Středa 21. srpen 2019 16:43
reklama
Globtrex
reklama
BOSSA demo
reklama

Pořadí měn podle rizikovosti

Napsal:   Sekce: Fundamentální analýza

Sentiment na finančních trzích se s přicházejícími daty zhoršuje den ode dne. Dnes si proto ukážeme, které měny by s případným krachem nabraly zisky a které naopak posune trh ještě níže.

Pro začátek je třeba připomenout, že i ty „nejbezpečnější“ měny mohou samozřejmě lehce ztratit a to v případě, že se nálada na trhu zlepší a investoři budou raději vyhledávat atraktivnější příležitosti k uložení svých prostředků. V kontextu méně rizikové měny jde totiž spíše o menší volatilitu a vztah k riziku, které se dá použít při korelacích s ostatními aktivy.

Zlato

S propadem akcií se k nám pomalu dostává slabší americký dolar, trhy už totiž nečekají ani jedno zvýšení úrokových sazeb v USA. To vše spolu s puncem bezpečného aktiva táhne zlato ve špatných časem vzhůru. Od začátku roku přidalo přes 12 %.

JPY

Při celosvětových deflačních tlacích podporovaných velice nízkými cenami komodit je japonský jen vítězem. Nejenom že je obrovským čistým dovozcem surovin, což je aktuálně výhodou, ale také už nemůže svou měnovou politiku už příliš kam uvolňovat. Ani zavedení negativních úrokových sazeb nepomohlo a pouze na chvíli přerušilo klesající trend na měnovém páru USD/JPY. Při katastrofickém scénáři bychom se znovu podívali pod 100 jenů za dolar, což dává JPY statut bezpečného přístavu.

Vývoj měnového páru USD/JPY (4hodinov graf – H4):



EUR

Ekonomika eurozóny je na tom v mnoha ohledech stejně jako japonská. Rozdíl v rizikovosti ale dělají státy jižního křídla, odkud investoři stále při zhoršujícím se sentimentu utíkají a nechávají výnosy místních vládních dluhopisů růst. Proto proti dolaru euro nyní sbírá zisky pomaleji než japonský jen.

GBP

Od Bank of England se sice zvyšování sazeb nečekalo, ale i tak mohou centrální bankéři z Londýna ještě výrazně uvolnit měnovou politiku z aktuální výše úrokových sazeb 0,50 %. Na tento krok se libra implicitně připravuje, a proto letos zatím ztrácí oproti výše uvedeným bezpečnějším měnám.

USD

Tak rychlý obrat v očekávání za necelé dva měsíce od prosincového zvýšení sazeb čekal jen málokdo. Nyní se již čeká spíše návrat k nulovým či dokonce zavedení záporných sazeb v USA, pokud bude negativní trend pokračovat. Dolar proto nemůžeme v roce 2016 pasovat do role bezpečného přístavu právě kvůli pozici jeho měnové politiky, která může ještě hodně šlapat na plyn a poslat tak dolar na slabší pozice. Po pěti letech růstu tak čekáme oslabení dolarového indexu.

Vývoj dolarového indexu za posledních 5 let:



AUD, NZD, CAD

Komoditní měny vyspělých zemí už v posledních dvou letech zažily obrovské výplachy. Tento vývoj však vrátil jejich úroveň pouze k dlouhodobému průměru. Při dalším propadu trhů by příliš atraktivity nepřitáhly a určitě mají stále kam oslabovat.

Emerging markets

Měny jako mexické peso, turecká lira nebo jihoafrický rand jsou sice dnes na atraktivních nákupních úrovních, v případě příchodu paniky na trhy by ale o ně nikdo příliš nezavadil a jejich ztráty by se při vysoké volatilitě rozšiřovaly.

Komoditní emerging markets

Beznadějně nejrizikovější se jeví měny rozvíjejících se zemí, které jsou navíc závislé na vývozu komodit. Rusko nebo Brazílie jsou příkladem za všechny a dosavadní ztráty jejich měn hovoří za vše. Při pokračujícím propadu už budou muset tyto státy řešit i dluhové problémy, protože výnos z prodeje komodit již zdaleka nestačí na financování chodu země. V krajní variantě můžeme vidět i opakování se let 1998-2002, kdy zmíněné země zmítaly fiskální krize a hyperinflace při prudce oslabující měně.

Vývoj měnového páru USD/RUB za posledních 8 let:


Tomáš Raputa
Analytický tým FXstreet.cz

Zdroje: MT4, FRED

Hodnocení článku:
Sdílení článku:
Facebook

Čtěte více

  • Pojetí Forexu
    Forex musí být brán jako celek nikoli jako jeden pár.
  • Pokles ropy není u konce
    Ani přes silný 25procentní pokles v druhé půli letošního roku nejsou z fundamentálního hlediska podmínky pro návrat růstu cen ropy příznivé. 80 amerických dolarů za barel totiž není z historického hlediska v žádném případě levná ropa, a to ani v případě, že pohyby cen očistíme o inflaci.
  • Pokles zakončil jinak ziskové pololetí pro americké akcie
    Americký akciový index S&P 500 v posledním červnovém týdnu odepsal 1,33 %. První pololetí bylo rozkolísané, s výjimkou Dow ale hlavní indexy zapsaly zisky.
  • Pokračovanie trendu na CAD/JPY a iné predikcie
    V tomto pravidelnom tradingovom výhľade poukážem na minulý vývoj menový párov a pomocou technickej analýzy urobím predikciu na budúce dianie.
  • Pomerančový džus je levný, je na čase věnovat mu více pozornosti
    Dnes bychom se mohli podívat na nepříliš obchodovanou komoditu, pomerančový džus. Futures obchodníci vědí, že zbavit se kontraktu na této komoditě není vždy snadné. Na vině je samozřejmě nižší likvidita.
  • Pomerančový džus sedí na supportu
    Produkce pomerančového džusu sice roste, ale ani konzumace nezahálí. Jsme po silném propadu cen a komodita se nyní stabilizovala na důležitém supportu.
  • Pomocník na mobilu - aneb jak dodržovat pravidla
    Ja mi může mobil s androidem pomoci při dodržování pravidel? Ukazuje mi jak dlouho jsem už žádné neporušil a kolik bych měl ještě vydržet. Jednoduché a maximálně praktické.
  • Po Nowotném přichází Draghi. ECB polila trhy živou vodou
    Mario Draghi včera odstartoval nákupní horečku na akciích a dluhopisech když na adresu zhoršující se situace v Evropě poznamenal, že ECB udělá cokoli bude zapotřebí k tomu, aby se situace v Evropě uklidnila.
  • Poptávka po americkém dolaru může ještě růst
    Americký dolar opět využívá své nálepky bezpečného přístavu a rostoucí poptávka v prostředí geopolitických rizik mu jen prospívá. Dolar by tedy mohl zopakovat scénář z minulého roku, kdy byl na devizových trzích suverénně nejsilnější měnou. Za nejaktuálnějším růstem poptávky stojí zveřejněná data z Číny, která poukazují na zpomalení růstu druhé největší ekonomiky spolu s dalším zhoršením výhledu Mezinárodního měnového fondu pro růst globální ekonomiky. Za dolarem však nebude v letošním roce pravděpodobně stát FED, který ustoupil ze svého původního záměru dále zvyšovat úrokové sazby.
  • Poptávka po ropě může dále klesat
    Poptávka od dvou největší asijských importéru, Číny a Indie roste výrazně pomaleji, než jaké bylo očekávání. To odhaluje slabší růst tamních ekonomik a narušuje jeden z hlavních pilířů držící ceny ropy vysoko uprostřed eskalující situace kolem obchodních válek. Obě země dohromady tvoří poptávku po 12% světové nabídky ropy a jejich růst byl motorem pro trh s ropou.
  • Poslední šance? Britští vyjednavači se vrací do Bruselu
    Poté co začátkem ledna britská premiérka Theresa Mayová utrpěla porážku v britském parlamentu, když byl odmítnut její návrh dohody o vystoupení z unie, nyní vše nasvědčuje tomu, že dojde k odložení termínu odchodu. Stanovený termín na 29. března se nevyhnutelně blíží a Británie není připravena na plán B, který by zajistil, aby Británie neopustila unii bez dohody. Podle Mayové je jediným možným řešením hlasovat pro dohodu, kterou připravila s kolegy v Bruselu. S největším pravděpodobností však na hlasování 12. března opět dojde k jejímu odmítnutí a poslanci budou o den později možná hlasovat o odložení termínu odchodu.
  • Poslední věty tradera před ztrátou
    Tady jsem sepsal pár smutných až vtipných vět, které mě napadli a to ne jednou, těsně před obdržením větší, či menší ztráty, nebo které vedli přímo k vymazaní účtu.
  • Poslednou dobou sú false-breaky na dennom poriadku
    V tomto pravidelnom tradingovom výhľade poukážem na minulý vývoj menový párov a pomocou technickej analýzy urobím predikciu na budúce dianie.
  • Postoje, které pomohou vylepšit vaši obchodní seanci
    Existuje nespočet možností, jak může každý trader vylepšit svou obchodní seanci. Níže jsme pro vás připravili několik tipů, které, dá se říci, jsou použitelné téměř při jakoukoliv obchodní strategii.
  • Postřehy začátečníka pro začátečníky
    Dnes je tomu měsíc, co jsem se poprvé přihlásil na svůj reálný účet, a tak mně přišlo příhodné podělit se o několik zkušeností. Je zřejmé, že hlavní motivací k napsání tohoto článku byla potřeba vypovídat se, ale věřím, že ho někdo uvítá.
  • Postup nahrání AOS, indikátorů a skriptů do MT4 pro Mac a Windows
    Čím dál více klientů se nás ptá, jak pracovat s obchodní platformou MetaTrader 4 určenou pro Apple OS X. Konkrétně uživatele operačního systému Apple OS X nejvíce zajímá, jak do obchodní platformy MetaTrader 4 přidávat jejich oblíbené automatické obchodní systémy, indikátory a skripty. Z toho důvodu jsme se rozhodli využít tento univerzální návod, abychom všechny podobné dotazy objasnili.
  • Po Trumpovi přijde pohroma
    Americký prezident Donald Trump se zapsal do budoucího směřování světové ekonomiky tučným písmem poté, co Kongres ve Washingtonu schválil jeho daňovou reformu. Prudké snížení daní korporacím, podpora ekonomiky i nárůst schodku federálního rozpočtu. To bude jedním z ústředních témat, která budou ovlivňovat kurz dolaru v následujících čtvrtletích.
  • Použití indikátorů v mém obchodování
    Nádhled do mé traderské kuchyně č.2
  • Používání denních grafů, aneb možná cesta, jak se stát lepším obchodníkem
    Každý časový graf poskytuje řadu informací, díky kterým se mnoho obchodníků rozhoduje, jaké následující kroky učiní. Existuje však jeden, který je v určitém ohledu mezi všemi ostatními jedinečný. To, o který graf se zde jedná, to snad již není, díky nadpisu tohoto článku, potřeba zmiňovat. Nicméně věřte, nebo ne, bývají to právě denní grafy, díky kterým obchodníci často dosáhnou během krátké chvíle výrazného zlepšení a nastartují tak leckdy i svou profesionální tradingovou kariéru.
  • Používání indikátoru Ichimoku na forexu
    Indikátor Ichimoku se řadí mezi japonské nástroje technické analýzy. Pro svou spolehlivost v obchodování trendu, ale i v identifikaci supportů a rezistencí se těší mezi tradery celosvětové popularitě.
  •  


    Diskuse ke článku

    Diskuse je přístupná pouze pro registrované uživatele.
    Přihlásit se | Nová registrace
Forex - doporučené články:

Co je FOREX?
Základní informace o finančním trhu FOREX. Forex je obchodování s cizími měnami (forex trading) a je zároveň největším a také nejlikvidnějším finančním trhem na světě.
Forex pro začátečníky
Forex je celosvětová burzovní síť, v jejímž rámci se obchoduje se všemi světovými měnami, včetně české koruny. Na forexu obchodují banky, fondy, pojišťovny, brokeři a podobné instituce, ale také jednotlivci, je otevřený všem.
1. část - Co to vlastně forex je?
FOREX = International Interbank FOReign EXchange. Mezinárodní devizový trh - jednoduše obchodování s cizími měnami - obchodování se směnnými kurzy.
VIP zóna - Forex Asistent
Nabízíme vám jedinečnou příležitost stát se součástí týmu elitních obchodníků FXstreet.cz. Ve spolupráci s předními úspěšnými obchodníky jsme pro vás připravili unikátní VIP skupinu, až doposud využívanou pouze několika profesionálními tradery, a k tomu i exkluzivní Price Action VIP indikátor, doposud úspěšně používaný pouze k soukromým účelům. Nyní se vám otevírá možnost stát se součástí této VIP skupiny, díky které získáte jedinečné know-how pro obchodování na forexu, výjimečný Price Action VIP indikátor, a tím také náskok před drtivou většinou ostatních účastníků trhu.
Forex brokeři - jak správně vybrat
V podstatě každého, kdo by chtěl obchodovat forex, čeká jednou rozhodování o tom, s jakým brokerem (přeloženo jako makléř/broker nebo zprostředkovatel) by chtěl mít co do činění a svěřil mu své finance určené k obchodování. Velmi rád bych vám přiblížil problematiku výběru brokera, rozdíl mezi jednotlivými typy brokerů a v neposlední řadě uvedu několik příkladů nejznámějších z nich.
Forex robot (AOS): Automatický obchodní systém
Snem některých obchodníků je obchodovat bez nutnosti jakéhokoliv zásahu do obchodu. Je to pouhá fikce nebo reálná záležitost? Kolik z nás věří, že "roboti" mohou profitabilně obchodovat? Na jakých principech fungují?
Forex volatilita
Forex volatilita, co je volatilita? Velmi užitečným nástrojem je ukazatel volatility na forexu. Grafy v této sekci ukazují volatilitu vybraného měnových párů v průběhu aktuální obchodní seance.
Forex zůstává největším trhem na světě
V dnešním článku se podíváme na nejnovější statistiky globálního obchodování na forexu. Banka pro mezinárodní vyrovnání plateb (BIS) totiž před pár týdny zveřejnila svůj pravidelný tříletý přehled, ve kterém detailně analyzuje vývoj na měnovém trhu. BIS je označována jako "centrální banka centrálních bank". Je nejstarší mezinárodní finanční organizací a hraje klíčovou roli při spolupráci centrálních bank a dalších institucí z finančního sektoru. Dnešní vzdělávací článek sice nebude zcela zaměřen na praktické informace z pohledu běžného tradera, ale i přesto přinese zajímavé a důležité poznatky.

Nejnovější články:


Naposledy čtené:

reklama
3cAnalysis