Shrnutí trhů: Opatrné oživení v Evropě po poklesu cen ropy

• Evropské indexy zahájily úterní seanci růstem, který podpořil výrazný pokles cen ropy a mírné zisky technologických akcií. Dnes vede růst v Evropě Německo, kterému pomáhají také pozitivní makroekonomická data. Futures na DAX rostou přibližně o 0,7 %.
  • Pozitivní náladu v Evropě podporují také americké futures. US100 před otevřením trhu roste přibližně o 0,7 %.

• Hlavním tržním faktorem byl další pokles ceny ropy Brent o 2,5 %. Komodita se nyní obchoduje kolem 88 USD za barel, zatímco ještě před týdnem byla přibližně na 95 USD. Pokles cen ropy zmírnil obavy z opětovného zrychlení inflace a přinesl úlevu dluhopisovému trhu.
• Samotné ceny ropy klesají kvůli částečnému ústupu geopolitické prémie. Nové kroky americké administrativy vůči Íránu zatím nevedly k výraznému zpřísnění omezení ani k očekávaným sekundárním sankcím. Zprávy o možném návratu amerických diplomatů na Blízký východ byly navíc vnímány jako signál, že Washington neočekává rychlé obnovení nebo eskalaci konfliktu.

Firemní zprávy

• Z pohledu sektorů se nejlépe daří průmyslu a segmentu cestování a volného času, který roste přibližně o 1,5 %. Druhá skupina těží přímo z nižších cen paliv. Lídrem je Kion Group, která posiluje přibližně o 5 %.
• Na širším trhu se před zveřejněním výsledků Nvidie odrážejí výrobci polovodičů. ASML (ASML.NL) a Infineon rostou přibližně o 2 %.
• Melrose Industries (MRO.UK): Aktualizace týkající se Garden Grove snížila nejistotu ohledně dopadu květnového incidentu na výrobu a závazky společnosti. Akcie rostou až o 10 %.
• Siemens Energy (ENR.DE): Německá skupina posiluje po zprávě, že CVC a EQT mohou mít zájem o většinový podíl v byznysu parních turbín. Siemens Energy údajně najala Goldman Sachs a zvažovaná struktura počítá s prodejem přibližně 60 % jednotky.
• Volkswagen (VOW1.DE): Více než 10 000 zaměstnanců se shromáždilo ve Wolfsburgu před prezentací restrukturalizačního plánu. Podle podnikové rady může být v krajním případě ohroženo až 140 000 pracovních míst, Volkswagen však toto číslo nepotvrdil. Management jako hlavní problémy uvádí vysoké náklady, nadbytečné výrobní kapacity, americká cla a konkurenci čínských výrobců. Akcie klesají přibližně o 1 %.
• Marks & Spencer (MKS.UK): Společnost rozšiřuje logistickou spolupráci se Zalando na 22 evropských trhů. Řešení má urychlit doručování a vracení zboží a snížit logistické náklady až o polovinu. Akcie rostou přibližně o 2 %.
• Vistry Group (VTY.UK): Britský developer získal financování ve výši 350 milionů GBP v rámci programu sociálního bydlení. Prostředky mají podpořit výstavbu více než 3 000 domů. Akcie rostou o více než 15 %.

Makroekonomická data

• Hospodářský růst v Německu překonal očekávání. Německé HDP ve 2. čtvrtletí 2026 po sezónním očištění vzrostlo o 0,3 %. Bez sezónního očištění růst dosáhl 1 % oproti očekávaným 0,9 % a předchozím 0,8 %.
• Institut Ifo zveřejnil index podnikatelského klimatu, který výrazně překonal očekávání a vzrostl na 88,8 bodu, nejvyšší úroveň za dva roky. Subindex očekávání se zvýšil na 89,1 z 86,8 a hodnocení současné situace na 88,5 z 86,5.

FOREX

• Volatilita na měnovém trhu zůstává před projevem v Jackson Hole omezená. NZD a AUD se pohybově odlišují a vůči americkému dolaru posilují přibližně o 0,1 až 0,2 %. Jen znovu oslabuje přibližně o 0,1 %, zatímco libra, frank a euro zůstávají prakticky beze změny.

Krypto

• Kryptoměnový trh dnes částečně maže včerejší ztráty u menších tokenů. Větší kryptoměny, jako Bitcoin a Ethereum, vykazují jen omezené pohyby do 0,5 %.
  • Bitcoin se drží nad 78 000 USD.
  • Solana roste o více než 1 % na přibližně 98 USD.
  • Ethereum mírně klesá na 2 477 USD.

 

---

Rozdílové smlouvy jsou komplexní nástroje a v důsledku použití finanční páky jsou spojeny s vysokým rizikem rychlého vzniku finanční ztráty. U 77 % účtů retailových investorů došlo při obchodování s rozdílovými smlouvami u tohoto poskytovatele ke vzniku ztráty. Měli byste zvážit, zda rozumíte tomu, jak rozdílové smlouvy fungují, a zda si můžete dovolit vysoké riziko ztráty svých finančních prostředků. Investování je rizikové. Investujte zodpovědně. Tento materiál je marketingovou komunikací ve smyslu čl. 24 odst. 3 směrnice Evropského parlamentu a Rady 2014/65/EU ze dne 15. května 2014 o trzích finančních nástrojů, kterou se mění směrnice 2002/92/ES a směrnice 2011/61/EU (MiFID II). Marketingová komunikace není investiční doporučení ani informace doporučující či navrhující investiční strategii ve smyslu nařízení Evropského parlamentu a Rady (EU) č. 596/2014 ze dne 16. dubna 2014 o zneužívání trhu (nařízení o zneužívání trhu) a o zrušení směrnice Evropského parlamentu a Rady 2003/6/ES a směrnic Komise 2003/124/ES, 2003/125/ES a 2004/72/ES a nařízení Komise v přenesené pravomoci (EU) 2016/958 ze dne 9. března 2016, kterým se doplňuje nařízení Evropského parlamentu a Rady (EU) č. 596/2014, pokud jde o regulační technické normy pro technická ujednání pro objektivní předkládání investičních doporučení nebo jiných informací doporučujících nebo navrhujících investiční strategie a pro zveřejnění konkrétních zájmů nebo náznaků střetu zájmů nebo jakékoli jiné rady, a to i v oblasti investičního poradenství, ve smyslu zákona č. 256/2004 Sb., o podnikání na kapitálovém trhu. Marketingová komunikace je připravena s nejvyšší pečlivostí, objektivitou, prezentuje fakta známé autorovi k datu přípravy a neobsahuje žádné hodnotící prvky. Marketingová komunikace je připravena bez zohlednění potřeb klienta, jeho individuální finanční situace a nijak nepředstavuje investiční strategii. Marketingová komunikace nepředstavuje nabídku k prodeji, nabídku, předplatné, výzvu na nákup, reklamu nebo propagaci jakýchkoliv finančních nástrojů. Společnost XTB S.A., organizační složka nenese odpovědnost za jakékoli jednání nebo opomenutí klienta, zejména za získání nebo zcizení finančních nástrojů, na základě informací obsažených v této marketingové komunikaci. V případě, že marketingová komunikace obsahuje jakékoli informace o jakýchkoli výsledcích týkajících se finančních nástrojů v nich uvedených, nepředstavují žádnou záruku ani předpověď ohledně budoucích výsledků. Minulá výkonnost nemusí nutně vypovídat o budoucích výsledcích a každá osoba jednající na základě těchto informací tak činí zcela na vlastní riziko.

 

Čtěte více

• Shrnutí trhů: Krajně pravicová AfD vítězí v Německu, ropa pokračuje v růstu 🛢️ (7. 9. 2026)
  Regionální volby ve spolkové zemi Sasko-Anhaltsko obvykle mimo Německo nevzbuzují přílišnou pozornost. Tentokrát však vyvolaly menší politické zemětřesení kvůli historickému vítězství AfD (Alternativa pro Německo / Alternative für Deutschland).
• Shrnutí trhů: luxusní sektor pod tlakem, AI prohlubuje divergenci na trhu
  Evropské akcie zůstávají po válce s Íránem a souvisejícím energetickém šoku mezi hlavními zaostávajícími trhy. Zároveň...
• Shrnutí trhů: Mírná vlna optimismu před Jackson Hole
  Páteční evropská seance se odehrává v atmosféře stále opatrného, ale poměrně široce sdíleného optimismu. Téměř všechny hlavní evropské indexy zaznamenávají znatelné zisky.
• Shrnutí trhů: Naděje na obnovení jednání mezi USA a Íránem zlepšují sentiment ⚡
  Evropská seance dnes přináší převážně mírné zisky: index STOXX 600 roste přibližně o 0,1 %, DE40 přidává 0,42 %, EU50 je výše o 0,29 %, FRA40 roste o 0,27 %, IBEX 35 posiluje o 0,70 % a FTSE 100 o 0,13 %, zatímco ITA40 a SUI20 mírně klesají. Hlavním faktorem podporujícím sentiment zůstávají naděje na obnovení jednání mezi USA a Íránem a možné prodloužení příměří, což po slabším začátku týdne podporuje chuť k riziku. Investoři však nezapočítávají scénář úplné deeskalace, protože se blíží datum vypršení příměří a riziko narušení dodávek ropy dál doléhá především na energeticky náročnější evropské ekonomiky.
• Shrnutí trhů: Nad Volkswagenem se stahují mračna. Postaví BMW továrnu v Německu? ❓
  Hlavním faktorem zatěžujícím akciové trhy je prudký růst globálních dluhopisových výnosů, který podporuje jestřábí postoj centrálních bank a šok na energetickém trhu způsobený situací na Blízkém východě.
• Shrnutí trhů: Nervózní čekání na inflaci v USA
  Během středeční seance evropské trhy dohánějí poklesy amerických indexů, které včera zaznamenaly výraznou korekci.
• Shrnutí trhů: Nižší inflace PPI podporuje indexy 🔼 US100 roste o 0,5%
  Technologický sektor opět táhne globální akciové trhy vzhůru, zatímco investoři se snaží skloubit velmi silnou výsledkovou sezónu s rostoucím geopolitickým rizikem na Blízkém východě. Pozornost trhu se soustředí zároveň na výsledky společností z oblasti AI, ceny ropy a výhled měnové politiky Fedu po slabších inflačních datech CPI, než se očekávalo. Dnešní data PPI z USA podpořila včerejší čísla CPI — ceny výrobců překvapivě klesly o 0,3 % m/m a meziroční růst skončil pod očekáváními.
• Shrnutí trhů: Obranné akcie se odrážejí, evropské indexy se drží poblíž historických maxim 🔼 Rheinmetall roste o 4 %
  Evropské burzy bez zřetelného směru. Trh čeká na inflaci a vystoupení centrálních bankéřů. Indexy zahájily středeční seanci smíšenými náladami poté, co index STOXX Europe 600 den předtím stanovil nový historický rekord. Investoři neochotně otevírají nové pozice před dvěma klíčovými událostmi dne – zveřejněním předběžných dat o inflaci v eurozóně za červen a vystoupeními nejvýznamnějších centrálních bankéřů na fóru ECB v portugalské Sintře. Pozornost přitahuje odraz zbrojních společností, kdy akcie Rheinmetall rostou o 4 %, a v jejich stopách následují RENK Group a Hensoldt – mimo Německo rostou i akcie francouzských, britských a norských firem z oboru. Ropa se obchoduje v blízkosti víceměsíčních minim kolem 72 USD za barel, což podporuje globální trhy rizikových aktiv.
• Shrnutí trhů: Obranný sektor vzdoruje poklesům v Evropě, dolar se před Jackson Hole stabilizuje (27. 8. 2026)
  Evropské indexové futures míří ke konci seance do červených čísel kvůli obavám z eskalace války na Ukrajině. Nejhůře si vedou Polsko (W20: -2 %), Francie (FRA40: -1,25 %), Švýcarsko (SUI20: -0,75 %), Španělsko (SPA35: -0,6 %) a Itálie (ITA40: -0,55 %). Nizozemský AEX (NED25) se obchoduje beze změny, podpořen růstem ASML po výsledcích Nvidia. Německý DAX poklesům odolává (DE40: +0,2 %) díky růstu obranného sektoru.
• Shrnutí trhů: Omezená volatilita a silný dolar
  Páteční seance se nese ve znamení smíšeného sentimentu a omezené volatility. V evropské seanci se rovnováha mezi poptávkou a nabídkou mírně přiklání na stranu prodejců. Futures na SPA35 klesají téměř o 1 %. Níže jsou také W20, FRA40 a SUI20. Největším růstem vyniká DE40, který přidává 0,5 %.
• Shrnutí trhů: Opatrný optimismus v Evropě, inflace vyšší, ale pod očekáváním
  Evropské trhy si před otevřením americké seance vedou poměrně dobře. Téměř všechny hlavní indexy vykazují viditelné zisky kolem 1 %. V čele stojí polský WIG20 a italský FTSE MIB, jejichž futures rostou o 1,8 %, respektive 1,3 %. FTSE 100, DAX a CAC 40 snižují zisky futures přibližně na 1 %. Relativně zaostává Švýcarsko a Nizozemsko, kde hlavní indexy posilují o 0,8–0,9 %.
• Shrnutí trhů: Optimismus kolem ropy tlačí akcie velkých ropných společností dolů ⬇️
  Hlavní evropské akciové indexy a americké futures kontrakty vstupují do seance se smíšeným sentimentem a mírnou převahou růstu. Investoři reagují na úlevu, kterou přinesl pokles cen energií.
• Shrnutí trhů: Poklesy se šíří napříč evropským trhem
  Na burzách ve Frankfurtu, Paříži a Amsterdamu dnes ztrácejí výrobci čipů a pokročilých technologií. Evropští lídři sektoru, jako ASML či Infineon, následují americké giganty. Negativní sentiment zasahuje také společnosti z automobilového sektoru a těžkého průmyslu.
• Shrnutí trhů: Potopený tanker stahuje evropské akcie dolů
  Během středeční evropské seance jasně převažují poklesy. Hlavní evropské indexy ztrácejí kolem 1 %, s výjimkou Španělska, kde futures na IBEX naznačují propad téměř o 2 %. Relativně lépe si vede Velká Británie, kde FTSE omezuje ztráty přibližně na 0,3 %.
• Shrnutí trhů: přeskupení na evropských trzích po obchodních turbulencích – co sledovat? 🔎
  Evropské akciové burzy se v pondělí obchodují převážně níže poté, co americký prezident Donald Trump oznámil nové jednotné globální clo ve výši 15 %, platné okamžitě.
• Shrnutí trhů: Reporty Axios podporují evropské trhy; Novo Nordisk hvězdou dne❓🚀
  Evropské akciové indexy otevřely středeční seanci pevně v pozitivním teritoriu. Futures kontrakt na Euro Stoxx 50 (EU50) roste přibližně o 2,74 %, zatímco německý DAX (DE40) přidává 2,51 %. To odráží globální zlepšení investorského sentimentu. Hlavním katalyzátorem růstu je pokrok v mírových jednáních mezi USA a Íránem. Podle reportů Axios je Washington blízko podpisu jednostránkového memoranda o porozumění (MOU), které by počítalo s moratoriem na íránské obohacování uranu, postupným rušením sankcí a otevřením Hormuzského průlivu.
• Shrnutí trhů 🚨 Ropa klesá pod 100 USD a podporuje optimismus na evropských i amerických akciích
  Futures na Stoxx Europe 600 rostou o více než 0,2 %. Evropské akcie tak navazují na pozitivní momentum po rekordních maximech na Wall Street, nových maximech na asijských trzích a prudkém poklesu cen ropy pod 100 USD za barel. Ten přichází v souvislosti s očekáváním možné dohody mezi Spojenými státy a Íránem.
• Shrnutí trhů: Ropa opět zdražuje, obavy o francouzské veřejné finance oslabují euro 💶 (07.10.2026)
  Středeční obchodování ovládá rostoucí averze k riziku. Euro oslabuje vůči všem ostatním měnám skupiny G10, výnosy státních dluhopisů znovu rostou a prudké zdražování ropy zatěžuje evropské akciové indexy, z nichž dnes téměř všechny ztrácejí.
• Shrnutí trhu 🚩 Ropa roste o 2 % kvůli napětí na Blízkém východě; Inditex prudce posiluje navzdory slabosti evropských akcií
  Futures na ropu rostou téměř o 2 %, což zatěžuje sentiment na akciových trzích. Německý DE40 klesá zhruba o 0,8 %, zatímco španělský SPA45 vyčnívá na růstové straně a připisuje si 0,8 % díky téměř 6% rally akcií módního giganta Inditex, vlastníka značky Zara. Po zveřejnění evropských dat PMI se investoři nyní soustředí na report zaměstnanosti v soukromém sektoru ADP z USA (14:15) a ISM PMI ve službách (16:00).
• 📊 Shrnutí trhů: Ropa žene výnosy dluhopisů vzhůru a zlato dolů (28. 9. 2026)
  Odmítnutí mírového návrhu Íránu vyvolalo prudký růst cen ropy a zesílilo obavy z narušení globálních dodávek. Prezident Donald Trump odmítl nejnovější návrhy na příměří a ropa Brent vystoupala nad 107 USD za barel.