Sobota 07. prosinec 2019 14:32
reklama
Admiral Markets SE
reklama
Purple trading indikator
reklama
RoboMarkets

Arbitráž ako obchodná stratégia

Napsal:   Sekce: Články Admiral Markets

Cenová arbitráž je jedným zo spôsobov ako zarobiť na burze a panuje názor, že čím ďalej, tým je takýchto príležitostí menej. Je to naozaj tak alebo je ešte stále možné zarobiť na arbitráži? Pozrieme sa na to ako funguje arbitráž v praxi a ako využiť jej princípy pri forex tradingu.



Arbitráž a jej výhody a nevýhody

Cenová arbitráž je mechanizmus trhov, ktorý zabezpečuje to, že ceny rovnakých cenných papierov držia takmer rovnakú cenu na rôznych trhoch. Napríklad akcie ropnej firmy Shell sú kótované a obchodujú sa v eurách v Amsterdame a v librách v Londýne a v dolároch na NYSE.

Keďže ide o jedny a tie isté akcie, tak je možne ich napríklad kúpiť v Amsterdame a predať v NY a cenový rozdiel medzi dvoma trhmi je zisk. Znie to na prvý pohľad veľmi jednoducho ale realita je trochu iná. Porovnajme si výhody a nevýhody arbitráže.

Na začiatok si povedzme výhody, prečo obchodníci arbitrážujú:

  • Trader nemusí sledovať trendy, stačí sledovať anomálie v cenách.
  • Dokážete zarobiť na aktuálnom stave na trhu, nemusíte čakať na zmenu ceny.

Nevýhody arbitráže sú napríklad:

  • Náklady na obchod môžu prvýšiť potenciálny zisk.
  • Cenové rozdiely sú veľmi malé a pre zaujímavé zisky potrebujete obchodovať veľké objemy.
  • Reagovať treba veľmi rýchlo.

Arbitráž na akciovom trhu

V dnešnej dobe ide v prvom rade o rýchlosť reakcie a preto v arbitráži vládnu automatické obchodné systémy. Tie dokážu zareagovať oveľa rýchlejšie ako človek. Arbitráže robia hlavne finančné inštitúcie, ktoré majú k dispozícii obrovské objemy peňazí a keď arbitrážujú akcie vo svojom portfóliu tak takmer vôbec neriskujú.

Pri rôzne likvidných trhoch je dôležité sledovať aj hĺbku trhu a order book aby ste vedeli aké veľké objednávky a v akej cene je na trhu reálne zobchodovať. Keďže pri arbitrážach hovoríme o väčších objemoch, trader musí byť na pozore aby sa mu nestalo to, že na likvidnom trhu predá ale na menej likvidnom nebude vedieť nakúpiť a obchod nakoniec skončí stratou.

Arbitráž na forexe

Pretože je arbitráž nástroj na udržiavanie rovnakej ceny jedného a toho istého finančného inštrumentu na rôznych trhoch, dá sa aplikovať aj na forexe. Používa sa na to reťazenie výmeny peňazí, pri ktorom sa môže používať aj viac účtov v odlišných bankách a brokerských spoločnostiach. Keďže forex nie je centrálne riadenou burzou ale je OTC trh, rozdiely v kurzoch sú oveľa častejšie a výraznejšie ako na akciovom trhu.

Trojuholníková arbitráž

V oblasti arbitráží má forex výhodu v tom, že meny sa môžu medzi sebou obchodovať v rôznych pároch ale akcie medzi sebou obchodovať neviete. Reálne nedokážete nakúpiť akcie AAPL za USD, potom vymeniť AAPL za MSFT a potom MSFT za USD. 

Na forexe sa to dá, trojuholníková cenová arbitráž využíva neefektivitu na tru obchodovaním 3 mien v 3 pároch. Typickou ukážkou sú menové páry EURUSD, EURGBP a GBPUSD, kde by teoreticky malo platiť že:

EURUSD / GBPUSD = EURGBP

Keďže obchodovanie každého z týchto párov sa riadi samostatnou ponukou a dopytom, ak dosadíme do rovnice aktuálne kurzy EURUSD a GBPUSD, výsledný implikovaný kurz EURGBP sa môže líšiť od reálneho kurzu na trhu, čo prináša príležitosť na arbitráž.

V praxi to funguje tak, že otvoríte rovnako veľké pozície na každom z menových párov a tým pádom vytvoríte syntetickú protistranu voči EURGBP. Zmena deviácie medzi implikovaným a kótovaným kurzom EURGBP je hrubý zisk alebo strata z tejto stratégie, netreba zabúdať na spready, poprípade swapy, ktoré keď sú vysoké, tak dokážu z profitu výrazne ukrojiť.

Oproti arbitráži na akciovom trhu je táto obchodná stratégia oveľa dostupnejšia. Vzhľadom na previazanosť menových párov v trojuholníkovej arbitráži môžete obchodovať s vyššou pákou relatívne bezpečne a zvýšiť tak celkový objem obchodu. 

Arbitráž kryptomien

Aj keď trhy s kryptomenami nie sú natoľko regulované a bezpečné ako klasické finančné trhy a u Admiral Markets sa dajú obchodovať iba CFD na kryptomeny, bola by škoda nespomenúť momentálne najatraktívnejší trh na arbitráže. Bežne sa stretávame s tým, že spravodajské weby uvádzajú kurz BTCUSD na určitej burze alebo porovnanie cien na tých najväčších.


Porovnanie kurzu BTCUSD na burzách Bitstamp a Bitfinex - Zdroj: https://www.tradingview.com/symbols/BTCUSD/

Rozdiely medzi kotáciami sú oveľa väčšie ako iných trhoch ale stále netreba zabúdať na náklady spojené s obchodom. Kryptomenové burzy sa posledné roky snažia spolupracovať s regulátormi a preto je bežné, že na otvorenie účtu potrebujete rovnaké doklady ako na forexový účet. Aktuálny stav, že sa kurzy medzi burzami viditeľne líšia je pravdepodobne iba dočasný a potrvá dovtedy, kým kryptomeny nebudú bežnou súčasťou finančných trhov a nášho života.

Arbitráž - záver

Pokiaľ nebude existovať iba jeden centrálne riadený trh, tak priestor na arbitráže tu vždy bude ale je pravda, že s rastúcou vyspelosťou, bezpečnosťou a likviditou trhov klesá počet a ziskovosť takýchto príležitostí. Aj pri arbitráži platí, že pre vyšší zisk musíte viac riskovať a každý musí zvážiť sám aké riziko je ochotný podstúpiť.

Tým Admiral Markets

Hodnocení článku:
Sdílení článku: 
   

Čtěte více

  • AOS Klub (1. díl HIKKAKE-PATTERN)
    Zkusme si společně přiblížit ten fakt, že tvorba AOS není úplně triviální a v mnoha hlediscích a stanoviscích se určitě rozejdeme a neshodneme. Ale právě proto pojďme o AOS diskutovat a třeba něco zajímavého a užitečného z diskuzí vzejde, minimálně třeba parta lidí, kteří chtějí nějakým způsobem participovat a spolupracovat. Pokud se to nepodaří, tak každopádně mým cílem je alespoň jedna nová strategie do mého portfolia.
  • AOS Klub (2. díl HIKKAKE-PATTERN)
    V minulém díle jsme si ukázali určité možnosti okolo Hikkake-patternu a řekli si, že začneme pátrání na TF H4 a EUR/USD. V diskuzi k 1. dílu zaznělo, že tak nějak nemá cenu se do něčeho pouštět, pokud není prokázaný aspoň nějaký edge. S tím souhlasím, pojďme se tedy podívat na nějaké první letmé nástřely, kdy si tedy budeme pomáhat pouze stop příkazem, budeme používat pouze jednoduchý SL a PT pomocí ATR a dále ještě budeme variovat dobu expiraci čekačky a maximální dobu obchodu při nezasažení SL ani PT. Zatím umísťuju čekačky přímo na stanovené hladiny – s tím lze také do budoucna dále pracovat. A také jsem raději zapátral i na jiných párech.
  • AOS Klub (3. díl – další vstupní podmínka)
    V minulém díle jsem se pokusil přesvědčit pochybovače, že daný obchodní systém již v základu nějaký edge má. Je to poměrně zásadní, protože pokud bych pouze pomocí SL, PT a maximální délky obchodu neměl v ruce zajímavé ekvity, o další postup bych se už nepokoušel. Zkoušet pomocí dalších triků (MM, TS, posun BE, …) vyrobit z mrtvoly živou strategii nemá význam.
  • AOS Klub (4. díl – Kouzla s filtrem)
    Naprostá většina strategií, které provozuju, má maximálně dvě vstupní podmínky (filtry). Jsem zastáncem jednoduchých řešení, čím více obsahuje strategie parametrů, tím je více „našroubovaná“ na daná data a tím snadněji může v budoucnu selhat. Většinou už v základu strategie mám jeden filtr a vybírám druhý (doplňkový) vstupní filtr. Jaké si na něj klást požadavky?
  • AOS není perpetuum mobile (bohužel)
    Možná už si toho někdo z čtenářů všiml, možná ne, ale jsem fanouškem AOS, tedy automatizovaných obchodních systémů.
  • AOS strategie EURJPY H1-1
    Dnes se podíváme na první AOS obchodovanou na reálném účtu. Jde o měnový pár EURJPY a timeframe H1. Tato strategie využívá indikátory Stochastic a Bolinger Bands. Její zisk na 0,1 lotu je v průměru 923 USD ročně.
  • AOS vs vlastní obchodování
    Stále více se setkávám s lidmi, kteří chtějí pro své obchodování používat AOS.
  • Aplikovaná matematika a FOREX
    Článek na téma matematika na forexu.
  • Apple, Aplhabet a Facebook jsou od začátku roku ve ztrátě
    Akcie technologických společností, které si získaly za posledních pár let na popularitě, nyní částečně stály za výprodeji na akciových trzích kvůli jejich obrovské kapitalizaci. Skupina technologických akcií FAANG v loňském roce neporazitelně rostla a pro investory tvořila základ jejich portfolia. Neexistoval snad ani jeden investor, který by nedržel akcie alespoň jedné ze společností, a vyplatilo se. Zdálo se, že rok 2018 zkopíruje vývoj toho předchozího a akciové tituly ve většině případů rostly dvouciferným tempem, Amazon a Netlix si své zisky dokonce dále drží. Kombinace geopolitických rizik a negativního sentimentu nakonec dopadla i na populární technologické akcie a tři tituly společností Apple, Alphabet a Facebook své letošní zisky dokázaly dokonce kompletně vymazat.
  • Apple hýbe eurodolarem
    Páteční report z amerického trhu práce nám ukázal, že do stoprocentního zotavení mají Spojené státy ještě daleko. Pravděpodobnost růstu úrokových sazeb se prudce snížila, i přesto však americký dolar dokázal posílit.
  • ART OF TRYING
    The art of trying. Poprvé jsem se s touto myšlenkou setkal v knize Paula Coelha – Like the River Flowing (česky: Jako řeka, jež plyne). The art of trying. Umění stále to zkoušet. Zkoušet to do té doby, než se to povede, než to bude úspěch. Zamýšlím se: kde bych vlastně teď byl, kdybych tohle v sobě neměl? Kde jsou vlastně teď ti, kdo tohle v sobě mají a ti, kdo tohle v sobě nemají?
  • AUD a NZD oslabují vůči USD
    AUDUSD, NZDUSD, zlato a USDCAD
  • AUD/CHF je najnižšie v histórii!
    V tomto pravidelnom tradingovom výhľade poukážem na minulý vývoj menový párov a pomocou technickej analýzy urobím predikciu na budúce dianie.
  • AUD/JPY prekonalo silnú rezistenciu, čoskoro prekoná aj USD/CHF a top setup na GBP/NZD
    V tomto pravidelnom tradingovom výhľade poukážem na minulý vývoj menový párov a pomocou technickej analýzy urobím predikciu na budúce dianie.
  • AUD/NZD – přichází obrat v trendu?
    Dnešní rozbor měnového páru bude geograficky velice vzdálený. Podíváme se na vzájemný vývoj australského a novozélandského dolaru - dvou měn, které po finančním kolapsu v roce 2008 nastartovaly ohromný růst jak ve své hodnotě, tak v objemu obchodů.
  • AUD/USD: Chystají býci uptrend?
    Dnes se budu v pravidelném nedělním blogu věnovat měnovému páru AUD/USD. Cena se nachází na dlouhodobé S/R úrovni. Ať již na této úrovni převezmou žezlo medvědi, nebo býci, čeká nás pravděpodobně několikatýdenní trend.
  • AUD/USD short příležitost
    AUDUSD pár hodin před rozhodnutím o úrokových sazbách
  • AUD/USD: Trojité dno jako poslední záchrana býků?
    Není to tak dlouho co jsem věřil v odraz ceny od dlouhodobého supportu. No, od té doby se na grafech už několik svíček vykreslilo a vývoj ceny možná naznačuje úplně něco jiného. Ve vhodnou dobu jsem zreguloval long pozice s tím, že počkám jak se situace bude vyvíjet dále. Můj pohled na aktuální situaci tohoto páru z pohledu techniky najdete v tomto blogu.
  • Aussie, kiwi, chunnel
    Prinášam zopár grafov, ktoré stoja minimálne za zmienku.
  • Aussie, kiwi, chunnel, fiber 12.1.11
    Analýza pro měnové páry AUDUSD, EURUSD a EURGBP.
  •  


    Diskuse ke článku

    Diskuse je přístupná pouze pro registrované uživatele.
    Přihlásit se | Nová registrace
Forex - doporučené články:

Co je FOREX?
Základní informace o finančním trhu FOREX. Forex je obchodování s cizími měnami (forex trading) a je zároveň největším a také nejlikvidnějším finančním trhem na světě.
Forex pro začátečníky
Forex je celosvětová burzovní síť, v jejímž rámci se obchoduje se všemi světovými měnami, včetně české koruny. Na forexu obchodují banky, fondy, pojišťovny, brokeři a podobné instituce, ale také jednotlivci, je otevřený všem.
1. část - Co to vlastně forex je?
FOREX = International Interbank FOReign EXchange. Mezinárodní devizový trh - jednoduše obchodování s cizími měnami - obchodování se směnnými kurzy.
VIP zóna - Forex Asistent
Nabízíme vám jedinečnou příležitost stát se součástí týmu elitních obchodníků FXstreet.cz. Ve spolupráci s předními úspěšnými obchodníky jsme pro vás připravili unikátní VIP skupinu, až doposud využívanou pouze několika profesionálními tradery, a k tomu i exkluzivní Price Action VIP indikátor, doposud úspěšně používaný pouze k soukromým účelům. Nyní se vám otevírá možnost stát se součástí této VIP skupiny, díky které získáte jedinečné know-how pro obchodování na forexu, výjimečný Price Action VIP indikátor, a tím také náskok před drtivou většinou ostatních účastníků trhu.
Forex brokeři - jak správně vybrat
V podstatě každého, kdo by chtěl obchodovat forex, čeká jednou rozhodování o tom, s jakým brokerem (přeloženo jako makléř/broker nebo zprostředkovatel) by chtěl mít co do činění a svěřil mu své finance určené k obchodování. Velmi rád bych vám přiblížil problematiku výběru brokera, rozdíl mezi jednotlivými typy brokerů a v neposlední řadě uvedu několik příkladů nejznámějších z nich.
Forex robot (AOS): Automatický obchodní systém
Snem některých obchodníků je obchodovat bez nutnosti jakéhokoliv zásahu do obchodu. Je to pouhá fikce nebo reálná záležitost? Kolik z nás věří, že "roboti" mohou profitabilně obchodovat? Na jakých principech fungují?
Forex volatilita
Forex volatilita, co je volatilita? Velmi užitečným nástrojem je ukazatel volatility na forexu. Grafy v této sekci ukazují volatilitu vybraného měnových párů v průběhu aktuální obchodní seance.
Forex zůstává největším trhem na světě
V dnešním článku se podíváme na nejnovější statistiky globálního obchodování na forexu. Banka pro mezinárodní vyrovnání plateb (BIS) totiž před pár týdny zveřejnila svůj pravidelný tříletý přehled, ve kterém detailně analyzuje vývoj na měnovém trhu. BIS je označována jako "centrální banka centrálních bank". Je nejstarší mezinárodní finanční organizací a hraje klíčovou roli při spolupráci centrálních bank a dalších institucí z finančního sektoru. Dnešní vzdělávací článek sice nebude zcela zaměřen na praktické informace z pohledu běžného tradera, ale i přesto přinese zajímavé a důležité poznatky.

Nejnovější články:


Naposledy čtené:

Forex brokeři
FXGiants
DeGiro
TopForex
reklama
RoboMarkets