Daily: Výprodej na trzích pokračuje, dluhopisy zemí PIIGS čelí rostoucím výnosům

Čtvrteční seance přiměla chodníky zaměřit se opět po delší době více na jiné faktory než pouze problémy eurozóny, i když ty i nadále hrají dominantní roli ve vývoji situace na finančních trzích. Vyostřená problematika veřejného dluhu některých členských zemí eurozóny proto ani včera nedala odpočinout v Evropě především akciovému a dluhopisovému trhu a čtvrtým dnem v řadě pak sláblo také euro, které proti dolaru atakuje svá čtrnáctiměsíční minima.

Nejvíce rušno bylo včera opět na trhu s dluhopisy, kde se pod prodejní tlak znovu dostaly především státní dluhopisy zemí „PIIGS“ (Portugalsko, Itálie, Irsko, Řecko a Španělsko). Obzvláště zneklidňujícím byl přitom vývoj italských a španělských bondů, jejichž výnos včera rostl až o 20bsp. Jen Španělsko si tak musí nyní půjčovat o téměř půl procenta dráž než začátkem minulého měsíce, což nepříjemně zvyšuje náklady obsluhy jeho rostoucího deficitu.

Situaci na trhu španělských dluhopisů včera nepomohla uklidnit ani poměrně úspěšná emise pětiletých dluhopisů, kdy tamní Ministerstvo financí prodalo bondy v nominální hodnotě 2,35 mld. EUR s výnosem 3,532 %, přičemž celková poptávka dosáhla solidních 5,52 mld. EUR.

O něco více klidu proto do včerejšího obchodování vnesla až odpolední seance, která přinesla poměrně optimistická vyjádření dvou členů FOMC. Jak uvedl šéf Fedu Ben Bernanke, podle jeho názoru by mohly začít komerční banky v USA opět postupně rozšiřovat úvěrové linky směrem k soukromému sektoru, který v minulých měsících čelil z jejich strany přísnějším podmínkám pro poskytování úvěrů. V optimistickém duchu se na adresu americké ekonomiky vyjádřil také James Bullar, podle kterého se začíná situace na trhu postupně zlepšovat. Slova obou bankéřů jdou ruku v ruce s nedávným komentářem americké centrální banky, který opět o něco přiblížil den, kdy by Fed mohl začít s utahováním monetárních kohoutků.

Do včerejší seance ale promluvila také Evropská centrální banka. Ta ponechala beze změny základní sazbu na 1 % a ani v doprovodném komentáři nijak nenaznačila, že má v plánu v blízké době začít se zvyšováním sazeb. Své plány na postupné stahování likvidity z trhu ale také nezměnila a zájem obchodníků proto směřoval především k otázkám týkajícím se Řecka a případného angažmá ECB v možná dalších záchranných programech. Přestože ECB svým rozhodnutím přijímat řecké dluhopisy jako kolaterál bez ohledu na jejich rating významně ulehčila Řecku jeho složitou situaci, další kroky na pomoc zadluženým vládám v Evropě prozatím nechystá. Rada guvernérů podle Trichetových slov nediskutovala ani nad variantou, že by ECB v případě nouze použila nástroj přímého nákupu dluhopisů od problémových států.

Z ostatních dat včerejšek přinesl výsledky německých továrních objednávek, které překvapily růstem o 5 %, zatímco trh počítal s jejich růstem o pouhých 1,3 %. O něco hůře si naopak vedly výsledky z amerického trhu práce, kde klesal počet žadatelů o podporu v nezaměstnanosti pouze na 444 tis.

Akciové indexy včera opět ztrácely, a to jak v Evropě, tak v USA. Jen v případě Evropských indexů se tak panevropský Eurostoxx50 propadal o 2,53 %, když například jen milánský FTSE MIB Index ztratil během včerejška 4,27 % ze své hodnoty. Pod silný tlak se dostaly ale také americké akcie. Širší americký index S&P500 během včerejška odepsal 3,24 %. Na klidu obchodníkům nepřidal ani masivní výprodej akcií, který odstartoval krátce před půl devátou, kdy velký počet elektronických obchodů spustil výprodej některých akcií a během několika minut srazil index S&P500 o pět procent. Ty si v zápětí index opět připsal. Intradení výprodej v době, kdy sahal na své dno, byl ale nejhlubší od roku 1987. Burzovní regulátoři v zápětí vystoupili s prohlášením, že se tímto neobvyklým pohybem budou dále zabývat.

Více z dnešního Daily naleznete na našich stránkách ZDE...