Tesla zveřejnila výsledky za 1Q, v klíčových metrikách nedosáhla očekávání analytiků

Americká automobilka a energetická společnost Tesla zveřejnila výsledky hospodaření za 1. čtvrtletí 2025. Společnost v klíčových metrikách nedosáhla očekávání analytiků. Barclays přesto uvedla, že výsledky splnily minimální očekávání a příběh zůstává v podstatě nedotčen.

Výsledky společnosti Tesla (TSLA) za 1Q 2025
	1Q 2025	Konsensus 1Q 2025	1Q 2024
Tržby (mld. USD)	19,34	21,37	21,30
Očištěný čistý zisk (mld. USD)	0,93	--	1,54
Očištěný zisk na akcii (EPS, USD/akcie)	0,27	0,45	0,45

Výsledky za 1Q

Tržby meziročně klesly o 9,2 % na 19,34 mld. USD.

Tržby dle segmentů v mld. USD
Segment	1Q 2025	1Q 2024	meziroční změna
Automobily	13,97	17,38	-20 %
Výroba a skladování energie	2,73	1,64	+67 %
Služby a ostatní	2,64	2,29	+15 %

Hrubá marže dosáhla 16,3 %, což je pokles oproti 17,4 % před rokem, přičemž odhad byl 16,1 %.

Provozní zisk činil 399 mil. USD, což představuje pokles o 66 % ve srovnání s minulým rokem, odhad byl 1,13 mld. USD.

Volné hotovostní toky dosáhly 664 milionů USD, což je výrazné zlepšení oproti záporným 2,53 mld. USD před rokem, přičemž odhad byl 1,08 mld. USD.

Kapitálové výdaje činily 1,49 mld. USD, což je pokles o 46 % ve srovnání s minulým rokem, přičemž odhad byl 2,49 mld. USD.

Výhled

Společnost uvedla, že přehodnotí svůj výhled na rok 2025 v aktualizaci za 2. čtvrtletí. Míra růstu bude záviset na řadě faktorů, přičemž celní rámec bude mít větší dopad na segment výroby a skladování energie než na automobilový segment. Společnost zdůraznila, že je obtížné měřit dopady globální obchodní politiky, ale očekává stabilizaci ve středně až dlouhodobém horizontu.

Společnost dále uvedla, že má dostatečnou likviditu na financování svého produktového plánu, přičemž plány na nové vozy, včetně cenově dostupnějších modelů, zůstávají v souladu s cílem zahájit výrobu v první polovině roku 2025. I když nejistota může ovlivnit poptávku v krátkodobém horizontu, společnost očekává, že cenově dostupnější modely povedou k úsporám nákladů. Sériová výroba Robotaxi je plánována na rok 2026.

Podíl vozidel Tesla na trhu podle regionu

Vývoj podílu vozidel Tesla na trhu podle regionu, zdroj: Tesla

Komentáře analytiků

„Tesla zveřejnila smíšené výsledky, který podle našeho názoru splnily minimální očekávání. I přes určité výkyvy v číslech a výhledu, zůstává příběh v podstatě nedotčen,“ uvedla společnost Barclays.

„Výsledky byly v klíčových metrikách slabší, než se očekávalo, a obchodní politika činí stále těžším předpovědět poptávku a náklady. Tesla uvedla, že současný celní rámec bude mít relativně větší dopad na její energetický byznys než na automobilový, což nás v této aktualizaci trochu překvapilo,“ komentovala společnost Truist Securities.

„Výsledky jsou tristní, a ačkoli očekávání mohla být nízká, jsou to stále ošklivá čísla a není důvod si myslet, že se situace zlepší,“ uvedla společnost Vital Knowledge.

Akcie Tesla

Akcie Tesla (TSLA) v předburzovní fázi obchodování posilují o 6,53 % na 253,5 USD.

Akcie Tesla Inc (TSLA) před výsledky uzavřely na 237,97 USD
Ukazatel		Ukazatel
Kapitalizace (mld. USD)	765,4	P/E	117,6
Vývoj za letošní rok (%)	-41,1	Očekávané P/E	97,3
52týdenní minimum (USD)	141,1	Prům. cílová cena (USD)	300,9
52týdenní maximum (USD)	488,5	Dividendový výnos (%)	--

Zdroj: Bloomberg, Tesla

Michal Šnobl, Fio banka, a.s.

Čtěte více

• Tesla zastaví výrobu v berlínské továrně
  Berlínská továrna americké automobilky Tesla od 29. ledna na dva týdny zastaví většinu výroby, chybí jí díly. Podle agentury DPA o tom ve čtvrtek večer informoval americký výrobce elektromobilů. Důvodem odstávky je narušení dodavatelských řetězců kvůli útokům jemenských povstalců podporovaných Íránem v Rudém moři.
• Tesla zaznamenala výrazný propad prodejů v Evropě 📢
  Podle údajů z aktuální zprávy ACEA (Asociace evropských výrobců automobilů) došlo v dubnu 2025 k prudkému poklesu prodejů společnosti Tesla na evropském trhu. V celé Evropě se meziroční (YoY) pokles prodejů pohyboval kolem -49 %, přičemž v samotné Evropské unii dosáhl propad více než -52 %.
• Tesla zdražuje elektromobily
  Cena akcií automobilky Tesla se během čtvrteční seance výrazně propadla. Na vině téměř 7% poklesu je negativní sentiment a také zprávy o zdražení produktů.
• Tesla získala konečné povolení k provozu své továrny v Braniborsku
  Americký výrobce elektromobilů Tesla získal od braniborských úřadů povolení zprovoznit v Německu svou továrnu. Na tiskové konferenci to dnes oznámil braniborský premiér Dietmar Woidke, který schvalovací proces po dvou letech od začátku výstavby označil za obrovský úkol. Tesla doposud budovala svůj závod v braniborském Grünheide nedaleko Berlína s předběžnými povoleními. Woidke uvedl, že úřady už Tesle povolení předaly.
• Tesla získává v after-marketu navzdory nižším maržím a mnohem nižším volným peněžním tokům
  Zisk společnosti Tesla za 3Q23 zaostal za očekáváním, když očištěný zisk na akcii činil 0,66 USD a tržby 23,4 miliardy USD, což je méně než analytické odhady ve výši 0,74 USD, resp. 24,06 miliardy USD. Volný peněžní tok rovněž zaostal za očekáváním, a to ve výši 848 milionů USD oproti 2,59 miliardy USD.
• Tesla ztrácí půdu pod nohama: dočasný neúspěch, nebo obchodní příležitost?
  Tesla je znovu v centru pozornosti. Její akcie za poslední měsíc výrazně klesly – o 25 %. Ještě nedávno, po prezidentských volbách, ale vzrostly o 21 %. Příiny poklesu jsou jasné: investoři revidují svá očekávání v oblasti dodávek vozidel a politické aktivity Elona Muska vyvolávají smíšené reakce.
• Tesla ztrácí téměř 7 % po spuštění bezplatné zkoušky autonomního řízení v Číně
  Akcie Tesly prudce klesly o 6,9 % na 234,50 USD dne 18. března 2025. Tento pokles znamená osmý týden ztrát v řadě, během nichž akcie Tesly ztratily přes 41 % ze svého posledního maxima. Tesla tak výrazně zaostala za širším trhem, kde S&P 500 vzrostl o 0,3 % a Dow Jones přidal 0,6 %.
• Tesla ztrácí 3 % po snížení dojezdu amerických vozidel
  Tesla (TSLA.US) je dnes se ztrátou 2,7 % nejhorší akcií mezi americkými "BigTech" společnostmi a je vidět, že to může být způsobeno snížením odhadů dojezdu po zpřísnění pravidel pro testování vozidel americkými regulátory. Dojezd elektromobilů X, S, Y a 3 byl snížen odhad dojezdu napříč celou řadou jejích vozů. Americké regulační orgány tlačí na automobilky, aby přesně odrážely výkony vozů v reálném provozu. To může signalizovat, že náskok Tesly v dojezdu bude nižší, než výrobce signalizoval, a sníží se tak určitý náskok před konkurencí na trhu s elektromobily.
• Tesla ztrácí 3,5 % kvůli obavám z čínské poptávky a omezení výroby 📉
  Tesla (TSLA.US) ztrácí před otevřením trhu v USA více než 3 % poté, co se výrobce elektromobilů rozhodl snížit výrobu v Číně na 5 dní v týdnu, podle zdrojů Bloombergu z dřívějších 6,5. Gigafactory v Šanghaji bude fungovat se sníženou kapacitou, což naznačuje klesající poptávku na největším světovém trhu EV. Snížení výroby začalo v březnu a může pokračovat až do dubna, podle zdrojů Bloombergu. Zásoby společnosti se přitom zdají vysoké; export modelů ze Šanghaje do Evropy v posledních měsících prudce klesl. Berlínská továrna Tesly také funguje pod kapacitu a potýkala se s výpadky. Díky tomu bude trh pravděpodobně revidovat prognózy tržeb a zisku směrem dolů a očekávat možná rekordně nízký růst zisků za 1. čtvrtletí.
• Tesla zveřejnila výsledky za 1. čtvrtletí 2025; čistý zisk meziročně klesl o -71 % 🔎📌
  Akcie Tesla (TSLA.US) v odpoledním obchodování posilují o 0,50 %, a to i přes horší meziroční výsledky. Naděje investorů však podporuje optimistický výhled společnosti.
• Tesla zvyšuje prodeje v Číně vyrobených elektromobilů
  Akcie společnosti Tesla (TSLA.US) klesají o více než 1 % navzdory zvýšeném prodejům v Číně vyrobených elektromobilů. Poslední data ukázala, že prodej v Číně vyrobených elektromobilů vzrostl v srpnu na 44 264 kusů z červencových 32 968 a červnových 33 155, a to přes přetrvávající nedostatek čipů na trhu. Většina vozidel však zamířila do Evropy. Lokální prodeje se v srpnu vyšplhaly na 12 855 elektromobilů po červencových 8 621 elektromobilech (dle China Passenger Car Association).
• Tesla zvyšuje zisky
  Společnost Tesla, která je známým výrobcem elektromobilů, dosáhla zisku ve výši 3,3 miliardy korun. V žebříčku automobilek tak předstihla i General Motors.
• Tesla žádá akcionáře o obnovení dohody o rekordním balíku odměn pro Muska
  Americká automobilka Tesla dnes požádala akcionáře, aby znovu schválili dohodu o rekordním balíku odměn pro šéfa podniku Elona Muska v hodnotě až 56 miliard dolarů (zhruba 1,3 bilionu Kč). Dohodu, která vznikla v roce 2018, začátkem letošního roku zrušil soud ve státu Delaware. Automobilka akcionáře vyzvala rovněž ke schválení plánovaného přesunu právního sídla podniku ze státu Delaware do státu Texas. Informovala o tom agentura Reuters.
• Tesla – Komplexní korekce (ABC)
  S vrcholem letošního roku došlo k výraznému poklesu cen akcií Tesly na úroveň 303 USD. V červenci jsme zaznamenali silný růst, který zrušil pokles vlny téměř o 50 %. Pak sazby akcií začaly klesat (uzavření včerejšího obchodování na 323,1 amerických dolarech). V krátkodobém horizontu je možné očekávat již poměrně malé poklesy.
• Tesla – Místní korekce
  Zisky Tesly z listopadu 2017 se za poslední tři měsíce držely ve stejné výši. Opravné stažení je možné očekávat až během několika následujících měsíců. V dlouhodobém horizontu avšak očekáváme pokračující růst cen akcií Tesly. Po prolomení bariéry v oblasti 358 USD se otevře cesta k dlouhodobém vrcholu na úrovni 389,6 USD. Toho lze dosáhnout během několika měsíců.
• Tesla – Možný další pokles
  V krátkodobém horizontu můžeme očekávat výrazný pokles cen akcií Tesly. Podpora se nachází kolem hodnoty 322 USD. Po jejím rozbití se otevře cesta k ceně v oblasti 300 – 308 USD. Klíčová dlouhodobá podpora je na úrovni 278 USD. Po obhajobě podpory a po překonání odporu v oblasti $ 308 můžeme očekávat návrat Tesly k dlouhodobému vrcholu. To můžete vidět také znázorněno na grafu níže.
• Tesla – Šance na vzestup
  Kurz akcií Tesla se blíží významnému vrcholu odporu z 29. března 2018 (270,5 až 270,96 dolarů). Pokud ho porazí, otevře se vyhlídka na testování díry z 2. listopadu 2017 (292,63 dolarů – 293 dolarů). Po průlomu budou mít obchodníci otevřenou cestu k testování úrovně 300 USD.
• Tesla – Útok na klíčový odpor
  Po pondělním silném růstu začalo úterní obchodování s akciemi Tesly útokem na klíčový odpor v oblasti 336 USD. Průlom tohoto odporu vygeneruje signál pro dokončení několikaměsíční korekce (ABC) ceny akcií Tesly. V důsledku toho se mohou vrátit k letošnímu maximu. Odpor se nachází kolem hodnoty 386 USD.
• Těsně před volbami se prudce zlepšila spotřebitelská nálada Čechů, prakticky nejvýrazněji v historii. To pomůže Pavlovi k pravděpodobnému vítězství
  Spotřebitelská nálada Čechů se těsně před prvním kolem prezidentské volby prudce zlepšila. Příslušný ukazatel poskočil o 7,4 bodu, což je druhý nejvyšší meziměsíční nárůst v celé historii sledování od roku 2003. Vyplývá to z údajů, které dnes zveřejnil Český statistický úřad. Sběr dat probíhal převážně v první polovině ledna 2023, před prvním kolem prezidentské volby.
• TESORO (Španielska agentúra pre riadenie dlhu)
  15.februára chce španielska vl&aacut...