USDJPY se během obchodování na asijských trzích odrazil vzhůru

1.3.2011, Autor: Andrew Robinson, FX Analyst, Saxo Capital Markets, www.saxobank.cz


Komentáře k dění na trhu:

USDJPY se během asijské seance odrazil vzhůru a kolem oběda prolomil hranici 82,0. Důvodem pro to byly komentáře guvernéra BoJ M. Širakawy (v pátečním rozhovoru pro WSJ), v nichž uvedl, že současná historicky nejvyšší úroveň JPY nepředstavuje pro domácí ekonomiku další rizikový faktor.

Pokud jde o makrodata, indexy nákupních manažerů ve zpracovatelském sektoru byly v Asii poněkud smíšené. V Austrálii se zvýšil ze 46,7 v lednu na 51,1 bodů, což je úroveň zaznamenaná naposledy loni v září. Výkonnost Číny nebyla nijak úchvatná, když index nákupních manažerů klesl z 52,9 na 52,2 (třetí horší výsledek v řadě), ale i tak skončil mírně nad odhady, zatímco index aktivity ve zpracovatelském sektoru HSBC vykázal prudké zhoršení z 54,5 na 51,7 bodů. Míra nezaměstnanosti v Japonsku zůstává na 4,9 %.

Ze strany RBA se žádné překvapení nekonalo - základní úroková sazba (cash target) zůstala nezměněná na úrovni 4,75 % a málo se mění i její výhled, ať už domácí či zahraniční. Centrální banka uvedla, že světová ekonomika pokračuje v expanzi, což v uplynulých měsících vedlo k růstu cen komodit. Očekává se však, že ceny potravin v dalším průběhu roku znovu klesnou. Silný AUD přispěl k omezení růstu cen veřejných služeb, přičemž domácnosti pokračují v oddlužování a zvyšují úspory.

Na začátku evropské seance nás čeká festival indexů nákupních manažerů, a to ze Švédska, Norska, Švýcarska, Německa, EU a Velké Británie, dále pak švýcarské HDP, údaje o švédském HDP za 4. čtvrtletí, zadluženost spotřebitelů a peněžní zásoba ve Velké Británii a nezaměstnanost v eurozóně. Severoamerická seance odstartuje jednáním Bank of Canada o úrokových sazbách (což může být po včerejších příznivých údajích o HDP zajímavé), v USA pak budou zveřejněny údaje z dílny ISM a stavební výdaje a čeká nás první z vystoupení šéfa Fedu B. Bernankeho v Senátu.

V pondělí byl na pořadu dne prodej USD, jelikož toky související s koncem měsíce stlačily dolarový index na nejnižší úroveň od počátku listopadu. Velice dobře si vedla GBP, i když neoficiální zprávy z britských maloobchodů nebyly nijak impozantní. EUR zamířilo ke klíčové rezistenci na úrovni maxim roku 2011, ale nepodařilo se mu prorazit výš. CAD těžil z nad očekávání dobrého výsledku HDP za prosinec (nárůst o 0,5 % m-m oproti očekávaným 0,3 %), díky čemuž došlo ve 4. čtvrtletí v ročním vyjádření k nárůstu o 3,3 %. Zápis ze zasedání švédské centrální banky Riksbank se nesl zcela v jestřábím duchu - guvernér Ingves prohlásil, že ,,že repo sazba bude s velkou pravděpodobností zvýšena na každém jednání výboru pro měnovou politiku, které se bude letos konat". Kurz USDSEK tak oslabil na nejnižší úroveň od srpna 2008.

Co se týče amerických makrodat, příjmy obyvatel vzrostly v lednu o 1,0 %, ale výdaje za tímto růstem zaostávaly (zvýšení o pouhých 0,2 %), možná v souvislosti se špatným počasím. Chicagský index PMI stoupl na přesvědčivých 71,2 oproti lednové hodnotě 68,8, a zajistil tak další rekord, zatímco NAPM-Milwaukee se také výrazně zlepšil. Rozjednané prodeje domů v USA se tohoto momentu nechytily a zaznamenaly meziměsíční pokles o 2,8 %, který představuje výrazný propad oproti údaji z předchozího měsíce. Index výrobní aktivity dallaského Fedu zůstal na solidních 17,5 bodech, a vrací se tak k maximu z loňského dubna. Wall Street reagovala s opatrným optimismem při nízkém objemu obchodování.

Více informací najdete na http://www.saxobank.cz./

Čtěte více

• USDJPY - rekord
  Japonský jen dosahuje najsilnejšie hodnoty od roku 1995 a ...
• USD/JPY: review and forecast
  The Yen was falling against the USD all week after opening at 122.93 on Monday. This morning, the price settled near 1...
• USD/JPY. Rezonantní prohlášení šéfa BOJ a vyhlídky medvědího scénáře
  Pár USD/JPY se na začátku nového obchodního týdne propadl o téměř 200 pipů. Začal na 147,80, cena pak během několika hodin klesla na 145,90. Dynamika byla poháněna nejen slabostí dolaru při zvýšeném zájmu o riziková aktiva, ale také silou japonského jenu po jestřábím prohlášení šéfa Bank of Japan.
• USD/JPY roste i přes oslabení dolaru, první cíl je 136,70
  Pár USD/JPY pomalu, ale důsledně rozvíjí vzestupnou ofenzívu s úmyslem prosadit se v oblasti čísla 136. Během tří obchodních dnů cena postupně roste a překonala úrovně střední rezistence. Vypadá to, že tento trend bude ve střednědobém horizontu pokračovat.
• USD/JPY roste na měsíční maxima při slabém jenu
  Měnový pár USD/JPY pokračuje v růstu a prodlužuje dvoudenní rally, která jej posunula na nejvyšší úrovně za více než měsíc. Slabost japonského jenu přetrvává především kvůli pokračující nejistotě ohledně budoucí měnové politiky Bank of Japan, zatímco americký dolar získává podporu z rostoucí averze k riziku na globálních trzích. Investoři zároveň přehodnocují geopolitická rizika spojená s eskalujícím konfliktem na Blízkém východě, což podporuje poptávku po americké měně.
• USD/JPY roste navzdory překážkám – zrychlení inflace v Japonsku a jestřábí signály z Bank of Japan
  V pondělí dosáhl jen vůči dolaru několikaměsíčního rekordu, přičemž kurz USD/JPY klesl na 139,59, což je nejnižší úroveň od července 2023. Prodávající však nedokázali udržet cenu pod cílovou úrovní 140,00. I přes celkovou slabost dolaru začal tento instrument vykazovat rostoucí trend. Dnešní události medvědům na USD/JPY také nepomohly, protože pár i nadále nabírá na tempu navzdory zrychlení japonské inflace a jestřábím náznakům ze strany japonského regulátora.
• 📈USDJPY roste o 1,3 %
  Volby v Japonsku se budou konat tuto neděli a nedávné průzkumy ukazují, že současná vládní koalice nemusí mít většinu. Trhy nemají rády změny a je velká šance, že jiná vláda bude mít pro potápějící se ekonomiku jiný nápad.
• 💱USDJPY roste po zasedání BoJ
  Dnešní rozhodnutí Bank of Japan bylo pozorně sledováno, protože šlo o první zasedání pod vedením nového guvernéra BoJ Uedy a někteří investoři doufali, že může dojít k mírnému jestřábímu obratu. Nic takového se však nestalo a hlavní nastavení měnové politiky zůstalo podle očekávání nezměněno:
• USD/JPY roste po zvolení nové premiérky Japonska
  Měnový pár USD/JPY nadále vykazuje silnou růstovou dynamiku a v posledních seancích dosáhl úrovně 151,65. K posílení dolaru vůči jenu přispělo prudké oslabení japonské měny po politickém vývoji v Tokiu – konkrétně po zvolení Sanae Takaichi, první ženy v čele japonské vlády, která je známá svým konzervativním a jestřábím postojem.
• USDJPY sa udržal v klesajúcom kanáli
  Niekoľkodňový rastúci trend USDJPY sa skončil na hornej hranici klesajúceho kanála, v ktorom sa pár pohybuje od začiatku roka. Je síce pravda, že k dnešnému poklesu prispel aj guvernér Bank of Japan Kuroda, podľa ktorého helikoptérové peniaze v Japonsku neprichádzajú do úvahy, maximum však bolo dosiahnuté v skorých ranných hodinách, bližšie pri hornej hranici klesajúceho kanála. Zaujímavú technickú hladinu vytvorila aj úroveň 23,6 % Fibonacciho ústupu, ktorá zastavila dnešný pokles páru. Tento klesajúci kanál sa javí byť silný, čo ukazuje viacnásobný odraz páru od jeho spodnej a hornej hranice a jeho prípadné prerazenie nahor, ktoré vzhľadom na fundamenty v dohľadnej dobe nie je nereálne, by mohlo USDJPY udeliť silnejší pozitívny impulz:
• USD/JPY se blíží ke svým předchozím maximům
  USD/JPY zažil silné nákupy poté, co Bank of Japan opustila politiku záporných sazeb a program kontroly výnosové křivky, ale zavázala se zachovat uvolněné nastavení měnové politiky. Pár vertikálně vyskočil na téměř třítýdenní maximum 150,84, čímž získal zpět výprodej ze začátku měsíce, ale stále se drží kolem únorovo-březnového stropu.
• USDJPY se drží na úrovni 80,0; guvernér BoJ totiž prohlásil, že „intenzivní“ uvolňování bude pokračovat
  Měny se během asijské seance pohybovaly v úzkých pásmech, jelikož v..
• USD/JPY se drží v úzkém pásmu, trh čeká na jasnější signály
  Kurz USD/JPY se v posledních dvou měsících pohyboval v poměrně úzkém pásmu 145,70–149,10, což odráží nejistotu investorů po sérii zásadních rozhodnutí centrálních bank. V uplynulých dnech dolar mírně oslabil k dolní hranici tohoto rozpětí, tedy kolem 145,70. K poklesu přispěla zejména holubičí rétorika předsedy Fedu Jeroma Powella, který více zdůraznil slabost amerického trhu práce než rizika spojená s inflací. Federální rezervní systém navíc snížil sazby o 25 bazických bodů, čímž se pásmo pro sazbu federálních fondů posunulo na 4,00–4,25 %. Trhy nyní zaceňují možnost až čtyř dalších snížení do poloviny roku 2026.
• USD/JPY se chystá prodloužit svou rally
  Pár dolar/jen zaznamenal další vzestup, včera dosáhl svého ročního maxima 139,38 a dnes zamířil ještě výš. Vzhledem k tomu, že primární cíl dolarových býků je nyní nastaven na významnou úroveň 140, investoři se ptají, zda hlavní měna může tuto úroveň v blízké budoucnosti překonat a jaké překážky mohou bránit jejímu pokroku.
• USD/JPY se nadále drží nad 108.00 - změní to dnešní NFP?
  Od doby kdy americký Pentagon zahájil letecký úder, který zabil íránského velitele Soleimaniho se zvýšili obavy, že válka mezi USA a Íránem by mohla být v blízké budoucnosti. Celkový technický obraz USD/JPY se v podstatně nezměnil.
• USDJPY: Sentiment přeje býkům navzdory novým dovozním clům
  USDJPY pár vymazal celé denní ztráty a obchodoval se v zisku cca 0.10% během Londýnské seance, přičemž se pohyboval kolem 107.50.
• USDJPY se obchoduje na nejvyšší úrovni od roku 2002!
  Dynamický výprodej na japonské měně pokračuje. USD/JPY vyskočil nad nejvyšší úrovně od roku 2002. Hlavním důvodem je rozchod měnových politik Fedu a BoJ. Poslední pohyby jsou důsledkem vyjádření japonského ministra financí. Řekl, že ostré výkyvy v měnovém kurzu jsou "nežádoucí". Během ranních hodin zopakoval guvernér BoJ Haruhiko Kuroda, že bude nadále udržovat extrémně uvolněnou měnovou politiku. Kuroda navíc dodal, že BoJ musí dále poskytovat monetární podporu ekonomice, která se stále nevzpamatovala z pandemie.
• USD/JPY se obchoduje v blízkosti rozhodujícího území
  USD/JPY dosáhl dvouměsíčního maxima 149,96, ale v úterý nedokázal udržet svou sílu nad 200denním exponenciálním klouzavým průměrem (EMA) na úrovni 149,40. V posledních několika dnech se pár snažil o býčí průraz a nechal investory přemýšlet, zda není čas na negativní obrat. Zpomalení technických ukazatelů odráží přetrvávající neochotu obchodníků, protože cena se pohybuje kolem srpnové příčky. Všimněte si, že ukazatel MACD dosáhl svého stropu z července a dubna.
• USD/JPY se opět nachází v rostoucím trendu
  USD/JPY poprvé od července prolomil hranici 155,00, což znovu vzbudilo optimismus, že vzestupná fáze, která začala v polovině září, má ještě prostor. Přesto se zdá, že pár čelí překážce poblíž úrovně 155,20 - stejné zóny, která na konci července vyvolala prudký pokles.
• USDJPY se pohybuje nejníže od května 2022
  USD/JPY rozšířil svůj nedávný sestupný pohyb a dosáhl úrovní, které nebyly zaznamenány od konce května 2022, protože zmírnění inflačních očekávání z údajů UoM vytvořilo další tlak na zelenou bankovku. Japonský jen je dnes nejvýkonnější měnou G10 a podporuje ho rostoucí očekávání, že BoJ ustoupí od ultra-uvolněné politiky poté, co v prosinci nečekaně zdvojnásobila strop tolerančního pásma desetiletých JGB. Trhy také spekulují, že by tvůrci politiky mohli na nadcházejícím zasedání BoJ, které se uskuteční ve středu, dále rozšířit výše zmíněný výnosový strop a revidovat směrem nahoru prognózy inflace.