Aktuální dění na devizových trzích: EUR se ustálilo, ale ve volatilním pásmu. Stop příkazy číhají těsně před ním.

Andrew Robinson, FX Analyst, Saxo Capital Markets
AUD trpí, jelikož člen rady RBA předpovídá 1 % dopad záplav v Queenslandu na HDP
Komentáře k dění na trhu:
EUR se přes noc obchodovalo v poměrně poklidné atmosféře, i když vzhledem k parametrům asijského pásma byla patrná jistá rozkolísanost. Téměř prázdný kalendář způsobil, že pozornost se soustředila na periferii EU a hladký průběh portugalské ,,aukce" (bezpochyby za přispění ECB). K posílení EUR přispěla i další odmítnutí nutnosti záchranného balíčku, i když pohyb nad psychologickou hranici 1,30 se prozatím stále ukazuje jako nereálný.
Některá pozdější data z USA přispěla k prosazení mírně býčího sentimentu u USD, jelikož velkoobchodní zásoby vykázaly překvapivý pokles (0,2 % oproti očekávanému 1,0 %), i když jej poněkud zmírnilo snížení optimismu malých podniků, zatímco počet volných míst v USA se v listopadu znovu propadl těsně pod 3,25 milionu. Aukce tříletých amerických dluhopisů se těšila slušnému zájmu. Výnosy se pohybovaly téměř jeden bazický bod pod očekáváními při poměru poptávky (bid-cover ratio) na úrovni solidních 3,06. Dluhopisové trhy byly po aukci rozkolísané, ale vzhledem k výsledku aukce se přiklonily na slabou stranu. Wall Street zaznamenala ke konci obchodování výprodej, ale i přesto skončila v černých číslech a téměř tak vymazala ztráty z posledních tří dnů obchodování.
AUD odstartoval asijskou seanci oslabením, když člen bankovní rady RBA W. McKibbin vyčíslil dopad záplav v Queenslandu. Konstatoval, že záplavy by mohly vést až k jednoprocentnímu snížení růstu HDP, což AUD srazilo na měsíční minimum 0,9806, než začalo docházet k uzavírání krátkých pozic. Pokles se zastavil až po zveřejnění nad očekávání dobrého listopadového 2,5% růstu v oblasti půjček na bydlení v Austrálii. Tomuto vývoji pravděpodobně pomohlo i posílení EUR, které překonalo úroveň 1,30. Cílem tohoto vzestupu jsou stop příkazy nacházející se údajně nad hranicí 1,3020. Dosud zůstávají nedotčeny, zdá se však, že jejich aktivace je pouze otázkou času.
Co se týče Číny, Americká obchodní komora pokračuje v boji proti legislativě, jejímž účelem je sankcionovat Čínu za její měnovou politiku. Prezident obchodní komory Thomas Donohue vyzval USA, aby nenutily Čínu rychle a výrazně posílit jüan, neboť takový přístup by byl škodlivý pro obě strany. Vyjádřil názor, že pokud budou USA trvat na revalvaci jüanu, pak Čína jednoduše sníží ceny a vyhlášení obchodní války Číně není zrovna ta správná cesta do budoucna.
Před dvoudenním zasedáním Bank of England (prohlášení zítra) může Výbor pro měnovou politiku hledat drobnou útěchu v dnes ráno zveřejněném monitoru maloobchodních cen BRC. Velké slevy od maloobchodníků pomáhaly držet pod pokličkou inflaci, a to pod úrovní říjnových 2,2 %, zatímco index cen potravin se držel stabilně na 4 %.
Pokud jde o evropské obchodování, pozornost se soustředí na údaje o obchodní bilanci ve Velké Británii a průmyslovou výrobu v eurozóně. Severní Amerika se zatím soustředí na index cen nových domů v Kanadě a index cen dovozců v USA. O Číně bude mluvit i americký ministr financí Timothy Geithner.

Čtěte více

• Aktivita v průmyslu USA nejvýše od března 2011, žádosti o odpory i předstihové ukazatele spíše příznivé
  Aktivita v americkém zpracovatelském průmyslu v lednu výrazně zrychlila. Díky zvýšené domácí poptávce byl její růst ne...
• Aktivní investiční strategie brzy povstanou z popela
  Analytici francouzské banky Société Générale provedli výzkum výkonnosti globálních akciových trhů od roku 1995. Zkoumali výkonnost 16 tisíc akcií obchodovaných na světových burzách v ročním a dvouletém horizontu a tyto výkonnosti porovnávali s výkonností amerického akciového indexu S&P 500. Došli k závěru, že od roku 2011 má velká většina individuálních světových akcií horší výkonnost než americký index S&P 500. Pokud se podíváme na poslední období, v posledních dvou letech mělo 78 % akcií horší výkonnost než americký index, a v posledním roce mělo horší výkonnost 66 % akcií.
• Aktivní (stock-picking) vs. pasivní (index-tracking) investování
  Pasivní (indexové) investování zaznamenalo v minulých letech prudký nárůst. Ačkoliv se nejedná o nový produkt, do centra pozornosti se dostává díky nesmírně vysokému tempu, jakým se do těchto fondů hrnou peníze.
• Aktivní (stock-picking) vs. pasivní (index-tracking) investování
  Pasivní (indexové) investování zaznamenalo v minulých letech prudký nárůst. Ačkoliv se nejedná o nový produkt...
• Aktualizovaná česká verze obchodní platformy Metatrader 5 spuštěna
    Aktualizovaná česká verze obchodní platformy Metatrader 5, 586 byla spu...
• Aktuálně ze světa komodit
  Již nějakou dobu lze na trhu komodit, konkrétně zemního plynu, pozorovat rekordní produkci, která ale nereflektuje poptávku. Trh s kávou by pak potřeboval stabilizační mechanismus.
• Aktuální ceny akcií a komodit se čím dál více rozcházejí. Musí S&P 500 spadnout o 50 %?
  Poslední panika na finančních trzích zasáhla více akciové indexy než komodity. Nicméně výprodeje zastihly tyto trhy v úplně odlišné náladě. Zatímco akciové trhy se stále hřály v blízkosti historických maxim, tak komoditní indexy se potýkaly s nejnižšími cenami v tomto tisíciletí. Komoditní trhy posilovaly po roce 2000 díky rostoucí poptávce Číny a dalších převážně východoasijských tygrů. Komodity rostly ruku v ruce s akciemi také po poslední finanční krizi, která skončila v roce 2009. Problémy a obrat trendu přišly v roce 2011, kdy se ukázaly první pochyby o další akceleraci ekonomického růstu v Číně, která byla a stále zůstává největším spotřebitelem komodit na světě. Akciové trhy v pokrizové době držely rostoucí zisky firem, kterým pomáhala levná likvidita od centrálních bank. Nemalý vliv měly také klesající ceny komodit, které snižovaly společnostem náklady. Nůžky mezi akciovými a komoditními trhy se začaly rozevírat. Pokud by index S&P 500 měl odpovídat současným cenám na komoditním trhu musel by spadnout o více než 50 % - viz graf.
• Aktuální dění na devizových trzích: Asie po včerejším volatilním obchodování konsoliduje
  NZD dokázal pokračujícími záchrannými pracemi mírně posílit...
• Aktuální dění na devizových trzích: Asijské trhy nervózní ze situace v Egyptě
  www.saxobank.czAndrew Robinson, FX Analyst, Saxo Capital MarketsAsijská seance byl...
• Aktuální dění na devizových trzích: EUR se usadilo na dvouměsíčních maximech
  Andrew Robinson, FX Analyst, Saxo Capital Markets, www.saxobank.czÚdaje IMM nazna...
• Aktuální dění na devizových trzích: NZD klopýtá; Trichetův velký den
  www.saxobank.czAndrew Robinson, FX Analyst, Saxo Capital MarketsNovozélandská data p...
• Aktuální dění na devizových trzích: Ochotu riskovat sráží do kolen napětí v Egyptě
  Andrew Robinson, FX Analyst, www.saxobank.czV popředí zájmu obchodníků jsou v pondělí víkend...
• Aktuální dění na devizových trzích: Silná data z USA táhnou dolar vzhůru
  Andrew Robinson, FX Analyst, Saxo Capital MarketsAustralská data však zůstávají horší; AUD...
• Aktuální dění na devizových trzích: Zvěsti o zvyšování úrokových sazeb eurozóny ve 3. čtvrtletí podporují EUR
  Andrew Robinson, FX Analyst, Saxo Capital Markets, www.saxobank.czZpráva předního amer...
• Aktuální komentář z akciového trhu 26.9.2018
  Včerejší obchodování na americkém akciovém trhu i přes zahájení v zelených číslech nakonec skončilo převážně ve ztrátách. Důvodem byl projev amerického prezidenta Donalda Trumpa na půdě OSN, kde se mimo jiné vyjádřil i k problematice obchodní politiky. Prohlásil, že Spojené státy už více nebudou tolerovat zneužívání jejich dosavadní obchodní politiky. Tyto komentáře v kontextu probíhajících událostí, kdy od počátku týdne platí vzájemná dovozní cla mezi USA a Čínou přilila pomyslný olej do ohně. Trhy na to reagovaly poklesem. Průmyslový Dow Jones ztratil 0,3 %, S&P 500 snížil svoji hodnotu o 0,1 % a technologický Nasdaq jako jediný si udržel zisky ve výši 0,2 %. Nejméně se dařilo síťovým odvětvím (-1,2 %), naopak nejlépe si vedly energetické společnosti (+0,6 %), které reagovaly na další růst cen ropy. Ta se včera dostala na úroveň 81,5 USD za barel, což je nejvýše od roku 2014.
• Aktuální komentář z akciového trhu 28.3.2019
  Americký akciový trh uzavřel včerejší obchodování se ztrátami. Index Dow Jones oslabil o 0,1 %, S&P 500 ztratil 0,5 % a Nasdaq si pohoršil o 0,6 %. V rámci širšího indexu S&P 500 ztrácely téměř všechny sektory s výjimkou průmyslových podniků, těm se podařilo obhájit alespoň minimální zisk ve výši 0,1 %. Nejhůře dopadly firmy z oboru zdravotní péče (-0,8 %) a energetické společnosti (-0,7 %).
• Aktuální komentář z finančního trhu 5.9.2017
  Finální PMI z oblasti eurozóny budou pravděpodobně potvrzeny na úrovni již zveřejněných odhadů a tak mnoho rozruchu nezpůsobí. Zajímavější informace by mohla přinést struktura HDP za Q2 17. Ta by měla ukázat, že hlavním motorem ekonomiky eurozóny je spotřeba domácností, pozitivně však k růstu zřejmě přispěly i investice a čisté exporty. Dobré zprávy by měly přicházet i z české ekonomiky, kde růst reálných mezd za Q2 17 dosáhne 4,2 % y/y.
• Aktuální opční strategie naked put na akcie Disney
  Další ze série reálných obchodů pomocí strategie naked put neboli nekrytého výpisu opcí. Podkladové aktivum pro tento ...
• Aktuální opční strategie naked put na index S&P 500
  Na reálném obchodu z dnešního dne vysvětlíme strategii nekrytého výpisu put opce neboli naked put. Jako podkladové akt...
• Aktuální opční strategie naked put na index S&P 500
  Aktuální tržní situace nabízí příležitost pro využití opční strategie naked put na index S&P 500 s využitím SPDR S&P 5...