Výhľad na európske akciové indexy na 43. týždeň

 Rekapitulácia minulého týždňa

 Sentiment na akciách (K 16.10.2015)

Jedná sa o týždenné zmeny jednotlivých spoločností zahrnutých v indexe SP500 rozdelených podľa sektorov. Minulotýždňový sentiment na akciách bol mierne rastový. Najskôr to medvede skúšali s korekciou predchádzajúcej rastovej raly, avšak výraznejší pokles bol odmietnutý. Ich neschopnosť dostať index nižšie, utvrdila býkov v domnienke, že koniec rally ešte nenastal a pokles bol v nasledujúcich dňoch skúpený. Akcie sa tak v pondelok dostali na najvyššie úrovne od 23. augusta 2015. A celková týždenná zmena na SP500 dosiahla +1,0%. DAX uzatváral týždeň s +0,14%. Mapa spoločností iba potvrdzuje celkový pro-rastový sentiment. Výnimkou sú iba tie korporácie, ktoré už zverejnili výsledky za 3Q 2015 a ich zisky sa prepadli. (Netflix, Wall-Mart..) Viac o mape komponentov nájdete tu.

 Očakávané udalosti tohto týždňa

Pondelok: Z Číny bude zverejnený výsledok HDP za 3Q spolu s dátami maloobchodných tržieb a priemyselnej produkcie. Korporátne výsledky ponúknu firmy Halliburton Co., Hasbro Inc., Morgan Stanley, International Business Machines Corp....

Utorok: Z US očakávame dáta začatej výstavby a vydaných stavebných povolení. Naplánovaný prejav má aj člen ECB Nowotny. Výsledková sezóna pokračuje zverejneniami od Harley-Davidson Inc., United Technologies Corp.,Lockheed Martin Corp., Bank of New York Mellon Corp., TravelersCos., Verizon Communications Inc., Chipotle Mexican Grill Inc.,Ace Ltd., Yahoo! Inc., Discover Financial Services, NavientCorp., Illumina Inc., Intuitive Surgical Inc., Swedbank AB,TeliaSonera AB...

Streda: Výsledky zverejnia firmy Abbott Laboratories, Baker Hughes Inc., Boeing Co.,Coca-Cola Co., Kimberly-Clark Corp., Biogen Inc., EMC Corp.,General Motors Co., Texas Instruments Inc., American ExpressCo., EBay Inc., Nordea Bank AB, Credit Suisse Group AG, SvenskaHandelsbanken AB, Sky Plc, ABB Ltd., Iberdrola SA, ARM HoldingsPlc...

Štvrtok: Európska centrálna banka bude rozhodovať o menovej politike. Čakáme dáta predaja existujúcich domov z US, UK maloobchodné tržby a US predstihové indikátory. Korporátne výsledky ponúknu firmy Dow Chemical Co., Freeport-McMoRan Inc., Eli Lilly &Co., Danaher Corp., Sirius XM Holdings Inc., American ElectricPower Co., Raytheon Co., Nasdaq Inc., Under Armour Inc.,Caterpillar Inc., 3M Co., United Continental Holdings Inc.,McDonald?s Corp., Capital One Financial Corp., Microsoft Corp.,Stryker Corp., Amazon.com Inc., Southwest Airlines Co., AT&TInc., Union Pacific Corp., Akzo Nobel NV, Daimler AG...

Piatok: Očakávame dáta PMI výroby z eurozóny ako aj US. Makrokalendár ponúkne výsledky firiem Procter & Gamble Co., State Street Corp.,LyondellBasell Industries NV, VF Corp., American Airlines GroupInc., Volvo AB, Banco Sabadell SA, Investor AB, CaixaBank SA.

 DAX30 -GER30

Nemecké akcie počas minulého týždňa dosiahli svoj krátkodobý vrchol rastovej rally. Následne boli na ťahu medvede s korekciou tohto pohybu. Pokus bol úspešný, ale zvrat trendu sa nepodaril. Neschopnosť zatlačiť index na nové krátkodobé minimá vyústila v skúpenie býkmi. S príchodom nového týždňa sa býci snažili dostať na nové maximá, ale výraznejší prielom nad rezistenciu 10 180 bodov sa im nepodaril. Pokiaľ index ostáva v rastovom kanáli sme neutrálny, ale v prípade ďalšieho neúspešného pokusu o prielom nahor pristúpime k zmene výhľadu na krátkodobo klesajúci. Očakávam obchodovanie v pásme medzi 9 900 až 10 200 a to až do štvrtka, kedy uvidíme rozhodnutie ECB o monetárnej politike. Zatiaľ sa očakáva nerozšírenie QE, avšak Draghi bude mať pravdepodobne holubičí slovník. V prípade zhoršených inflačných projekcií (ECB zverejní nové projekcie v decembri), bude na stole možnosť rozšírenia QE. ECB je v prípade potreby pripravená a schopná rozšíriť stimuly. Takýto slovník by pomohol akciám v raste. V prípade, že by Draghi poukázal na pokles rizík a nateraz dostatočný objem stimulov, určite by to trh prekvapilo. Ide teda skôr iba o to, ako veľmi holubičí slovník guvernér ECB prinesie. Do štvrtka by však akcie mohli byť hlbšie v spomínanom pásme a ani holubičí komentár by nemusel priniesť jeho narušenie. O tom či budú akcie nižšie rozhodne sentiment na akciách a obchodovanie na SP500. Makrodáta absentujú a výraznejší vplyv tak získavajú korporátne výsledky a schopnosť obchodníkov prekonávať technické úrovne. Výhľad je neutrálny až pokým neuvidíme prelomenie 10 200 bodov. Do tej doby preferujeme predaj rezistencie 10 180 a nákup suportu 9 900...

 CAC40 - FRA40, FTSE100 - UK100

Francúzske akcie by mali byť obchodované v pásme 4 600 až 4 750. V prípade prielomu jedným či druhým smerom nevylučujeme zmenu výhľadu. Do tej doby preferujeme predaj rezistencie a nákup suportu. V prípade prielomu cez spomínané úrovne je nutné vidieť podporu aj na ostatných indexoch (DAX, SP500). Bez toho sa môže jednať iba o falošné prelomenie, ktoré nemusí mať dlhé trvanie (viď dnes). Rovnaký scenár očakávame aj na britských akciách. Tie ťahá nadol sektor ťažiarov základných materiálov, ktorý opäť inkasuje straty zo začiatku týždňa. Suport: 6 250... Rezistencia: 6 450... Výhľady sú neutrálne...