Americký dolar hledá svůj další směr

 

Minulý týden se u světové rezervní měny projevily rozdílné nálady. V prvních dnech posilovala a dosáhla nejvyšší hodnoty od začátku dubna, později však poměrně výrazně oslabila a ztratila výsledek z celého týdne a skončila v červených číslech. Silné ekonomické údaje z celého světa vybízejí investory k udržování rizikovějších pozic, které za současných podmínek slibují lepší výnosy než bezpečné aktiva.

USD 

Ekonomické údaje ze Spojených států zůstaly pozitivní a naznačovaly růst. Index PMI v sektoru služeb dosáhl 60.1 bodu a i přes mírný pokles zůstal v pásmu silného růstu. Počet nových žádostí o podporu v nezaměstnanosti byl stabilní na úrovni 370 000 týdně.

Trend pandemie zůstal negativní, protože kmen viru delta se začal šířit ve stále více státech, zatímco týdenní průměr nových případů vzrostl z 381 000 na 425 000 denně. Situace v USA nadále odrážela celosvětovou náladu a mírně se zhoršovala, přičemž týdenní průměr nových případů vzrostl ze 14 100 na 18 000 tisíc denně. Počet aplikovaných vakcín v zemi vzrostl z 329 milionů na 333 milionů, což je změna pouze o 4 miliony, tedy výrazně méně než v předchozím týdnu, a klesl na nejnižší úroveň od začátku roku. Celkově se počet osob očkovaných alespoň jednou dávkou v USA zvýšil z 54.7 % na 55.3 % populace a v průběhu týdne vzrostl o 0.6 %. Ve Velké Británii vzrostl průměrný týdenní počet naočkovaných na 29 000 za den a v Rusku došlo k nárůstu na 24 000.

Euro 

Hlavní měnový pár EUR/USD na začátku týdne oslabil a ve středu dosáhl úrovně 1.179, což je nejnižší hodnota od začátku dubna. Nicméně zbývající obchodní seance se nesla ve znamení pozitivního sentimentu a pár se posunul vzhůru a vykompenzoval všechny týdenní ztráty. Z ekonomických údajů v Evropě byly zveřejněny výsledky indexu PMI v sektoru služeb, které v Evropě vzrostly na 58.3 bodu a v Německu na 57.5 bodu, což jsou mnohaleté maxima. Evropské maloobchodní tržby v květnu meziročně vzrostly o 9.0 % a překonaly očekávání trhu. Evropský index ekonomického sentimentu ZEW dosáhl 61.2 bodu a ustoupil z maxim posledních měsíců. Měnový pár EUR/USD uzavřel týden růstem o 0.1%.

JPY

Hlavní asijský měnový pár USD/JPY ve čtvrtek oslabil a krátce dosáhl minima za poslední měsíc. Z ekonomických údajů byl zveřejněn indexu PMI služeb, který vzrostl na 48.0 bodu, ale stále se mu nepodařilo dosáhnout kladných hodnot. Zveřejněny byly také ukazatele výdajů domácností, které vykázaly meziroční nárůst o 11.6 %. USD/JPY zakončil týden poklesem o 0.8%.

GBP 

Britská libra vůči dolaru vzrostla na úroveň 1-390 USD, ačkoli po relativně klidném týdnu dosáhla v pátek výrazného růstu během jediného dne. Z ekonomických údajů byla zveřejněna změna průmyslové produkce, která meziročně vzrostla o 20.6 %, přičemž schodek obchodní bilance se v květnu snížil na 8.5 miliardy USD z 11 miliard USD v předchozím měsíci. GBP/USD zakončil týden posílením o 0.5%.

Ekonomické události

Tento týden začne japonským indexem výrobních cen. V úterý se očekávají ukazatele mezinárodního obchodu Číny, ve středu je na programu japonská průmyslová výroba a červnová inflace v Anglii. Ve středu budou investoři sledovat americký index výrobních cen, který poskytne výhled  pro inflaci. Čtvrtek mezitím začne důležitými údaji z Číny, kde budou zveřejněny ukazatele průmyslové výroby, maloobchodu a hospodářského růstu, následovat bude situace na britském trhu práce a údaje o průmyslové výrobě v USA. V pátek bude sledováno zasedání a tisková konference Bank of Japan, následovat budou údaje o červnové inflaci v Evropě a údaje o maloobchodních tržbách v USA.

Podle údajů Admirals o náladě na trhu má 33 % investorů dlouhé pozice na měnovém páru EUR/USD (pokles o -17 procentních bodů oproti údajům z minulého týdne). Na hlavním asijském páru USD/JPY má dlouhé pozice 53 % investorů (nárůst o 13 procentních bodů). Růst páru GBP/USD očekává 21 % účastníků (pokles o -26 procentních bodů). Takové tržní údaje jsou interpretovány jako kontraindikační, takže se očekává posílení měnových párů EUR/USD, GBP/USD a oslabení USD/JPY. Analýzu sentimentu trhu je třeba kombinovat s fundamentální a technickou analýzou.

Zdroj: bloomberg.com, reuters.com, Admiral Markets MT4 Supreme Edition, investing.com

INFORMACE O ANALYTICKÝCH MATERIÁLECH:

Uvedené údaje poskytují další informace týkající se všech analýz, odhadů, prognóz, předpovědí, přehledů trhu, týdenních výhledů nebo jiných podobných hodnocení či informací (dále jen "analýzy") zveřejněných na internetových stránkách investičních společností Admiral Markets působících pod obchodní značkou Admiral Markets (dále jen "Admiral Markets") Před přijetím jakéhokoli investičního rozhodnutí věnujte prosím pozornost následujícím informacím:

1. Jedná se o marketingovou komunikaci. Obsah je zveřejněn pouze pro informativní účely a v žádném případě jej nelze považovat za investiční poradenství nebo doporučení. Nebylo připraveno v souladu s právními požadavky, jejichž cílem je podpořit nezávislost investičního výzkumu, a že se na něj nevztahuje žádný zákaz obchodování před šířením investičního výzkumu.
2. Jakékoli investiční rozhodnutí činí každý klient sám, zatímco Admiral Markets nenese odpovědnost za jakoukoli ztrátu nebo škodu vyplývající z takového rozhodnutí, ať už je založeno na obsahu či nikoli.
3. S ohledem na ochranu zájmů našich klientů a objektivitu Analýzy zavedla Admiral Markets příslušné interní postupy pro předcházení a řízení střetu zájmů.
4. Analýzu vypracoval nezávislý analytik Skirmantas Paulavicius (dále jen "analytik") (dále jen "Autor") na základě svých osobních odhadů.
5. Přestože je vynaloženo veškeré přiměřené úsilí, aby všechny zdroje obsahu byly spolehlivé a aby všechny informace byly prezentovány pokud možno srozumitelně, včas, přesně a úplně, společnost Admiral Markets nezaručuje přesnost ani úplnost jakýchkoli informací obsažených v Analýze.
6. Jakýkoli druh minulé nebo modelové výkonnosti finančních nástrojů uvedený v rámci obsahu by neměl být vykládán jako výslovný nebo implicitní příslib, záruka nebo implikace společnosti Admiral Markets pro jakoukoli budoucí výkonnost. Hodnota finančního nástroje může růst i klesat a zachování hodnoty aktiva není zaručeno.
7. Produkty s pákovým efektem (včetně rozdílových smluv) jsou spekulativní povahy a mohou vést ke ztrátám nebo zisku. Než začnete obchodovat, ujistěte se, že plně rozumíte souvisejícím rizikům.

Čtěte více

• Americký dluh míří k 20 bilionům USD v roce 2015 a nad 100 % HDP, říká zpráva pro Kongres. Kdo jsou věřitelé?
  Na letošních 13,6 bilionu amerických dolarů a do roku 2015 o další bezmála polovinu k 19,6 bili...
• Americký dolar během dnešní seance posiloval - EURUSD v oblasti podpory 1,09
  Pár EUR/USD dnes zaznamenává dynamický pokles, přičemž americký dolar na širokém devizovém trhu posiluje. Pár aktuálně ztrácí téměř 0,7 % a propadá se do blízkosti zóny podpory stanovené na úrovni 1,09. Dnes jsme se dozvěděli index newyorského Fedu za výrobní sektor a údaje ukázaly mnohem lepší než očekávaný údaj. Index nejenže zaznamenal prudký odraz, ale vychází pozitivně a je na nejvyšší úrovni od července. Důležité je, že index ISM se od listopadu pohybuje pod úrovní 50 bodů, což naznačuje pokles ekonomické aktivity. Jedna vlaštovka ovšem jaro nedělá a navíc jsme v poslední době zaznamenali vyšší ceny pohonných hmot, které mohou případnou expanzi zastavit. Nicméně dolar má stále co říci a zdá se, že s takovými údaji by měl Fed v květnu zvýšit úrokové sazby. Tento týden se dozvíme další regionální údaje a na konci týdne index PMI.
• 💲Americký dolar blízko dvouměsíčních maxim
  Začátek týdne přináší posílení dolaru. EUR/USD se hlásí hluboko pod 1,10 a nyní vůči americké měně ztrácí i japonský jen. Při pohledu na dolarový index jsme aktuálně svědky testování 1měsíčního maxima, ale k tomu, aby index zaznamenal nejvyšší hodnoty od června, stačí jen mírný pohyb nad 103,3. Futures kontrakty na GOLD zároveň mažou zisky z posledních týdnů a obchodují se poblíž důležité úrovně 1900 USD.
• Americký dolar bude ve druhém čtvrtletí 2013 vítězem při jakémkoli vývoji
  John J. Hardy, FX stratég Saxo Bank. Americkému dolaru se bude ve druhém čtvrtletí roku 2013 nadále dařit, výhledově m...
• Americký dolar čeká na mimořádné zasedání Fedu
  Experti minulý pátek zaznamenali prudký nárůst "medvědí" nálady na americkém dolaru. Po rozhodnutí Fedu o sazbě americký dolar prudce vzrostl a poté klesl. Ke stabilizaci má ještě daleko. Dnes je na programu neplánované jednání regulátora.
• Americký dolar čeká na překvapení
  Americkou měnu podporuje převaha "jestřábích" nálad mezi představiteli Fedu. Podle odborníků je regulátor připraven zpřísňovat měnovou politiku rychlejším tempem, než se očekávalo. V případě posílení "jestřábích" nálad představitelů Fedu získá americký dolar další podporu růstu.
• Americký dolar dnes: 3 možné scénáře
  Vypadá to, že úterý bude na měnovém trhu intenzivní. Jen jeden den před oznámením rozhodnutí Federálního rezervního systému o úrokových sazbách bude zveřejněn nejdůležitější ekonomický indikátor. Osud amerického dolaru visí na vlásku, protože údaje o inflaci v USA budou mít rozhodující vliv na rozhodnutí centrální banky a budoucí trajektorii dolaru. Podívejme se na možné scénáře dnešní dynamiky USD a určeme nejpravděpodobnější výsledek.
• Americký dolar dostává druhou šanci
  Akciový trh rychle nakoupil pokles (tzv. buy the dip). Cena ropy divoce kolísá. Forex působí paralyzovaně událostmi, které se odehrávají na Blízkém východě. Investoři se snaží vyhodnotit důsledky eskalujícího izraelsko-íránského konfliktu. USA jsou čistým vývozcem ropy, takže růst ceny Brentu je pro americký dolar dobrou zprávou. Na druhou stranu, vzhledem k tomu, že americká měna ztratila status hlavního bezpečného přístavu, by se mohla dostat pod tlak kvůli rostoucím geopolitickým rizikům.
• Americký dolar hledal svůj další směr
  Minulý týden zaznamenal americký dolar oslabení k novým tříměsíčním minimům, avšak ve středu, po zveřejnění údajů o inflaci v USA trhy zneklidněly, což vedlo jak ke korekci akciových trhů a posílení USD. Tato změna sentimentu byla nicméně krátká a chuť k riziku po zbytek týdne opět rostla.
• Americký dolar hledá podporu k opětovnému růstu
  Americký dolar zahájil nový týden více směrnou dynamikou. Zůstává mezi dvěma protichůdnými kroky. V takové situaci je podle expertů těžké pro americkou měnu růst, ale také není důvod pro pokles.
• Americký dolar ignoroval opatrná prohlášení zástupců Fedu
  Včera poutal pozornost rozhovor s prezidentkou Federální rezervní banky v Clevelandu Lorettou Hammack. Ta uvedla, že i nadále pečlivě sleduje vývoj inflace a že měnoví tvůrci by měli být při snižování úrokových sazeb obezřetní, aby nedošlo k přehřátí ekonomiky. Toto vyjádření bylo poněkud překvapivé – a to zejména poté, co Fed minulý týden přistoupil ke snížení sazeb.
• Americký dolar i nadále vede
  Spousta sankcí, které byly uvaleny na Rusko jsou velmi silné, jelikož jsou založeny na americkém dolaru, jakožto nejpoužívanější měnou na finančních trzích ve světě, obchodu a v rezervách centrálních bank. Někteří lidé však varují, že takto ozbrojená zelená měna by mohla narušovat její dominanci a vzbudit obavy, že menší měny, jako třeba čínský renminbi, by na mezinárodní scéně získali větší roli.
• Americký dolar je i nadále silný a jeho růst dnes může znovu pokračovat
  Akciovému trhu ve Spojených státech nadále dominuje očekávání růstu nákladů na půjčky, což negativně ovlivňuje akcie technologických společností, ale i společností s významnými finančními dluhy, které se objevily během akutní fáze pandemie koronaviru. Tradičně rostoucí úrokové sazby negativně ovlivňují dynamiku akciového trhu, ale ne všech akcií. Za těchto podmínek dostávají cenné papíry společností v bankovním sektoru dobrou podporu, protože zvýšení úrokových sazeb má příznivý vliv na atraktivitu bankovních vkladů a tím i na příjmy těchto finančních organizací.
• Americký dolar je před zveřejněním maloobchodních prodejů v USA stabilní
  Americký dolar zůstává před zveřejněním maloobchodních prodejů na páru s eurem stabilní (14:30). Lednový report z maloobchodu by měl ukázat nezměněný růst na úrovni prosincového výsledku +0,3 % m/m. Jádrový ukazatel by měl dle odhadů také růst o 0,3 % m/m. Pár EURUSD se obchoduje v blízkosti tříletých minim, nicméně zkouší prorazit nad hladinu 1,0850.
• Americký dolar je zpátky ve hře
    John J. Hardy, ředitel oddělení FX Strategy Saxo Bank Obchodně vážený index amerického dolaru se v průběhu uplynuléh...
• Americký dolar je zpátky ve hře
  Obchodně vážený index amerického dolaru se v průběhu uplynulého týdne opět obchodoval na dvouměsíčním ma...
• Americký dolar klesá, australský také.
  Přestože jsou obě ekonomiky v rozdílné kondici, převažují obavy investorů na australském dolaru, neboť příští...
• Americký dolar klesá níže – obavy z recese se zvyšují
  V ranním evropském obchodování americký dolar klesl a pokračoval tak v nedávném výprodeji poté, co slabé údaje z americké ekonomiky naznačily, že se blíží recese a poskytly FEDu další argumenty pro zpomalení agresivního zvyšování úrokových sazeb.
• Americký dolar klesá před klíčovým zasedáním Fedu
  Americký dolar v úterý pokračoval v poklesu a obchodoval se kolem svých nejnižších hodnot v tomto roce. Hlavním důvodem jsou očekávání trhu, že Federální rezervní systém (Fed) tento týden sníží úrokové sazby, a to možná výrazněji, než se původně předpokládalo.
• Americký dolar klesl na lednová minima
  Trend oslabování amerického dolaru pokračoval minulý týden a byl to již 5. negativní týden z posledních sedmi. Globální rezervní měna během páteční obchodní seance klesla na nejnižší bod od ledna 2021. Tyto trendy jsou poháněny pozitivními ekonomickými údaji a vysokou chutí riskovat mezi investory.