Earnings preview: Apple

Dnes další americký technologický gigant – Apple oznámí svá čtvrtletní hospodářská data za Q1. Jaké výsledky očekávají analytici a na co bychom si měli dát pozor? Zveřejnění je na programu po uzavření seance na Wall Street.

• Očekávání EPS: 1,43 USD na akcii oproti 1,40 USD v 1. čtvrtletí 2021
• Očekávané tržby: 94 miliard USD oproti 89 miliardám USD v 1. čtvrtletí 2021
• Apple se v poslední době snažil uspokojit stále silnou poptávku po vlastních produktech kvůli pokračujícímu narušení dodavatelského řetězce. Investoři budou jistě hledat známky toho, zda tento problém odeznívá
• Podle generálního ředitele Applu Tima Cooka ve 4. čtvrtletí 2021 stály problémy s dodávkami společnost více než 6 miliard dolarů ušlého potenciálního zisku
• Vedení společnosti Apple, včetně finančního ředitele Lucy Maestriho, zároveň očekávají, že vliv dodavatelského řetězce na růst tržeb bude slábnout, a jsou optimističtí ohledně budoucnosti. Apple také očekává, že jeho hrubá marže vzroste až na 43,5 %
• Investoři čekající na zprávu budou také věnovat velkou pozornost tomu, zda se loňský skokový růst tržeb společnosti v nadcházejících čtvrtletích pravděpodobně nezopakuje; výhled a perspektiva poskytnutá společností Apple na další část fiskálního roku se mohou ukázat jako klíčové
• Analytici jednomyslně očekávají, že tržby a zisk na akcii porostou nejpomaleji za téměř 1,5 roku. Hospodářský report Applu za 4. čtvrtletí 2021 byl úspěšný. Společnost v té době vykázala tržby téměř 124 miliard dolarů, ve srovnání se 111,4 miliardami dolarů ve stejném období roku 2020 (roli hrál prodej nového modelu iPhone)
• Analytici, stejně jako v případě nedávno zveřejněných výsledků Alphabet, Microsoft nebo Meta Platforms, očekávají zpomalení růstu tržeb společnosti ve srovnání s rekordním rokem 2021. Růst ocenění společnosti Apple v roce 2021 o více než 17 % překonal 2,5% zisk indexu S&P500
• Wall Street očekává, že růst tržeb ze služeb (AppStore, Apple Music, AppleTV, ApplePay, AppleCard a služby cloud computingu) poroste dvakrát rychleji než celkové tempo tržeb, což by mohlo v budoucnu přispívat stále více k výkonu společnosti
• Apple se od roku 2015 snaží zvýšit své příjmy ze služeb a snížit svou závislost na výkonu prodeje hardwaru, který byl v poslední době sužován problémy dodavatelského řetězce

Apple (AAPL.US), D1 interval. Akcie společnosti se nacházejí v uptrendu už od začátku 2021. Přes korekci se cena akcie drží okolo rostoucí trendové čáry a nad supportem na $156, který je definován úrovní 38,2 % Fibo retracementu poslední růstové vlny. Pokud by došlo k průrazu na nižší úrovně, tak se může klesající korekce prohloubit až k minimům z poloviny března a zóně supportu v blízkosti $142, kde se nachází 61,8 % Fibo a také kde vnímáme poptávkové cenové reakce z počátku 2021. Pokud se naopak dočkáme růstu, tak prvním cílem pro býky je cena $167. Tam se nachází 23,6 Fibo. Zdroj: xStation5

Čtěte více

• Dynamika páru EUR/USD závisí na rychlosti uvolňování měnové politiky Fedu
  Obvyklá praxe amerického Fedu zahrnuje postupné zvyšování úrokových sazeb, kterým se Fed snaží trochu zmírnit ekonomickou aktivitu, což se často přirovnává k eskalátoru. Naopak při konfrontaci s ekonomickou recesí, která vyžaduje pohotový zásah, Fed rychle sazby snižuje, což lze přirovnat k rychlé cestě eskalátoru směrem dolů. Očekávaný scénář na období 2024–2025 ale předpokládá nekonvenční přístup s nejistými změnami úrokových sazeb. Ať by se výpůjční náklady zvyšovaly postupně, nebo ne, tato nevyzpytatelnost by byla vítanou zprávou pro medvědy páru EUR/USD.
• Dynamika spotřebitelských cen polevila
  Spotřebitelské ceny v září minuly náš i tržní odhad, když v meziročním vyjádření poklesly o 3,2 %, což je o dvě desetinky méně než jsme očekávali. V meziměsíčním vyjádření došlo k poklesu o 0,6 % oproti srpnové stagnaci. Ceny přitom klesaly i v září minulého roku, což připravilo nízkou srovnávací základnu. I přesto se dostavilo snížení cenové dynamiky. Náhled do struktury inflace ukazuje, že došlo k prohloubení dezinflace. Ceny položek, které ve stejném období minulého roku zdražovaly, se letos zvýšily méně. Například v oddíle vzdělávání, kde v září začátkem školního roku tradičně rostou ceny, byl letos nárůst nižší. Zatímco v září 2019 ceny ve vzdělávání meziměsíčně přidaly 3,7 %, v září 2020 jen 2,5 %. Pomaleji rostly také ceny imputovaného nájemného. Na druhé straně pak u některých položek klesly ceny výrazněji, než minulý rok. Například ceny potravin a nealkoholických nápojů letos v září poklesly o 1,2 %, zatímco v září 2019 o 0,6 %.
• Dynamika světového obchodu zbožím silně klesá
  Dynamika světové ekonomiky dosáhla svého vrcholu na přelomu let 2017 a 2018 a od té doby mírně zpomaluje. Jedním z indikátorů, který tento vývoj dobře ilustruje, je dynamika světového obchodu zbožím. Na grafu můžeme vidět, že ta dosáhla lokálního maxima v říjnu 2018, kdy meziroční dynamika dosáhla 5,6 %. Od té doby dynamika prudce zpomalila a dle posledních čísel za listopad loňského roku došlo k meziročnímu poklesu o 1,1 %. Meziměsíční pokles přitom činil -0,6 %. Vzhledem k epidemii koronaviru je velice pravděpodobné, že dynamika se na začátku letošního roku propadne ještě hlouběji do záporných hodnot. A to není dobrá zpráva pro dynamika tržeb a zisků velkých nadnárodních burzovně obchodovaných korporací.
• Dynamika výnosů amerických státních dluhopisů ovlivňuje trhy
  Téma možného dřívějšího zvýšení sazeb Fedu překvapilo finanční trhy a způsobilo prudký pokles světových akciových indexů, což podpořilo růst amerického dolaru na pozadí rostoucích výnosů amerických státních dluhopisů.
• Dyson zrušil projekt na výrobu elektromobilů
  Zakladatelem a šéfem stejnojmenné společnosti firmy je James Dyson. Tato britská společnost Dyson, která je známá zejména výrobou vlastních vysavačů nyní zrušila svůj projekt v hodnotě 2,5 miliardy liber, v přepočtu asi 72,5 miliardy korun, určený na výrobu elektromobilů. Informaci přinesl server BBC. Britská společnost Dyson podle serveru uvedla, že její inženýři vyvinuli doslova fantastický elektrický vůz, který se ale s velkou pravděpodobností nedostane na silnice, protože není komerčně životaschopný.
• Dystopická vize, nebo realita: přijdou bíle límečky kvůli AI o práci?
  Na začátku týdne vyvolal na Wall Street rozruch článek od Citrini Research, který nastínil scénář skokového nárůstu nezaměstnanosti v roce 2028 v důsledku AI boomu. Zvýšení produktivity spolu s masivním nasazením AI agentů by se mělo dotknout zejména tzv. bílých límečků, dopady by se ale podle autorů přelily do celé americké ekonomiky.
• EA láká věřitele na miliardové úspory po převzetí 🎮
  Společnost Electronic Arts se při chystaném financování svého převzetí snaží přesvědčit investory, že po dokončení transakce výrazně zlepší ziskovost. V rámci dluhového balíku za 15 miliard dolarů, který má pomoci financovat odkup firmy v hodnotě 55 miliard dolarů, prezentuje budoucím věřitelům až 700 milionů dolarů ročních úspor, jež by se měly promítnout do upraveného zisku EBITDA.
• EA reportovala za 1Q čisté objednávky nad očekáváním a potvrdila celoroční výhled
  Americká vývojářská společnost Electronic Arts (zkr. EA) zveřejnila výsledky hospodaření za první kvartál fiskálního roku 2026, který skončil 29. června 2025. Společnost reportovala čisté objednávky nad očekáváním a potvrdila svůj celoroční výhled. V průběhu kvartálu se dařilo sportovním hrám z dílny EA Sports a střílečce Apex Legends, avšak analytici uvedli, že úspěch plánovaného pokračování série Battlefield bude pro fiskální rok 2026 klíčový.
• Earnings na týden 27.-30.1.2015
  Následující týden je velmi bohatý na earnings reporty. Až 142 společností z indexu S&P 500 odhalí své výsledky hospoda...
• Earnings preview: Alphabet
  Dnes Alphabet (GOOGL.US) představí po uzavření trhu své finanční výsledky za Q1 2022 . Akcie Google se aktuálně obchodují 20 % pod svými maximy z listopadu 2021. Investoři se těší na dnešní výsledky, protože mohou pomoci posoudit, zda se potýkáme s možným ekonomickým zpomalením, které by mohlo nepříznivě ovlivnit ocenění celého technologického odvětví.
• Earnings se rozjíždí, kde jsou příležitosti?
  Tento týden bude na amerických burzách ve znamení ostrého rozjezdu výsledkové sezóny. Dočkáme se earnings reportů od 3...
• Earnings sezóna začala propadem Alcoa
  V předchozím týdnu došlo k posílení na akciových i komoditních trzích. Na akciových trzích v USA už druhý týden docház...
• EasyCoin se nenudí
  Na konec léta přichystal EasyCoin dvě zásadní novinky, které mění a zpřístupňují obchodování s Bitcoiny.
• EasyJet pod tlakem nákladů na palivo a stávek – akcie klesly o 8 %
  Akcie EasyJet ve čtvrtek zaznamenaly největší jednodenní pokles za poslední rok, když oslabily až o 8 %, poté co společnost oznámila, že její zisk negativně ovlivnily stávky řízení letového provozu ve Francii a rostoucí náklady na palivo. Za celý rok už akcie ztratily přibližně 11 % své hodnoty.
• EasyJet si je jistý, že splní své cíle při rostoucím počtu letních rezervací
  Společnost EasyJet Plc oznámila silný nárůst rezervací letů a rekreačních balíčků pro nadcházející letní sezónu, ačkoli se očekává, že pozdní Velikonoce budou mít vliv na tradičně slabší zimní výsledky po delší dobu. Letecká společnost vyjádřila přesvědčení, že splní očekávání pro fiskální rok 2025, přičemž podle středečního prohlášení již prodala více než polovinu svého letového řádu pro druhé čtvrtletí.
• EasyJet snižuje počet letů
  EasyJet (EZJ.UK) plánuje zrušit více než tisíc letů během hlavní sezóny v červenci - srpnu z kapacitních důvodů v Amsterdamu a londýnském letišti Gatwick, které tvoří majoritní kapacitu společnosti. Během letního provozu chce britská low cost společnost dosáhnout 90% kapacity z předpandemického období. Jedná se o výrazný propad vůči odhadům z minulého týdne, které činily 97 %.
• EasyJet znižuje počet letov
  EasyJet (EZJ.UK) dnes oznámil, že plánuje znížiť počet o ďalších tisíc letov v období od júla do septembra z dôvodu problémov s kapacitou a nedostatku pracovnej sily na letiskách Amsterdam a Londýn Gatwick, ktoré sú hlavnými základňami spoločnosti. Skupina britských nízkonákladových leteckých spoločností teraz plánuje počas letného obdobia dosiahnuť 90 % svojej kapacity pred pandémiou, čo predstavuje výrazný pokles v porovnaní s predpoveďou z minulého mesiaca – 97 %, čo by bolo približne 160 000 letov.
• EBA
  EBA (európska banková autorita) uviedla, že nepl&aacut...
• eBay čelí vyšetřování ve Francii kvůli podezření na prodej nelegálního zboží
  Francouzské státní zastupitelství zahájilo vyšetřování proti americkému e-commerce gigantu eBay kvůli podezření z prodeje nelegálního zboží na své platformě. Informaci původně přinesl deník Le Parisien a později ji potvrdil i úřad prokuratury.
• eBay koupí Depop od Etsy za 1,2 miliardy USD a posílí dosah mezi mladšími zákazníky
  eBay se dohodl na akvizici secondhand módní platformy Depop od Etsy zhruba za 1,2 mld. USD v hotovosti. Cílem je posílit pozici eBay v resale módě a rozšířit zásah u generace Z a mileniálů. Depop je „mobile-first“ marketplace se 7 miliony aktivních kupujících a 3 miliony aktivních prodejců, přičemž téměř 90 % kupujících je mladších 34 let. Transakce by se měla uzavřít ve 2. čtvrtletí 2026, po splnění standardních podmínek a regulatorních schválení.