Pátek 29. březen 2024 07:33
reklama
Fintokei SwiftTrader
reklama
Fintokei SwiftTrader
reklama
InstaForex Ebook
reklama
InstaForex Ebook

Výhľad pre komodity na 16. týždeň

15.04.2014 17:18  Autor: TRIM Broker  Sekce: Burzovní zpravodajství  Tisk

Zlato

Minulý týždeň sme v našom komoditnom výhľade na zlate očakávali rast k úrovni 1325, čo sa aj stalo. Spôsobené to bolo novou vlnou oslabenia USD (zle prijaté dáta trhu práce v USA) a býci mali možnosť dostať sa späť do rastového trendu. To sa im nepodarilo ani s pomocou napätia na Ukrajine a silného prepadu akcií. Keďže sa býci nedokázali presadiť, na rad prichádza výber ziskov. Už dnes sme čakali v našom výhľade na zlato pokles k 200MA, čo už zlato stihlo aj prekonať. Podľa toho či sa udržíme nad, alebo padneme pod 200MA na úrovni 1299 bude záležať ďalší vývoj. Avšak vzhľadom na silu dnešného prepadu a výhľad posilnenia USD (vyššia inflácia v USA a dobré ekonomické dáta utvrdia Fed v potrebe ukončovania stimulov) a klesajúce riziko na trhu (stabilizácia akcií) očakávame skôr alebo neskôr pokles zlata. A nové minimá oproti marcu (1275) by nás neprekvapili. Zlatu môže pomôcť jedine rast napätia na trhu (už spomínaná Ukrajina)

Striebro

Keď sa nedarí zlatu, nebude sa ani striebru. Tam sme už stihli preraziť marcové minimá (čo sme aj očakávali v našom výhľade na striebro). Pôvodne sme očakávali väčší rast, aspoň k úrovni 20.60, prišli sme len k 20.40. Teraz to vyzerá na smerovanie k úrovni 19, čo sú tohtoročné minimá.

Meď

Po viac ako silnom prepade z marca sa meď pokúšala dostať späť nad úroveň 300, ale dlhodobo sa jej to nepodarilo. Chceli sme vidieť aspoň rast do pásma 310/315, ale po novej vlne obáv o Čínu a vzhľadom rastúcu pravdepodobnosť poklesu eura (na to je meď citlivá, keďže eurozóna je druhým najdôležitejším trhom pre meď) by sme sa nečudovali, keby meď čoskoro testovala nové tohtoročné minimá pod 290. Situácia je však neprehľadná (veľa výkyvov bez jasnejšieho smerovania) a radšej by sme predávali v pásme 310/15 ako vstupovali do pozície na terajších cenách.

Ropa WTI a Brent

Vzhľadom na fundamenty na rope naďalej očakávame rozširovanie spreadu medzi Brent a WTI. Ropa Brent prerazila dôležité rezistencie na úrovni 107.80, ktoré sa stávajú suportmi a otvárajú cestu k testu úrovne 200MA na hladine 108.90. Ak by sme prerazili túto líniu, môžeme ísť k úrovni 110. Ropa WTI dva krát zlyhala v prerážaní dlhodobého klesajúceho trendu na úrovni 103.50. Dnes sa o to pokúša opäť, ale z dôvodu rastúcich zásob ropy u producentov v USA neočakávame dlhú životnosť tomuto rastu. Ak chce WTI pokračovať v raste, potrebuje korekciu k úrovni 100/101 a ak sa tu objaví nákupný záujem, rast môže pokračovať.

Americký zemný plyn

Zemný plyn zaskočil medveďov slabým rastom zásob na začiatku apríla, čím sa zemný plyn dostal na mesačné maximá. Avšak zlyhal v prekonávaní úrovne 4.70, čo je rezistencia bývalého rastového trendu, trvajúceho počas zimy. Býci tak dostali jasne na vedomie, že už je jar a nie treskúca zima. Očakávame postupný rozbeh plnenia zásobníkov, obavy o zásoby pred ďalšou zimou sa dostavia neskôr. Preferencia poklesu do pásma 4.40/50 na základe výhľadu fundamentov na zemnom plyne.

Plodiny

Dopyt po americkej úrode naďalej slabne, ukázala naša aktualizácia fundamentov pre americké plodiny. Týka sa to hlavne sóje. Táto však naďalej pokračuje v raste a to na základe špekulácií o obmedzení úrody Brazílie v dôsledku súch. Reálne dáta síce ukázali minimálne zníženie výhľadu úrody, avšak predpovede zrážok pre dôležité produkčné oblasti sóje v Brazílii začínajú opäť očakávať menej zrážok ako je normál. To je najväčším ťahúňom ceny smerom nahor. Hoci máme pochybnosti o trvácnosti rastu, kým sme nad cenou 1450, je otázka času, kedy sa dostaneme k úrovni 1500. Ďalším cieľom je hladina 1525.

Kukurica tiež drží strednodobý rastový trend (suport 490, cieľ 525) avšak má väčší problém udržať rast. Dôvodom je úspešný rozbeh sejby v USA, kde boli obavy, či daždivá jar nespôsobí meškanie sejby.

Pšenica má za sebou zverejnenie stavu úrody. Jej stav sa zhoršil približne o polovicu (z viac ako 60% podielu dobrej až excelentnej úrody na 34-35%). Tu máme za sebou tiež korekciu ceny k suportom strednodobého rastového trendu a suporty boli udržané. Tu máme výhľad neutrálny, suport 660, rezistencia 690. Ak sa nepodarí dostať nad 690 ani na základe poškodenej úrody ozimnej pšenice, bude pšenica obchodovať do strany s rizikom poklesu nadol, vzhľadom na oslabený dopyt po amerických exportoch.

Ešte jedna veľmi dôležitá veci pri amerických plodinách. Ceny plodín poslednú dekádu prevažne rástli, pričom v posledných rokoch dokázali dosiahnuť dlhoročné, alebo historické maximá. Vďaka tomu cena poľnohospodárskej pôdy pokračovala v raste aj po kolapse realitnej bubliny v USA. Keďže však posledné tri roky ceny plodín vďaka dobrej úrode skôr klesali, začína sa očakávať narušenie 10-ročného trendu rastu ceny pôdy. V dôležitej produkčnej oblasti pre kukuricu a sóju, v Iowe, rástla cena pôdy o 20% ešte aj minulý rok. Tento rok by však ceny mali klesnúť v priemere o 10%. Tým pádom by mohli mať farmári, ktorí si prenajímajú pôdu, menšie náklady a môžu si dovoliť predávať úrodu za nižšie ceny. Toto môže byť veľmi silný faktor proti dlhodobému rastu cien plodín, samozrejme, ak nepríde vlna sucha. 

Sdílení článku: 
   

Čtěte více

  • Výhľad na európske akciové indexy na 43. týždeň
     Rekapitulácia minulého týždňa  Sentiment na akciách (K 16.10.2015) Jedná sa o týždenné zmeny jednotlivých spoločn...
  • Výhľad na komodity na 15. týždeň
    Po silnej rely na zlate od začiatku tohto roka prišlo vytriezvenie a veľká korekcia. Zlato sa však zastavilo na úrovni 100MA (cca. 1274/75) a dokázalo...
  • Výhľad na komodity na 17. týždeň
    Drahé kovy Náš výhľad na zlato ostáva rovnaký. Naďalej očakávame tes...
  • Výhľad na komodity na 18. týždeň
    Zlato - americkej ekonomike sa po pomalom rozbehu v tomto roku (spôsobeným neobyčajne chladným počasím) začína viac dariť. Spotrebiteľská...
  • Výhľad nového týždňa I....
    Kľúčovou udalosťou nového týždňa bude štvrtkové rozhodovanie o úrokovej sadzbe ECB... posledné komentáre členov Rady guvernérov ECB (Bini-Smagi, Stark, Wellink) sa niesli v spoločnom duchu prípadne ráznych zákrokov ECB voči narastajúcim inflačným rizikám v Eurozóne... práve silné jastrabie komentáre a trhové očakávania zmeny rétoriky prezidenta ECB Tricheta počas štvrtkového vystúpenia sa podpisujú pod posledné zisky EURa...
  • Výhľad nového týždňa II
    Okrem silných impulzov zo strany ...
  • Výhľad nového týždňa III
    Práve komoditné meny (AUD, CAD) by mohli byť tento t&y...
  • Vyhladovělé trhy po dvou měsících nulové nabídky státních dluhopisů
    V druhé letošní aukci Ministerstvo financí získalo 14,5 mld. Kč. I tentokrát poptávka investorů překonala nabídku, nicméně zájem byl nižší. Důvodem byl spíše nešťastný výběr dluhopisů, které se mohly zdát investorům příliš drahé, než obecný nezájem trhu. Vzhledem k téměř nulové nabídce v posledních dvou měsících lze předpokládat, že pár týdnů potrvá, než se finanční trhy opět nasytí a budou tlačit na růst výnosů státních dluhopisů, resp. pokles jejich ceny.
  • Výhľad pre českú korunu na rok 2011
    Toto je jeden z komentárov na tému roku 2011. V nich bud&a...
  • Výhľad pre dnešný večer a noc
    Euro sa dostalo pod silnejší tlak ako sme pôvodne očakávali, no pokiaľ drží suport na úrovni 1,...
  • Výhľad pre maďarský forint na rok 2011
    Toto je jeden z komentárov na tému roku 2011. V nich bud&a...
  • Výhľad pre poľský zlotý na rok 2011
    Toto je jeden z komentárov na tému roku 2011. V nich bud&a...
  • Výhľad rastu ekonomiky podľa EU
    Európska komisia znižuje rast HDP v eurozóne na 0,5%. V ro...
  • Výhľad vývoja cien ropy a PHM na Slovensku
    Ceny ropy sa obchodovali počas minulého týždňa zmiešane, nakoľko sa objavujú obavy, že hospodárske oživenie vo svete môže byť pomalšie, ako sa pôvodne očakávalo. Napriek zhoršujúcej sa pandemickej situácii na celom svete sa však ropa obchoduje o viac ako 50% vyššie v porovnaní s minimom dosiahnutým v novembri. Za nárastom cien ropy stoji viacero faktorov, medzi ktoré patrí napríklad prudké oslabenie dolára po amerických prezidentských voľbách, či nárast dopytu z Číny, nakoľko pandemická situácia v Ázii sa stabilizovala.
  • Výhľad vývoja cien ropy a PHM na Slovensku (01.06.2021)
    Ceny ropy zaznamenali počas minulého týždňa nárast, no nejedná sa o zásadný cenový pohyb, ktorý by mal viesť k výraznejším výkyvom na trhu s PHM. Nárast cien ropy je spojený s utorkovým zasadaním OPEC +, na ktorom možno dosiahnuť dohodu o objeme ťažby „čierneho zlata“ na júl. Neoficiálne správy však naznačujú, že skupina môže toto rozhodnutie zadržať z dôvodu obáv týkajúcich sa Iránu a jadrovej dohody, ktorá určí, či sa iránska ropa dostane na trh. Ceny ropy by teda mali byť aj naďalej stabilizované v prípade, ak nedôjde k zásadnej zmene politiky krajín OPEC+, či k prudkému nárastu produkcie ropy zo strany Iránu.
  • Výhľad vývoja cien ropy a PHM na Slovensku (04.08.2021)
    Ceny ropy zaznamenali od konca minulého týždňa pokles o viac ako 5 percent. Za poklesom stojí najmä rozširujúci sa variant koronavírusu delta. Behom posledných dní bola veľká pozornosť venovaná predovšetkým situácii v Číne, kde počet prípadov rýchlo rastie. Ako včera informoval denník Washington Post, čínske úrady urobili v meste Wuhan zásadné opatrenia. Lety, cestovanie vlakom a športové zápasy boli pozastavené. Bol vyhlásený aj program hromadného testovania občanov. Napriek tomu, že počet nových prípadov nie je vysoký, mnohé médiá uvádzajú, že tentoraz je nárast nových infekcií pozorovaný vo viac ako 35 mestách, v 17 čínskych provinciách (z 33 provincií). Stojí za to pripomenúť, že tieto mestá majú často niekoľko miliónov obyvateľov. To vyvoláva obavy z dopytu po rope. Bezpochyby sa v najbližších dňoch pozornosť trhov zameria na epidemiologickú situáciu v Číne a kroky miestnych orgánov.
  • Výhľad vývoja cien ropy a PHM na Slovensku (06.09.2021)
    Ceny ropy sa behom minulého týždňa výraznejšie nezmenili a držia stále sa držia na najvyšších úrovniach za posledné štyri týždne. Hlavným dôvodom, ktorý podporil nárast cien ropy počas minulého týždňa bol hurikán Ida, ktorý viedol k poklesu produkcie ropy v Mexickom zálive v niektorých dňoch až o 95 percent (1,74 milióna barelov), čo predstavuje 2 percentá celosvetovej spotreby ropy. Škody spôsobené hurikánom Ida môžu podporovať aj v nasledujúcich ceny ropy a PHM. Ceny ropy taktiež podporilo oslabenie amerického dolára po tom, čo sa americká centrálna banka vyjadrila, že zatiaľ neplánuje pristúpiť k zvyšovaniu úrokových sadzieb. Očakávame však, že nárast cien PHM, resp. spomalenie poklesu by malo byť dočasné.
  • Výhľad vývoja cien ropy a PHM na Slovensku (06.7.2021)
    Počas minulého týždňa sa konalo stretnutie členov energetickej aliancie OPEC+, ktorej cieľom bolo dosiahnutie dohody o zvýšení produkcie ropy od augusta tohto roka o 400 tisíc barelov ropy denne. Stretnutie však skončilo bez dosiahnutia dohody, keďže Spojené arabské emiráty neboli ochotné podporiť navrhované zvýšenie. SAE totiž investujú 25 miliárd dolárov ročne do navýšenia svojich produkčných kapacít, vďaka čomu sa ich kapacity oproti roku 2018 zvýšili z 3,2 na 4 milióny barelov. SAE teda požadujú, aby sa zvýšila ich základná výška produkcie (od ktorej sa počítajú škrty) z 3,2 na 3,8 milióna barelov, čo by v podstate predstavovalo jednorazový nárast produkcie o 600 tisíc barelov denne. S tým zasa nesúhlasili ostatní členovia aliancie, preto nedošlo k dohode o zvýšení produkcie, na čo cena ropy reagovala rastom.
  • Výhľad vývoja cien ropy a PHM na Slovensku (07.06.2021)
    Ceny ropy zaznamenali počas minulého týždňa nárast, no nejedná sa o zásadný cenový pohyb, ktorý by mal viesť k výraznejším cenovým výkyvom na trhu s PHM. Nárast cien ropy je spojený s disciplínou členov krajín OPEC + v rámci dodržiavania dohody o obmedzení produkcie, ako aj opatrnou politikou, pretože OPEC schválil na júl zvýšenie produkcie čierneho zlata len o 841 tisíc barelov denne vďaka obavám, že trh by mohlo zaplaviť viac ako 1,4 milióna barelov ropy denne z Iránu v prípade dosiahnutia jadrovej dohody. Kartel OPEC však očakáva v druhej polovici tohto roka nárast dopytu, čo je pozitívne pre trh s čiernym zlatom. Ceny ropy by však mali byť v nasledujúcich týždňoch aj naďalej stabilizované v prípade, ak nedôjde k zásadnej zmene politiky krajín OPEC+, či k prudkému nárastu produkcie ropy zo strany Iránu, prípadne inému kľúčovému faktoru, ktorý môže narušiť rovnováhu na trhu s ropou.
  • Výhľad vývoja cien ropy a PHM na Slovensku (11.5.2021)
    Ceny ropy zaznamenali počas minulého týždňa nárast, čo bolo primárne spôsobené kybernetickým útokom, ktorý vyradil z prevádzky najväčší ropovod v USA. Spoločnosť Colonial Pipeline Co, dodávateľ palív pre východné pobrežie USA bol nútený v piatok zastaviť prevádzaku. V dôsledku toho vzrástli ceny benzínu v krajine až o 4,2 percenta. Tento negatívny vývoj v USA môže negatívne zasiahnuť aj Európu, nakoľko niektoré tankéry z Európy a z Ázie by mali suplovať výpadok dodávok palív v USA, čo môže viesť k nárastu cien ropy a PHM aj v Európe a iných častiach sveta. Hovorí sa však, že ropovod by sa mal do prevádzky vrátiť už o niekoľko dní, takže nárast cien čierneho zlata by mal byť krátkodobý.
Forex - doporučené články:

Co je FOREX?
Základní informace o finančním trhu FOREX. Forex je obchodování s cizími měnami (forex trading) a je zároveň největším a také nejlikvidnějším finančním trhem na světě.
Forex pro začátečníky
Forex je celosvětová burzovní síť, v jejímž rámci se obchoduje se všemi světovými měnami, včetně české koruny. Na forexu obchodují banky, fondy, pojišťovny, brokeři a podobné instituce, ale také jednotlivci, je otevřený všem.
1. část - Co to vlastně forex je?
FOREX = International Interbank FOReign EXchange. Mezinárodní devizový trh - jednoduše obchodování s cizími měnami - obchodování se směnnými kurzy.
VIP zóna - Forex Asistent
Nabízíme vám jedinečnou příležitost stát se součástí týmu elitních obchodníků FXstreet.cz. Ve spolupráci s předními úspěšnými obchodníky jsme pro vás připravili unikátní VIP skupinu (speciální uzavřená sekce na webu), až doposud využívanou pouze několika profesionálními tradery, a k tomu i exkluzivní VIP indikátory, doposud úspěšně používané pouze k soukromým účelům. Nyní se vám otevírá možnost stát se součástí této VIP skupiny, díky které získáte jedinečné know-how pro obchodování na forexu, výjimečné VIP indikátory, a tím také náskok před drtivou většinou ostatních účastníků trhu.
Forex brokeři - jak správně vybrat
V podstatě každého, kdo by chtěl obchodovat forex, čeká jednou rozhodování o tom, s jakým brokerem (přeloženo jako makléř/broker nebo zprostředkovatel) by chtěl mít co do činění a svěřil mu své finance určené k obchodování. Velmi rád bych vám přiblížil problematiku výběru brokera, rozdíl mezi jednotlivými typy brokerů a v neposlední řadě uvedu několik příkladů nejznámějších z nich.
Forex robot (AOS): Automatický obchodní systém
Snem některých obchodníků je obchodovat bez nutnosti jakéhokoliv zásahu do obchodu. Je to pouhá fikce nebo reálná záležitost? Kolik z nás věří, že "roboti" mohou profitabilně obchodovat? Na jakých principech fungují?
Forex volatilita
Forex volatilita, co je volatilita? Velmi užitečným nástrojem je ukazatel volatility na forexu. Grafy v této sekci ukazují volatilitu vybraného měnových párů v průběhu aktuální obchodní seance.
Forex zůstává největším trhem na světě
V dnešním článku se podíváme na nejnovější statistiky globálního obchodování na forexu. Banka pro mezinárodní vyrovnání plateb (BIS) totiž před pár týdny zveřejnila svůj pravidelný tříletý přehled, ve kterém detailně analyzuje vývoj na měnovém trhu. BIS je označována jako "centrální banka centrálních bank". Je nejstarší mezinárodní finanční organizací a hraje klíčovou roli při spolupráci centrálních bank a dalších institucí z finančního sektoru. Dnešní vzdělávací článek sice nebude zcela zaměřen na praktické informace z pohledu běžného tradera, ale i přesto přinese zajímavé a důležité poznatky.

Nejnovější články:


Naposledy čtené:

reklama
CapXmaster srovnani