reklama

reklama

reklama

reklama

QT včera a dnes. Akcie a dluhopisy dál pod tlakem tvrdší měnové politiky

06.04.2022 11:12 Autor: Patria Sekce: Burzovní zpravodajství Tisk

Včerejší jestřábí komentář od jedné důležité holubice z Fedu připomněl, že boj s inflací bude intenzivnější záležitost a že ze strany centrální banky se tentokrát trhy podpory nedočkají. S rostoucími sazbami trh už dlouho počítá a svá očekávání postupně zvedá, teď se do hry ovšem naplno vkládá i prvek redukce rekordně nafouknuté bilance Fedu.

Jak velký to bude problém? Naposledy při procesu vyfukování bilance (QT), tj. v letech 2017 až 19, akcie průběžně rostly a do problémů se dostaly až koncem roku 2018, kdy sílilo přesvědčení, že Fed zachází zbytečně daleko a poškodí ekonomiku. Oproti dnešku tu ovšem máme několik podstatných rozdílů.

Minulé QT probíhalo při souběžném zvedání sazeb, ale také při stále příznivé inflaci a solidním ekonomickém růstu, který držel tempo, respektive měl tendenci v prvních letech spíše zrychlovat. Zároveň na trhy působila významná podpora ve formě snížení firemních daní Trumpovou administrativou. I tak trhy nakonec usoudily, že utahování je nad síly ekonomiky a akcie se dostaly do problémů.

Tentokrát taktéž dochází ke zvyšování sazeb. Bude podle všeho rychlejší a zřejmě i vrchol bude výš než předtím (v 2019 to bylo 2,5 %). QT i podle vyjádření zástupců Fedu má probíhat svižnějším tempem, neboť inflace je nyní daleko větší problém než v minulých letech. Právě tento fenomén brání Fedu případně rychle otočit, pokud by se začal bát dopadů na ekonomiku. Samotný hospodářský růst startuje na slušných hodnotách, ale má polevovat, přičemž odhady se postupně posouvají dolů. A fiskální politika byla aktivní v nedávných letech a i přes pokračující potřebu už podpora nebude tak silná. K tomu můžeme přidat, že oproti roku 2017 akcie vstupují do období QT na podstatně vyšších valuacích, pro které je právě nafukování/vyfukování bilance Fedu dost zásadní.

Dnes dopoledne evropské trhy navazují na včerejší americký propad. Ztráty narůstají třeba DAX se obchoduje 1,3 pct v záporu. Do červeného pak stále více zabředají i americké futures. Výnosy dluhopisů se posouvají dál nahoru, a to americké více než evropské. Křivka v zámoří se vymanila z inverze, ovšem jen za cenu strmého navýšení delších výnosů ukazujících sázky na stahování peněz z trhu formou QT. To také vysvětluje, proč z toho nemají akcie příliš radost. Eurodolar se konsoliduje u 1,0920.

Pro korunu je dopoledne negativní. Domácí měna jednak reaguje na obrat k horšímu na globálních trzích, zároveň ji ale nepotěšila data z české ekonomiky. Průmysl překvapil mírným poklesem a obchodní bilance (i kvůli průmyslu) únorovým deficitem. Očekávání pro ekonomiku se pravděpodobně budou posouvat dolů. Kurz koruny k euru se nyní nachází na 24,46.

Jan Bureš: Průmyslová produkce v únoru překvapivě poklesla. #ekonomika #průmysl #produkce #výroba #ČR - https://t.co/4g13fxr3Wi pic.twitter.com/C3unGjZtMk

— Patria.cz (@PatriaCZ) April 6, 2022

Přehled kurzů nejdůležitějších měn dnes v 11:10 SEČ:

Střední Evropa	kurz	změna (%)^*	denní maximum	denní minimum
CZK/EUR	24.4520	0.3410	24.4780	24.3510
CZK/USD	22.3930	0.2215	22.4345	22.3270
HUF/EUR	379.2124	0.8042	379.4800	375.8489
PLN/EUR	4.6506	0.1239	4.6606	4.6394

Asie	kurz	změna (%)^*	denní maximum	denní minimum
CNY/EUR	6.9467	0.0862	6.9515	6.9262
JPY/EUR	135.1560	0.2719	135.2750	134.7567
JPY/USD	123.7780	0.1444	124.0220	123.7710

USA, Evropa	kurz	změna (%)^*	denní maximum	denní minimum
GBP/EUR	0.8336	-0.0643	0.8343	0.8328
CHF/EUR	1.0183	0.4587	1.0195	1.0131
NOK/EUR	9.5663	0.0455	9.5879	9.5344
SEK/EUR	10.2632	-0.2585	10.2983	10.2578
USD/EUR	1.0919	0.1224	1.0925	1.0875

Ostatní	kurz	změna (%)^*	denní maximum	denní minimum
AUD/USD	1.3187	-0.0791	1.3222	1.3168
CAD/USD	1.2494	0.0545	1.2510	1.2491

^* vůči závěru evropského obchodování z předchozího dne

Pozn. Aktuální kurzy měn najdete v sekci Měny&Sazby - Online - Měny

Sdílení článku:

Čtěte více

QE2 je odzvoněno. Co (ne)dokázalo? Máme se bát pádu trhů ve druhé polovině roku?
Kvantitativnímu uvolňování číslo dvě s koncem června odzvonilo. Šéf Fedu Ben Bernanke jej představi...
QE 2.0 dnes večer. Čo hovorí konsenzus trhu?
Konsenzus trhu na QE 2.0 hovorí o tom, že FED nebude chcieť spustiť ,,úplné tlačenie" (...
QE3: Čerstvý vzduch pre býkov alebo posledné nadýchnutie?
Analýze posledných krokov Fedu sme sa venovali už koncom minulého týždňa a preto ďal&scaron;ie komentovan...
QE3 jako sterilizované nákupy dluhopisů: Otestuje Fed, jak po sobě zamést?
Americká centrální banka zvažuje zavést do svého arzenálu na podporu ekonomice n...
QE3 nebude jako QE1 a QE2... Akciím nepomůže, ale zlato možná vynese na nové rekordy
Fed již napumpoval do globální ekonomiky 2,3 bilionu dolarů skrze dvě vlny kvantitativního uvolňování mě...
QE3 potrebuje silnejšie spomalenie ekonomiky
QE3 potrebuje silnej&scaron;ie spomalenie ekonomiky Najočakávanej&scaron...
[Q INVESTOR, Systémy SEC] Hedžing
Veľkí investori mi vnukli vcelku rozumnú myšlienku. Je škoda nechať portfólio klesať v čase, kedy je veľmi pravde...
[Q INVESTOR, Systémy SEC] Playoff o postup do finále
Začiatkom mája som zverejnil výsledky a backtest systémov alokácie aktív SEC, ktorý som porovnával aj so starším Q INV...
[Q INVESTOR 2.0] Backtest 1999 - 2016
Ako som prisľúbil v rozšírenom backteste systému alokácie aktív QI, začal som sa zaoberať vyberaním najvhodnejších sektorov. Pôjde o dlhodobejší proces, preto som nechcel mrhať časom zbytočne a potreboval som sa uistiť, či vôbec má výber sektorov zmysel. Či dostanem za extra námahu odmenu.
[Q INVESTOR 2.1, Systémy SEC] Backtest 1999 - 2016
Keď som zverejňoval backtest systému QI 2.0, prisľúbil som, že sa pokúsim ešte o ďalšie vylepšenia. Niečo sa podarilo ...
Quaden (ECB)
"Očakávame pozitívny rast HDP v eurozóne v roku 2010, avšak bude zaostávať za ostatnými reg...
Quaden (ECB)
Inflácia sa v EU stráca, čo podporuje výhľad nízkych úrokových sadzieb.......
Quaden (ECB)
"Nevidím dôvod zamýšľať sa nad zmenou menovej politiky (a zvyšovať sadzby), najmä ak vi...
Quaden (ECB)
"Grécko nemá inú možnosť ako akceptovať úsporné opatrenia." Komentár: Úsporné opatrenia v...
Quaden (ECB)
"Je jasné a zrejmé, že obnova EU ekonomiky zaostáva za americkou obnovou a obnovo...
Quaden (ECB)
"Euro aktuálnu krízu prežije."...
Quaden (ECB, Belgicko)
"nebudem prekvapen&yacute; alebo ne&scaron;ťastn&yacute; ak ECB...
Quaden (ECB, Belgicko)
"Preferujem navŕšenie finančných zdrojov európskeho záchranného mechanizmu"......
Qualcomm odměňuje akcionáře 📈
Společnost Qualcomm představila nový program zpětného odkupu akcií v objemu 20 miliard USD. Ten doplňuje již dříve schválenou autoritu na odkupy ve výši 2,1 miliardy USD. Firma tím vysílá trhu jasný signál, že chce i nadále výrazně podporovat návratnost pro akcionáře.
Qualcomm odmítl nabídku převzetí
Qualcomm uvedla, že nabídka, která je potenciálně největším převzetím technologického sektoru, “dramaticky podhodnocuje” společnost. Dodala, že návrh také přichází s “významnou regulační nejistotou”. Společnost Broadcom, která vyrábí čipy pro produkty, jako jsou smartphony, nabízí společnosti Qualcomm 70 dolarů na akcii.

Nejčtenější zprávy

reklama

Užitečné nástroje

FX sazby

Měna		Sazba	Měna		Sazba
	EUR	2.15 %		USD	3.75 %
	GBP	3.75 %		AUD	4.10 %
	CAD	2.25 %		NZD	2.25 %
	CHF	0.00 %		JPY	0.75 %

Kurzy obchodování

On-line

záznam

Ziskové obchodování na finančních trzích pomocí ROBOTŮ (Záznam semináře)

Představujeme vám exkluzivní seminář se zástupci profesionálního vývojářského týmu a týmu full-time traderů obchodující pomocí automatických obchodních systémů (AOS) ve společnosti FXstreet.cz. Hlavní náplní semináře je profesionální využití, optimalizace a zároveň ziskové obchodování pomocí automatických obchodních systémů pro obchodní platformu MetaTrader včetně praktických ukázek. Naučíte se mimo jiné správně ověřovat (backtestovat) ziskovost AOS a následně AOS reálně využívat v praxi k dosažení ziskových výsledků. Ukážeme vám, jak sestavit kompletní strukturu a logiku obchodního systému pro převod do plně automatické podoby ve struktuře AOS. Představíme vám také naše vnímání, obchodní přístupy a strategie pomocí AOS.

On-line

záznam

Nový seminář: Psychologie tradingu a profesionální Money-Management (Záznam semináře)

Zcela nový seminář z dílny FXstreet.cz a tentokrát se zaměřením na psychologii obchodování a money-management. A právě toto téma je naprosto nejdůležitější a současně bohužel nejvíce podceňované a opomíjené téma většiny obchodníků. Tento seminář tak doplňuje naše ostatní kurzy, které se zaměřují spíše na technickou stránku tradingu. Úspěch tradera záleží hlavně na jeho psychice a přístupu k obchodování. Přijďte se naučit ty nejsilnější nástroje, tipy a rady, které vám k úspěchu pomohou. Tento unikátní seminář zcela jistě změní váš přístup k tradingu a tím také vaše celkové výsledky.

On-line

záznam

Ziskové obchodování akcií - praktický seminář (Záznam semináře)

Seminář „Ziskové obchodování akcií – praktický seminář“ je určen pro každého, kdo má zájem začít si aktivně budovat své vlastní, a hlavně profitabilní akciové portfolio a naučit se ziskově obchodovat akcie a akciové indexy. Svět investic je dynamický a rychle se mění. Klíčem k úspěchu je vytvořit si silné a stabilní portfolio, které dlouhodobě obstojí v jakékoliv situaci. Seminář je určen pro všechny začátečníky ale i pro mírně až středně pokročilé obchodníky a investory.

On-line

záznam

Praktický workshop technické analýzy + profi obchodní systémy (Záznam semináře)

FXstreet.cz představuje unikátní seminář s hostem - Patrikem Urbanem, který působil jako profesionální trader na Wall Streetu a který osobně přiletí do Prahy. Praktické použití technické analýzy, Price Action a obchodní systémy ziskových traderů. Kromě Patrika Urbana na semináři jako host vystoupí také full-time trader Jakub Hodan.

On-line

záznam

Profesionálem na forexu - kurz pro pokročilé tradery (Záznam semináře)

Seminář Profesionálem na forexu je určený pro absolventy kurzu Juniorská škola tradingu a pro pokročilé forexové tradery. Naučíme vás naše ziskové intradenní a swingové obchodní strategie a posuneme vás k vyšším ziskům. Jedná se o jeden z nejlépe hodnocených seminářů FXstreet.cz a věnujeme se na něm hlavně korelačním strategiím a intermarket analýze. Sleva: Absolventi semináře Juniorská škola tradingu mají tento seminář za 5 200,-Kč.

On-line

záznam

Exkluzivní VIP seminář: Obchodujte jako bankovní trader! (Záznam semináře)

Představujeme vám exkluzivní seminář, který účastníky semináře posouvá mezi tradingovou elitu. V průběhu semináře se dozvíte veřejně nedostupné informace o tom, jak ve skutečnosti funguje forex, pravdu o retailových brokerech a další veřejně nedostupné informace z obchodování bank a tradingu na institucionální úrovni.

On-line

záznam

Juniorská škola tradingu - Forex I-II (Záznam semináře)

Seminář "Juniorská škola tradingu - Forex I-II" je určen pro začínající investory a obchodníky. Pokud chcete vyzkoušet něco nového, vymanit se z davu a být úspěšný v obchodování na finančních trzích, tak je tento kurz určen právě vám. I když je seminář zaměřen na forexový trh (obchodování s měnami), tak je vhodný rovněž pro všechny začínající obchodníky na finančních trzích a veškeré informace z tohoto semináře lze úspěšně používat také pro komodity, akcie, akciové indexy či kryptoměny.

Forex - doporučené články:

Co je FOREX?

Základní informace o finančním trhu FOREX. Forex je obchodování s cizími měnami (forex trading) a je zároveň největším a také nejlikvidnějším finančním trhem na světě.

Forex pro začátečníky

Forex je celosvětová burzovní síť, v jejímž rámci se obchoduje se všemi světovými měnami, včetně české koruny. Na forexu obchodují banky, fondy, pojišťovny, brokeři a podobné instituce, ale také jednotlivci, je otevřený všem.

1. část - Co to vlastně forex je?

FOREX = International Interbank FOReign EXchange. Mezinárodní devizový trh - jednoduše obchodování s cizími měnami - obchodování se směnnými kurzy.

VIP zóna - Forex Asistent

Nabízíme vám jedinečnou příležitost stát se součástí týmu elitních obchodníků FXstreet.cz. Ve spolupráci s předními úspěšnými obchodníky jsme pro vás připravili unikátní VIP skupinu (speciální uzavřená sekce na webu), až doposud využívanou pouze několika profesionálními tradery, a k tomu i exkluzivní VIP indikátory, doposud úspěšně používané pouze k soukromým účelům. Nyní se vám otevírá možnost stát se součástí této VIP skupiny, díky které získáte jedinečné know-how pro obchodování na forexu, výjimečné VIP indikátory, a tím také náskok před drtivou většinou ostatních účastníků trhu.

Forex brokeři - jak správně vybrat

V podstatě každého, kdo by chtěl obchodovat forex, čeká jednou rozhodování o tom, s jakým brokerem (přeloženo jako makléř/broker nebo zprostředkovatel) by chtěl mít co do činění a svěřil mu své finance určené k obchodování. Velmi rád bych vám přiblížil problematiku výběru brokera, rozdíl mezi jednotlivými typy brokerů a v neposlední řadě uvedu několik příkladů nejznámějších z nich.

Forex robot (AOS): Automatický obchodní systém

Snem některých obchodníků je obchodovat bez nutnosti jakéhokoliv zásahu do obchodu. Je to pouhá fikce nebo reálná záležitost? Kolik z nás věří, že "roboti" mohou profitabilně obchodovat? Na jakých principech fungují?

Forex volatilita

Forex volatilita, co je volatilita? Velmi užitečným nástrojem je ukazatel volatility na forexu. Grafy v této sekci ukazují volatilitu vybraného měnových párů v průběhu aktuální obchodní seance.

Forex zůstává největším trhem na světě

V dnešním článku se podíváme na nejnovější statistiky globálního obchodování na forexu. Banka pro mezinárodní vyrovnání plateb (BIS) totiž před pár týdny zveřejnila svůj pravidelný tříletý přehled, ve kterém detailně analyzuje vývoj na měnovém trhu. BIS je označována jako "centrální banka centrálních bank". Je nejstarší mezinárodní finanční organizací a hraje klíčovou roli při spolupráci centrálních bank a dalších institucí z finančního sektoru. Dnešní vzdělávací článek sice nebude zcela zaměřen na praktické informace z pohledu běžného tradera, ale i přesto přinese zajímavé a důležité poznatky.

Nejnovější články: