Fed ponechal úrokové sadzby bez zmeny, zatiaľ čo výnos 30-ročných amerických štátnych dlhopisov vzrástol na 5,25%, teda na najvyššiu úroveň od roku 2007. Dlhopisový trh tým vyslal Fedu jasný signál: ak centrálna banka nebude infláciu tlmiť vyššími sadzbami, investori budú za držanie dlhodobých dlhopisov požadovať vyšší výnos.
Rast výnosov amerických dlhopisov vytvára tlak na viaceré triedy aktív. Vyššie výnosy zvyšujú atraktivitu dlhopisov oproti akciám, zdražujú financovanie a najviac zasahujú rastové a technologické spoločnosti. Zároveň zvyčajne podporujú americký dolár a oslabujú zlato, keďže to investorom neprináša žiadny úrok.
Intervencie Japonského Yenu
Ďalšou veľkou udalosťou bola intervencia na japonskom yene. Japonská mena sa počas minulého týždňa prepadla až k úrovni takmer 164 jenov za dolár, čo bolo jej 40-ročné minimum. Japonské úrady preto začali predávať doláre a nakupovať jeny. Vo štvrtok dolár voči jenu klesol až o 3% a jen zaznamenal najväčšie jednodňové posilnenie od roku 2022. Údaje Bank of Japan naznačovali, že hodnota zásahu mohla dosiahnuť až približne 59 miliárd USD.
Ešte významnejšie však bolo, že do ďalšej intervencie sa zapojili aj Spojené štáty. Japonsko a USA v pondelok potvrdili, že v piatok uskutočnili koordinovaný nákup yenov, pričom obe krajiny sú pripravené zasiahnuť opäť. Išlo o prvú spoločnú intervenciu USA a Japonska od roku 2011.
Samotná intervencia však pravdepodobne nebude stačiť na dlhodobé posilnenie yenu. Hlavným problémom zostáva rozdiel medzi americkými a japonskými sadzbami. Bank of Japan ponechala sadzbu na úrovni 1%, no naznačila, že ďalšie zvýšenie by mohlo prísť už v septembri. Bez prísnejšej menovej politiky by sa tlak na oslabovanie jenu mohol postupne vrátiť.
Najlepší obchodníci v mesiaci Júl.
Naša pravidelná mesačná traderská súťaž sa v piatok skončila a už poznáme najúspešnejších obchodníkov uplynulého mesiaca, ktorí si odniesli zaslúžené odmeny.
1. Abdur Rahaman S. (Bangladéš) - 85.69%, história obchodovania v tomto odkaze.
2. Tschediso S. (Južná Afrika) - 67.85%, história obchodovania v tomto odkaze.
3. Comfort A. (Nigéria) - 51.64%, história obchodovania v tomto odkaze.
Ďakujeme Vám za Vašu účasť a gratulujeme všetkým TOP 150 obchodníkom ktorí získali svoju odmenu!
Pozornosť investorov sa tento týždeň presunie najmä na americký trh práce, ktorý môže výrazne ovplyvniť ďalšie očakávania týkajúce sa sadzieb Fedu. Najdôležitejšie dáta prídu v piatok, keď Spojené štáty zverejnia Nonfarm Payrolls, mieru nezamestnanosti a rast priemernej hodinovej mzdy za júl. Ide o prvý veľký test po rozhodnutí Fedu ponechať sadzby bez zmeny.
Silnejší trh práce môže podporiť ďalší rast amerických dlhopisových výnosov a dolára, zatiaľ čo slabšie čísla by mohli zmierniť tlak na výnosy a zvýšiť očakávania uvoľnenejšej politiky Fedu.
Trhy budú zároveň pozorne sledovať, či sa po nedávnej intervencii opäť nezačne oslabovať japonský jen
Preto ako vždy, dodržiavajte risk manažment a buďte na trhu opatrní!
Prajeme veľa úspechov!
Tím RebelsFunding
