Proč dochází ke skluzům v obchodování
Skluz, neboli slippage, je přirozenou součástí online obchodování. Zatímco negativní skluz zvedá ze židle nejednoho obchodníka, jeho pozitivní verze je naopak vítaným úkazem, který však bohužel velká část brokerů svým obchodníkům často neuzná. Proč však ke skluzům dochází a lze je předpovědět a přizpůsobit tomu své obchodování? O tom pojednává tento článek.
Stručná definice skluzu
Nejdříve si pojďme ve stručnosti připomenout, jak lze definovat skluz. Skluz (v angličtině slippage) se definuje jako rozdíl mezi cenou, za kterou chcete realizovat svůj obchod a cenou, za kterou skutečně dojde k jeho zrealizování brokerem nebo poskytovatelem likvidity. Mezi každým vaším kliknutím na příkaz k otevření/uzavření pozice (či na stop-loss, take-profit a další pending ordery) totiž pokaždé uběhne určitá, byť velice krátká, doba. Délka této doby poté často určuje velikost i povahu skluzu (pozitivní, či negativní).
Proč ke skluzu dochází
Malá likvidita
Pokud se hlásíte k obchodníkům, jejichž strategie je postavena na obchodování exotiky, tedy párů, které se často neobchodují, měli byste se mít před skluzy na pozoru. Na trzích s exotickými měnami a potažmo nízkou likviditou totiž může logicky trvat delší dobu, než se k vašemu příkazu najde protistrana. Bavíme se sice pořád o čase v řádu zlomků vteřiny, díky tomu se ale vámi poptávaná cena může pohnout.
Vysoká volatilita
Důležité makroekonomické události, tiskové konference s výrazným ekonomickým dopadem, či pouhé twitter přestřelky mezi významnými státními činiteli znepřátelených států, to všechno může vést k vysoké volatilitě na trzích. Situace, kdy cenová hladina trhů “střílí” z jedné strany na druhou je pak živnou půdou pro skluzy. Pokud se tedy řadíte mezi obchodníky, kteří volatilní trhy vyhledávají, doporučujeme se mít před skluzy na pozoru. Nebo jim alespoň věnovat pozornost.
Mezi nejpopulárnější exotické měny patří:
HKD - Hong Kong Dollar
MXN - Mexican Peso
CNY - Chinese Yuan
SGD - Singapore Dollar
KRW - South Korean Won
ZAR - South African Rand
RUB - Russian Federation Ruble
INR - Indian RupeePříliš velký objem obchodní pozice
Skluzy mají tendenci se objevovat také v případech, kdy obchodníci operují s velkými pozicemi. Každý trh má totiž určitou hloubku likvidity. Tu si lze představit jako jakýsi žebřík, na kterém se řadí čekající objednávky od jednotlivých institucí a poskytovatelů likvidity.
Na horních příčkách se nachází ta nejlepší dostupná cena, za kterou jsou v dané chvíli instituce ochotny obchodovat, tzv. “top of the book”, která vlastně odpovídá tomu, co vidíte v platformě a ceně, kterou jste požadovali. Na spodních příčkách se pak řadí objednávky s horší cenou , vzdálenější od vašeho ideálu.
Každá z těchto příček je schopna naplnit pouze určitý, předem stanovený, objem (mnohdy pouze v řádu několika lotů). V případě, že hodláte obchodovat pozici v řádu desítek lotů, musíte počítat s tím, že tato vaše pozice může být na mezibankovním trhu rozdělena a zobchodována za ceny z vícero příček. Výsledná cena tak bude odpovídat váženému průměru ze všech příček, a tím pádem tak dojde ke skluzu od původně poptávané ceny.
Aby toho nebylo málo, může se stát například i to, že vlivem velké obchodní pozice, váš příkaz tzv. "vyžere" hloubku trhu a objeví se negativní skluz. Avšak vlivem rychlé změny ve váš prospěch bude výsledný skluz, který uvidíte v platformě, pozitivní.
Jak zjistit, zda váš broker jedná se skluzy férově
Jak jsme již zmínili v úvodu, negativní i pozitivní skluzy jsou přirozenou součástí obchodování. Je tedy s nimi potřeba počítat. V ideálním případě by skluzy měly být rozmístěny rovnoměrně. Mělo by tak docházet přibližně ke stejnému počtu negativních a pozitivních skluzů. Na co byste si však měli dát pozor, je způsob, jakým se skluzy nakládá váš broker.
Výsadou kvalitního brokera je kromě rovnoměrné distribuce pozitivních a negativních skluzů také to, aby pozitivní skluzy, v případě, že k nim dojde, svým klientům přiznal.
Rozpoznat “zdravé” rozložení skluzů lze za pomoci grafů jejich rozložení. Férový broker by neměl mít problém vám tyto grafy ukázat na požádání. V Purple Trading je uvádíme přímo na našich webových stránkách. Podívejte se na graf distribuce skluzů Purple Trading.
Závěrem
Doufáme, že vám tento článek pomohl trochu lépe porozumět problematice skluzů v obchodování. Věříme, že informace zde získané upotřebíte v maximální možné míře při vyvíjení vlastní obchodní strategie. Pokud byste měli zájem o pravidelný přisun podobně kvalitních informací a zároveň chtěli obchodovat u brokera, který nakládá férově (nejen) se skluzy, neváhejte vyzkoušet Purple Trading.
Přečtěte si také náš článek Jak snížit výdaje u obchodování Forexu, kde se zaměřujeme na základní výdaje při online obchodování a informace o skluzech.
Čtěte více
-
Proč americká výroba sotva roste, zatímco si služby prochází silným boomem?
Jednu rychlou poznámku ke včerejším výsledkům z USA. Včera jsme se dočkali zveřejnění amerického ISM pro sektor služeb... -
Proč Amerika nemůže růst, firmy udržet zisky a analogie v Evropě
Ekonomický útlum ve Spojených státech i Evropě se s novou intenzitou hlásí ke sl... -
Proč bude Fed možná nucen zvýšit sazby
Konsenzus trhu je nyní takový, že Fed pravděpodobně úrokové sazby nezvýší na jednání v tomto týdnu a možná dokonce ani na svém... -
Proč budí QE kontroverzi a nepochopení?
Čtyři významné centrální banky (Bank of Japan, Fed, Bank of England a Swiss National Bank) v současné době silně nafuk... -
Proč burzy kvůli koronaviru tolik padaly právě včera? Infekce dorazila do symbolické „ústředny“ globalizovaného kapitalismu
Mor nebo španělská chřipka kosily lidi po milionech. Jsou však bezpečně zamčeny v učebnicích dějepisu. Koronavirová nákaza však zamčena není, naopak se šíří. Výrazněji už i mimo Čínu a další jí blízké asijské země. Trhy po celém světě se obávají, že může představovat první ničivou pandemii éry moderní globalizace. -
Proč by měli obchodníci využít obchodní kampaň Snížené spready
Vážení obchodníci,snížené spready mohou být pro obchodníky velmi vzrušující věcí. Vidina zisku "zadarmo" s dobrou stra... -
Proč by Rusko a Čína neměly chybět na vašem akciovém seznamu
Už nějakou chvíli používáme pro stanovení relativního ocenění dané země v rámci vyspělých a rozvíjejících se trhů níže... -
Proč citelná česká inflace není zlé znamení
Růst cen v Česku ani po půl roce koronakrize nepolevuje. Ale je to stále ještě docela přijatelná daň za jen velmi pomalu rostoucí nezaměstnanost. -
Proč ČNB dnes nečekaně zvýšila úroky a co posilování koruny znamená pro „obyčejného smrtelníka“? Zdraží hypotéky, zlevní elektronika
Česká národní banka dnes zcela nečekaně zvýšila klíčové úrokové sazby. Základní sazba se zvedá z dvou na 2,25 procenta. Vzestup sazeb nečekal nikdo z analytiků oslovených agenturou Bloomberg. -
Proč ČNB indikuje napřesrok ještě silnější kurz koruny
Nová prognóza vývoje měnového kurzu od ČNB se pro rok 2019 liší od předchozího odhadu. Ačkoli na letošek stále platí predikce průměrného kurzu 24,9 korun za euro, napřesrok by už euro mohlo být za 24,5 korun, namísto původního odhadu 24,8. Co je za touto změnou? -
Proč dolar zaostává za výkony z roku 2015?
Americký dolar dál pomalu zpevňuje. Těžko se ale ubránit dojmu, že oproti konci roku 2015 (kdy se čekalo na první růst sazeb Fedu) nepředvádí žádné zázraky. Vyšší sázky na růst amerických sazeb v tomto roce po vystoupeních Yellenové a Fischera ho zatím nepouštějí ani do blízkosti 1,1000 EUR/USD a oproti úrovním z konce roku 2015 je dolar o více než 5 % slabší. Proč? -
Proč dramaticky zdražují jablka či hrušky?
V uplynulých dvou týdnech činila průměrná výkupní cena letních odrůd jablek 19 Kč za kilogram. V případě hrušek to bylo 21,20 Kč za kilogram. Meziročně tak letní odrůdy jablek zdražují o 54,5 procenta, zatímco hrušky jsou draží o 30 procent. -
Proč chcete sledovat Trading Room od Purple Trading?
Každodenní trading je náročná disciplína a většina začínajících obchodníků brzy zjistí, že jim chybí dostatek informací a buď trading brzy vzdají, nebo se přes úvodní nezdary přenesou a o to víc se začnou věnovat vzdělávání. Jenže studium všech možných trhů, strategií a obchodních přístupů vyžaduje mnoho času. To vám potvrdí každý obchodník, který se postupem času dostal ke konzistentní ziskovosti. Jednou z nejlepších metod, jak se v tradingu posunout dál je sledovat, jak opakují ostřílení obchodníci. Právě proto spouštíme Trading Room, ve kterém se vám naskytne možnost sledovat v přímém přenosu komentované obchody našeho hlavního analytika Štěpána Hájka. -
Proč inflace nečekaně zrychlila?
Inflace v Česku nečekaně silně roste. Tempo růstu spotřebitelských cen bylo v listopadu v meziročním vyjádření nejvýraznější za celé období od října roku 2012, tedy za posledních více než sedm let. Poprvé od října 2012 také míra inflace překonala horní mez tolerančního pásma inflačního cílování České národní banky. -
Proč je důležité číst úvěrové smlouvy a co v nich vůbec hledat?
Komerční článek: Cokoliv podepsat bez přečtení je hazard. Pokud se jedná o žákovskou vaší ratolesti, pak se možná připravujete jen o špatnou známku nebo poznámku. Jestliže ale bez přečtení podepíšete úvěrovou smlouvu, koledujete si o velký problém, který může končit až exekucí. Proč je důležité přečíst obchodní podmínky k půjčce před podpisem a co v nich vůbec hledat? -
Proč je důležité vědět o „Nonfarm Payrolls“
Jak již název napovídá, zpráva NFP (Počet zaměstnanců mimo zemědělství) je měřítkem počtu placených amerických pracovníků ve všech sektorech – s výjimkou: -
Proč je euro tak silné?
Euro si od lokálního minima dosaženého v červenci loňského roku proti dolaru zhruba připsalo 8 % a v posledních týdnech... -
Proč je koronavirová krize spíš podobná té v roce 1918 než v 2008?
Zapomeňte na klesající trhy z roku 2008, šoky související s Covid-19 jsou spíše jako chřipková pandemie z roku 1918. Zkoumání podobností mezi současností a tehdejší dobou nabízí vodítka, jak se současná pandemie může vyvíjet a ovlivňovat různá odvětví světové ekonomiky. -
Proč je Microsoft nejhodnotnější firmou světa?
Nejnovější čtvrtletní výsledky Microsoftu pozitivně překvapily a největší zásluhu na tom mají cloudové služby pro firmy a domácnosti. Microsoft v téhle sféře mohutně roste a na svých výkonných počítačích skladuje ohromná množství dat pro firmy a domácnosti z celého světa. A nechává si za to dobře zaplatit. Tržby v tomto segmentu činí za uplynulé čtvrtletí přes jedenáct miliard dolarů. Microsoftu se ale daří i v případě svých dalších produktů. -
Proč je včasná detekce úniku vody důležitá
V dnešní době jsme zvyklí na pohodlí, o kterém se našim předkům ani nesnilo. Vezměme si třeba právě vodu. Není tomu t...
