Daily: Averze vůči riziku opět na scéně, Fed své portfolio hypoték zatím ředit nehodlá

Včera si finanční trhy opět vybraly jednu ze slabších chvilek. K tomu přispělo středeční rozhodnutí německého regulátora zakázat tzv. naked short selling na některé akcie, dluhopisy a deriváty, což již v průběhu středeční seance rozpoutalo bouři výprodejů na amerických akciových trzích. Ta se včera přenesla přes Asii také do Evropy, kde se pod tlak dostaly především akcie finančních institucí, jejichž agresivnímu prodávání mělo toto opatření paradoxně pomoci zabránit.

Mezi obchodníky se tedy znovu vrátila nervozita, což se projevilo na trhu s dluhopisy, ale opět i na mezibankovním trhu. Tříměsíční dolarový LIBOR totiž i včera pokračoval ve svém vzestupném trendu, když rostl o 13bsp. na 0,477 %. Pod tlak se dostaly také některé evropské dluhopisy, a to především v případě rizikovějších zemí, jakou je například Řecko.

Rozhodnutí německého regulátora bylo včera tématem dne a obchodníci bedlivě sledovali, jak na něj zareagují ostatní členské země. Ty s napodobením podobných opatření nepočítají, což během včerejška potvrdila jak francouzská ministryně financí, tak například nizozemští politici.

Včerejší seance ale přinesla i několik ekonomických dat, i když jejich dopad na trhy byl celkově jen velmi nevýznamný. V Evropě jsme se dočkali zveřejnění zápisu (minutes) ze zasedání Bank of England, která před dvěma týdny ponechala sazby beze změny na 0,5 %. I tentokrát bylo rozhodnutí jednomyslné. Jednomyslně navíc členové MPC rozhodli o tom, že nebudou dále stupňovat kvantitativní uvolňování a ponechají výši facility určené k vykupování soukromých a státních dluhopisů beze změny na 200 mld. GBP.

Co se týká očekávání banky do nadcházejících měsíců, v zápisu byl zopakován výstup z minulého týdne, kdy banka prezentovala svůj inflační report. Členové MPC sice berou v potaz zvýšené tempo růstu cen, které je výsledkem slabé libry, nadále ale počítají s tím, že toto tempo do budoucna začne pozvolna ochabovat.

Spojené státy v odpoledních hodinách zveřejnily výsledky CPI, který v dubnu meziměsíčně překvapivě klesal o 0,1 %, zatímco trh počítal s jeho růstem o 0,2 %. Meziroční tempo růstu pak zvolnilo z 2,3 % na 2,2 %.

Minutes ze svého posledního zasedání navečer zveřejnil také americký Fed. Členové FOMC opět zdůraznili příznivé aspekty vývoje americké ekonomiky a upozornili na rizika, převládající v některých segmentech ekonomiky, jakým je úvěrový kanál, nebo trh s bydlením. Na pořadu jednání byl také případný prodej části portfolia hypoték, které Fed v minulém roce nakoupil. Ten ale většina členů doporučila odložit na příhodnější dobu.

Jak nová data, tak minutes včera na trhy měly ale jen malý dopad. Ty byly pod tlakem díky nervozitě z jednostranného uvalení nových regulací v Německu a kvůli obavám z dalšího vývoje v eurozóně. Díky tomu jen v Evropě klesala hodnota akciového indexu Eurostoxx50 o 2,93 %, zatímco v USA ztrácel S&P500 0,51 %.

Více z dnešního Daily naleznte na našich stránkách ZDE...