Komise pro cenné papíry a burzy (SEC) konečně schválila všechny ETF na bitcoiny

Komise pro cenné papíry (SEC) udělila formální schválení několika burzovně obchodovaným fondům (ETF) s bitcoinem po krátké epizodě zmatku a falešných zpráv, ke které došlo 9. ledna.

Schválení platné od 10. ledna se týká žádostí 19b-4, které podaly významné subjekty, jako jsou ARK 21Shares, Invesco Galaxy, VanEck, WisdomTree, Fidelity, Valkyrie, BlackRock, Grayscale, Bitwise, Hashdex a Franklin Templeton.

Toto regulatorní schválení představuje inovativní vývoj ve Spojených státech a znamená začátek regulovaných Bitcoin ETF.

Schválení Bitcoin ETF a budoucí interní vyšetřování v SEC: dnešní zprávy týkající se této problematiky

Schválení žádostí 19b-4 zahrnuje změny pravidel, které umožňují kótování a obchodování spotových ETF na bitcoiny na příslušných burzách.

Po krátké dostupnosti vkladu na internetových stránkách SEC následovala dočasná zpráva “Error 404”, která byla následně opravena prostřednictvím alternativního odkazu.

Tento milník otevírá cestu k prvnímu regulovanému produktu obchodovanému na burze ve Spojených státech, který investorům nabízí přímou expozici vůči ceně Bitcoinu bez složitostí spojených s vlastnictvím nebo vlastní úschovou.

Investoři budou nakupovat akcie ETF s bitcoinem jako podkladovým aktivem.

Incident “Error 404”, který zobrazoval schválení 11 spotových vkladů do ETF Bitcoin, vyvolal spekulace, že byl způsoben úmyslným stažením nebo přetížením provozu webových stránek.

Analytik ETF James Seyffart naznačil, že komise možná neúmyslně zveřejnila schvalovací dokument předčasně, ale předpokládal jeho opětovné zveřejnění.

Schválení uzavírá desetiletý boj, který začal žádostí Camerona a Tylera Winklevossových v roce 2013 o spuštění Winklevoss Bitcoin Trust, kterou SEC vždy zamítla kvůli obavám z manipulace s trhem a podvodů.

Regulační prostředí se změnilo po úspěchu společnosti Grayscale u soudu v srpnu 2023, který zrušil odmítnutí SEC převést Grayscale Bitcoin Trust na Bitcoin ETF.

Odhady ohledně jednání

Nyní, po schválení, pozorovatelé v odvětví netrpělivě očekávají zahájení obchodování těchto spotových Bitcoin ETF.

Odhady společností Galaxy Research a VanEck předpovídají značný příliv prostředků, přičemž v prvním roce dosáhnou hodnoty 14 miliard USD a v prvním čtvrtletí roku 2024 2,4 miliardy USD.

Spuštění spotového bitcoinového ETF ve Spojených státech vyžaduje schválení formulářů S-1 (nebo S-3) a 19b-4 předložených emitenty ze strany SEC. Pozměněná konečná podání z 8. ledna zahrnují struktury poplatků pro příslušné bitcoinové ETF.

Společnost BlackRock, největší světový správce aktiv, plánuje uplatňovat poplatky ve výši 0,2 % až do dosažení objemu spravovaných aktiv (AUM) ve výši 5 miliard USD.

Bitwise pokračuje s 0,24 %, zatímco Ark 21Shares a VanEck navrhují poplatky ve výši 0,25 %. Konkrétně společnost Ark 21 Shares se vzdá všech poplatků po dobu prvních šesti měsíců nebo do dosažení 1 miliardy dolarů AUM.

Produktem ETF na bitcoiny s nejvyššími poplatky je Grayscale, který potenciálním investorům ukládá poplatek ve výši 1,5 %.

Potenciální interní vyšetřování SEC

Den po hackerském útoku na účet SEC X, který vedl k falešnému oznámení o schválení ETF na bitcoiny, právníci zabývající se cennými papíry tvrdí, že SEC musí zahájit vyšetřování sama sebe kvůli možné manipulaci s trhem.

Zavádějící tweet, který byl dříve zveřejněn na oficiálním účtu SEC na Twitteru, tvrdil, že došlo ke schválení Bitcoin ETF pro kotování na všech registrovaných národních burzách.

Předseda SEC Gary Gensler toto oznámení okamžitě popřel, připsal ho kompromitaci účtu SEC na Twitteru a objasnil, že žádné schválení burzovních produktů Bitcoin nebylo uděleno.

Důsledky hackerského útoku byly na trzích s kryptoměnami citelné, protože Bitcoin zaznamenal výrazný cenový výkyv.

Po počátečním falešném oznámení vzrostl Bitcoin v 16:15 SELČ na 47 893 USD, což znamenalo rychlý nárůst o téměř 1 000 USD během několika minut. Když však byla zpráva vyvrácena, kryptoměna rychle klesla pod 46 000 USD.

Právní experti tvrdí, že Komise pro cenné papíry a burzy by vzhledem ke své regulační roli měla incident vyšetřit a ověřit možnou manipulaci s trhem.

Okamžik, kdy k hackerskému útoku došlo, tedy krátce před očekávaným rozhodnutím o Bitcoin ETF, vyvolává obavy o integritu regulačního procesu.

Specializovaní právníci v oblasti cenných papírů tvrdí, že hackerský útok a následná reakce trhu mohly porušit nová pravidla SEC zavedená v červenci, která kladou důraz na přísné “řízení rizik kybernetické bezpečnosti”.

Zatímco se sektor dozvídá o rozhodnutí o Bitcoin ETF, hackerský skandál vnáší prvek nejistoty.

Závěry ke zprávám: důležitost schválení ETF na bitcoiny Komisí pro cenné papíry a burzy (SEC)

Závěrem lze říci, že formální schválení bitcoinových burzovně obchodovaných fondů (ETF) Komisí pro cenné papíry (SEC) představuje zásadní okamžik na pomezí kryptoměn a tradičních finančních trhů.

Zelená pro ETF od významných subjektů, jako jsou ARK 21Shares, Invesco Galaxy, VanEck, WisdomTree a další, znamená významnou regulační změnu, která investorům umožňuje přímou expozici vůči ceně bitcoinu bez složitostí spojených s vlastnictvím nebo vlastní úschovou.

Historické schválení po letech odmítání ze strany SEC kvůli obavám z manipulace s trhem a podvodů odráží změnu pohledu na regulační prostředí.

Právní spor, který společnost Grayscale vyhrála v srpnu 2023, sehrál klíčovou roli v tom, že donutil SEC přehodnotit svůj postoj, a nakonec připravil půdu pro toto historické rozhodnutí.

Zatímco sektor netrpělivě očekává zahájení obchodování s těmito bitcoinovými spotovými ETF, pozornost se nyní přesouvá na jejich potenciální dopad na trh a účast investorů.

Odhady naznačující značný příliv finančních prostředků zdůrazňují rostoucí význam kryptoměn v tradičních financích.

Díky tomuto regulačnímu obratu pokračuje ekosystém kryptoměn ve své trajektorii směrem k širšímu přijetí a integraci do tradičních finančních rámců, což vytváří základ pro novou kapitolu ve vyvíjejícím se příběhu digitálních aktiv na globálních trzích.