Může Grayscale za cenový propad Bitcoinu? Investoři se soustředí na altcoiny

Mnozí očekávali zvýšení ceny od zavedení bitcoinových ETF v USA, protože se domnívali, že na trh nyní přiteče spousta nových peněz. Ve skutečnosti Bitcoin ve dnech před oficiálním schválením prudce vzrostl, ale poté výrazně klesl. V době psaní tohoto článku stál jeden Bitcoin 40 600 USD. To je o 77 procent více než před rokem, ale o 7 procent méně než na začátku roku. Od 11. ledna, den po schválení ETF americkou Komisí pro cenné papíry a burzy (SEC), cena BTC klesla o 15 procent. Pokles byl pravděpodobně z největší části  způsoben relokacemi z Grayscale Bitcoin Trust (GBTC), který byl nedávno převeden na ETF.

Podle posledních údajů GBTC zaznamenal od 12. ledna poměrně výrazný odliv odliv ve výši 594 milionů USD, přičemž učinil strategický krok a převedl 9 840 BTC na Coinbase Prime. Celkový odliv BTC z Grayscale Bitcoin Trust tedy činí 41 478 BTC.

Proč investoři prodávají ETF na Bitcoin?

Finanční gigant Grayscale měl na trhu svůj vlastní Bitcoin Trust (GBTC) dávno předtím, než byly nyní v USA schváleny spotové bitcoinové ETF. Pokusy o převedení trustu na ETF tu už byli, což SEC odmítla. Fondy obchodované na burze (ETF) nabízejí mnohem větší flexibilitu a umožňují zákazníkům nakupovat a prodávat na denní bázi narodíl od trustu, který je podmíněn obdobím držení. 

Poté, co byl SEC víceméně donucena soudem povolit konverzi, protože zamítnutí bylo prohlášeno za nezákonné, byl se souhlasem všech fondů obchodovaných na burze také Bitcoin Trust společnosti Grayscale schválen jako ETF. Konkurence je zde však tvrdá, protože společnosti jako BlackRock si chtějí zajistit podíl na trhu a nabízí svým zákazníkům extrémně nízké poplatky. 

Většina emitentů se pohybuje v rozmezí 0,25 % nebo nižším, zatímco Grayscale má zdaleka nejvyšší poplatky ve výši 1,5 %. Někteří investoři se zjevně rozhodli využít nově nalezenou flexibilitu a prodávají, což dosud s trustem nebylo možné. 

Společnost Grayscale na začátku roku spravovala 600 000 BTC v hodnotě 25 miliard dolarů. Po dlouhou dobu byly akcie fondu obchodovány s diskontem k ceně Bitcoinu. Když poskytovatel loni v létě vyhrál u soudu nad americkou komisí, objevily se spekulace, že se schválením ETF uzavře cenová mezera vůči Bitcoinu. Spekulace se nyní staly realitou a někteří z těchto investorů vybírají své peníze z Bitcoin ETF v Grayscale. Ukazují to i data Bitmex Research, podle kterých investoři v prvních pěti obchodních dnech vybrali z fondu Grayscale 2,2 miliardy dolarů, zatímco ostatní ETF přilákaly 3,33 miliardy dolarů.

V prvních pěti obchodních dnech přiteklo do iShares Bitcoin Trust společnosti Blackrock 1,23 miliardy dolarů, ukázala data z Bitmex Research. Fond Fidelity přilákal více než 1 miliardu dolarů, Bitwise 395 milionů dolarů, fond Ark and 21 Shares 320 milionů dolarů, produkt společnosti Invesco 194 milionů dolarů. Ostatní ETF zůstaly prozatím pod 100 miliony dolary. To je docela působivé, protože za prvé jsou data hlášena se zpožděním, takže objem by mohl být větší, a za druhé, ETF obvykle začínají méně působivě.

Bitcoinové ETF trhají rekordy

Obchodování se spotovými bitcoinovými ETF začalo 11. ledna a tyto produkty nashromáždily během prvního týdne rekordních 28 miliard dolarů, což je výkon, o kterém si  jiné komoditní ETF mohou nechat zdát. Kombinovaná aktiva pod správou (AUM) emitentů spotových ETF vysoce převyšují součet ETF na stříbro, ropu a širokých diverzifikovaných komodit, takže jediným zbývajícím konkurentem je zlato. Jde o absolutní lídra v segmentu komodit, který v rámci svých nástrojů ETF drží hodnotu 96 miliard dolarů.

Navzdory tomu, že spotové bitcoinové ETF nepřekonaly zlaté ETF, nedávný růst signalizuje světlé zítřky. To, že se dostal na stejnou úroveň s komoditami, jako je ropa, stříbro a zlato, podtrhuje narativ Bitcoinu jako legitimní třídy aktiv. Tento úspěch rovněž otevírá cestu dalším kryptoměnovým ETF, jako jsou očekávané Spot Ethereum ETF. Podobný úspěch by mohl vést k rozmanitější škále investičních produktů založených na kryptoměnách, protože zásah regulátorů by mohl vést k celistvějším regulačním rámcům pro tuto třídu aktiv, což by zvýšilo stabilitu trhu a ochranu investorů.

Investoři kupují dip u altcoinů

Miliardy dolarů od institucionálních investorů proudí na trh prostřednictvím četných nových ETF, které mohou v dlouhodobém horizontu zvednout cenu. V následujících měsících přichází halving Bitcoinu, což v minulosti vždy vedlo k masivnímu nárůstu cen v roce a půl poté. To je důvod, proč většina analytiků očekává letos cenu BTC více než 100 000 dolarů. Pro příští rok jsou předpovědi ještě optimističtější, což znamená, že kryptotrh pravděpodobně čekají zlaté časy. Kromě Bitcoinu z těchto očekávání těží i většina altcoinů, které často mohou přinést ještě vyšší výnos, což naznačuje oslabení dominance Bitcoinu z více než 51 % na 49 % během posledního měsíce.

Jako nadějné projekty, které by mohly v nadcházejícím bull runu uspět, se aktuálně ukazují zejména Bitcoin Minetrix (BTCMTX) a Sponge V2 (SPONGEV2).

Bitcoin Minetrix - Umožňuje těžit kryptoměny bez nákladů na hardware

Bitcoin Minetrix je průkopnický projekt cloudové těžby, který uživatelům umožňuje těžit Bitcoiny, i když nemají přístup k pokročilému těžebnímu hardwaru, již od 10 USD. Tento projekt má dva hlavní cíle - poskytnout legitimní přístup k těžbě BTC a umožnit uživatelům vydělávat na těžbě, aniž by museli řešit vysoké náklady na těžební zařízení.

K překonání těchto výzev se Bitcoin Minetrix spoléhá na inovativní koncept stake-to-mine. Konkrétně to znamená stakovat tokeny BTCMTX, za což uživatelé získají odměny v podobě dalších tokenů a těžebních kreditů, které lze vyměnit za těžební sílu. Vše, co potřebujete je kryptopeněženka, která podporuje tokeny ERC-20, jako například MetaMask. Předprodej Btcoin Minetrix je v plném proudu, přičemž jeden token BTCMTX je nabízen za 0,013 USD. Investoři mají možnost zakoupit token pomocí Etherea, Tetheru, Polygonu, BNB nebo kreditní kartou.

K dispozici je také vzrušující speciální akce - Minedrop tokenů BTCMTX v hodnotě 30 000 USD. Účastníci mají šanci na výhru tak, že navštíví webovou stránku Bitcoin Minetrix a budou sledovat tým na Twitteru. Tato kampaň nabízí další pobídku pro zainteresované investory a zvyšuje účast komunity. Bitcoin Minetrix proto představuje atraktivní možnost pro ty, kteří se chtějí pustit do těžby kryptoměn, aniž by museli investovat do drahého hardwaru. Díky svému inovativnímu přístupu nabízí Bitcoin Minetrix jedinečnou příležitost.

Sponge V2 - Přináší novou Play-to-earn hru

Sponge V2 představuje další kapitolu meme coinu SPONGE, který debutoval v květnu 2023 a zaznamenal působivý nárůst ceny, přičemž dosáhl tržní kapitalizace 100 milionů dolarů. Držitelé SPONGE mají nyní možnost stakovat své tokeny a získat novou verzi Sponge V2. Tokeny Sponge nejen generují ekvivalentní množství tokenů Sponge V2, ale stakeři také obdrží další tokeny V2 jako odměnu. Aktuální APY činí 285 %.

Je důležité zmínit, že všechny Sponge zůstanou trvale uzamčeny, nahrazeny Sponge V2 a staženy z oběhu. Tyto uzamčené tokeny však budou generovat odměny ve formě tokenů Sponge V2 po dobu čtyř let s APY od 40 %. Tento mechanismus tým nazval stake-to-bridge. Zajímavé je, že tvůrci Sponge V2 neslibuje žádné konkrétní využití tokenu a místo toho se zaměřují na zábavní hodnotu. Tým vývojářů proto vyvíjí závodní play-to-earn (P2E) hru Sponge Racer, která nejlepším hráčům nabídne odměny v tokenech V2. Uživatelé mohou buď hrát zdarma, nebo zakoupit herní kredity a zúčastnit se P2E verze hry.

Tento vývoj ukazuje, že se v sektoru meme coinů stále více projektů zaměřuje na zábavu a komunitní zážitek. To představuje posun ve světě kryptoměn, od čistě funkčních aspektů k většímu zaměření na sociální a herní zážitek. Pokud vše půjde podle plánu a Sponge V2 se po vzoru svého předchůdce také objeví na mnoha velkých burzách, mohlo by opět dojít k výraznému nárůstu ceny, proto stojí za to tento projekt sledovat.