Akcie týdne: Apple (05.05.2023)

• Společnost Apple oznámila své výsledky ve středu po uzavření trhu
• Lepší než očekávané tržby a zisky
• Překonání bylo způsobeno solidním prodejem iPhonů
• Zvýšení čtvrtletní dividendy o 4 % na 0,24 USD na akcii
• Schválen další zpětný odkup v hodnotě 90 miliard USD
• Neurčitý výhled na 3. fiskální čtvrtletí 2023
• Akcie v předobchodní fázi posilují o 2,5

Společnost Apple (AAPL.US), výrobce iPhonů, včera po skončení seance na Wall Street oznámila zisk za 2. fiskální čtvrtletí 2023 (1. kalendářní čtvrtletí 2023). Výsledky dopadly lépe, než se očekávalo, a to díky lepšímu výsledku v oblasti prodeje iPhonů. Společnost rovněž oznámila navýšení programu zpětného odkupu v hodnotě 90 miliard USD a také zvýšení čtvrtletní dividendy, a to již jedenáctým rokem v řadě! Podívejme se blíže na to, jak se společnosti Apple dařilo v prvním čtvrtletí roku 2023.

Přehled výsledků společnosti Apple za 2. fiskální čtvrtletí 2023

Headline results

• Tržby: 94,48 miliardy USD oproti očekávaným 92,6 miliardy USD (-2,5 % meziročně)
• Tržby z produktů: 73,93 miliardy USD oproti očekávaným 71,91 miliardy USD (-4,6 % meziročně).
  - Tržby z prodeje telefonů IPhone: 51,33 miliardy USD oproti očekávaným 48,97 miliardy USD (+1,5 % meziročně).
  - Tržby za počítače Mac: 7,17 miliardy USD oproti očekávaným 7,74 miliardy USD (-31 % meziročně)
  - Tržby za IPad: 6,67 miliardy USD oproti očekávaným 6,69 miliardy USD (-13 % meziročně)
  - Nositelná elektronika, domácnost a příslušenství: 8,76 miliardy USD oproti očekávaným 8,51 miliardy USD (-0,6 % meziročně)
• Tržby ze služeb: 20,91 miliardy USD oproti očekávaným 21,11 miliardy USD (meziročně +5,5 %).
• Zisk na akcii: 1,52 USD oproti očekávaným 1,43 USD (meziročně beze změny)
• Hrubý zisk: 41,98 miliardy USD oproti očekávaným 40,98 miliardy USD (-1,4 % meziročně)
• Peněžní prostředky a ekvivalenty: 24,69 mld. USD (meziročně -12 %).
• Čtvrtletní dividenda na akcii: 0,24 USD oproti očekávaným 0,24 USD (zvýšení z 0,23 USD).
• Schválený dodatečný odkup akcií v hodnotě až 90 mld. dolarů

Fiskální 2. čtvrtletí 2023 (1. kalendářní čtvrtletí 2023) se vyznačovalo oživením růstu prodeje iPhonů a příslušenství, zatímco prodej iPadů se prudce snížil. Zdroj: Bloomberg, XTB

Tržby dle regionů

• Amerika: $37.78 mld. (-7.6% YoY)
• Evropa: $23.95 mld. (+2.8% YoY)
• Velká Čína: $17.81 mld. (-2.9% YoY)
• Japonsko: $7.18 mld. (-7% YoY)
• Zbytek asijskopacifického regionu: $8.12 mld. (+15.3% YoY)

Zatímco ve druhém fiskálním čtvrtletí roku 2023 se míra růstu prodejů v hlavních regionech společnosti Apple zlepšila, pozitivní míru růstu vykázala společnost pouze v Evropě a zbytku Asie a Tichomoří. Zdroj: Bloomberg, XTB

Společnost Apple dosáhla dobrých výsledků díky prodeji iPhonů

Společnost Apple vykázala za druhé fiskální čtvrtletí roku 2023 lepší výsledky, než se očekávalo. Jak je vidět na snímku výše, společnosti se podařilo vykázat mnohem menší pokles celkových tržeb, než se očekávalo. K překonání tohoto výsledku přispěly vyšší prodeje produktů, zejména neočekávaný meziroční nárůst prodeje iPhonů o 1,5 %. Nebylo to však tak nečekané, jak by se mohlo zdát, protože někteří analytici upozorňovali, že prodeje iPhonů mohou být překonány poté, co společnost Foxconn, hlavní montážní firma společnosti Apple, vykázala za toto čtvrtletí rekordní tržby. Silné překonání prodeje iPhonů stačilo na to, aby vyvážilo zklamání z prodeje počítačů Mac a služeb, a umožnilo společnosti Apple vykázat překonání celkových tržeb. Tržby ze služeb nenaplnily očekávání, ale přesto dosáhly nového rekordu.

Co se týče geografického hlediska, segment "Zbytek Asie a Tichomoří" dosáhl lepších výsledků s 15,3% meziročním růstem tržeb. Ačkoli je tento segment relativně malý, je bedlivě sledován, protože zahrnuje země jako Indonésie, Indie nebo Filipíny, které se stávají potenciálními novými hlavními tahouny podnikání společností. Rekordní prodeje byly zaznamenány i na rozvíjejících se trzích mimo asijsko-pacifický region, jako je například Mexiko nebo Spojené arabské emiráty. Hlavním poznatkem ze zveřejnění výsledků společnosti Apple za 2. čtvrtletí je, že zatímco makroekonomická situace na celém světě se zhoršuje, spotřebitelské výdaje na elektroniku se stále drží na poměrně vysoké úrovni. Společnost se také stala efektivnější, protože náklady na prodej se ve čtvrtletí meziročně snížily o 3,3 %, zatímco celkový pokles tržeb činil meziročně 2,5 %.

Společnost Apple se nadále štědře dělí o zisky

Kromě dobrých výsledků za druhé fiskální čtvrtletí roku 2023 společnost Apple také oznámila, že již jedenáctým rokem v řadě zvýší čtvrtletní dividendu. Čtvrtletní výplata se zvýší z 0,23 USD na 0,24 USD na akcii, což znamená dividendový výnos necelé 1 %. I když se to nezdá mnoho, je třeba si uvědomit, že to není jediný způsob, jakým se společnost Apple dělí s investory o zisky. Společnost Apple ve zveřejněných výsledcích uvedla, že její představenstvo schválilo navýšení programu zpětného odkupu akcií až o 90 miliard USD. Společnost uvedla, že během čtvrtletí vrátila akcionářům celkem 23 miliard USD ve formě zpětných odkupů a vkladů a hodlá tyto výplaty nadále zvyšovat, protože je i nadále přesvědčena o hodnotě svých akcií.

Pokračování trendů z 2. fiskálního čtvrtletí se očekává ve 3. fiskálním čtvrtletí

Pokud jde o pokyny, společnost Apple upustila od poskytnutí konkrétních finančních prognóz pro 3. fiskální čtvrtletí 2023 (období duben-červen 2023). Nicméně Luca Maestri, finanční ředitel společnosti Apple, v rámci hovoru s analytiky uvedl, že pokračování trendů z 2. fiskálního čtvrtletí 2023 by se mělo očekávat i ve 3. fiskálním čtvrtletí 2023, pokud se makroekonomický výhled výrazně nezhorší. Očekává se, že tržby ze služeb porostou podobným tempem jako ve fiskálním 2. čtvrtletí. Hrubá marže ve třetím fiskálním čtvrtletí 2023 se očekává na úrovni 44,0-44,5 %, tedy víceméně v souladu s druhým fiskálním čtvrtletím 2023.

Pohled na graf

Společnost Apple (AAPL.US) se dnes v předobchodní fázi obchoduje přibližně o 2,5 % výše po zveřejnění lepších než očekávaných výsledků. Někdo by se mohl divit, proč akcie posilují "jen" o 2,5 % poté, co oznámily masivní zvýšení zpětného odkupu. Zvýšení zpětných odkupů o 90 miliard USD se však očekávalo, a proto bylo oceněno již před zveřejněním výsledků.

Podíváme-li se na graf v intervalu D1, vidíme, že akcie včera klesly pod oblast podpory 168 USD a otestovaly dříve prolomenou klesající trendovou linii. Býkům se podařilo tuto technickou podporu ubránit, ale nepodařilo se jim prorazit zpět nad zmíněnou zónu 168 USD. Akcie se však chystají zahájit dnešní peněžní obchodování nad ní a jen o něco málo pod hranicí 170 USD. V případě, že se dočkáme pohybu nad nedávná maxima, další úrovní, kterou by mohli kupci sledovat, by byla oblast 175 dolarů označená místními maximy z roku 2022.

.

Zdroj: xStation5

Tento materiál je marketingovou komunikací ve smyslu čl. 24 odst. 3 směrnice Evropského parlamentu a Rady 2014/65/EU ze dne 15. května 2014 o trzích finančních nástrojů, kterou se mění směrnice 2002/92/ES a směrnice 2011/61/EU (MiFID II). Marketingová komunikace není investiční doporučení ani informace doporučující či navrhující investiční strategii ve smyslu nařízení Evropského parlamentu a Rady (EU) č. 596/2014 ze dne 16. dubna 2014 o zneužívání trhu (nařízení o zneužívání trhu) a o zrušení směrnice Evropského parlamentu a Rady 2003/6/ES a směrnic Komise 2003/124/ES, 2003/125/ES a 2004/72/ES a nařízení Komise v přenesené pravomoci (EU) 2016/958 ze dne 9. března 2016, kterým se doplňuje nařízení Evropského parlamentu a Rady (EU) č. 596/2014, pokud jde o regulační technické normy pro technická ujednání pro objektivní předkládání investičních doporučení nebo jiných informací doporučujících nebo navrhujících investiční strategie a pro zveřejnění konkrétních zájmů nebo náznaků střetu zájmů nebo jakékoli jiné rady, a to i v oblasti investičního poradenství, ve smyslu zákona č. 256/2004 Sb., o podnikání na kapitálovém trhu. Marketingová komunikace je připravena s nejvyšší pečlivostí, objektivitou, prezentuje fakta známé autorovi k datu přípravy a neobsahuje žádné hodnotící prvky. Marketingová komunikace je připravena bez zohlednění potřeb klienta, jeho individuální finanční situace a nijak nepředstavuje investiční strategii. Marketingová komunikace nepředstavuje nabídku k prodeji, nabídku, předplatné, výzvu na nákup, reklamu nebo propagaci jakýchkoliv finančních nástrojů. Společnost XTB S.A. organizační složka nenese odpovědnost za jakékoli jednání nebo opomenutí klienta, zejména za získání nebo zcizení finančních nástrojů, na základě informací obsažených v této marketingové komunikaci. V případě, že marketingová komunikace obsahuje jakékoli informace o jakýchkoli výsledcích týkajících se finančních nástrojů v nich uvedených, nepředstavují žádnou záruku ani předpověď ohledně budoucích výsledků. Minulá výkonnost nemusí nutně vypovídat o budoucích výsledcích a každá osoba jednající na základě těchto informací tak činí zcela na vlastní riziko.