Tesla - jak se Muskovy sliby proměnily v zisk

Tesla skončila ve 4. čtvrtletí 2022 s čistým ziskem 3,7 miliardy dolarů, zatímco čistý zisk za celý rok činil 12,6 miliardy dolarů. Společnost Elona Muska tak navzdory propadu ceny akcií a problémům s prodejem v Číně více než zdvojnásobila svůj zisk oproti předchozímu roku. V prvních letech se investoři Tesly soustředili spíše na vize a sliby jejího charismatického generálního ředitele než na skutečné výsledky, nicméně v poslední době společnosti ukázali, co je schopna vypnout, jak dokládá následující graf. Zvláště v tak náročném ekonomickém prostředí.

Rok 2020 byl přelomový, i když ne pro prodej elektromobilů.

Rok 2020 byl pro výrobce elektromobilů výjimečný, protože se mu poprvé podařilo ukončit finanční rok s kladným čistým výsledkem. Tohoto úspěchu bylo částečně dosaženo díky vyšší poptávce po elektromobilech po poměrně neúspěšném debutu Modelů S a X, uvedených na trh v letech 2012 a 2015, které nedokázaly generovat významné tržby. Zajímavé je, že pokud se blíže podíváme na výsledky z roku 2020, ukáže se, že Tesla nevytvářela zisk ze své hlavní činnosti. Čistý zisk na konci roku dosáhl 721 milionů dolarů, nicméně byl tažen především prodejem tzv. uhlíkových kreditů v hodnotě téměř 1,6 miliardy dolarů.

Fenomenální 2021 - expanze hlavní činnosti

Přestože Tesla v roce 2021 vydělala také přibližně 1,5 miliardy USD z prodeje emisních kreditů, podařilo se jí rozšířit i svou hlavní činnost. Tesla zvýšila počet dodávek o 87 % a snížila náklady na jeden vyrobený vůz, což nakonec vedlo k hrubé ziskové marži ve výši 25 %. Tuto marži si automobilka udržela i v roce 2022 navzdory vyšším cenám komodit, k čemuž pravděpodobně částečně přispěl 40% nárůst dodávek vozů oproti předchozímu roku a zvýšení prodeje uhlíkových kreditů o téměř 300 milionů dolarů na přibližně 1,8 miliardy dolarů.

Škytavka na Twitteru 

I přes dosažení rekordních výsledků akcie Tesly v roce 2022 silně utrpěly kvůli převzetí Twitteru Elonem Muskem. Vlna propouštění, změny hlavních funkcí sociální sítě a obvinění některých významných investorů vůči Muskovi z údajně špatného nastavení jeho obchodních profesionálů způsobily, že cena akcií klesla ze 313 dolarů v polovině září 2022 na něco málo přes 101 dolarů v prvním týdnu ledna 2023.

Musk se v současné době zmítá ve sporech souvisejících s akvizicí společnosti Twitter. Kontroverzní miliardář však považuje Twitter za zásadní nástroj, který by mohl pomoci další expanzi společnosti Tesla. Během středečního konferenčního hovoru Musk uvedl: ,,Musk se domnívá, že je to pro společnost Tesla důležité:

"Dovolte mi, abych se podíval na svůj účet na Twitteru. Dobře, takže mám 127 milionů sledujících a jejich počet stále velmi rychle roste," řekl Musk. "To naznačuje, že jsem poměrně populární. Teď možná nejsem populární u některých lidí, ale pro naprostou většinu lidí počet mých sledujících mluví sám za sebe."

"Jsem nejinteragovanějším účtem na sociálních sítích, myslím, že možná na světě, rozhodně na Twitteru," dodal miliardář.

"Myslím si, že Twitter je ve skutečnosti neuvěřitelně mocný nástroj pro zvýšení poptávky po Tesle. A opravdu bych povzbudil společnosti všeho druhu, ať už automobilové nebo jiné, aby více využívaly Twitter a aby své účty na Twitteru používaly zajímavým a informativním a zábavným způsobem," řekl Musk.

Potenciál pro rok 2023

V polovině ledna Tesla uvedla na trh svůj nejprodávanější Model Y Long Range AWD, jehož ceny začínají v USA na 52 990 dolarech. Nová cena představuje snížení o 13 000 dolarů, tedy o 20 %. Zlevněná cena navíc udržuje Model Y pod hranicí 55 000 dolarů, kterou lze využít pro daňové pobídky podle změny federálních předpisů, jež vstoupily v platnost 1. ledna. Tesla rovněž výrazně snížila ceny kompaktního sedanu Model 3, sedanu střední velikosti Model S a crossoveru střední velikosti Model X.

Edmunds, internetový průvodce nákupem a recenzemi automobilů, 19. ledna oznámil, že vyhledávání značek Tesla se více než zdvojnásobilo na 4 % z 1,9 % v předchozím týdnu před oznámením snížení cen. Tesla Model Y byla druhým nejvyhledávanějším modelem po Hondě CR-V. Stránky zaznamenávají více než 20 milionů návštěv měsíčně.

Musk plánuje zvýšit výrobu v roce 2023

Elon Musk uvedl, že v lednu společnost zaznamenala největší meziroční nárůst objednávek v historii a překročila dvojnásobek výrobní kapacity.

Musk také očekává, že rok 2023 bude klidným rokem bez výrazných narušení dodavatelského řetězce a společnost má potenciál vyrobit 2 miliony vozů, které by měly najít kupce. Toto prohlášení vyvolalo mezi investory euforii.

• Tesla rozšířila výrobní kapacitu - ve všech svých továrnách - s cílem vyrábět 100 000 vozů Model S a X ročně a 1,8 milionu vozů Model Y a Model 3.
• Výrobní kapacita v Šanghaji umožňuje Tesle vyrábět 750 tis. vozů Model 3 a Model Y ročně, zatímco její první továrna ve Fremontu v Kalifornii je schopna vyrobit 100 tis. dražších vozů Model S a X a 550 tis. vozů Model 3 a Y. Továrny v Austinu v Texasu a v Německu mohou vyrábět až 250 tis. vozidel Model Y ročně.
• Společnost Tesla rovněž uvedla, že přibližně 400 tis. zákazníků v Severní Americe má nyní možnost vyzkoušet její experimentální asistenční systém pro řidiče "FSD Beta".

Závěr

Přestože výsledky společnosti Tesla jen mírně překonaly odhady trhu, investoři se opět soustředí na světlé vyhlídky do budoucna, které představuje charismatický generální ředitel společnosti. Výhled vypadá slibně a zdá se, že má racionální základy, bude však zajímavé sledovat, jak se Tesla vypořádá s blížící se recesí, která může optimistické plány společnosti výrazně ověřit.

Tento materiál je marketingovou komunikací ve smyslu čl. 24 odst. 3 směrnice Evropského parlamentu a Rady 2014/65/EU ze dne 15. května 2014 o trzích finančních nástrojů, kterou se mění směrnice 2002/92/ES a směrnice 2011/61/EU (MiFID II). Marketingová komunikace není investiční doporučení ani informace doporučující či navrhující investiční strategii ve smyslu nařízení Evropského parlamentu a Rady (EU) č. 596/2014 ze dne 16. dubna 2014 o zneužívání trhu (nařízení o zneužívání trhu) a o zrušení směrnice Evropského parlamentu a Rady 2003/6/ES a směrnic Komise 2003/124/ES, 2003/125/ES a 2004/72/ES a nařízení Komise v přenesené pravomoci (EU) 2016/958 ze dne 9. března 2016, kterým se doplňuje nařízení Evropského parlamentu a Rady (EU) č. 596/2014, pokud jde o regulační technické normy pro technická ujednání pro objektivní předkládání investičních doporučení nebo jiných informací doporučujících nebo navrhujících investiční strategie a pro zveřejnění konkrétních zájmů nebo náznaků střetu zájmů nebo jakékoli jiné rady, a to i v oblasti investičního poradenství, ve smyslu zákona č. 256/2004 Sb., o podnikání na kapitálovém trhu. Marketingová komunikace je připravena s nejvyšší pečlivostí, objektivitou, prezentuje fakta známé autorovi k datu přípravy a neobsahuje žádné hodnotící prvky. Marketingová komunikace je připravena bez zohlednění potřeb klienta, jeho individuální finanční situace a nijak nepředstavuje investiční strategii. Marketingová komunikace nepředstavuje nabídku k prodeji, nabídku, předplatné, výzvu na nákup, reklamu nebo propagaci jakýchkoliv finančních nástrojů. Společnost XTB S.A. organizační složka nenese odpovědnost za jakékoli jednání nebo opomenutí klienta, zejména za získání nebo zcizení finančních nástrojů, na základě informací obsažených v této marketingové komunikaci. V případě, že marketingová komunikace obsahuje jakékoli informace o jakýchkoli výsledcích týkajících se finančních nástrojů v nich uvedených, nepředstavují žádnou záruku ani předpověď ohledně budoucích výsledků. Minulá výkonnost nemusí nutně vypovídat o budoucích výsledcích a každá osoba jednající na základě těchto informací tak činí zcela na vlastní riziko.