Americké akcie v minulém týdnu nabraly silné momentum a potvrdily pokračování býčího trendu, čímž jistě udělaly radost „longařům“. Kdo chtěl na indexech hledat obchody ve směru short, musel mít hodně rychlé ruce, protože takové příležitosti se vyskytly prakticky pouze v rámci intradenního obchodování. Trhy tedy aktuálně jsou v risk on módu, a pokud náhodou dojde k nějakému poklesu, mohlo by se jednat o příležitostí pro býčí swingové obchodníky.
Fundamentální analýza
V minulém týdnu byla reportována data HDP z Číny. Ta poukázala na meziroční růst o 5,2 % (očekávání bylo 5,3 %). Čtvrtletní růst byl ale jen 1 % (předchozí čtvrtletí 1,5 %). Čínská ekonomika prakticky prochází obdobím zpomalování ekonomického růstu a projevuje se to na výkonnosti čínských akcií, které silně zaostávají za globálními trhy. V klesajícím trendu se již delší dobu pohybují například akcie Alibaba nebo automobilky Nio.
Eurozóna a Velká Británie reportovaly data o inflaci. Ta ve Velké Británii překvapila zrychlením, když v meziročním srovnání dosáhla hodnoty 4,0 % (očekávání bylo 3,8 %). Ceny v eurozóně rostly o 2,9 % v souladu s očekáváním analytiků (hodnota v předchozím měsíci ale byla 2,4 %). Pozornost traderů bude tento týden věnována čtvrtečnímu zasedání ECB, které bude rozhodovat o úrokových sazbách.
V USA rostly retailové prodeje za měsíc prosinec o 0,6 % (očekávání bylo 0,4 %). V posledním týdnu se také snížil počet žádostí o podporu v nezaměstnanosti, když dosáhl hodnoty 187 tisíc (údaj v předchozím období byl 203 tisíc). Tato pozitivní data byla palivem pro růst amerických akcií. Avšak svůj podíl na tom měla i probíhající výsledková sezóna - například čipový gigant Taiwan Semiconductor dosáhl na zisk na akcií 1,44 (očekávání bylo 1,38) a výnosy firmy také překonaly odhady.
Technická analýza
Všechny hlavní americké indexy mají od minulého týdne nové all-time high, přesto, že rostly výnosy 10letých amerických dluhopisů, které se opět pohybují nad 4 %. Hlavním tahounem růstu se zdá být rozvoj umělé inteligence, který podporuje růst čipových akcií. K býčímu sentimentu přispívá také očekávané snižování úrokových sazeb v tomto roce.
Pokud jde o technickou analýzu, pak platí, že předchozí vrcholy, které byly proraženy, nyní můžeme považovat za nové supporty.
Graf č.1: S&P 500 na denním časovém rámci
Na indexu S&P 500 je tedy novým supportem hodnota 4 817. Další support je na 4 667, pod ním je nevyplněný price value gap. Ten by po vyplnění mohl také zafungovat jako hladina supportu. Silný support je také na 4 606.
Na dalším grafu máme index DJ30.
Graf č. 2: DJ30 na denním časovém rámci
Tento index překonal předchozí vrchol nepříliš výrazně, ale páteční pohyb byl velice silný. Předchozí vrchol byl na hodnotě 37 845. Uvidíme, jestli se cena nad touto hodnotou udrží. Další support pak je na hodnotě 37 100.
Mohutně posílil index NASDAQ, na kterém je jednoznačně vidět velký vliv technologických čipových akcií.
Graf č.3: NASDAQ na denním časovém rámci
Nový support je na hodnotě 16 975. Pod touto hodnotou je nevyplněný price value gap. Další silný support je 16 152. Na této hodnotě je vidět, jak support, který se vytvořil proražením rezistence, čímž vznikl Break of Structure (break struktury), byl znovu otestován (5. 1.). Je to prakticky učebnicová ukázka, jak by měl takový retest vypadat.
V rámci býčího trendu by pak při retestu supportu mohla být možnost vstupu ve směru long s výhodným poměrem risk reward ratio. Nutné je však myslet na to, že ne vždy k retestu dojde a někdy může dojít i k tomu, že retest hladiny supportu nemusí „zafungovat“, ale dojde k jeho proražení. V takovém případě je nutné hledat nějaké další formy potvrzení platnosti signálu.
Podívejme se ještě na měnový pár EUR/USD.
Graf č.4: EUR/USD na denním časovém rámci
EUR/USD prorazil spodní trendovou linii a pohybuje se nadále pod ní. ECB bude ve čtvrtek rozhodovat o úrokových sazbách. Tato zpráva by mohla být katalyzátorem dalšího pohybu. Očekává se, že ECB ponechá sazbu na 4,5 %.
Nejbližší rezistence je u 1.10 a dále pak je silná rezistence u 1.1140. Za rezistenci můžeme považovat price value gap, který je nad aktuální cenou. Horní hrana tohoto gapu je na 1.093. Supportem je nevyplněný price value gap pod aktuální cenou. Spodní hrana toho gapu je 1.0830. Dalším supportem pak je hodnota 1.0720.
Co čekat od trhů v roce 2024? Ještě stále se můžete přihlašovat na náš exkluzivní velký makroekonomický výhled s Jardou Tupým a Petrem Lajskem.
