USD/JPY roste navzdory překážkám – zrychlení inflace v Japonsku a jestřábí signály z Bank of Japan

23.09.2024 07:38 Autor: InstaForex Sekce: Burzovní zpravodajství Tisk

V pondělí dosáhl jen vůči dolaru několikaměsíčního rekordu, přičemž kurz USD/JPY klesl na 139,59, což je nejnižší úroveň od července 2023. Prodávající však nedokázali udržet cenu pod cílovou úrovní 140,00. I přes celkovou slabost dolaru začal tento instrument vykazovat rostoucí trend. Dnešní události medvědům na USD/JPY také nepomohly, protože pár i nadále nabírá na tempu navzdory zrychlení japonské inflace a jestřábím náznakům ze strany japonského regulátora.

Celkově se jen stal obětí přehnaných očekávání, která se nakonec nenaplnila. Před zářijovým politickým zasedáním se na trhu objevila informační bublina. Obchodníci tak očekávali, že Bank of Japan zveřejní jestřábí zprávy a na příštím zasedání v říjnu by mohla dokonce vnést jasno do otázky zvyšování sazeb. Ve skutečnosti však japonský regulátor vyjádřil opatrný postoj, přičemž nijak nevyvrátil deklarovanou cestu k normalizaci měnové politiky. "Ne teď a možná ani zítra" – to bylo poselství zářijového zasedání, které prodávající na USD/JPY nepotěšilo.

Připomeňme, že několik tvůrců měnové politiky Bank of Japan v týdnech před zasedáním naznačilo, že centrální banka v blízké budoucnosti opět zvýší úrokové sazby. Takové signály konkrétně vyslali Naoki Tamura, Hadžime Takata a Junko Nakagawa. Kromě toho k jestřábí náladě centrální banky přispěly i další fundamentální faktory. Například mzdy vykazovaly pozitivní dynamiku (v červnu meziročně vzrostly o 1,1 % a v červenci o 0,4 %), stejně jako inflace v Tokiu (nárůst tohoto ukazatele slouží jako včasné varování před rostoucí inflací v celé zemi).

Údaje o spotřebitelské inflaci v Japonsku byly zveřejněny jen několik hodin před oznámením rozhodnutí o politice ze zářijového zasedání Bank of England. Na jedné straně všechny složky zprávy splnily očekávání, na druhé straně odrážely rostoucí inflaci. Celkový index spotřebitelských cen zůstal po dobu tří měsíců (od května do července) na úrovni 2,8 %, v srpnu však zrychlil na 3,0 %. Jedná se o nejsilnější výsledek indexu spotřebitelských cen od října 2023. Jádrový index bez započtení cen čerstvých potravin rovněž vzrostl na 2,8 %. Zde můžeme hovořit o stabilním vzestupném trendu: meziroční index CPI rostl poslední čtyři měsíce a v srpnu dosáhl nejvyšší úrovně od února letošního roku. Jádrový index CPI bez zahrnutí čerstvých potravin a energií se zvýšil o 2,0 % (oproti červencovému růstu o 1,9 %).

Guvernér Bank of Japan Kazuo Ueda však v komentáři k nejnovějším makroekonomickým zprávám uvedl, že rizika překročení cílové úrovně inflace "se poněkud snížila", částečně v důsledku nedávných měnových pohybů (od předchozího zasedání posílil jen vůči dolaru o téměř tisíc bodů). Kazuo Ueda zároveň poznamenal, že červeně indikovaný index spotřebitelských cen "se ukázal být o něco silnější, než jsme odhadovali na předchozích zasedáních".

Pokud jde o zachování vyčkávacího přístupu na zářijovém zasedání, guvernér centrální banky se odvolával na stabilní hospodářské oživení. Podle něj domácí ekonomika směřuje k udržitelnému růstu i přes pokračující inflaci.

Ve druhém čtvrtletí japonská ekonomika skutečně vzrostla o 2,9 %. Jedná se o první čtvrtletí růstu po šesti měsících negativního vývoje. Reálný HDP vzrostl mezičtvrtletně o 0,7 %. Takový vývoj umožnil Bank of Japan, aby s dalším kolem zpřísňování měnové politiky nepospíchala.

Pokud jde o další postup, Kazuo Ueda se podle očekávání vyjádřil vágně a uvedl, že centrální banka bude pokračovat ve zvyšování úrokových sazeb, "pokud se ekonomika bude vyvíjet podle prognóz". Důležité je, že reálná úroková sazba v Japonsku zůstává velmi nízká (kolem -2,5 %), což centrální bance umožňuje její zvyšování při zachování příznivých finančních podmínek. V odpovědi na upřesňující otázku jednoho z novinářů na tiskové konferenci Kazuo Ueda zmínil, že regulátor má na rozhodnutí o měnové politice "ještě celkem čas".

Co z toho všeho vyplývá? Bank of Japan letos učiní další krok k normalizaci měnové politiky, a to v říjnu nebo prosinci. Podle mého názoru k tomu pravděpodobně dojde na prosincovém zasedání, mimo jiné proto, že v září až říjnu se očekává obměna vlády po zvolení nového předsedy vládnoucí Liberálnědemokratické strany. Vítěz se stane 102. premiérem a sestaví nový kabinet.

Na pořadu dne tak zůstává diferenciál základních úrokových sazeb Federálního rezervního systému a Bank of Japan. Fed bude v příštích týdnech zvažovat, o kolik snížit sazbu fondů: o 25 nebo 50 bazických bodů, zatímco Bank of Japan se bude připravovat na své třetí letošní zvýšení sazeb.

Dá se za těchto fundamentálních podmínek hovořit o udržitelném vzestupném trendu? Podle mého názoru jsme v současné době svědky výrazné korekce po dlouhodobém poklesu o 2 000 pipsů. Od července do září se pár USD/JPY propadl ze 161,82 na 139,59, takže probíhající pullback se zdá být zcela logický. Býčímu pohybu bychom však věřit neměli: sice je rozsáhlý, ale stále se jedná o korekci. Pozornost se soustředí na hladinu rezistence na úrovni 144,50 (linie Kijun-sen v časovém rámci D1 a horní linie Bollinger Bands v H4). Pokud v této oblasti býčí momentum zeslábne, bylo by rozumné zvážit krátké pozice s cílem na úrovni 143,00 (horní hranice cloudu Kumo, která se ve 4hodinovém grafu shoduje s linií Tenkan-sen).

Sdílení článku:

Čtěte více

USDJPY před NFP ztrácí půdu pod nohama 📉
Investoři dnes uvidí zářijovou zprávu o americkém trhu práce. Ve 14:30 se dozvíme o aktuálním stavu americké ekonomiky a o tom, zda ospravedlňuje náhlou změnu úrokové politiky Fedu.
USD/JPY – přehled a analýza
Rozdílná očekávání mezi Federálním rezervním systémem a Bank of Japan vedla v poslední době ke snížení úrokového diferenciálu mezi USA a Japonskem.
USD/JPY: Přehled a analýza
V pátek guvernér Bank of Japan Kazuo Ueda prohlásil, že je příliš brzy na to, aby bylo možné vyhlásit vítězství nad inflací. Technická recese v Japonsku navíc naznačuje, že BoJ může odložit svůj plán na zpřísnění měnové politiky. To následně podkopává kurz jenu.
USD/JPY překonalo všechna maxima od roku 2023
USD/JPY se nachází ve stabilním vzestupném trendu poté, co se na začátku března dostal do blízkosti 200denního jednoduchého klouzavého průměru (SMA). Ve čtvrtek pár zaznamenal čerstvé 34leté maximum a prodloužil tak svou rally v rámci území, které měly japonské úřady bránit. Pokud by býčí tlaky přetrvaly, mohla by cena zaútočit na nová mnohaletá maxima předtím, než napadne úroveň 156,35. Další pokusy o růst by se pak mohly zastavit na úrovni 159,10.
USD/JPY překročilo předchozí maximum
USD/JPY roste na další mnohaleté maximum nad kulatým číslem 154,00 a zatím přidává 0,8 %. Technické oscilátory se drží v překoupených oblastech. Index RSI naznačuje, že další zisky by mohly být na obzoru a stochastický oscilátor však naznačuje přetížený trh, jelikož vytváří medvědí kříž v rámci svých linií nad úrovní 80, což naznačuje, že potenciální negativní retracement je blízko.
USDJPY - rekord
Japonsk&yacute; jen dosahuje najsilnej&scaron;ie hodnoty od roku 1995 a ...
USD/JPY: review and forecast
The Yen was falling against the USD all week after opening at 122.93 on Monday. This morning, the price settled near 1...
USD/JPY. Rezonantní prohlášení šéfa BOJ a vyhlídky medvědího scénáře
Pár USD/JPY se na začátku nového obchodního týdne propadl o téměř 200 pipů. Začal na 147,80, cena pak během několika hodin klesla na 145,90. Dynamika byla poháněna nejen slabostí dolaru při zvýšeném zájmu o riziková aktiva, ale také silou japonského jenu po jestřábím prohlášení šéfa Bank of Japan.
USD/JPY roste i přes oslabení dolaru, první cíl je 136,70
Pár USD/JPY pomalu, ale důsledně rozvíjí vzestupnou ofenzívu s úmyslem prosadit se v oblasti čísla 136. Během tří obchodních dnů cena postupně roste a překonala úrovně střední rezistence. Vypadá to, že tento trend bude ve střednědobém horizontu pokračovat.
USD/JPY roste na měsíční maxima při slabém jenu
Měnový pár USD/JPY pokračuje v růstu a prodlužuje dvoudenní rally, která jej posunula na nejvyšší úrovně za více než měsíc. Slabost japonského jenu přetrvává především kvůli pokračující nejistotě ohledně budoucí měnové politiky Bank of Japan, zatímco americký dolar získává podporu z rostoucí averze k riziku na globálních trzích. Investoři zároveň přehodnocují geopolitická rizika spojená s eskalujícím konfliktem na Blízkém východě, což podporuje poptávku po americké měně.
📈USDJPY roste o 1,3 %
Volby v Japonsku se budou konat tuto neděli a nedávné průzkumy ukazují, že současná vládní koalice nemusí mít většinu. Trhy nemají rády změny a je velká šance, že jiná vláda bude mít pro potápějící se ekonomiku jiný nápad.
💱USDJPY roste po zasedání BoJ
Dnešní rozhodnutí Bank of Japan bylo pozorně sledováno, protože šlo o první zasedání pod vedením nového guvernéra BoJ Uedy a někteří investoři doufali, že může dojít k mírnému jestřábímu obratu. Nic takového se však nestalo a hlavní nastavení měnové politiky zůstalo podle očekávání nezměněno:
USD/JPY roste po zvolení nové premiérky Japonska
Měnový pár USD/JPY nadále vykazuje silnou růstovou dynamiku a v posledních seancích dosáhl úrovně 151,65. K posílení dolaru vůči jenu přispělo prudké oslabení japonské měny po politickém vývoji v Tokiu – konkrétně po zvolení Sanae Takaichi, první ženy v čele japonské vlády, která je známá svým konzervativním a jestřábím postojem.
USDJPY sa udržal v klesajúcom kanáli
Niekoľkodňový rastúci trend USDJPY sa skončil na hornej hranici klesajúceho kanála, v ktorom sa pár pohybuje od začiatku roka. Je síce pravda, že k dnešnému poklesu prispel aj guvernér Bank of Japan Kuroda, podľa ktorého helikoptérové peniaze v Japonsku neprichádzajú do úvahy, maximum však bolo dosiahnuté v skorých ranných hodinách, bližšie pri hornej hranici klesajúceho kanála. Zaujímavú technickú hladinu vytvorila aj úroveň 23,6 % Fibonacciho ústupu, ktorá zastavila dnešný pokles páru. Tento klesajúci kanál sa javí byť silný, čo ukazuje viacnásobný odraz páru od jeho spodnej a hornej hranice a jeho prípadné prerazenie nahor, ktoré vzhľadom na fundamenty v dohľadnej dobe nie je nereálne, by mohlo USDJPY udeliť silnejší pozitívny impulz:
USDJPY se během obchodování na asijských trzích odrazil vzhůru
1.3.2011, Autor: Andrew Robinson, FX Analyst, Saxo Capital Markets, www.saxobank...
USD/JPY se blíží ke svým předchozím maximům
USD/JPY zažil silné nákupy poté, co Bank of Japan opustila politiku záporných sazeb a program kontroly výnosové křivky, ale zavázala se zachovat uvolněné nastavení měnové politiky. Pár vertikálně vyskočil na téměř třítýdenní maximum 150,84, čímž získal zpět výprodej ze začátku měsíce, ale stále se drží kolem únorovo-březnového stropu.
USDJPY se drží na úrovni 80,0; guvernér BoJ totiž prohlásil, že „intenzivní“ uvolňování bude pokračovat
Měny se během asijské seance pohybovaly v úzkých pásmech, jelikož v..
USD/JPY se drží v úzkém pásmu, trh čeká na jasnější signály
Kurz USD/JPY se v posledních dvou měsících pohyboval v poměrně úzkém pásmu 145,70–149,10, což odráží nejistotu investorů po sérii zásadních rozhodnutí centrálních bank. V uplynulých dnech dolar mírně oslabil k dolní hranici tohoto rozpětí, tedy kolem 145,70. K poklesu přispěla zejména holubičí rétorika předsedy Fedu Jeroma Powella, který více zdůraznil slabost amerického trhu práce než rizika spojená s inflací. Federální rezervní systém navíc snížil sazby o 25 bazických bodů, čímž se pásmo pro sazbu federálních fondů posunulo na 4,00–4,25 %. Trhy nyní zaceňují možnost až čtyř dalších snížení do poloviny roku 2026.
USD/JPY se chystá prodloužit svou rally
Pár dolar/jen zaznamenal další vzestup, včera dosáhl svého ročního maxima 139,38 a dnes zamířil ještě výš. Vzhledem k tomu, že primární cíl dolarových býků je nyní nastaven na významnou úroveň 140, investoři se ptají, zda hlavní měna může tuto úroveň v blízké budoucnosti překonat a jaké překážky mohou bránit jejímu pokroku.
USD/JPY se nadále drží nad 108.00 - změní to dnešní NFP?
Od doby kdy americký Pentagon zahájil letecký úder, který zabil íránského velitele Soleimaniho se zvýšili obavy, že válka mezi USA a Íránem by mohla být v blízké budoucnosti. Celkový technický obraz USD/JPY se v podstatně nezměnil.

Nejčtenější zprávy

reklama

Užitečné nástroje

FX sazby

Měna		Sazba	Měna		Sazba
	EUR	2.15 %		USD	3.75 %
	GBP	3.75 %		AUD	4.35 %
	CAD	2.25 %		NZD	2.25 %
	CHF	0.00 %		JPY	0.75 %

Seminář "Juniorská škola tradingu - Forex I-II" je určen pro začínající investory a obchodníky. Pokud chcete vyzkoušet něco nového, vymanit se z davu a být úspěšný v obchodování na finančních trzích, tak je tento kurz určen právě vám. I když je seminář zaměřen na forexový trh (obchodování s měnami), tak je vhodný rovněž pro všechny začínající obchodníky na finančních trzích a veškeré informace z tohoto semináře lze úspěšně používat také pro komodity, akcie, akciové indexy či kryptoměny.

Forex - doporučené články:

Co je FOREX?

Základní informace o finančním trhu FOREX. Forex je obchodování s cizími měnami (forex trading) a je zároveň největším a také nejlikvidnějším finančním trhem na světě.

Forex pro začátečníky

Forex je celosvětová burzovní síť, v jejímž rámci se obchoduje se všemi světovými měnami, včetně české koruny. Na forexu obchodují banky, fondy, pojišťovny, brokeři a podobné instituce, ale také jednotlivci, je otevřený všem.

1. část - Co to vlastně forex je?

FOREX = International Interbank FOReign EXchange. Mezinárodní devizový trh - jednoduše obchodování s cizími měnami - obchodování se směnnými kurzy.

VIP zóna - Forex Asistent

Nabízíme vám jedinečnou příležitost stát se součástí týmu elitních obchodníků FXstreet.cz. Ve spolupráci s předními úspěšnými obchodníky jsme pro vás připravili unikátní VIP skupinu (speciální uzavřená sekce na webu), až doposud využívanou pouze několika profesionálními tradery, a k tomu i exkluzivní VIP indikátory, doposud úspěšně používané pouze k soukromým účelům. Nyní se vám otevírá možnost stát se součástí této VIP skupiny, díky které získáte jedinečné know-how pro obchodování na forexu, výjimečné VIP indikátory, a tím také náskok před drtivou většinou ostatních účastníků trhu.

Forex brokeři - jak správně vybrat

V podstatě každého, kdo by chtěl obchodovat forex, čeká jednou rozhodování o tom, s jakým brokerem (přeloženo jako makléř/broker nebo zprostředkovatel) by chtěl mít co do činění a svěřil mu své finance určené k obchodování. Velmi rád bych vám přiblížil problematiku výběru brokera, rozdíl mezi jednotlivými typy brokerů a v neposlední řadě uvedu několik příkladů nejznámějších z nich.

Forex robot (AOS): Automatický obchodní systém

Snem některých obchodníků je obchodovat bez nutnosti jakéhokoliv zásahu do obchodu. Je to pouhá fikce nebo reálná záležitost? Kolik z nás věří, že "roboti" mohou profitabilně obchodovat? Na jakých principech fungují?

Forex volatilita

Forex volatilita, co je volatilita? Velmi užitečným nástrojem je ukazatel volatility na forexu. Grafy v této sekci ukazují volatilitu vybraného měnových párů v průběhu aktuální obchodní seance.

Forex zůstává největším trhem na světě

V dnešním článku se podíváme na nejnovější statistiky globálního obchodování na forexu. Banka pro mezinárodní vyrovnání plateb (BIS) totiž před pár týdny zveřejnila svůj pravidelný tříletý přehled, ve kterém detailně analyzuje vývoj na měnovém trhu. BIS je označována jako "centrální banka centrálních bank". Je nejstarší mezinárodní finanční organizací a hraje klíčovou roli při spolupráci centrálních bank a dalších institucí z finančního sektoru. Dnešní vzdělávací článek sice nebude zcela zaměřen na praktické informace z pohledu běžného tradera, ale i přesto přinese zajímavé a důležité poznatky.

Nejnovější články: