komodity z různých sektorů!

• Konkurenční spready
• Nízké swapové body, díky kterým můžete držet pozice déle
• Možnost obchodovat už od 0,01 lotu a pár desítek EUR

 

Kromě široké nabídky instrumentů od nás získáte také vzdělávací materiály – články, e-booky a kurzy zdarma:

• Trading pro začátečníky
• TOP 5 Trading nástrojů Ondřeje Hartmana
• Obchodování s komoditami – jak investovat do komodit?
• Obchodování zlata – Investování do zlata pro začátečníky
• Obchodování s plynem – Jak investovat do NATGAS?

 

---

Rozdílové smlouvy jsou komplexní nástroje a v důsledku použití finanční páky jsou spojeny s vysokým rizikem rychlého vzniku finanční ztráty. U 75 % účtů retailových investorů došlo při obchodování s rozdílovými smlouvami u tohoto poskytovatele ke vzniku ztráty. Měli byste zvážit, zda rozumíte tomu, jak rozdílové smlouvy fungují, a zda si můžete dovolit vysoké riziko ztráty svých finančních prostředků. Investování je rizikové. Investujte zodpovědně. Tento materiál je marketingovou komunikací ve smyslu čl. 24 odst. 3 směrnice Evropského parlamentu a Rady 2014/65/EU ze dne 15. května 2014 o trzích finančních nástrojů, kterou se mění směrnice 2002/92/ES a směrnice 2011/61/EU (MiFID II). Marketingová komunikace není investiční doporučení ani informace doporučující či navrhující investiční strategii ve smyslu nařízení Evropského parlamentu a Rady (EU) č. 596/2014 ze dne 16. dubna 2014 o zneužívání trhu (nařízení o zneužívání trhu) a o zrušení směrnice Evropského parlamentu a Rady 2003/6/ES a směrnic Komise 2003/124/ES, 2003/125/ES a 2004/72/ES a nařízení Komise v přenesené pravomoci (EU) 2016/958 ze dne 9. března 2016, kterým se doplňuje nařízení Evropského parlamentu a Rady (EU) č. 596/2014, pokud jde o regulační technické normy pro technická ujednání pro objektivní předkládání investičních doporučení nebo jiných informací doporučujících nebo navrhujících investiční strategie a pro zveřejnění konkrétních zájmů nebo náznaků střetu zájmů nebo jakékoli jiné rady, a to i v oblasti investičního poradenství, ve smyslu zákona č. 256/2004 Sb., o podnikání na kapitálovém trhu. Marketingová komunikace je připravena s nejvyšší pečlivostí, objektivitou, prezentuje fakta známé autorovi k datu přípravy a neobsahuje žádné hodnotící prvky. Marketingová komunikace je připravena bez zohlednění potřeb klienta, jeho individuální finanční situace a nijak nepředstavuje investiční strategii. Marketingová komunikace nepředstavuje nabídku k prodeji, nabídku, předplatné, výzvu na nákup, reklamu nebo propagaci jakýchkoliv finančních nástrojů. Společnost XTB S.A., organizační složka nenese odpovědnost za jakékoli jednání nebo opomenutí klienta, zejména za získání nebo zcizení finančních nástrojů, na základě informací obsažených v této marketingové komunikaci. V případě, že marketingová komunikace obsahuje jakékoli informace o jakýchkoli výsledcích týkajících se finančních nástrojů v nich uvedených, nepředstavují žádnou záruku ani předpověď ohledně budoucích výsledků. Minulá výkonnost nemusí nutně vypovídat o budoucích výsledcích a každá osoba jednající na základě těchto informací tak činí zcela na vlastní riziko.

 

Čtěte více

• Americké objednávky zboží dlouhodobé spotřeby překvapily, bulletin SNB a analýza USD/CHF
  Italské maloobchodní tržby v lednu stagnovaly, ve srovnání s prosincem zůstaly nezměněny. V prosinci přitom do&sc...
• Americké povolební překvapení - výnosy nepovyrostly. Je v pozadí Elon?
  Přestávka na amerických trzích v souvislosti se svátkem Díkůvzdání dává prostor k malému bilancování po americké volební smršti, resp. co přivodila a naopak nečekaně nepřinesla. S odstupem tří dnů můžeme přitom konstatovat, že většina finančních aktiv reagovala na plošné vítězství republikánů, jak se dalo očekávat. Nicméně pomalu, ale jistě začíná vyčnívat jedna výjimka a tou jsou americké vládní dluhopisy.
• Americké PPI pod očekáváním
  V meziměsíčním vyjádření jsou jádrová inflace PPI a celkové údaje také pod očekáváním trhu. Základní hodnota klesla na -0,1 % oproti očekávání 0,3 %. Hlavní hodnota klesla na -0,5 % m/m oproti očekávání 0 % m/m růstu.
• Americké PPI stagnuje, odpolední pohled na EUR/USD
  Americký index cen výrobců (PPI) zůstal v červenci beze změny v porovnání s červnem (0,0 procent). PPI tak potvrd...
• Americké prezidentské volby – klimatická krize jedním z hlavních témat
  V amerických prezidentských volbách se stala poprvé v historii významným tématem klimatická změna – spolu s ekonomikou, rasovým napětím a policejní brutalitou. Do povědomí veřejnosti se dostala zejména proto, že se důsledky člověkem způsobené klimatické změny projevují v poslední době stále častěji. Jen v měsíci srpnu zaznamenaly Spojené státy průměrnou teplotu vyšší, než je 100letý průměr. Letos v září zdevastovaly rozsáhlé požáry na západě Spojených států nespočet domů a celé akry lesů. Události spojené s klimatickou změnou jsou čím dál častější a ničivější.
• Americké prezidentské volby skončily, výsledek zatím nejistý, zlato vyčkává
  Událost, na kterou se upírají zraky celého světa, se blíží ke svému závěru. Americké prezidentské volby jsou bezesporu nejočekávanější, nejsledovanější a nejnapínavější v historii USA. Celý svět nyní sleduje, jak asi dopadnou a jakou cestou se USA vydají příští čtyři roky. Zbývá dopočítat poslední hlasy, v několika státech a celý svět se dozví, kdo se stane na čtyři roky nejmocnějším mužem světa. Jak na tuto událost reagují finanční trhy?
• Americké prezidentské volby v centru pozornosti
  Duel mezi Donaldem Trumpem a Joe Bidenem v amerických prezidentských volbách stále probíhá. Uvidí se, zda-li americký prezident Trump přijme výhru Bidena, nebo jestli ve středu dopoledne pokročí se svou „hrozbou" a řekne, že půjde k Nejvyššímu soudu USA - hrozba není překvapením po několika komentářích v posledních týdnech.
• Americké provizórium
  Dvaja hlavní vyjednávači Harry Reid (republikán) ...
• Americké průmyslové ceny klesly
  Výrobní ceny v únoru klesly na 3,2 % meziročně oproti revidovaným 3,7 % v lednu. Trhy očekávaly 3,3 % meziročně. Jádrový index cen v průmyslu klesl na 3,4 % meziročně oproti revidovaným 3,8 % v lednu, přičemž trhy očekávaly 3,5 % meziročně.
• Americké přístavy opět pojedou naplno, odboráři po dohodě ukončí stávku
  Desítky tisíc odborářů z amerických přístavů ukončí stávku, která ohrožovala námořní dopravu a obchod. Zástupci odborové organizace se dohodli se zaměstnavateli na tom, že se vrátí do práce a nechají do ledna čas na vyjednání nové pracovní dohody. Předběžně se dohodli na zvýšení mezd, informují tiskové agentury.
• Americké reality: Banky mění strategii, domy už neudají ani za náklady. Obama podpoří i spekulanty
  Americký realitní trh se posunul do nové dimenze. Banky už nejsou schopny zabave...
• Americké reality: Prodeje starších domů rekordně oživily, neprodaných nejméně za 10 let. Wall Street sílí
  Před volbami lepší, po volbách horší? Údaje o prodejích starších domů v USA toto „pravidlo“ nepotvrdily, ...
• Americké reálné osobní výdaje v květnu překvapily růstem
  Reálné osobní výdaje v květnu vzrostly o 0,3 % meziměsíčně, což představuje zrychlení oproti revidovaným 0 % v dubnu a zároveň mírné překonání tržního konsenzu ve výši 0,2 % m/m.
• Americké reálné osobní výdaje v září stagnovaly
  Reálné osobní výdaje v září meziměsíčně stagnovaly po srpnovém růstu o revidovaných 0,5 %. Výsledek tak zaostal za tržním očekáváním, které počítalo s růstem o 0,1 % m/m.
• Americké rezervy srazily ropu, akciím však moc nepomohly
  Začátek středečního obchodování hodně ovlivnilo dění na ropě. Její cena spadla, poté co USA oznámily uvolnění 180 Mb ze strategických rezerv. Při jednom milionu barelů denně by to stačilo na půlroční podporu nabídky, jde celkově o rekordní objem a USA přesvědčují i další země k podobnému kroku. Na ropném trhu by tím zmizel přechodný deficit nabídky. Ropa zareagovala poklesem asi o 5 dolarů.
• Americké ropné rezervy klesnou o něco více, než se očekávalo
  WTI ropa nereagovala přehnaně na údaje o zásobách surové ropy.
• Americké ropné zásoby začínají klesat. Ropa ale vyhráno ještě zdaleka nemá
  EIA včera zveřejnila výsledky amerických ropných zásob a v třech posledních týdnech se jedná o druhou velmi příznivou ...
• Americké sankce na ruský ropný sektor: Bidenova poslední rána před nástupem Trumpa
  Administrativa prezidenta Joea Bidena oznámila nové rozsáhlé sankce zaměřené na ruský ropný průmysl. Tento krok, koordinovaný s Velkou Británií, přišel jen několik dní před inaugurací Donalda Trumpa, který do značné míry zpochybňuje další sankce vůči Rusku.
• Americké sankce zvedají cenu hliníku
  Ceny hliníkových futures na londýnské burze kovů vzrostly na nejvyšší úroveň od roku 2011. Minulý týden dokonce zaznamenaly zvýšení o 20 % a dosáhly hodnoty 2 400 amerických dolarů za tunu, což je nejvíce od léta 2011. Celosvětové dodávky hliníku ohrožují americké sankce, uvalené na ruského producenta Rusal. Akcie společnosti atakovaly historicky nejnižší hladinu a objevil se strach z nuceného omezení produkce.
• Americké sazby začínají klesat
  Propad zejména technologických akcií, k němuž došlo v červenci a začátkem srpna, kdy japonská centrální banka změnila monetární politiku a skončilo carry obchodování s japonským jenem, byl jednou ze známek nestálosti trhu. Když se navíc objevily nepříznivé makroekonomické údaje z amerického trhu práce a údaje o inflaci, začal trh politiku Fedu nazírat novou optikou. Nyní se počítá s rychlým poklesem sazeb do léta roku 2025. Volatilita se nejprve zvýšila, ale poté se znovu vrátila na normální úroveň. Možná to byla předzvěst toho, co nás čeká, kdyby došlo k větším přesunům investic.