Čtvrtek 28. březen 2024 12:07
reklama
Dukascopy new
reklama
Dukascopy new
reklama
CapXmaster srovnani
reklama
Fintokei SwiftTrader

Hledání podhodnocených akcií – Jak funguje screening akcií

06.11.2020 14:51  Autor: LYNX  Sekce: Burzovní zpravodajství  Tisk

Jednoduše řečeno, dobré akcie jsou ty, které posilují a víte, že je s jistotou chcete držet ve svém investičním portfoliu. Ale najít takové akcie není jednoduché, protože společnosti, které dnes vykazují vzestupný trend, nemusí zítra nebo pozítří fungovat stejně dobře. Každý investor se musí v první řadě zajímat o rozumný poměr rizika k zisku. Důležitá je také solidní diverzifikace, ale především je nezbytná předběžná analýza vlastních cílů. Co by si měl každý investor zodpovědět?

Čeho chci dosáhnout? Jaké jsou moje prostředky? Jedná se o jednorázovou investici nebo cílím na stabilní pasivní příjem? Jde o krátký investiční horizont nebo o dlouhodobou investici, která má být udržována po celá desetiletí? Jaká rizika jsem ochoten podstoupit?

Stručně řečeno – než začnete hledat vhodné akcie, měli byste napřed zjistit, co od investování očekáváte. Proveďte analýzu svých vlastních možností a cílů. Následující přístupy vám pomohou najít nejlepší akcie pro vaše investiční portfolio.

V následujícím článku se dočtete:

1. „Self-screening“ má přednost před „share screening“
2. S čím začít při hledání podhodnocených akcií?
3. Ocenění, růst, dividenda: Kombinace tří zásadních kritérií
4. Pokud vše sedí, do společnosti neinvestujte!
5. Obchodujte s akciemi u LYNX

„Self-screening“ má přednost před „share screening“

  • Mám čas a chuť se úzce zabývat akciovým trhem, využívat krátkodobé příležitosti a rychle otevřít a zavřít pozici? Nebo by mé portfolio mělo být navrženo tak, že se na něj musím dívat jen jednou nebo dvakrát za měsíc?
  • Jsem někdo, komu nevadí jednou za čas ztrácet deset nebo dvacet procent investovaného kapitálu? Protože pouze tehdy jsem vhodný investor, který může cílit na vyšší zisky za cenu vyšších rizik. Naopak defenzivnější investoři mohou vsadit na osvědčené blue chips s vysokou dividendou.
  • Je mým cílem vybudovat investiční portfolio, které vydrží po celá desetiletí? Pak by bylo vhodné věnovat budování portfolia více času a využít příležitostí, které v průběhu let přinesly medvědí trhy. Hledejte společnosti, které jsou stále na začátku své existence nebo společnosti, které jsou neobvykle příznivě ohodnoceny, ale zároveň mají dobré vyhlídky.

Toto pozorování sebe sama povede u každého investora ke zcela odlišným výsledkům. V tomto článku proto není možné zahrnout všechny případy. Ukážeme vám zde však některé kroky, kterými by měl každý investor nakonec projít, pokud jde o nalezení „správných“ akcií pro jeho investiční přístup.

V tomto okamžiku vynecháme krátkodobé (intradenní, swing) obchodníky, protože jejich investiční přístupy jsou více závislé na technické analýze a sentimentu trhu. Krátkodobé strategie jsou velmi odlišné od těch dlouhodobých a střednědobých. Intradenní a swingové obchodníky nezajímá, zda se společnosti dlouhodobě daří, zda má silné vyhlídky nebo zda vyplácí dobrou dividendu. Využívají primárně krátkodobých impulsů, na kterých profitují.

[E-book ZDARMA]: 14 praktických tipů, jak se stát lepším investorem

Objevte jak zvýšit úspěšnost svých obchodů. V knize naleznete praktické tipy pro money management, jak si vést obchodní deník, principy řízení rizika či psychologii investování.

S čím začít při hledání podhodnocených akcií?

Existuje několik způsobů, jak identifikovat akcie s nízkou nebo podhodnocenou hodnotou. Některé screeningové platformy vám umožňují zkoumat akcie s ohledem na jejich PE (poměr cena / zisk), PCF (poměr cena / cash flow), PS (poměr cena / tržby) nebo PB (poměr cena / účetní hodnota). To vám nabízí možnost odfiltrovat příznivě oceněné akcie. Jedna z nejznámějších investičních pouček říká, že akcie byste měli kupovat levně a prodávat draho. Samozřejmě, že nalezení údajně podhodnocených akcií není samo o sobě zárukou, že jejich cena poroste.

V rámci analýzy je samozřejmě potřeba jít hlouběji, než pouze k výsledkům výše zmíněných poměrů. Nicméně z těchto výsledků lze jednoduše porovnat různé společnosti i odvětví. Výrobci automobilů, banky nebo letecké společnosti mají obecně nízké PE nebo PCF. Naopak akcie z technologického sektoru, zejména když společnosti rychle rostou, jsou obvykle oceňovány mnohem výše. Pouze v případě, že je například výrobce automobilů nápadně příznivě oceněn ve srovnání se svými průmyslovými konkurenty, a pokud při bližším zkoumání nelze najít žádný dobrý důvod, proč by akcie měla mít nízké ocenění i nadále, bylo by možné uvažovat o nákupu této akcie.

Ocenění, růst, dividenda: kombinace tří zásadních kritérií

Při investování je lepší se opřít o několik pilířů. To, co akcie s dobrými střednědobými vyhlídkami potřebuje, jsou tři věci: ocenění, které je ve srovnání s konkurencí v odvětví příznivé, solidní růstové vyhlídky a pokud se nejedná o rychle rostoucí technologickou společnost, slušnou dividendu jako pravidelný příjem navíc. Pomocí těchto tří kritérií byste měli procházet akciový trh a hledat podhodnocené akcie.

Je také důležité se na společnost podívat blíže, než je nezbytně nutné, abyste byli přesvědčeni o tom, jaké má vyhlídky. Důležité je, aby růst dané společnosti byl udržitelný, protože v nejlepším případě chcete její akcie v portfoliu držet v horizontu let.

Důležité je uvědomit si, že všechna data, která máte k dispozici, popisují minulost. Nepoužívejte proto ukazatele, jako je například PE nebo PCF jako základ prognózy ocenění pro příští roky. Nikdo nedokáže skutečně předpovědět, jaký bude růst dané společnosti za rok, nebo dokonce za dva nebo pět let – bez ohledu na to, o jakou společnost se jedná.

Predikce založené na ukazatelích z účetní rozvahy mají největší vypovídací hodnotu pro aktuální rok. Následně je vždy potřeba vše znovu zkontrolovat a přehodnotit.

Pokud vše sedí, nejprve společnost pouze sledujte!

Pokud jsou splněna všechna tři kritéria a pokud ohodnocení, růst, dividenda a vyhlídky vypadají dobře, doporučujeme s investicí počkat, dokud nebudou potvrzeny technické ukazatele. Počkejte, až budou například překonány důležité resistence nebo na dočasnou korekci, abyste na trh vstoupili za příznivějších podmínek.

Žádná akcie neroste věčně – dokonce ani ty nejlepší. Přestože kvalitní akcie z dlouhodobého hlediska obecně rostou, v horizontu pěti, deseti nebo více let je velký rozdíl v tom, zda ještě akcie koupili nešťastně blízko mnohaletého maxima, nebo jste vyčkali na dočasné oslabení.

Proto má smysl akcie, do kterých chcete investovat, nějaký čas sledovat a pravidelně kontrolovat, zda technická analýza nabízí příznivou nákupní příležitost.

Obchodujte s akciemi u LYNX

LYNX nabízí obchodování s akciemi přímo na domácích burzách. To našim klientům garantuje vysoký objem obchodování a úzký spread. Ať už jste intradenní obchodník nebo dlouhodobý investor, můžete využít vynikající nabídky společnosti LYNX, protože vám umožníme obchodovat s akciemi, ETF, futures, opcemi , CFD, či forexem za příznivé poplatky.

U LYNX můžete obchodovat v reálném čase prostřednictvím našich profesionálních platforem. Dále pro vás pravidelně připravujeme naše týdenní investiční newslettery a vysíláme profesionální vzdělávací webináře. Navíc pro vás pravidelně zveřejňujeme analýzy trhu a novinky ze světa investic v rámci našeho LYNX zpravodajského a vzdělávacího portálů.

Chcete převést zahraniční ceny akcií nebo ceny ETF na eura? Pak použijte převodník měn na více než 130 měn. V případě jakýchkoliv dotazů můžete bezplatně využít naší klientské podpory.

Obchodujte akcie s LYNX

S LYNX je jednoduché vytvořit si diverzifikované portfolio. Pomůže Vám k tomu přístup na více než 100 burz ve 30 zemích světa. Zároveň máte možnost sledovat aktuální akciové tipy od LYNX , které mohou sloužit jako inspirace pro Vaše portfolio.

Investujte do akcií s LYNX
Investiční produkty

Akcie Nikola Motor – sen Trevora Miltona o dokonalém elektrickém nákladním voze se rozplynul

29. září 2020 | Akcie

Akcie výrobce kamionů poháněných vodíkovými články a elektrického pickupu vystřelila raketovým tempem směrem nahoru. Objevte příčiny tohoto fenoménu!

Číst dále
Akcie Nio

Akcie NIO – Nový leader elektromobility?

17. září 2020 | Akcie

Čínský výrobce elektromobilů NIO má všechny předpoklady stát se dalším úspěšným výrobcem elektromobilů. Jaké jsou vyhlídky akcie NIO a jaká rizika sledovat?

Číst dále
Investice do vodíku

Investice do vodíku – Nejlepší vodíkové akcie roku 2020

20. srpna 2020 | Akcie

Vodíkové palivové články se zdají být vhodnější alternativou elektromobilů. Investice do vodíku může být proto velmi zajímavou příležitostí. ✅

Číst dále


Sdílení článku: 
   

Čtěte více

  • Hlavní změny na trhu s čipy - Čína omezuje přístup ke galliu a germaniu❗
    Válka o polovodiče pokračuje a USA a Čína se předhánějí v zavádění vývozních omezení zaměřených především na odvětví nových technologií v obou zemích. Od 1. srpna (tj. od zítřka) vstoupí v Číně v platnost nová vývozní omezení, která ztíží přístup ke klíčovým prvkům pro trh s polovodiči - galliu a germaniu.
  • Hlavní zprávy o akciích, které je třeba sledovat tento týden (05.02.2024)
    Výsledková sezóna na Wall Street je v plném proudu. Investoři se již dočkali zpráv od největších amerických technologických společností, které byly hlavními tahouny rallye na akciovém trhu v roce 2023. To však neznamená, že už nezbývají žádné další zajímavé společnosti, které by mohly reportovat. Ve výsledkovém kalendáři tohoto týdne lze najít 4 členy indexu Dow Jones - Amgen (AMGN.US), Caterpillar (CAT.US), McDonald's (MCD.US) a Walt Disney (DIS.US), z nichž dvě reportují dnes. Mezi hlavními událostmi týdne lze nalézt také reporty společností jako Alibaba Group (BABA.US), Arm Holdings (ARM.US), Ford Motor (F.US) nebo PepsiCo (PEP.US). Kalendář nejzajímavějších výsledkových zpráv z Wall Street naplánovaných na tento týden naleznete v tabulce níže.
  • Hlavní zprávy o akciích, které je třeba sledovat tento týden (26.02.2024)
    Výsledková sezóna na Wall Street za 4. čtvrtletí 2023 se pomalu chýlí ke konci. Většina velkých amerických společností již výsledky reportovala a zbývající proud zisků tvoří převážně menší, méně známé společnosti. Ve výsledkovém kalendáři však stále najdeme jména, která budou mnohým znít povědomě. Mezi hlavními událostmi tohoto týdne najdeme např:
  • Hlavní zprávy o akciích, které je třeba tento týden sledovat (07.08.2023)
    Většina největších amerických společností již oznámila své finanční výsledky za druhé čtvrtletí letošního roku. To však neznamená, že výsledková sezóna na Wall Street za 2. čtvrtletí roku 2023 již skončila - tento týden má ohlásit výsledky hospodaření řada menších, ale stále známých společností. Níže uvádíme seznam nejvýznamnějších společností z Wall Street, které mají tento týden představit své hospodářské výsledky za 2. čtvrtletí.
  • Hlavní zprávy o akciích, které je třeba tento týden sledovat (23.10.2023)
    Výsledková sezóna na Wall Street za 3. čtvrtletí 2023 nabírá na obrátkách a z hlediska plánovaných zpráv vstupujeme do jednoho z nejzajímavějších týdnů. Investorům budou nabídnuty výsledkové zprávy předních amerických technologických společností včetně mnoha megakapitál. Kromě toho bude v příštích dnech reportovat výsledky celkem 12 členů indexu Dow Jones, což představuje více než 30 % váhy indexu. Kromě nich mají tento týden reportovat také americké obranné společnosti – RTX Corp (RTX.US) a Northrop Grumman (NOC.US) – a americké ropné společnosti – ExxonMobil (XOM.US) a Phillips 66 (PSX.US).
  • Hlavnou príčinou mimoriadne silného rastu US akcií v januári je daňová reforma. Čo bude ďalej?
    Aj napriek miernej korekcii z posledných dvoch dní, zažívajú americké akcie mimoriadne úspešný mesiac. Index S&P 500 aktuálne rastie o 6,7%. Keby rástol takýmto tempom každý mesiac, tak by sa za rok viac než zdvojnásobil. Naposledy rástol index takto rýchlo v októbri 2015.
  • Hlavným problémom bánk nie sú zlé úvery, ale ECB
    Na tlačovej konferencii po štvrtkovom zasadnutí ECB sa jej guvernér Draghi vyjadroval aj k cenám bankových akcií. Tie sú v eurozóne v súčasnosti ešte nižšie, než ako boli v roku 2009 po finančnej kríze. Lacné bankové akcie podľa neho zvyšujú cenu kapitálu pre banky (keď sú lacné musia ich totiž banky vydať viac, aby získali želané množstvo vlastných zdrojov, ako keď sú drahé, a týmpádom klesá podiel jednotlivých akcií na zisku).
  • Hledaní bezpečí oslabuje měny rozvojových zemí, euro ztráty otočilo
    Nejzajímavější pohyby se i dnes odehrávaly na trzích s měnami rozvojových zemí. Turecká lira i přes snahu centrální banky o stabilizaci pokračovala ve slábnoucím trendu z konce minulého týdne, když po většinu dne koketovala s hranicí 7 lir za dolar představující přibližně 7% denní pokles. Nervozita se přenesla nejen na obchodování s ostatními měnami rozvojových zemí, ale také na euro, evropské akciové trhy a do určité míry také na českou korunu.
  • Hledání cesty k paralelní BTC ekonomiky 
    Texas Slim’s Beef Initiative poskytuje model pro adopci BTC, aby bitcoiny propojil s obchodníky v přímé výměně peer-to-peer. Druhá konference Beef Initiative společnosti Texas Slim se nedávno uskutečnila v Crawfordu v Coloradu. Konvergence pohybů směrem k místní nabídce potravin a využití primární kryptoměny vytvořila atmosféru intrik a vzrušení.
  • Hledání nové rovnováhy
    Autor: Ole Hansen, hlavní komoditní stratég Saxo Bank V roce 2016 se komodity přehouply zpátky do výnosů, a aby tento ...
  • Hledání ztraceného času - Proustův index ukazuje, do jakého roku krize vrátily jednotlivé země
    Na řeckém kalendáři se podle stavu ekonomiky posledních pár let otáčely listy do...
  • Hledáte spolehlivého FOREX brokera? Žádný problém!
    Co znamená invaze dalších a dalších brokerských firem na naše území a proč by se výběr brokera neměl omezit na pouhý hon za nejnižším spreadem, na to by Vám měl pomoci odpovědět tento článek.
  • Hledáte trendující trhy? Mrkněte občas na některé komodity
    Poslední dobou to na finančních trzích s aktivitou nevypadá nijak závratně. Akciové indexy si své ceny více méně drží a jen nepatrně rostou. Na devizovém trhu to také není žádná sláva, takže pokud obchodníci hledají alespoň nějaký zajímavý trend, příliš možností se jim na tradičních aktivech nenabízí. Naštěstí zde ale máme také komodity, které nám i nadále docela zajímavě trendují. Naznačuje to například komoditní index agentury Bloomberg, který mapuje ceny futures 22 komodit napříč 7 komoditními sektory. Ten nám po roční stagnaci začal letos v březnu znovu klesat a momentálně se nachází na nejnižších úrovních od května loňského roku těsně nad hranicí 80b.
  • Hledá zlato své dno?
    Zlato od začátku roku ztratilo ze své původní hodnoty necelých 9 % a jeho cena je pod tlakem navzdory stále nejisté situaci ohledně tempa vakcinace, pokračujícím monetárním a fiskálním stimulům a rostoucím inflačním očekáváním. K růstu mu nepomohla ani korekce na akciových trzích. Proč zlato stále klesá a kde by mohlo najít své dno?
  • 🚀Hliník na 14-ročných maximách!
    Hliník je určite jednou z najzáujimavejších komodít posledných mesiacov. Ceny priemyselných kovov sú približne 3 % pod svojimi rekordnými maximami a dnes môže dôjsť k prelomeniu na nové historické maximá. Doteraz sa ceny hliníka obchodovali nad súčasnou úrovňou iba dvakrát – raz v roku 2006 a raz v roku 2008. V oboch prípadoch však ceny rýchlo klesli. Tentokrát to môže byť inak.
  • Hliník prudce vzrostl, protože USA zvažují zákaz dovozu z Ruska
    Bílý dům zvažuje zákaz ruského hliníku v reakci na vojenskou eskalaci Kremlu na Ukrajině. Tento kov nepodléhal dřívějším sankcím kvůli jeho důležitosti ve výrobních procesech v mnoha průmyslových odvětvích. Bílý dům bere v úvahu tři možnosti: úplný zákaz, zvýšení cel na úroveň tak trestuhodnou, že by uvalily účinný zákaz, nebo sankcionování společnosti, která kov vyrábí, uvádí Bloomberg.
  • ⏫Hliník roste o 2,5%
    Ceny hliníku vyskočily na téměř 2 200 dolarů za tunu v naději na větší stimulaci v Číně, což dnes také vedlo k růstu čínských indexů. Silné zisky lze zaznamenat i na trzích s niklem a zinkem, zatímco měď zaostává a za celý den si připisuje méně než 1 %.
  • Hliník se stěhuje z Ruska, trh se obává krize
    Odběratelé hliníku jsou stále znepokojeni důsledky uložení amerických sankcí společnosti Rusal, největšímu světovému dodavateli po Číně. Jejich obavy nerozptýlil ani nedávný ústupek ze strany USA. Cena hliníku může znovu směřovat k vyšším hodnotám. V tříletém horizontu si kov udržuje více než 25% nárůst, i když momentálně vykazuje menší ztráty.
  • Hluboká recese světové ekonomiky je velmi málo pravděpodobná
    Pokud se podíváme na dynamiku světové ekonomiky střednědobým pohledem, zjistíme, že dynamika světového HDP dosáhla v rámci současného hospodářského cyklu vrcholu na přelomu let 2017 a 2018 a od té doby do dnešního dne kontinuálně mírným tempem zpomaluje. Toto zpomalení má několik fundamentálních příčin.
  • Hluboký nádech před dalším ponorem
    Zpřesněný odhad hrubého domácího produktu za třetí kvartál přinesl výraznější revizi směrem nahoru. Mezičtvrtletní růst české ekonomiky byl tak zvýšen z 6,2 % na 6,9 %. V meziročním srovnání činí pokles HDP dle zpřesněných údajů -5,0 % namísto -5,8 %, které statistický úřad původně odhadoval. Oproti druhému kvartálu se tak meziroční pokles ekonomiky zmírnil z -10,9 % na -5,0 %.
Forex - doporučené články:

Co je FOREX?
Základní informace o finančním trhu FOREX. Forex je obchodování s cizími měnami (forex trading) a je zároveň největším a také nejlikvidnějším finančním trhem na světě.
Forex pro začátečníky
Forex je celosvětová burzovní síť, v jejímž rámci se obchoduje se všemi světovými měnami, včetně české koruny. Na forexu obchodují banky, fondy, pojišťovny, brokeři a podobné instituce, ale také jednotlivci, je otevřený všem.
1. část - Co to vlastně forex je?
FOREX = International Interbank FOReign EXchange. Mezinárodní devizový trh - jednoduše obchodování s cizími měnami - obchodování se směnnými kurzy.
VIP zóna - Forex Asistent
Nabízíme vám jedinečnou příležitost stát se součástí týmu elitních obchodníků FXstreet.cz. Ve spolupráci s předními úspěšnými obchodníky jsme pro vás připravili unikátní VIP skupinu (speciální uzavřená sekce na webu), až doposud využívanou pouze několika profesionálními tradery, a k tomu i exkluzivní VIP indikátory, doposud úspěšně používané pouze k soukromým účelům. Nyní se vám otevírá možnost stát se součástí této VIP skupiny, díky které získáte jedinečné know-how pro obchodování na forexu, výjimečné VIP indikátory, a tím také náskok před drtivou většinou ostatních účastníků trhu.
Forex brokeři - jak správně vybrat
V podstatě každého, kdo by chtěl obchodovat forex, čeká jednou rozhodování o tom, s jakým brokerem (přeloženo jako makléř/broker nebo zprostředkovatel) by chtěl mít co do činění a svěřil mu své finance určené k obchodování. Velmi rád bych vám přiblížil problematiku výběru brokera, rozdíl mezi jednotlivými typy brokerů a v neposlední řadě uvedu několik příkladů nejznámějších z nich.
Forex robot (AOS): Automatický obchodní systém
Snem některých obchodníků je obchodovat bez nutnosti jakéhokoliv zásahu do obchodu. Je to pouhá fikce nebo reálná záležitost? Kolik z nás věří, že "roboti" mohou profitabilně obchodovat? Na jakých principech fungují?
Forex volatilita
Forex volatilita, co je volatilita? Velmi užitečným nástrojem je ukazatel volatility na forexu. Grafy v této sekci ukazují volatilitu vybraného měnových párů v průběhu aktuální obchodní seance.
Forex zůstává největším trhem na světě
V dnešním článku se podíváme na nejnovější statistiky globálního obchodování na forexu. Banka pro mezinárodní vyrovnání plateb (BIS) totiž před pár týdny zveřejnila svůj pravidelný tříletý přehled, ve kterém detailně analyzuje vývoj na měnovém trhu. BIS je označována jako "centrální banka centrálních bank". Je nejstarší mezinárodní finanční organizací a hraje klíčovou roli při spolupráci centrálních bank a dalších institucí z finančního sektoru. Dnešní vzdělávací článek sice nebude zcela zaměřen na praktické informace z pohledu běžného tradera, ale i přesto přinese zajímavé a důležité poznatky.

Nejnovější články:


Naposledy čtené:

Forex brokeři
Finexo
FxNet
IFC Markets
reklama
Dukascopy new