Čtvrtek 12. listopadu 2026 05:35
reklama
Swissquote Bank
reklama
Fintokei payouty nove
reklama
Domy kolodeje Zdenek Peceny
reklama
RebelsFunding NEWTRADER 40

Realitní bublina v USA praská

Napsal:   Sekce: Fundamentální analýza

Až příliš dlouho trend cen nemovitostí ve Spojených státech odolával rostoucím úrokovým sazbám americké centrální banky (Fed). Tolik očekávaná deflace v realitách v největší světové ekonomice však již je skutečností.

Splasknutí druhé nemovitostní bubliny bude mít zajisté dopad i na tempo utahování měnové politiky. Je pravděpodobné, že po několika dalších meziměsíčních poklesech cen domů bude Fed postupovat obezřetněji, aby nezpůsobil další bankovně-finanční krizi jako v letech 2007-09, kdy držel úrokové sazby dlouho na 5,25 % a podporoval pokles cen nemovitostí.

Jak je vidět v grafu, úrokové sazby na nejběžnějších 30letých hypotékách se od začátku roku zvýšily ze 3,05 % na 7,10 % p.a. Takové úroky si při přemrštěných cenách domů nemůžou americké domácnosti dovolit platit. Se zpožděním několika měsíců se proto index cen realit zastavil a obrací směrem dolů.

Porovnání vývoje indexu cen nemovitostí S&P Case/Shiller (modře, pravá osa) a 30leté hypoteční úrokové sazby v USA (červeně, levá osa):


Za nynějších podmínek můžeme čekat pokles cen nemovitostí v USA o 10-15 % v následujících 12 měsících. Tento pokles se zase se zpožděním několika měsíců začne propisovat i do jádrové inflace, kterou v září „náklady vlastního bydlení“ posunuly o 2,8 % výše. Jakmile tato položka v inflační statistice přestane růst, postupně se jádrová inflace o zmíněných 2,8 % sníží.

Tyto implikace samozřejmě představitelé Fedu vědí, a proto by úrokové sazby nemuseli poslat příliš vysoko nad 4 %. Dopad úterního reportu o poklesu cen nemovitostí tak snížil výnosy amerických 10letých dluhopisů z 4,21 % na 3,97 % p.a. Americký dolar v reakci oslabil, zatímco pro akcie je taková zpráva úlevou.

Vývoj měnového páru EUR/USD (1hodinový graf – H1):


Poslední graf přikládám pro představu, jak jsou nynější ceny nemovitostí v USA nadhodnocené. Nejvíce se podobně jako při první bublině projevil růst cen na západním pobřeží. V San Franciscu byly v létě ceny domů o 84 % výše než v roce 2006 a dokonce o 206 % výše než v roce 2012. Červená linie ukazuje index v září, který už od června odepsal 9 %. Další pokles je při aktuálních hypotečních sazbách nasnadě se všemi sekundárními dopady na americké HDP, inflaci, úrokové sazby i ceny akcií.

Vývoj indexu cen nemovitostí v San Franciscu:


Tomáš Raputa
Analytický tým FXstreet.cz

Zdoje: MT4, wolfstreet.com, FRED, S&P Case-Shiller

Hodnocení článku:
Sdílení článku: 
   

Čtěte více

  • Realita tradingu 18 - VÝPIS - z banky nebo z platformy
    Slovo kolo má dva významy - kolo jako geometrický obrazec a potom kolo jako dopravní prostředek. Ale v rámci kontextu by každý měl vědět jaké kolo myslíme.
  • Realita tradingu 2, aneb k čemu to je celé vlastně dobré?
    Kolik full time traderů co si kupují dovolený a plní sny znáš? - žádného
  • Realita tradingu 3, aneb jak to funguje
    Soupis posledních myšlenek o realitě tradingu
  • Realita tradingu 4: Jak vydělávají full-time tradeři
    Za ty roky co se zabývám tradingem, jsem potkal pár full-time traderů, zde jsou moje závěry.
  • Realita tradingu 5: Jsem velký Guru
    Ve světě tradingu je jeden fenomén a to fenomén Guru. V tradingu se prostě děje to, že si kde kdo, kdo udělá nějaké výsledky začne myslet, že je dobrý trader a může začít dělat kurzy, školení nebo rovnou spravovat peníze jiným.
  • Realita tradingu 6: Brokeři
    Broker je instituce, která je nutná pro jakýkoliv trading, bez brokera není možno vůbec obchodovat. V dnešní době se brokeři snaží i o to vzdělávání klientů.
  • Realita tradingu 7: Trading je dnes náročnější, za to má menší zhodnocení
    Poslední dobou na mě všude útočí informace o výnosnosti tradingu. Nedávno jsem na českém internetu četl článek o tom, že průměrný roční výnos tradingu je 20 %.
  • Realita tradingu 8: Je lepší vydělávát hodně než málo
    Navazuji na můj poslední článek, který byl na téma "vydělávat málo je super", tento článek bude spíše z druhé strany.
  • Realita tradingu 9: V bance jsou nulové úroky, když vydělám 1 %, tak ji porazím
    Občas se tvrdí, že tím že traduju, mám vyšší výnos než v bance, kde je úrok nula.
  • Realita trading 15 - Proměna tradingu
    Jak se změnil trading ta ty roky. Co je to změna tradingu ? - pořád můžeme jít long nebo short, to je pořád stejné. Změnily se ty věci okolo. Přibyly nové nástroje, možná i nové platformy, ale hlavně se změnily věci okolo marketingu tradingu.
  • Reálna hodnota BTC? 1000 USD
    Krypto je azda v súčasnosti najhorúcejšia téma. Moje komentáre sú však smerom ku kryptomenám skôr varovného charakteru a značná časť ľudí sa môže na kryptomenách „popáliť“. Svoj podiel na tom majú určite aj marketingové „masáže“ od sprostredkovateľských spoločností.
  • Reálne obchody; neúspešný a úspešný
    Vzdelávanie patrí k nespochybniteľným determinantom konzistentne úspešného obchodovania, avšak názorné ukážky z praxe, teóriu posunú do pragmatickej roviny. Pre ilustráciu som vybral dva reálne obchody tohto týždňa, ktoré klasifikujem ako neúspešný – stratový a úspešný – ziskový. Pri porovnávaní využijem témy, ktoré uvádzam v článkoch: „Konzistentne úspešné obchodovanie (KUO 1 – 4)“
  • Reálne obchody – stratový a ziskový
    V krátkosti zhodnotím dva reálne obchody za predchádzajúce obdobie. Najhorší – stratový a najlepší – ziskový. Ktorý obchod je najhorší (najstratovejší), a ktorý je najlepší (najziskovejší) je vec pohľadu, resp. kritérií hodnotenia. Za najlepší automaticky nepovažujem najziskovejší, ale ten, ktorý bol po všetkých stránkach zvládnutý čo najoptimálnejšie. Taktiež to platí aj opačne. Najstratovejší obchod automaticky neznamená, že je aj najhorší.
  • Rebeli ktorí získali najväčšie payouty v Máji!
    Máj sa pomaly končí a niektorí obchodníci dosiahli počas neho skvelé výsledky. Prinášame Vám výber najzaujímavejších výkonov a payoutov, ktoré počas tohto mesiaca zaujali najviac. Pozrite si ich výsledky, stratégie a nechajte sa inšpirovať tým, čo je možné dosiahnuť s disciplínou a správnym prístupom.
  • RebelsFunding nabízí 30% slevu na všechny programy, pouze do pátku 28. března
    Společnost RebelsFunding, která si na trhu prop tradingu získává stále větší pozornost díky férovým podmínkám a transparentnímu přístupu, přichází s exkluzivní časově omezenou nabídkou. Do pátku 28. března 2025 mohou noví i stávající klienti využít 30% slevu na všechny obchodní programy, a to bez jakýchkoli omezení.
  • RebelsFunding: Príležitosť pre Vás je tu!
    RebelsFunding je plný príležitostí pre každého!
  • RebelsFunding představuje nový web a spouští limitovanou akci – sleva 25 % s kódem „WEB25“
    RebelsFunding, prop trading společnost zaměřená na férové podmínky pro retailové tradery, spustila novou verzi svého webu rebelsfunding.com. Při této příležitosti firma nabízí časově omezenou slevu 25 % na všechny programy s promo kódem WEB25. Akce je dostupná pouze do 31. října.
  • RebelsFunding přináší jedinečnou 30% slevu na všechny programy!
    Prop Trading společnost RebelsFunding s radostí oznamuje exkluzivní akci, která je dostupná pouze do 28. února 2025! Tato nabídka představuje skvělou příležitost pro všechny obchodníky, kteří chtějí posílit své dovednosti a získat přístup k programům RebelsFunding za zvýhodněnou cenu.
  • RebelsFunding slaví 3 roky: Spouští 33% slevu na všechno!
    Prop trading společnost RebelsFunding přichází u příležitosti svého třetího výročí s jednou z nejvýraznějších akcí tohoto roku. Po omezenou dobu nabízí 33% slevu na všechny hodnoticí programy.
  • RebelsFunding spouští slevu 33 % na všechny programy!
    Léto bývá na finančních trzích tradičně spojováno s nižší aktivitou a dovolenkami. Letošní týdny ale ukázaly, že ani letní režim nemusí znamenat klidné obchodování.
  •  


    Diskuse ke článku

    Diskuse je přístupná pouze pro registrované uživatele.
    Přihlásit se | Nová registrace
Forex - doporučené články:

Co je FOREX?
Základní informace o finančním trhu FOREX. Forex je obchodování s cizími měnami (forex trading) a je zároveň největším a také nejlikvidnějším finančním trhem na světě.
Forex pro začátečníky
Forex je celosvětová burzovní síť, v jejímž rámci se obchoduje se všemi světovými měnami, včetně české koruny. Na forexu obchodují banky, fondy, pojišťovny, brokeři a podobné instituce, ale také jednotlivci, je otevřený všem.
1. část - Co to vlastně forex je?
FOREX = International Interbank FOReign EXchange. Mezinárodní devizový trh - jednoduše obchodování s cizími měnami - obchodování se směnnými kurzy.
VIP zóna - Trading Asistent
Nabízíme vám jedinečnou příležitost stát se součástí týmu elitních obchodníků FXstreet.cz. Ve spolupráci s předními úspěšnými obchodníky jsme pro vás připravili unikátní VIP skupinu (speciální uzavřená sekce na webu), až doposud využívanou pouze několika profesionálními tradery, a k tomu i exkluzivní VIP indikátory, doposud úspěšně používané pouze k soukromým účelům. Nyní se vám otevírá možnost stát se součástí této VIP skupiny, díky které získáte jedinečné know-how pro obchodování na forexu, výjimečné VIP indikátory, a tím také náskok před drtivou většinou ostatních účastníků trhu.
Forex brokeři - jak správně vybrat
V podstatě každého, kdo by chtěl obchodovat forex, čeká jednou rozhodování o tom, s jakým brokerem (přeloženo jako makléř/broker nebo zprostředkovatel) by chtěl mít co do činění a svěřil mu své finance určené k obchodování. Velmi rád bych vám přiblížil problematiku výběru brokera, rozdíl mezi jednotlivými typy brokerů a v neposlední řadě uvedu několik příkladů nejznámějších z nich.
Forex robot (AOS): Automatický obchodní systém
Snem některých obchodníků je obchodovat bez nutnosti jakéhokoliv zásahu do obchodu. Je to pouhá fikce nebo reálná záležitost? Kolik z nás věří, že "roboti" mohou profitabilně obchodovat? Na jakých principech fungují?
Forex volatilita
Forex volatilita, co je volatilita? Velmi užitečným nástrojem je ukazatel volatility na forexu. Grafy v této sekci ukazují volatilitu vybraného měnových párů v průběhu aktuální obchodní seance.
Forex zůstává největším trhem na světě
V dnešním článku se podíváme na nejnovější statistiky globálního obchodování na forexu. Banka pro mezinárodní vyrovnání plateb (BIS) totiž před pár týdny zveřejnila svůj pravidelný tříletý přehled, ve kterém detailně analyzuje vývoj na měnovém trhu. BIS je označována jako "centrální banka centrálních bank". Je nejstarší mezinárodní finanční organizací a hraje klíčovou roli při spolupráci centrálních bank a dalších institucí z finančního sektoru. Dnešní vzdělávací článek sice nebude zcela zaměřen na praktické informace z pohledu běžného tradera, ale i přesto přinese zajímavé a důležité poznatky.

Nejnovější články:


Naposledy čtené:

Forex brokeři
NAGA
MB Trading
Brokerjet
reklama
Fintokei StartTrader