Pátek 29. březen 2024 10:20
reklama
Fintokei SwiftTrader
reklama
Fintokei SwiftTrader
reklama
Swissquote Bank
reklama
InstaForex Ebook

Ranní zpráva z FOREX trhu: USA zveřejňují data, držte si klobouky

16.04.2020 08:02  Sekce: Burzovní zpravodajství  Tisk

Dnes nás čeká další série amerických dat odhalující počátek dopadu omezování aktivit v rámci pandemie. Pokles vykáží data u trhu nemovitostí a stavebnictví. Na prudký propad ukáže index výrobní aktivity v oblasti Filadelfie a vše završí další obrovské číslo nových žádostí o podporu v nezaměstnanosti.

Roste nervozita navzdory utlumenému šíření nákazy

Filadelfský Fed index výrobní aktivity za duben nutně vykáže prudký pokles. Prudký pokles se čekal i pro včera zveřejněný protějšek tohoto indexu z oblasti New Yorku. Realita ale byla mnohem horší, než se očekávalo, a podobně to může dopadnout i tentokrát. Filadelfský Fed ve včera zveřejněné Béžové knize uvedl, že žádná sektor nezůstal ušetřen kontrakci, přičemž celá čtvrtina byznysu z regionu Filadelfie zcela zastavila činnost. Omezování aktivit v ekonomice na všech frontách se pravděpodobně výrazně projevilo i v údajích o nově započatých stavbách či vydaných stavebních povolení za březen. A nakonec již tradičně zaujmou údaje o nových žádostí o podporu v nezaměstnanosti. Po 6,6 milionech v předchozím týdnu se tentokrát čeká 5,5 mil, tedy o něco nižší číslo. Stále je to ale hrozivě vysoký údaj, který si můžeme přičíst k již odhadovaným 13 milionům stávajících žádostí z předchozího týdne.

Dnešní asijské akciové trhy navazují na včerejší pokles svých evropských a amerických protějšků. Pokud bude růst averze vůči riziku pokračovat, můžeme vidět další oslabeni koruny vůči euru a eura proti dolaru. Zvýšení nervozity na trhu přichází trochu paradoxně ve chvíli, kdy se zdá, že v řadě zemí se počty nových nakažených COVID-19 přestaly zvyšovat.

Americká data lámou rekordy směrem dolů

Po předchozích silných nárůstech včera akciové trhy klesaly, když na ně dolehly obavy z budoucího vývoje. Tomu uškodily zveřejňované kvartální výsledky a výhledy, které včera publikovaly některé velké americké banky. Energetické tituly srážel opětovný pokles cen ropy. Cena ropy Brent klesla pod 28 USD za barel a cena ropy WTI se vrátila pod 20 USD barel. Tento cenový pád přišel po zveřejnění zprávy EIA, ve které očekává pro letošek pokles poptávky po ropě o 9 %. To koresponduje s poklesem globální ekonomiky o 3 %. To je shodný odhad, jaký pro globální ekonomiku v úterý zveřejnil MMF, takže o zcela překvapivém odhadu nemůže být řeč.

Nově zveřejněná makroekonomická data v USA náladě na trzích ovšem spíše uškodila. Maloobchodní tržby USA v březnu meziměsíčně klesly o 8,7 %, což je nejhlubší propad v této časové řadě, která se datuje od roku 1992. Růst o 25,6 % m/m zaznamenal prodej potravin s tím, jak se lidé předzásobovali. Průmyslová výroba klesla meziměsíčně o 5,4 %, když se čekalo -4,0 %. To jsou ovšem data za březen. Je jasné, že v dubnu přijde další pokles, a na ten ukazují předstihové indikátory. Newyorský Fed index aktivity ve výrobě klesl na skutečně děsivou hodnotu -78,2 bodu z předchozích -21,5 b., když se čekal pokles na „pouhých“ -35,0 b, tedy zhruba úroveň dosahovanou během krize roku 2009. Pod odhady se propadla i nálada stavitelů domů NAHB. Fakt, že řada ukazatelů nyní bude vykazovat mnohem horší údaje než v průběhu krize 2008-2009, je principiálně dáno povahou současné recese, která je fakticky ze dne na den dána rozhodnutím o omezení aktivity v řadě oborů. Ze stejného důvodu je zde ale velká šance na rychlé oživení.

Dolar proti euru v prostředí rostoucí averze vůči riziku posílil o 1 % na 1,087 USD/EUR. Dluhopisové výnosy USA i Německa klesaly s obavami z nižšího hospodářského růstu a nízké inflace. Středoevropským měnám s výjimkou forintu vyšší riziková averze nesvědčila. Česká včera koruna ztratila 1% a oslabila tak na úroveň 27,10 CZK/EUR, později část ztrát zkorigovala.

Včerejší aukce státních dluhopisů ČR přitáhla opět silnou poptávku. Investoři poptávali celkem 156,3 mld. Kč, ministerstvo financí emitovalo však „jen“ 54,7 mld. Kč. Největší poptávka byla opět po nejkratších splatnostech, obdobně jako v minulých aukcích.

Premiér Babiš včera zabrousil i do měnové politiky, když ze své pozice vyjádřil, že by ČNB měla dále snížit úrokové sazby.

Čínská centrální banka včera v souladu s očekáváním dále uvolnila měnovou politiku snížením roční úrokové sazby na 2,95 % z předchozí úrovně 3,15 %. Dále vešlo v efektivní platnost snížení požadavků na rezervy bank o 50bp, které finančnímu sektoru vytvoří prostor pro dodatečné financování o 200 mld. CNY.

Německo oznámilo, že příští týden otevře některé malé obchody a začátkem května začne otevírat školy. Obnovit výrobu se chystají i automobilky.

Michal Brožka
Ekonomický a strategický výzkum
Komerční banka

Sdílení článku: 
   

Čtěte více

  • Ranní zpráva z FOREX trhu: Tak o brexitu se dnes v britském parlamentu nakonec hlasovat nebude
    Na dnešek plánované hlasování britského parlamentu o brexitové smlouvě se konat nebude. T. Mayová pro ni nemá podporu, tak hlasování raději odložila. Libra reagovala prudkým oslabením, zrovna tak klesly výnosy britských státních dluhopisů. Nejistota kolem brexitu je jedním z faktorů, který dnes bude stát za dalším poklesem německého ZEW indexu.
  • Ranní zpráva z FOREX trhu: Tempo růstu průmyslové produkce v eurozóně zpomalilo
    Pozornost dnes bude patřit srpnové průmyslové produkci v eurozóně. Ta sice zpomalila, vyhlídky ale zůstávají příznivé. Vzhledem k vývoji českého zahraničního obchodu za srpen může bilance běžného účtu zklamat. Ať už ale bude výsledek jakýkoli, negativní vývoj domácí pandemické situace nepřeváží. Více než osm tisíc nově nakažených bude kurz koruny udržovat i nadále pod tlakem.
  • Ranní zpráva z FOREX trhu: To jsou nervy! Britské drama pokračuje
    Britský parlament včera opět odmítl dohodu Theresy Mayové o odchodu Spojeného království z Evropské unie. Dnes se bude hlasovat o neřízeném brexitu, který naštěstí nemá šanci být schválen. Z dat si zasluhuje pozornost průmyslová produkce v oblasti eurozóny, která by se měla vzpamatovat z prosincového pádu. V regionu je kalendář prázdný.
  • Ranní zpráva z FOREX trhu: Trhu s rezidenčním bydlením se v zámoří moc nedaří
    Inflace v eurozóně zůstává pod cílem ECB, druhý odhad za červen ale potvrdí, že její jádrová složka zrychlila. Data ze zámoří ukáží, že se realitnímu trhu v Americe příliš nedaří. V regionu nás čekají data z polského trhu práce, který nadále zůstává utažený i ceny českých průmyslových výrobců, které kvůli levnější ropě v červnu poklesly.
  • Ranní zpráva z FOREX trhu: Trhy budou vstřebávat rozhodnutí ECB; euro dále oslabuje
    ECB včera oznámila plány na ukončení kvantitativního uvolňování, zároveň však naznačila pozdější zvyšování sazeb, než trh očekával. V důsledku toho prudce oslabilo euro a jeho pád může dále pokračovat. Kurz totiž dnes ráno testuje hranici 1,1550 EUR/USD. Kalendář ekonomických událostí je dnes prázdnější. Investory budou zajímat především finální údaje o květnové inflaci v eurozóně, která podle prvních odhadů zrychlila především kvůli dražší ropě.
  • Ranní zpráva z FOREX trhu: Trump opět tlačí Fed k nižším sazbám
    Po zářijovém propadu by měly zahájené stavby v USA opět vzrůst. Finanční trhy stále ovládají kusé zprávy z vyjednávání o obchodních válkách. Trump opět tlačí Fed ke snížení úrokových sazeb. Maďarská centrální banka dnes ponechá sazby beze změny.
  • Ranní zpráva z FOREX trhu: Tržby v eurozóně za květen opět přidaly
    Spojené státy dnes čeká velkolepá oslava na počest Dne nezávislosti, a tak se odtamtud žádných zajímavých statistik nedočkáme. V Evropě zaujme pouze statistika maloobchodních tržeb v eurozóně, které po propadu v dubnu pravděpodobně vzrostly. Maďarské maloobchodní tržby si udrží solidní tempo.
  • Ranní zpráva z FOREX trhu: Tuzemská ekonomika v závěru roku dále zpomalovala
    V Evropě očekáváme potvrzení stagnace eurozóny a další propad německého hospodářství v závěru minulého roku. Tuzemská inflace se opět posunula o pár desetin nad toleranční pásmo centrální banky, zatímco ekonomika v závěru minulého roku dále zpomalovala. V obdobném trendu se vyvíjí i zbytek regionu, který si ale stále drží významně vyšší hodnoty tempa růstu. Česká národní banka zveřejní záznam z nedávného jednání bankovní rady, na kterém došlo k překvapivému zvýšení úrokových sazeb.
  • Ranní zpráva z FOREX trhu: Tuzemská inflace zůstává u horní hrany tolerančního pásma
    Německý průmysl za srpen nenadchnul, ale ani nezklamal, a stabilitu očekáváme i od čísel z Francie či Itálie. Data německého zahraničního obchodu potvrdí potíže německých producentů na klíčových exportních trzích. Z geopolitiky budeme sledovat pokračující jednání mezi Čínou a USA a situaci v Turecku. Z domova se dočkáme zářijové inflace. Ta hádanku, zda ČNB na listopadovém zasedání sazby zvýší či nikoliv, zřejmě nerozluští. My se prozatím držíme našeho scénáře stabilních úrokových sazeb.
  • Ranní zpráva z FOREX trhu: Ursula von der Leyenová by se měla stát novou předsedkyní Evropské komise
    Nově složený Evropský parlament má dnes před sebou volbu předsedy Evropské komise. Na toto místo podle všeho zasedne kandidátka Evropské rady Ursula von der Leyenová. Důležité však bude, jak velké podpory se jí dostane. Americká čísla by měla přinést na trhy trochu klidu, když potvrdí, že spotřebitelé jsou stále ve formě a průmysl zůstává na růstové trajektorii.
  • Ranní zpráva z FOREX trhu: Úvěrová aktivita v eurozóně stále zrychluje
    Přes narůstající obavy ohledně růstových vyhlídek v eurozóně dnešní statistiky měnového přehledu eurozóny poukáží na pokračující zrychlování meziročního tempa úvěrové aktivity. Roste i americká ekonomika jako celek. Finální čísla za Q2 19 budou potvrzena, pro Q3 19 předpokládáme dokonce zrychlení. Z regionu se dnes dočkáme zveřejnění zápisu z posledního jednání polské centrální banky. Na něm se měnová politika neměnila.
  • Ranní zpráva z FOREX trhu: V boji o brexitovou smlouvu jde do tuhého
    Dnes začne na půdě britského parlamentu tuhý boj o brexit. Pět dní se bude smlouva projednávat, až se o ni bude 11. prosince hlasovat. Moc šancí na projití nemá. Diskuze však ukáže, jestli je tato smlouva úplně ztracená. Z domácích dat nás čeká statistika průměrných mezd ve třetím čtvrtletí. Spolu s trhem očekáváme zpomalení dynamiky.
  • Ranní zpráva z FOREX trhu: Včera Fed, dnes je na řadě ECB. Opět toho moc nečekejme
    Americká centrální banka na svém včerejším zasedání v souladu s očekáváním žádný zásadnější stimulační balíček nenachystala. Dnes se sejdou jejich evropští kolegové, a ani zde nepředpokládáme doručení nějakého významnějšího měnově politického opatření. Zajímavý dnes bude ekonomický kalendář, neboť přinese další sérii dat z reálné ekonomiky z počátku rozšiřování pandemie covid-19.
  • Ranní zpráva z FOREX trhu: Včera v USA zvýšili sazby o 75bb, dnes se zase vyhnou technické recesi
    Fed včera pokračoval v razantním tempu utahování měnové politiky a doručil 75bodový hike. V USA by se měli vyhnout technické recesi s růstem HDP o 0,4 % q/q za Q2. Důvěru v ekonomiku v eurozóně by měl podržet přetrvávající mírný optimismus v oblastech průmyslu a služeb. Na druhé straně to bude vyvažovat hluboký propad spotřebitelské důvěry. Německá inflace by měla podruhé v řadě v meziročním vyjádření zpomalit. Akciové indexy byly včera pozitivně naladěny a bezprostředně po tiskové konferenci J. Powella dále posílily.
  • Ranní zpráva z FOREX trhu: Velká Británie po 47 letech opouští Evropskou unii
    Ekonomika eurozóny v závěru minulého roku lehce zvýšila svou dynamiku. V meziročním srovnání je naopak růst nižší. I tak lze považovat současné tempo za solidní. Růst cen v eurozóně v lednu mírně zrychlil. Americká ekonomika ve čtvrtém čtvrtletí předchozího roku podle očekávání zpomalila. Překvapivě nízký byl i růst cen, což potvrdí dnešní statistika deflátorů osobní spotřeby. K dnešní půlnoci Velká Británie opustí Evropskou unii. Brexitová sága tím však ani zdaleka není u konce.
  • Ranní zpráva z FOREX trhu: V hledáčku je dnes inflace na obou březích Atlantiku
    Kromě politických turbulencí v Itálii přitáhnou zrak investorů v eurozóně data spotřebitelské inflace. Ta by měla zrychlit, jak také naznačuje včera zveřejněná statistika z Německa. Americká inflace vyjádřená deflátorem soukromé spotřeby v meziročním vyjádření zůstane nezměněná a očekáváme mírný pokles její jádrové složky.
  • Ranní zpráva z FOREX trhu: V Itálii se schyluje k předčasným volbám
    Nová data dnes ukáží pokles britské ekonomiky ve druhém čtvrtletí. V Itálii se schyluje k vyvolání předčasných voleb. Akciové trhy v prostředí spekulací na pokles úrokových sazeb rostly, nicméně stále je bude tížit nejistota obchodních válek.
  • Ranní zpráva z FOREX trhu: V Polsku zesílí volání po vyšších úrokových sazbách
    Souhrnný indikátor důvěry v ekonomiku eurozóny za prosinec zřejmě mírně poklesne. I tak ale bude indikovat solidní hospodářský růst pro závěrečné čtvrtletí loňského roku. V regionu bude pozornost směřovat na zasedání polské centrální banky. Ta sice ponechá sazby beze změny, tři členové Výboru pro měnově politické otázky by však mohli zvednout ruku pro 15bodové zvýšení úrokových sazeb.
  • Ranní zpráva z FOREX trhu: V USA se rozhodne o složení Kongresu
    Událostí číslo jedna jsou dnes americké volby do Kongresu. Ty mohou D. Trumpovi zkomplikovat prosazování jeho agendy. Odhady ukazují, že republikáni si zachovájí většinu v Senátu, zatímco Sněmovna reprezentantů padne do rukou demokratům. V Evropě budou zveřejněny finální indikátory PMI za říjen, které podle nás vidí situaci až příliš pesimisticky.
  • Ranní zpráva z FOREX trhu: Výrazný pokles čínského HDP v prvním čtvrtletí potvrzen
    Dnes v noci našeho času byla v Číně publikována nová data o vývoji HDP v prvním čtvrtletí letošního roku. Ta přitom potvrdila devastující účinky koronaviru na ekonomiku, když výkon tamního hospodářství poklesl meziročně o 6,8 %. Již z tohoto titulu lze očekávat silné dopady do růstu světové ekonomiky v letošním roce. Na evropském kontinentu dnes budou zveřejněny březnové počty nově registrovaný aut, které pravděpodobně dále prohloubí svůj meziroční pokles z předchozího měsíce.
Forex - doporučené články:

Co je FOREX?
Základní informace o finančním trhu FOREX. Forex je obchodování s cizími měnami (forex trading) a je zároveň největším a také nejlikvidnějším finančním trhem na světě.
Forex pro začátečníky
Forex je celosvětová burzovní síť, v jejímž rámci se obchoduje se všemi světovými měnami, včetně české koruny. Na forexu obchodují banky, fondy, pojišťovny, brokeři a podobné instituce, ale také jednotlivci, je otevřený všem.
1. část - Co to vlastně forex je?
FOREX = International Interbank FOReign EXchange. Mezinárodní devizový trh - jednoduše obchodování s cizími měnami - obchodování se směnnými kurzy.
VIP zóna - Forex Asistent
Nabízíme vám jedinečnou příležitost stát se součástí týmu elitních obchodníků FXstreet.cz. Ve spolupráci s předními úspěšnými obchodníky jsme pro vás připravili unikátní VIP skupinu (speciální uzavřená sekce na webu), až doposud využívanou pouze několika profesionálními tradery, a k tomu i exkluzivní VIP indikátory, doposud úspěšně používané pouze k soukromým účelům. Nyní se vám otevírá možnost stát se součástí této VIP skupiny, díky které získáte jedinečné know-how pro obchodování na forexu, výjimečné VIP indikátory, a tím také náskok před drtivou většinou ostatních účastníků trhu.
Forex brokeři - jak správně vybrat
V podstatě každého, kdo by chtěl obchodovat forex, čeká jednou rozhodování o tom, s jakým brokerem (přeloženo jako makléř/broker nebo zprostředkovatel) by chtěl mít co do činění a svěřil mu své finance určené k obchodování. Velmi rád bych vám přiblížil problematiku výběru brokera, rozdíl mezi jednotlivými typy brokerů a v neposlední řadě uvedu několik příkladů nejznámějších z nich.
Forex robot (AOS): Automatický obchodní systém
Snem některých obchodníků je obchodovat bez nutnosti jakéhokoliv zásahu do obchodu. Je to pouhá fikce nebo reálná záležitost? Kolik z nás věří, že "roboti" mohou profitabilně obchodovat? Na jakých principech fungují?
Forex volatilita
Forex volatilita, co je volatilita? Velmi užitečným nástrojem je ukazatel volatility na forexu. Grafy v této sekci ukazují volatilitu vybraného měnových párů v průběhu aktuální obchodní seance.
Forex zůstává největším trhem na světě
V dnešním článku se podíváme na nejnovější statistiky globálního obchodování na forexu. Banka pro mezinárodní vyrovnání plateb (BIS) totiž před pár týdny zveřejnila svůj pravidelný tříletý přehled, ve kterém detailně analyzuje vývoj na měnovém trhu. BIS je označována jako "centrální banka centrálních bank". Je nejstarší mezinárodní finanční organizací a hraje klíčovou roli při spolupráci centrálních bank a dalších institucí z finančního sektoru. Dnešní vzdělávací článek sice nebude zcela zaměřen na praktické informace z pohledu běžného tradera, ale i přesto přinese zajímavé a důležité poznatky.

Nejnovější články:


Naposledy čtené:

Forex brokeři
UFX
FX Solutions
Tickmill
reklama
Fintokei SwiftTrader