Zlato i stříbro klesají 📉

Drahé kovy se dostaly pod tlak, protože investoři znovu přehodnocují výhled inflace a úrokových sazeb. Zlato sice bývá vnímáno jako ochrana proti inflaci i geopolitickému riziku, současná situace je však složitější. Pokud vyšší inflační očekávání nutí centrální banky držet sazby déle na zvýšených úrovních, roste atraktivita úročených aktiv a zároveň může posilovat americký dolar. Pro zlato je to nepříznivá kombinace, protože samo nenese žádný úrokový výnos.

Zlato klesá druhou seanci v řadě, zatímco investoři sledují dopady napětí mezi USA a Íránem na inflaci a měnovou politiku. Trh se obává, že přetrvávající inflační rizika mohou oddálit případné uvolnění politiky Fedu, případně zvýšit pravděpodobnost dalšího utažení. Slabost se přitom netýká pouze zlata. Pod tlakem jsou také stříbro, platina a palladium, což naznačuje širší výprodej v celém segmentu drahých kovů.

Důležitým signálem byla i slova prezidenta Fedu v Minneapolisu Neela Kashkariho, který zdůraznil potřebu soustředit se na inflační rizika a nechtěl jasně naznačit načasování dalšího pohybu sazeb. Právě tato nejistota je pro zlato nepříjemná. Pokud Fed nebude chtít rychle snižovat sazby, nebo pokud trh začne více započítávat možnost dalšího utažení, drahé kovy mohou zůstat pod tlakem.

Podobnou výzvu řeší také Evropa. Zástupci ECB sledují, zda jsou energetické šoky pouze dočasné, nebo zda se začnou propisovat do širší inflace. Nizozemský centrální bankéř Olaf Sleijpen uvedl, že právě vytrvalost energetického šoku bude důležitá pro další rozhodování ECB. Vyšší inflační očekávání v eurozóně by tak mohla znamenat opatrnější přístup centrální banky a delší období restriktivnější měnové politiky.

Zajímavé je, že zlato klesá i přesto, že ropa výrazně oslabuje. Cena ropy Brent klesla zhruba o 4 % díky pozitivním zprávám o pokroku v jednání mezi USA a Íránem a možném uklidnění situace kolem Hormuzského průlivu. Za běžných okolností by levnější ropa mohla tlumit inflační obavy a tím zlatu pomáhat. Tentokrát je ale reakce trhu opatrnější, protože investoři více sledují nejistotu kolem sazeb a sílu dolaru než samotný pokles energií.

Graf GOLD (D1)

Na denním grafu zlato oslabuje na úroveň kolem 4 464 USD a připisuje denní pokles zhruba 0,94 %. Technicky je důležité, že cena se nachází pod EMA 50 na hodnotě 4 661 USD i pod SMA 100 na hodnotě 4 711 USD. Oba klouzavé průměry se tak mění v rezistenční oblast, kterou budou kupci potřebovat znovu získat, aby se technický obraz začal zlepšovat.

Aktuálně se zlato drží v konsolidačním pásmu, které je z grafu dobře patrné přibližně mezi 4 400–4 700 USD. Cena se nyní nachází blízko spodní části této oblasti, což znamená, že trh testuje důležitou zónu podpory. Pokud se kupcům podaří oblast kolem 4 400 USD ubránit, může následovat pokus o návrat k EMA 50 u 4 661 USD. Právě tam by se ukázalo, zda jde pouze o krátký odraz, nebo o začátek silnějšího návratu kupců.

Objemový profil naznačuje, že v pásmu kolem 4 400–4 500 USD probíhala výrazná obchodní aktivita. To z této oblasti dělá důležitý rozhodovací prostor. Udržení ceny nad touto zónou by mohlo naznačit, že investoři stále využívají poklesy k nákupům. Naopak proražení pod 4 400 USD by bylo negativním signálem a mohlo by otevřít prostor k hlubšímu poklesu.

Slabost je patrná také u stříbra, které v grafu klesá o přibližně 2,46 %. To je důležité, protože stříbro často reaguje dynamičtěji než zlato. Jeho silnější pokles může signalizovat, že investoři nesnižují pouze expozici vůči bezpečným aktivům, ale zároveň zohledňují i obavy z průmyslové poptávky. V takovém prostředí bývá stříbro zranitelnější než zlato.

Zdroj: xStation5
 

Další články o komoditách a jejich obchodování:

• Investování do kávy formou CFD
• Obchodování zlata – Investování do zlata pro začátečníky
• Obchodování stříbra – Jak investovat do stříbra?
• Šest věcí, které potřebujete vědět o obchodování ropy
• Základy obchodování komodit
• Obchodování s plynem – Jak investovat do NATGAS?
• Historie a budoucnost zemního plynu (NATGAS)

 

Zaujalo Vás toto téma? U XTB můžete obchodovat více než 25 CFD na komodity z různých sektorů!

• Konkurenční spready
• Nízké swapové body, díky kterým můžete držet pozice déle
• Možnost obchodovat už od 0,01 lotu a pár desítek EUR

 

Kromě široké nabídky instrumentů od nás získáte také vzdělávací materiály – články, e-booky a kurzy zdarma:

• Trading pro začátečníky
• TOP 5 Trading nástrojů Ondřeje Hartmana
• Obchodování s komoditami – jak investovat do komodit?
• Obchodování zlata – Investování do zlata pro začátečníky
• Obchodování s plynem – Jak investovat do NATGAS?

 

---

Rozdílové smlouvy jsou komplexní nástroje a v důsledku použití finanční páky jsou spojeny s vysokým rizikem rychlého vzniku finanční ztráty. U 74 % účtů retailových investorů došlo při obchodování s rozdílovými smlouvami u tohoto poskytovatele ke vzniku ztráty. Měli byste zvážit, zda rozumíte tomu, jak rozdílové smlouvy fungují, a zda si můžete dovolit vysoké riziko ztráty svých finančních prostředků. Investování je rizikové. Investujte zodpovědně. Tento materiál je marketingovou komunikací ve smyslu čl. 24 odst. 3 směrnice Evropského parlamentu a Rady 2014/65/EU ze dne 15. května 2014 o trzích finančních nástrojů, kterou se mění směrnice 2002/92/ES a směrnice 2011/61/EU (MiFID II). Marketingová komunikace není investiční doporučení ani informace doporučující či navrhující investiční strategii ve smyslu nařízení Evropského parlamentu a Rady (EU) č. 596/2014 ze dne 16. dubna 2014 o zneužívání trhu (nařízení o zneužívání trhu) a o zrušení směrnice Evropského parlamentu a Rady 2003/6/ES a směrnic Komise 2003/124/ES, 2003/125/ES a 2004/72/ES a nařízení Komise v přenesené pravomoci (EU) 2016/958 ze dne 9. března 2016, kterým se doplňuje nařízení Evropského parlamentu a Rady (EU) č. 596/2014, pokud jde o regulační technické normy pro technická ujednání pro objektivní předkládání investičních doporučení nebo jiných informací doporučujících nebo navrhujících investiční strategie a pro zveřejnění konkrétních zájmů nebo náznaků střetu zájmů nebo jakékoli jiné rady, a to i v oblasti investičního poradenství, ve smyslu zákona č. 256/2004 Sb., o podnikání na kapitálovém trhu. Marketingová komunikace je připravena s nejvyšší pečlivostí, objektivitou, prezentuje fakta známé autorovi k datu přípravy a neobsahuje žádné hodnotící prvky. Marketingová komunikace je připravena bez zohlednění potřeb klienta, jeho individuální finanční situace a nijak nepředstavuje investiční strategii. Marketingová komunikace nepředstavuje nabídku k prodeji, nabídku, předplatné, výzvu na nákup, reklamu nebo propagaci jakýchkoliv finančních nástrojů. Společnost XTB S.A., organizační složka nenese odpovědnost za jakékoli jednání nebo opomenutí klienta, zejména za získání nebo zcizení finančních nástrojů, na základě informací obsažených v této marketingové komunikaci. V případě, že marketingová komunikace obsahuje jakékoli informace o jakýchkoli výsledcích týkajících se finančních nástrojů v nich uvedených, nepředstavují žádnou záruku ani předpověď ohledně budoucích výsledků. Minulá výkonnost nemusí nutně vypovídat o budoucích výsledcích a každá osoba jednající na základě těchto informací tak činí zcela na vlastní riziko.

 

Čtěte více

• Zlato hraje na straně Fedu
  Co vás rychleji zachrání před recesí, zlato nebo americký dolar? Navzdory skutečnosti, že během všech recesí za posledních 40 let, kromě jedné, americká měna posílila, může být ta další výjimkou. Ne nadarmo centrální banky navyšují zásoby drahých kovů. Není náhoda, že zveřejnění nových chmurných dat o trhu práce v USA způsobilo kolaps výnosů státních dluhopisů a zvýšení kotací XAUUSD nad 2000.
• Zlato chytá zadní vítr
  Zlato neotálelo a prudce vzrostlo na 6měsíční maxima, jakmile guvernér Federálního rezervního systému Christopher Waller promluvil o snížení sazby federálních fondů. Pokud budou podle něj deflační procesy v americké ekonomice nadále nabírat na síle, nebude dávat smysl mít tak vysoké výpůjční náklady. To je plně v souladu s očekáváním trhu ohledně uvolnění měnové politiky Federálního rezervního systému v roce 2024, což sníží výnosy státních dluhopisů a hodnotu amerického dolaru. V důsledku toho fouká příznivý vítr do plachet XAU/USD.
• Zlato i bitcoin citelně zdražují. Kvůli Íránu, strachu ze znehodnocení měn, či jen kvůli "parabole"
  Zlato je právě teď nejdražší za posledních víc než šest let. Jedna troyská unce drahého kovu vyjde nyní na 1430 dolarů. Dražší byla naposledy v květnu 2013. Ještě dramatičtěji zdražuje „zlato 21. století“, někdy také „digitální zlato“, čili kryptoměna bitcoin. Bitcoin stojí už více než 11300 dolarů a je tak nejdražší od loňského března.
• Zlato i „digitální zlato“ – bitcoin – jsou nejdražší v dějinách. Kvůli obavě z bobtnajícího amerického dluhu i z Trumpa v Bílém domě
  Tyto dny jsou na světových burzách věru nebývalé. Prakticky v jeden moment se totiž na historickém cenovém rekordu ocitají jak zlato jako takové, tak také „digitální zlato“ neboli „zlato 21. století“, tedy nejstarší a nejrozšířenější kryptoměna světa, bitcoin. To je trochu paradox.
• Zlato ignoruje psychologickou úroveň 1 900
  Cena zlata poté, co zaznamenala mírnou konsolidaci, stoupala. V době psaní článku se zlato obchoduje na úrovni 1 908,26 pod dnešním maximem 1 914,32. Směr zůstal býčí, i když cenová akce ukazuje na vyčerpané kupce. Geopolitické napětí a inflační tlak žlutý kov posilují.
• Zlato ignoruje solidní údaje NFP - Dosáhnou býci 1 600 USD?
  Výhled na zlato se v pátek velmi pozitivně změnil v reakci na solidní údaje Non-Farm Payrolls (Změna zaměstnanosti v nezemědělských sektorech). NFP se v lednu zvýšilo o 225 000 poté, i přes očekávání trhu, které činilo 160 000.
• Zlato - Intradenní aktualizace: Růst se zastavil na 1536, očekáváme pokles k 1514 USD za unci
  Aktualizace technických úrovní podpory a rezistence. Zlato na intradenní bázi -&am...
• Zlato i po Dnu díkůvzdání v silném klesajícím trendu
  Aktuálně: Zlato dnes slábne 0,6 % d/d na 1065 USD za trojskou unci. Obchodování je stále podobně jako na jiných trzích...
• Zlato i po rozhodnutí Fedu nadále zažívá turbulence
  Cena zlata přerušila třídenní pokles poté, co americký Federální rezervní systém včera, navzdory rozporuplným názorům v řadách členů výboru, ponechal úrokové sazby beze změny a zároveň upozornil, že válka s Íránem zastírá ekonomické vyhlídky. Toto rozhodnutí posílilo postavení drahého kovu jako bezpečného přístavu.
• Zlato i ropa dnes citelně zdražují, kvůli napětí mezi USA a Íránem
  V reakci na zostření napětí mezi Spojenými státy a Íránem dnes citelně zdražují zlato i ropa. Koruna po přechodném oslabení vůči euru své dnešní ztráty v podstatě umazala.
• Zlato i stříbro letos porostou
  Drahým kovům letos budou nahrávat sílící závody světových centrálních bank, které se budou snažit podhodnotit vlastní měnu. Stříbru by zároveň mohlo pomoci oživení ekonomiky a tím i průmyslu. Ke zlatu se zas budou upínat centrální banky z rozvíjejících se trhů.
• Zlato i stříbro opět na rekordech ❗ Co se právě děje? 📈
  Ceny zlata i stříbra se dnes znovu vyšplhaly na historická maxima. Trhy tím vysílají jasný signál: nejistota je zpět v plné síle.
• Zlato i stříbro se třpytí dál
  Počátkem roku jsme se zaměřili na sektor kovů coby potenciálního vítěze pro letošek i roky příští. Po silném prvním pololetí pokračoval vzestup vzácných kovů pod vedením zlata i ve 3. čtvrtletí. Investoři hledali jistoty v nejistém světě a vše kulminovalo v září, kdy začal centrální bankovní systém Spojených států snižovat sazby. Kvůli stále se prohlubujícímu hospodářskému zpomalení Číny i rostoucím obavám z recese v jiných oblastech, zejména v Evropě, došlo k propadu energetiky a průmyslových kovů – tedy dvou sektorů závislých na hospodářském růstu.
• Zlato jako na horské dráze
  Pokud máte rádi extrém, zvolte zlato! Pohyb drahého kovu jako na horské dráze je působivý. Po únorovém 8% poklesu zaznamenal v březnu 5% růst. Byl založen na slábnoucím americkém dolaru a nejhorším kolapsu výnosů státních dluhopisů od Černého pondělí na akciovém trhu v roce 1987. Investoři začali vážně věřit, že Fed přejde z boje proti inflaci k zajištění finanční stability. Střet zájmů se ukázal být katalyzátorem růstu XAU/USD.
• Zlato jako na houpačce: po prudkém poklesu poptávka po drahém kovu roste
  Cena zlata se aktuálně pohybuje přibližně kolem 100 tisíc korun za trojskou unci, tedy zhruba 4 600 amerických dolarů. V posledních týdnech však trh zaznamenal výraznou korekci, kdy cena klesla přibližně o 20 až 25 procent ze svých historických maxim. Jak se bude cena drahého kovu vyvíjet dál?
• Zlato jako pojistka, ne jen investice. Mladí milionáři mu věří víc než jejich rodiče
  Zlato se v očích dolarových milionářů vrací v úplně nové roli. Už není vnímáno jen jako čistě konzervativní investice. Průzkum J&T Banka Wealth Report ukazuje, že část českých dolarových milionářů chápe zlato jako strategický nástroj ochrany majetku v době překotného geopolitického vývoje a narušování dosavadních ekonomických jistot. Mladší a nastupující generace bohatých v něm přitom vidí výrazně větší potenciál než jejich rodiče.
• Zlato jde na mezi profesionály dračku, unce historicky vůbec poprvé vyjde na více než 65 000 Kč
  V letošním třetím čtvrtletí zlato ve velkém nakupovaly hlavně velké fondy a některé centrální banky včetně české, sháňka po zlatě v podobě mincí či šperků ale kvůli jeho drahotě opadla.
• Zlato je bezpečným aktivem pro všechna portfolia
  John Reade, hlavní tržní stratég Světové rady pro zlato, uvedl, že poptávka po zlatě jako bezpečném přístavu je pozitivní, ale ceny by mohly prudce zkorigovat, kdyby se geopolitický konflikt okamžitě vyřešil. A místo pohledu na krátkodobou volatilitu cen studie Světové rady pro zlato ukazuje, že zlato hraje v diverzifikaci každého typu portfolia důležitou roli.
• Zlato je blízko kľúčovej rezistencie
  Zlato sa v poslednej dobe obchoduje v silnom vzostupnom trende a počas dnešnej seansy sa cena dostala nad hladinu 1900 dolárov za uncu. Cena sa v súčasnosti blíži k hornej hranici stúpajúceho kanála, ktorý leží blízko silného odporu na hodnote 1920 USD / oz a 61,8 Fibonacciho retracementu silného pohybu smerom nadol zahájeného začiatkom augusta 2020. Ak prevládne súčasný sentiment, najbližší odpor leží na hodnote 1 957,77 dolárov, kde sa nachádzajú maximá z novembra 2020 a januára 2021. Na druhej strane, ak sa predajcom podarí zastaviť nárast, môže sa spustiť impulz smerom nadol k podpore na hodnote 1877,82 USD.
• Zlato je dál vystaveno silnému prodejnímu tlaku
  Trh se zlatem je nadále vystaven silnému prodejnímu tlaku, ceny se pohybují okolo úrovně 1 900 USD. Zdá se, že rostoucí spotřebitelský sentiment v USA má na drahý kov jen malý vliv.