Novartis čeká těžká zkouška růstu ⚠️📉

Švýcarská farmaceutická společnost Novartis vstoupila do roku slabšími výsledky, než trh očekával. V prvním čtvrtletí jí klesl core provozní zisk o 12 % na 4,9 miliardy USD, zatímco analytici oslovení agenturou Bloomberg čekali zisk kolem 5,18 miliardy USD. Tržby se zároveň snížily o 1 %, což představuje první pokles za téměř dva roky.

Hlavním důvodem slabších výsledků je sílící generická konkurence, která tvrdě zasáhla některé z nejdůležitějších léků společnosti. Nejvýraznější dopad byl vidět u přípravku Entresto, dříve jednoho z největších tahounů Novartisu. Jeho tržby v posledním čtvrtletí propadly o 42 %, což bylo horší, než analytici očekávali.

Pro generálního ředitele Vase Narasimhana jde o důležitou zkoušku strategie, kterou v posledních letech prosazuje. Novartis se po oddělení vedlejších aktivit soustředí především na inovativní léky na předpis, jenže právě nyní čelí jednomu z největších patentových tlaků ve své historii. Ztráta exkluzivity u starších úspěšných přípravků znamená, že firma musí rychleji nahrazovat výpadky novými zdroji růstu.

Pozitivní zprávou je, že novější léky začínají získávat na významu. Růst poptávky zaznamenal například přípravek Kisqali na léčbu rakoviny prsu a také Pluvicto, který se používá u rakoviny prostaty. Právě tyto léky mají podle vedení firmy postupně převzít roli hlavních růstových motorů.

Společnost zároveň potvrdila, že je stále na cestě splnit celoroční výhled. Finanční ředitel Mukul Mehta uvedl, že Novartis očekává návrat k růstu ve druhé polovině roku. To bude pro investory klíčové, protože současný pokles ukazuje, jak citlivé jsou výsledky firmy na ztrátu patentové ochrany u nejúspěšnějších produktů.

Novartis se snaží budoucí růst podpořit také akvizicemi. V minulém čtvrtletí dokončil převzetí společnosti Avidity Biosciences, jehož hodnota může dosáhnout až 12 miliard USD. Jde o největší akvizici firmy za více než deset let. Novartis tím získává platformu zaměřenou na doručování léčiv přímo do svalových buněk, což analytici vnímají jako potenciální zdroj nových významných léků.

Vedle toho firma plánuje výrazně posílit výrobu ve Spojených státech. Novartis slíbil vybudovat sedm nových zařízení v USA v rámci širší investice za 23 miliard USD. Tento krok má nejen rozšířit lokální výrobní kapacity, ale také snížit riziko dopadů případných celních tlaků ze strany americké administrativy.

Akcie Novartisu si od začátku roku připsaly něco přes 4 %, zatímco konkurenční Roche ztratila přibližně 2 %. To ukazuje, že investoři zatím Novartisu dávají určitou důvěru, i když krátkodobé výsledky potvrzují náročné období. Rozhodující bude, zda růst nových léků dokáže dostatečně rychle kompenzovat propad starších přípravků, především Entresta.

Z investičního pohledu je Novartis nyní ve fázi přechodu. Krátkodobě na firmu doléhá patentový útes, tlak generik a slabší ziskovost. Dlouhodobější příběh však zůstává postavený na inovacích, akvizicích a růstu novějších onkologických a specializovaných léčiv. Pokud se společnosti podaří ve druhé polovině roku skutečně obnovit růst, může současné slabší čtvrtletí působit spíše jako přechodná fáze než jako začátek hlubšího problému.

Graf NOVN.CH (D1)

Akcie společnosti Novartis výrazně oslabily a aktuálně se obchodují kolem úrovně 109,28 CHF. Cena prudce prorazila pod oba klíčové klouzavé průměry, konkrétně pod EMA 50 na úrovni 118,64 CHF i pod SMA 100 na úrovni 117,12 CHF, což potvrzuje zhoršení technického nastavení. Tento pokles navazuje na předchozí slábnutí trendu po dosažení lokálního maxima v oblasti nad 128 CHF. Negativní signál podporuje také RSI, které se nachází na hodnotě 31,5. To znamená, že akcie jsou velmi blízko přeprodané zóny, ale zároveň stále ukazují na silný prodejní tlak. Pokud by RSI kleslo pod hranici 30, mohlo by to naznačit krátkodobé přeprodání a prostor pro technický odraz. Zatím však graf spíše ukazuje, že prodávající mají nad trhem výraznou převahu.

Z technického pohledu je nyní důležité sledovat oblast kolem 109 CHF, kde se cena aktuálně nachází. Pokud by došlo k jejímu prolomení, další potenciální podpora se může nacházet v pásmu kolem 105–106 CHF, případně níže u dřívějších konsolidačních úrovní. Naopak pro zlepšení technického obrazu by akcie musely nejprve stabilizovat pokles a následně se vrátit alespoň nad oblast 113 CHF. Výraznější býčí signál by přišel až po návratu nad 117–119 CHF, kde se nacházejí oba klouzavé průměry.

Zdroj: xStation5

 

Zjistěte o akciích, ETF i obchodování více:

• Investice do AI: Nejlepší společnosti pro investice
• ETF vs. akcie: Srovnání, výhody, nevýhody a jak si vybrat
• Investování do akcií – Co je to obchodování s akciemi?
• Jak sestavit portfolio z akcií a ETF fondů?
• Jaké jsou 4 různé typy akcií?
• Investice do vesmíru: jak najít vesmírné akcie?
• Nejlepší ETF fondy 2026 – cesta k pasivnímu investování?

 

Zaujalo Vás toto téma? U XTB můžete obchodovat více než 2000 CFD na akcie!

• Konkurenční spready
• Nízké swapové body, díky kterým můžete držet pozice déle
• Minimální velikost transakce již od 0 EUR

 

Kromě široké nabídky instrumentů od nás získáte také vzdělávací materiály – články, e-booky a kurzy zdarma:

• Trading pro začátečníky
• TOP 5 Trading nástrojů Ondřeje Hartmana
• Kurz tradingu vs. investování
• Investování do akcií – Co je to obchodování s akciemi?
• Testovací účet u XTB? Procvičte si obchodování zdarma!

 

---

Rozdílové smlouvy jsou komplexní nástroje a v důsledku použití finanční páky jsou spojeny s vysokým rizikem rychlého vzniku finanční ztráty. U 75 % účtů retailových investorů došlo při obchodování s rozdílovými smlouvami u tohoto poskytovatele ke vzniku ztráty. Měli byste zvážit, zda rozumíte tomu, jak rozdílové smlouvy fungují, a zda si můžete dovolit vysoké riziko ztráty svých finančních prostředků. Investování je rizikové. Investujte zodpovědně. Tento materiál je marketingovou komunikací ve smyslu čl. 24 odst. 3 směrnice Evropského parlamentu a Rady 2014/65/EU ze dne 15. května 2014 o trzích finančních nástrojů, kterou se mění směrnice 2002/92/ES a směrnice 2011/61/EU (MiFID II). Marketingová komunikace není investiční doporučení ani informace doporučující či navrhující investiční strategii ve smyslu nařízení Evropského parlamentu a Rady (EU) č. 596/2014 ze dne 16. dubna 2014 o zneužívání trhu (nařízení o zneužívání trhu) a o zrušení směrnice Evropského parlamentu a Rady 2003/6/ES a směrnic Komise 2003/124/ES, 2003/125/ES a 2004/72/ES a nařízení Komise v přenesené pravomoci (EU) 2016/958 ze dne 9. března 2016, kterým se doplňuje nařízení Evropského parlamentu a Rady (EU) č. 596/2014, pokud jde o regulační technické normy pro technická ujednání pro objektivní předkládání investičních doporučení nebo jiných informací doporučujících nebo navrhujících investiční strategie a pro zveřejnění konkrétních zájmů nebo náznaků střetu zájmů nebo jakékoli jiné rady, a to i v oblasti investičního poradenství, ve smyslu zákona č. 256/2004 Sb., o podnikání na kapitálovém trhu. Marketingová komunikace je připravena s nejvyšší pečlivostí, objektivitou, prezentuje fakta známé autorovi k datu přípravy a neobsahuje žádné hodnotící prvky. Marketingová komunikace je připravena bez zohlednění potřeb klienta, jeho individuální finanční situace a nijak nepředstavuje investiční strategii. Marketingová komunikace nepředstavuje nabídku k prodeji, nabídku, předplatné, výzvu na nákup, reklamu nebo propagaci jakýchkoliv finančních nástrojů. Společnost XTB S.A., organizační složka nenese odpovědnost za jakékoli jednání nebo opomenutí klienta, zejména za získání nebo zcizení finančních nástrojů, na základě informací obsažených v této marketingové komunikaci. V případě, že marketingová komunikace obsahuje jakékoli informace o jakýchkoli výsledcích týkajících se finančních nástrojů v nich uvedených, nepředstavují žádnou záruku ani předpověď ohledně budoucích výsledků. Minulá výkonnost nemusí nutně vypovídat o budoucích výsledcích a každá osoba jednající na základě těchto informací tak činí zcela na vlastní riziko.

 

Čtěte více

• Nová prognóza ČNB zklamala svým holubičím vyzněním, koruna oslabila
  Česká národní banka dnes podle očekávání trhu i většiny analytiků zvedla svou základní úrokovou sazbu o 25 bb na 1,25%. Na rozhodnutí bankovní rady česká koruna reagovala bezprostředním oslabením o 4 haléře oproti hodnotě 25,58 CZK/EUR, kde dnes otvírala. Většina trhu si ale počkala na vyjádření guvernéra J. Rusnoka na následné tiskové konferenci a především na prognózu, která obsahuje nový výhled na růst úrokových sazeb.
• Nová prognóza ECB bude pochmurná
  K jednacímu stolu již zítra zasedne Evropská centrální banka. Žádné akce od ní neočekáváme, ačkoli její nová ekonomická prognóza může k takovýmto krokům svádět. Další opatření, jakými může být zařazení hypotečních úvěrů do programu TLTRO či rozšíření programu QE, očekáváme až na podzim. Tržní eurové úrokové sazby se podle nás v současnosti nachází na svém cyklickém dně a ve zbytku roku by měly začít postupně růst. Zároveň vidíme riziko, že by tento nárůst mohl nastat dříve a s větší dynamikou. Finanční trhy podceňují možnost návratu inflace k vyšším úrovním v delším horizontu a neberou v potaz možné dopady nedávno představeného záchranného fondu.
• Nová prognóza Fedu bude ukazovat na stabilitu úrokových sazeb
  K jednacímu stolu zasedne ve středu americká centrální banka. Bude to poprvé od konference v Jackson Hole, kde její šéf Jerome Powell vyhlásil změnu inflačního cíle. Ta bude v praxi znamenat ještě delší období nízkých úrokových sazeb. Zveřejněna bude i nová prognóza Fedu, která by mohla přinést revizi HDP pro letošní rok směrem nahoru. Zajímavý bude i medián výhledu úrokových sazeb, který se protáhne až do roku 2023. Ukazovat bude zřejmě stabilitu úrokových sazeb. Počet hlasů pro jejich zvýšení bude ale stoupat. Náš odhad počítá s prvním růstem sazeb v roce 2023. To reflektuje i vývoj na finančních trzích. Tržní dolarové úrokové sazby krátce po vypuknutí pandemie spadly na svá historická minima. Dosavadní vývoj prozatím nedává příliš důvodů k jejích nárůstu a trhy tak vyčkávají na vyřešení aktuálních problémů. Očekáváme, že jejich návrat k vyšším úrovním bude pozvolný a tažený zejména delším koncem křivky. Rizika však vidíme směrem k rychlejšímu nárůstu.
• Nová prognóza Fedu v nečekaně jestřábím hávu
  Americká centrální banka Fed po čase ukázala, že stále ještě v tomto cyklu umí zahrát na jestřábí notu. Navzdory relativně nízké květnové inflaci, zveřejněné jen několik hodin před zasedáním Fedu, se centrální bankéři rozhodli vepsat do nové prognózy pro letošek jen jedno (indikativní) snížení úrokových sazeb o 25 bazických bodů. Všeobecně se přitom očekávalo, že nová kvartální prognóza zobrazí pro rok 2024 redukce dvě. Nestalo se, přičemž šéf Fedu Powell tento jestřábí signál obhajoval tradiční frází o tom, že centrální bankéři chtějí mít jistotu, že se inflace pohybuje na udržitelné cestě směrem k dvouprocentnímu cíli.
• Nová prognóza MMF – USA budú rásť podstatne pomalšie, eurozóna zase o niečo rýchlejšie
  MMF dnes zverejnil svoj októbrový ekonomický výhľad. Ten ostal oproti júlovej revízii aprílovej prognózy nezmenený – pre rok 2016 na úrovni 3,1% a pre rok 2017 na úrovni 3,4%. Hoci headline ostal nezmenený, tak koktejl by podľa novej prognózy mal byť namiešaný inak, na úrovni jednotlivých krajín a ekonomických zoskupení došlo k celkom zaujímavým zmenám v prognózach.
• Nová prognóza NBP ukáže, zdali existuje nějaká šance na snížení sazeb
  Polská centrální banka (NBP) dnes ponechá oficiální úrokové sazby zcela jistě beze změny. Přesto zasedání Výboru pro měnovou politiku může být zajímavé, neboť bude zveřejněna nová kvartální inflační prognóza. Z čísel, která budou publikována, považujeme za nejdůležitější inflační výhled pro rok 2025. Pokud nová prognóza nebude indikovat pokles inflace k hornímu limit cíleného koridoru (3,5 %) do konce roku 2025, pak to může tlačit krátký a střední segment polské výnosové křivky vzhůru, přičemž takovýto jestřábí signál by zlotému měl prospět. Dodejme, že tisková konference guvernéra Glapinského by měla proběhnout jako obvykle až následující den po zasedání NBP.
• Nová realita: Trumpova celní válka otřásla akciemi a měnami
  Světové finanční trhy zahájily týden prudkým poklesem, přičemž asijské burzy v pondělí klesaly a evropské a americké futures byly pod tlakem. Důvodem jsou nové sankce ve formě cel, která americký prezident Donald Trump uvalil na Kanadu, Mexiko a Čínu. Tato opatření zvýšila obavy z možné eskalace obchodního konfliktu, což by mohlo zasáhnout globální hospodářský růst.
• Nová reklama se Sydney Sweeney, American Eagle letí o 6 %📈
  Akcie společnosti American Eagle dnes vyskočily poté, co firma představila druhou reklamní kampaň s herečkou Sydney Sw...
• Nová roční maxima USDJPY - Vytvoří pozitivní PMI z Ameriky další býčí dynamiku?
  Zdá se, jako by trochu trvalo, než pár USDJPY zareagoval na poslední ekonomický vývoj v Japonsku minulé pondělí. Japonské HDP ve 4. čtvrtletí roku 2019 kleslo ročně o 6.3%, což je horší než již tak pesimistické prognózy trhu 3.7%.
• Nová ropná dohoda je jiná, mění situaci na trhu i na Blízkém východě
  Rusko a další země mimo kartel OPEC souhlasí s omezením těžby ropy. Podpoří tak rozhodnutí zemí OPEC snížit v prvních šesti měsících roku 2017 těžbu o 1,2 milionu barelů za den. Tento vývoj ukazuje na významné geopolitické změny, které se projeví na trhu s ropou i v celém regionu Blízkého východu.
• Novartis: Díky americké výrobě bude imunní vůči clům, říká CEO
  Švýcarský farmaceutický gigant Novartis by podle svého generálního ředitele Vase Narasimhana neměl být negativně zasažen novými americkými cla na evropské země, která oznámil prezident Donald Trump.
• Novartis kupuje Avidity Biosciences za 12 miliard USD
  Farmaceutická společnost Novartis AG oznámila akvizici americké biotechnologické firmy Avidity Biosciences za přibližně 12 miliard amerických dolarů. Cena činí 72 USD za akcii, což představuje přibližně 46% prémii oproti poslední zavírací ceně akcií Avidity před oznámením transakce.
• Novartis kupuje Tourmaline Bio za 1,4 miliardy USD: posun v boji proti srdečnímu zánětu
  Švýcarská farmaceutická skupina Novartis oznámila dohodu o akvizici americké biotechnologické společnosti Tourmaline Bio v hodnotě přibližně 1,4 miliardy USD, Převzetí bude probíhat formou nabídky na odkup akcií za 48 USD za kus v hotovosti. Obě představenstva dohodu jednomyslně schválila a dokončení je očekáváno ve čtvrtém čtvrtletí 2025.
• Novartis plánuje rozšířit přímý prodej léků pacientům v USA, akcie klesly po slabších výsledcích
  Švýcarská farmaceutická společnost Novartis oznámila, že zvažuje rozšíření své nové platformy pro přímý prodej léků pacientům v USA, která bude spuštěna 1. listopadu. CEO Vas Narasimhan v rozhovoru pro agenturu Reuters uvedl, že firma zvažuje zařazení dalších léčiv, i když zatím nebyly potvrzeny žádné konkrétní plány.
• Novartis potvrdil závazek vyrábět léky proti malárii navzdory poklesu objednávek a omezení pomoci
  Švýcarská farmaceutická společnost Novartis oznámila, že nepřeruší výrobu léků na malárii a lepru, i když by se kvůli globálním škrtům v oblasti zdravotní pomoci měly snížit nebo úplně zastavit objednávky. Firma každoročně vyrobí přibližně 28 milionů dávek léčby malárie, přičemž většinu poskytuje za neziskové ceny prostřednictvím iniciativ jako President’s Malaria Initiative (PMI) nebo Global Fund to Fight AIDS, TB and Malaria.
• Novartis přichází s průlomovým lékem proti malárii pro novorozence
  Farmaceutická společnost Novartis oznámila, že získala ve Švýcarsku schválení pro Coartem Baby, vůbec první lék na malárii určený speciálně pro novorozence a velmi malé děti. Nová forma léčiva, která je v některých zemích známá jako Riamet Baby, je určena pro děti vážící méně než 4,5 kilogramu, což dosud žádná dostupná léčba nesplňovala. Lék je navržen tak, aby byl snadno podávatelný – je rozpustný, včetně v mateřském mléce, a má třešňovou příchuť, která zjednodušuje jeho užití u kojenců.
• Novartis uzavírá miliardovou licenční dohodu s Monte Rosa Therapeutics
  Švýcarská farmaceutická společnost Novartis oznámila novou licenční dohodu s americkou biotechnologickou firmou Monte Rosa Therapeutics v hodnotě až 5,7 miliardy USD. Společně budou vyvíjet léky zaměřené na imunitně zprostředkovaná onemocnění.
• Novartis zklamal svými tržbami a poslal akcie dolů ke klíčové úrovni supportu 💥
  Navzdory obtížnému začátku roku vedení společnosti potvrzuje celoroční výhled. Očekává nízký jednociferný růst čistých tržeb a nízký jednociferný pokles core provozního zisku. Finanční ředitel Mukul Mehta zdůraznil, že výsledky za první čtvrtletí byly v souladu s interními očekáváními společnosti a návrat k růstu se očekává ve druhé polovině roku.
• Novartis zvyšuje prodeje díky rakovinovým lékům a investuje miliardy do americké výroby
  Švýcarská farmaceutická společnost Novartis oznámila ambiciózní růstové plány do roku 2030, přičemž očekává roční růst tržeb o 5–6 %. Hlavními tahouny růstu mají být onkologické léky Kisqali a Scemblix, jejichž předpokládané maximální tržby společnost výrazně navýšila. Zároveň oznámila výstavbu nového výrobního centra v Severní Karolíně (USA), což má podpořit expanzi na klíčovém americkém trhu.
• Nová rychlonabíjecí technologie BYD tlačí na akcie Tesly 📉
  BYD odhalilo novou rychlonabíjecí technologii pro elektromobily, o které tvrdí, že umožní nabíjení rychlostí srovnatelnou s tankováním benzínových aut. Společnost uvádí, že nový systém „Super e-Platform“ umožní vozidlům ujet až 470 km po pouhých 5 minutách nabíjení.