Večerné zhrnutie

DENNÝ PREHĽAD

GRAF VÝKONNOSTI

KALENDÁR DŇA

Dátum	Čas	Lok.	Vyhlásenie		Per.	Obd.	Jedn.	Predp.	Posl.	Akt.
20.10.	07:00	Jap	Smerové ukazovatele		m	Aug	i	n/a	99,1	99,5
20.10.	08:00	Ger	Index cien výrobcov (PPI)		m	Sep	%	0,2	0,0	0,3
20.10.	08:00	Ger	Index cien výrobcov (PPI)		y	Sep	%	3,8	3,2	3,9
20.10.	10:30	GB	Zápisnica zo zasadania BOE	!	-	-	-	-	-	-
20.10.	10:30	GB	Verejné financie		m	Sep	mld	15,3	6,2	20,7
20.10.	10:30	GB	Čisté pôžičky verejného sektora		m	Sep	bil	14,5	15,3	15,6
20.10.	10:30	GB	M4 - peňažná zásoba		m	Sep	%	0,3	-0,2	-0,3
20.10.	10:30	GB	M4 - peňažná zásoba		y	Sep	%	1,5	1,9	0,9
20.10.	14:00	Pln	Jadrový index spotrebiteľských cien (CPI-x)		y	Sep	%	1,1	1,2	1,2
20.10.	14:00	Pln	Jadrový index spotrebiteľských cien (CPI-x)		m	Sep	%	0,2	-0,1	0,2
20.10.	14:30	Cad	Veľkoobchodný predaj		m	Aug	%	0,5	-0,1	1,2
20.10.	16:30	US	DOE - zásoby ropy	!	t	Okt	tis	1500	-416	667
20.10.	16:30	US	DOE - zásoby benzínu	!	t	Okt	tis	-1500	-1769	1155
20.10.	16:30	US	DOE - zásoby destilátov	!	t	Okt	tis	-1000	-255	-2155
20.10.	16:30	US	DOE - využitie rafinérií		t	Okt	%	0,30	-1,20	0,60
20.10.	20:00	US	FED - Béžová kniha	!	-	-	-	-	-	-

NAJDÔLEŽITEJŠIE SPRÁVY

20.10.2010 07:37

Komodity (ázijská sumarizácia)

Počas ázijskej seansy sme boli svedkami odrazu cien komodít nahor, po tom, ako včera zaznamenali prudký prepad. Ropa posilňuje v porovnaní s uzatváracou cenou zo včera o takmer 1% a slušný zisk zaznamenáva aj zlato (XAUUSD +0,61%, XAUEUR +0,25%), spotové striebro denominované v USD posilňuje intradenne o 1,6%. Podobne celkom slušný zisk zaznamenali aj poľnohospodárske plodiny obchodované na CBOT (kukurica ZCZ0 +0,87%, pšenica ZWZ0 +0,67%, sójové bôby ZSX0 +0,93%). Z mäkkých komodít sa veľmi dobre aj naďalej darí bavlne. Decembrový futures kontrakt obchodovaný na burze ICE Futures US posilňuje o 2%, keď sa obchoduje v okolí 1,13 USD za libru.

20.10.2010 08:30

FX Sumarizácia Ázia

Počas noci sme videli pokračujúci rast sily dolára. No v druhej časti nočného stintu nastal obrat a výber dolárových ziskov v dôsledku názorov, že posilňovanie dolára bolo prirýchle. Nastal tak pomerne prudšia obnova carry obchodov, aj keď skepsa na trhu pre možnú ľahšiu verziu QE zo strany FEDu či sprísňovania čínskej menovej politiky pokračovala. Vzhľadom k tomuto sa však zdá, že ide iba o korekciu započatého trendu úteku do bezpečia.

20.10.2010 08:38

Ázijské akcie Sumarizácia

Ázijské akciové trhy dnes poklesli po štvrtý deň v rade za sebou, čo je najdlhšia séria poklesov za posledné dva mesiace. Dôvodom je prioritne zvýšenie úrokových sadzieb v Číne a z toho vyplývajúce posilnenie zelenej bankovky. Optimizmus na trhu vystavaný na lacnom dolári sa tak začína bortiť. Japonský Nikkei 225 dnes stratil 1,65%, austrálsky S&P/ASX 200 si odpísal 0,66% a čínsky Shanghai Composite zatiaľ klesá len o 0,49%.

20.10.2010 08:51

Najdôležitejšie fundamenty dňa

Už ráno boli zverejnené dáta produkčných cien z Nemecka, ktoré ukázali pokračovanie rastu cenovej hladiny. Celkovo však veľký dopad na trhu nemali. Dopoludnia bude hlavnou udalosťou zápisnica BoE (10:30), kde trhy s napätím čakajú ako veľmi otvorenú myseľ bude mať smerom k QE 2,0. V rovnakom čase uzrú svetlo sveta aj ďalšie UK dáta: stav verejných financií. Obchodovanie so sterlingom po tomto čase tak môže byť veľmi volatilné. Popoludňajší kalendár bude obsahovať údaje DoE o zmene zásob ropných produktov. Až večer je na programe dňa Béžová kniha FEDu. Okrem toho budú vystupovať aj US centrálny bankári: Lacker (22:00), a Plosser (18:45). Zo strany ECB vystúpia Stark (12:00) a pred ním Orphanides (10:30) a Constancio (9:00). Pokračuje aj US výsledková sezóna: najdôležitejšie zverejnenia: Boeing, Morgan Stanley, Well Fargo (pred otvorením trhov).

20.10.2010 10:32

BoE: zápisnica

Hlasovanie skončilo v pomere 7:1:1 pre ponechanie nákupu dlhopisov na úrovni 200 mld. USD a ponechaní sadzieb na 0,5%. To znamená, že žiadna jednomyseľnosť, jeden člen hlasoval za zvýšenie sadzieb (jeden disident Sentacne je už dlhšie známy), jeden za zníženie sadzieb a rast QE (Posen, čo nie je vzhľadom k jeho predchádzajúcim slovám prekvapivé).

20.10.2010 10:34

Zápisnica BoE

Niektorí členovia BoE si myslia, že je potrebné ešte viac stimulov cez odkup dlhopisov- teda jasné poznámky ku QE. Za jeho zvýšenie na poslednom zasadnutí hlasoval "ultraholubičiar" Posen, no aj ďalší majú podobný názor.

20.10.2010 10:41

Libra po zápisnica BoE

Ako sme naznačili, zápisnica de facto neprekvapila, naznačila otvorenosť voči ďalšiemu QE, aj keď jeho okamžité zavedenie nehrozí. Aj preto libra veľmi neprepadáva na trhu (a nevylučujeme jej krátkodobý odraz). Akonáhle však skončia dozvuky Zápisnice obchodníci by si mohli všímať na GBPUSD klesajúci technický základ a možný rast sily dolára.

20.10.2010 12:50

FX Sumarizácia Európa (londýnske dopoludnie)

Počas dopoludnia sa nič "revolučné" a prekvapivé nestalo. Trh sa spamätával z včerajšieho šoku rýchlo rastúceho dolára a pokúšal sa "orezávať" jeho zisky v rámci krátkej korekcie, čo sa mu aj darilo. Nenadviazanie európskych akciových trhov na ázijské straty tomuto smerovaniu pomáhali a pomáhali aj podstupovať riziko a obnovili klasický chod carry obchodov. Technicky sa však nezdá, že by sa mohol tento trend udržať aj počas nasledujúcich hodín. Neprekvapivé boli aj poznámky Bank of England smerom k možnosti ďalšieho stimulovania ekonomiky cez QE vzhľadom k spomaľovaniu ekonomiky a poklesu inflácie. No BoE si počká najskôr na novembrovú inflačnú správu pred tým, kým sa definitívne rozhodne.

20.10.2010 13:01

Poludňajšia sumarizácia Akcie

Obchodovanie na európskych akciových trhoch je dnes pomerne neutrálne, kedy obchodníci čakajú na kľúčové korporátne výsledky z US trhu a následne aj pozorne sledujú dolár, ktorý začína opäť slabnúť. Dôležitejšie korporátne výsledky z Európy dnes neboli zverejnené, nakoľko je európska výsledková sezóna oneskorená za US sezónou. Aktuálne FTSE 100 +0,30%, CAC 40 +0,38%, DAX 30 +0,19%.

20.10.2010 13:33

US Akcie - Korporátne výsledky

Banka Morgan Stanley (MS) zverejnila za 3Q zisk na akciu na úrovni 23 centov vs. konsenzus 21 centov. Pripomíname, že výsledky sú bez jednorazových položiek... Príjmy dosiahli $6.8 mld. vs $6.44 mld. konsenzus.

20.10.2010 13:49

US Akcie - Korporátne výsledky

Banka Wells Fargo (WFC) zverejnila za 3Q zisk na akciu na úrovni 60 centov, no ten nie je porovnateľný s konsenzom 55 centov. Príjmy dosiahli 20,9 mld. USD vs. očakávania 20,93 mld. USD.

20.10.2010 16:32

Ropa (výsledky DOE)

Zásoby ropy v Cushingu poklesli podľa štatistiky DOE v týždni končiacom 15. októbra o 1051 tis. barelov. Pokles zásob v Cushingu a výraznejší prepad zásob destilátov (-2155 tis. barelov) by mohli prevážiť prírastok zásob benzínu (+1155 tis. barelov) a ropy (+667 tis. barelov). Cena ropy má tak dnes namierené po včerajšom prudkom prepade zaznamenať rast...

20.10.2010 16:51

US Akcie Sumarizácia

Korekcia silných včerajších strát na akciách, na rope ako aj na páre EURUSD sa dnes podpisuje pod slušnými ziskmi akciových trhov: Dow Jones +0,91%, SP500 +0,88%, Nasdaq Composite +0,79%. Prioritne sa darí najviac segmentom základných materiálov a energií (vplyv slabšieho USD), naopak najslabší je dnes finančný sektor, kedy výsledky Morgan Stanley (-2,32%) investorov nepotešili a akcie Wells Fargo (+2,57%) vymazali intradenné straty len pred chvíľou po slovách, že problémy s prepadmi hypoték nemajú takého rozsahu, ako ich konkurenti.

20.10.2010 16:51

USDJPY nové 15- ročné minimá

Dostáva sa na nové 15- ročné minimá pod 80,90. Očakávať BoJ? Doteraz sa neobjavila, prečo by to mala urobiť teraz? Existuje riziko jeho ďalšieho pádu, ak bude pokračovať všeobecný výpredaj dolára....

20.10.2010 17:08

FX Sumarizácia Európa (popoludnie)

Korekcia ziskov dolára sa popoludní premenila na mysteriózne dolárové umieranie, špeciálny dôvod pre to neexistoval (alebo nám aspoň nie je známi), aj keď sa objavilo zopár ospravedlnení pádu dolára (obnova strachu z QE), tieto veľmi nekupujeme, keďže akciové trhy na tieto domnelé správy nereagovali turbonadšením. Sme tak trochu ako značná časť trhu frustrovaní z tohto popoludňajšieho pohybu. Každopádne vidíme na trhoch veľkú volatilitu a táto môže s blížiacim sa termínom novembrového zasadania FEDu rásť. Nálada sa môže niekoľko krát meniť na pro/antidolárovú podľa toho aký bude mať väčšina trhu v daný deň pohľad na QE....

20.10.2010 19:55

FX nočný vrátnik

Dnes v noci očakávame top dáta z čínskej ekonomiky....4:00 CET v podobe HDP za 3Q (predpoklad 9,5% Y/Y, posledný 10,3% Y/Y)..... PPI za september (predpoklad 4,1% Y/Y, posledný 4,3% Y/Y).... CPI za september (predpoklad 3,6% Y/Y, posledný 3,5% Y/Y)....maloobchodné tržby (predpoklad 18,5% Y/Y, posledný 18,4% Y/Y)... a priemyselná produkcia (14,0% Y/Y, posledný 13,9% Y/Y).... komentár: stále platí, že silné dáta čínskej ekonomiky podporujú pokles rizikovej averzie a defenzívu USD....

20.10.2010 20:05

Plosser (FED)

"Jadrová inflácia dosiahla svoje dno"... komentár: jastrabí komentár volacieho člena FOMC ale až v roku 2011...

20.10.2010 20:15

Plosser (FED)

" Nevidíme potrebu ďalšieho kola QE2"... komentár: jeho negatívny postoj k QE je už dávnejšie známy, ale Plosser nehlasuje v tomto roku v FOMC...

20.10.2010 21:25

FX sumarizácia

Zelená bankovka dnes opäť urobila výrazný obrat voči ostatným menám, ťažko však hľadať príčinu tohto obratu... trh je pod tlakom vzhľadom k nejednotnosti názorov vo FEDe a krokov čínskej strany...menová vojna je tak charakteristická zvýšenou volatilitou na trhu a vyššou rizikovou averziou... všeobecne tak môžeme za dnešným obratom hľadať obavy investorov (resp. skôr očakávania) z QE2 na novembrovom zasadnutí FEDu... FED nemá žiadnu výraznejšiu možnosť vyhnúť sa QE2 pokiaľ nechce narušiť stabilitu finančných trhoch... EURUSD 1,71%, GBPUSD 0,83%... za zmienku stoja nové 15-ročné minimá USDJPY (-0,55%)....

20.10.2010 21:29

Komodity sumarizácia

Komodity sa mierne pozbierali z včerajšieho šoku a hlavne za pomoci "knokautovaného" USD vymazávali včerajšie straty (zlato 1,02%, ropa 2,87%).... kľúčom však pre ďalší vývoj komodít budú nočné čínske dáta, ktoré posledné roky udávajú trend vo vývoji cien...

20.10.2010 22:10

Akcie sumarizácia

Akciové trhy dnes zaznamenali s výrazným oslabením USD silné zisky (DJIA 1,18% , SP 1,05%, Nasdaq 0,84%). Naďalej však do 3.novembra sa máme na čo tešiť a očakávame pokračovanie turbulentného vývoja na finančných trhoch. Už táto noc v podobe čínskych zverejnení (HDP za 3Q) by mohla potvrdiť tieto domnienky.

Čtěte více

• Večerné zhrnutie
  DENNÝ PREHĽAD KALENDÁR DŇA  Dátum   Čas  ...
• Večerné zhrnutie
  DENNÝ PREHĽAD KALENDÁR DŇA  Dátum   Čas  ...
• Večerné zhrnutie
  DENNÝ PREHĽAD GRAF VÝKONNOSTI KALENDÁR DŇA  Dátum  &...
• Večerné zhrnutie
  DENNÝ PREHĽAD GRAF VÝKONNOSTI KALENDÁR DŇA  Dátum  &...
• Večerné zhrnutie
  Makroekonomické dáta: ... 9:00 zahraničné rezervy zo Švajčiarska... 9:45 PMI služieb z Talianska... 9:50 PMI služieb z Francúzska... 9:55 PMI sektora služieb z Nemecka... 10:00 PMI kompozit a PMI služieb eurozóny... 11:00 index výrobných cien eurozóny... 12:00 továrenské objednávky z Nemecka... 12:00 nezamestnanosť z Kanady... 13:30 stavebné povolenia, NFP a nezamestnanosť z USA... 14:30 ECRI týždenný index... 15:00 PMI z Kanady.
• Večerné zhrnutie
  Výrazný prepad európskych, amerických indexov a negatívny sentiment sa nepreniesol aj na ázijské trhy. Hlavné ázijské indexy sa obchodujú: Nikkei225 -2,35%, Hang Seng -2,64%, Shanghai -1,65%, S&P ASX -3,27%, Kospi -6,20% a Sensex -1,80%. Deutsche Bank dnes znížila výhľad na rast čínskej ekonomiky. Dôvodom je možná recesia US a EU ekonomík..."Čína musí začať výrazne podporovať domácu spotrebu, pretože rozvinutý svet sa rúti do recesie. Čína spomalí, otázkou je o koľko?", uviedol analytik DB... Japonský jen pokračuje v apreciácii a exportéri krajiny vychádzajúceho slnka sú v priemere v strate cez 3,5%. Slabý výhľad na rast globálnej ekonomiky sa dotkne najmä akcii cyklickej spotreby - napr. automobilky... Energetický sektor patrí k najviac vypredávaní, prepad čierneho zlata zasiahol najmä austrálske ropné spoločnosti (ener. sektor - 4%). Bankový sektor v Austrálií sa dostal rovnako do výrazné výpredaja: Westpac Banking Corp -5,44% a Australia & New Zealand Banking Group -4,55%... Index Kospi zaznamenal najväčší prepad od roku 2008.
• Večerné zhrnutie
  DENNÝ PREHĽAD GRAF VÝKONNOSTI KALENDÁR DŇA  Dátum  &...
• Večerné zhrnutie
  DENNÝ PREHĽAD GRAF VÝKONNOSTI KALENDÁR DŇA  Dátum  &...
• Večerné zhrnutie
  DENNÝ PREHĽAD GRAF VÝKONNOSTI KALENDÁR DŇA  Dátum  &...
• Večerné zhrnutie
  DENNÝ PREHĽAD KALENDÁR DŇA  Dátum   Čas  ...
• Večerné zhrnutie
  DENNÝ PREHĽAD GRAF VÝKONNOSTI KALENDÁR DŇA  Dátum  &...
• Večer se rozhoduje o sazbách na Novém Zélandu. Začne RBNZ konečně signalizovat ochotu ke zvyšování sazeb?
  Dnes večer ve 23 hod. bude o sazbách rozhodovat novozélandská centrální banka (RBNZ), takže níže nabízíme malý přehled toho, co od ní dnes čekat, jaký je výhled pro další vývoj měnové politiky a co to do budoucna znamená pro NZD. Začněme ale od začátku. Konsenzus je momentálně zcela jednoznačný. Sazby by dnes měly zůstat beze změny na 1,75 %, na čemž se jednomyslně shodně všech 16 analytiků dotazovaných agenturou bloomberg. Úrokové futures přitom hovoří také jasně, jelikož šance na ponechání sazeb beze změny dosahuje vysokých 99,6 %.
• Večer zasadá FED a RBNZ. Aké sú očakávania?
  Dnes budú zverejnené výstupy zo zasadnutí dvoch centrálnych bánk – FEDu (20:00) a Reserve Bank of New Zealand (RBNZ) (...
• Večer zasedá Fed. Trh počítá s optimističtějším komentářem než v lednu
  Minulý a tento týden jsou nezvykle bohaté na zasedání centrálních bank. V minulém týdnu hrála klíčovou roli ECB a dnes...
• Večer zasedá novozélandská centrální banka. Sazby se měnit nebudou a trh čeká na doprovodný komentář
  Dnes večer v 21 hod. nás čeká zasedání Reserve Bank of New Zealand (RBNZ), která bude rozhodovat o sazbách. Pojďme se tedy v několika bodech podívat na to, co od dnešního zasedání čekat.
• Večírek vystřídala kocovina. Jaký koktejl namíchá FED nyní?
  Máme za sebou tři roky mimořádného dění na investičních trzích, které je do značné míry ovlivněno kroky centrálních bank v čele s americkým Fedem. Nejprve banky bojovaly tisknutím peněz proti ekonomickým dopadům pandemie, následně hasily (a hasí) zvyšováním úrokových sazeb inflační požár. Řada investorů a analytiků očekává, že už tento měsíc si ale dají američtí centrální bankéři ve zvyšování sazeb pauzu. Přichází opravdu čas, kdy se začnou „šrouby“ v ekonomice uvolňovat?
• Ve čtvrtek zasedá ČNB
  Obchodování s regionálními měnami bylo minulý týden opět prázdninově klidné. Česká měna se pohybovala na úrovních...
• Vedení ČEZ navrhuje dividendu 34 Kč za akcii, loni byla 24 Kč
  Vedení energetické společnosti ČEZ navrhuje vyplatit z loňského zisku dividendu 34 korun za akcii před zdaněním. Pokud valná hromada rozhodne podle návrhu představenstva, bude mezi akcionáře rozděleno 18,3 miliardy korun a stát jako majoritní akcionář získá zhruba 12,8 miliardy korun. ČTK to dnes sdělil mluvčí ČEZ Ladislav Kříž. Z předloňského zisku vyplatil loni ČEZ akcionářům dividendu 24 korun za akcii před zdaněním, nejnižší za 12 let. Předloni byla dividenda 33 korun za akcii.
• Vedení ČEZ navrhuje dividendu 52 Kč za akcii, o 18 Kč za akcii více než loni
  Vedení energetické společnosti ČEZ navrhuje vyplatit z loňského zisku dividendu ve výši 52 korun za akcii před zdaněním. Pokud valná hromada rozhodne podle návrhu představenstva, bude mezi akcionáře rozděleno celkem 28 miliard korun. ČTK to dnes sdělil mluvčí ČEZ Ladislav Kříž. Stát jako majoritní akcionář získá zhruba 20 miliard korun. Navrhovaná dividenda podle firmy reflektuje prodej rumunských aktiv. Z předloňského zisku vyplatil loni ČEZ akcionářům dividendu 34 korun za akcii před zdaněním. Letošní valná hromada se uskuteční v pondělí 28. června, oznámila dnes firma.
• Vedení ECB dnes narychlo mimořádně zasedá. Ve hře je budoucnost předlužené Itálie, a tedy i eura
  Vedení Evropské centrální banky na dnešek narychlo svolává své mimořádné zasedání. Téma se zdá být zřejmé: Itálie. Úrok na dluhu této předlužené ekonomiky se začíná nebezpečně zvyšovat. Rozevírají se totiž nůžky mezi úrokem na dluhu právě Itálie a na dluhu Německa, jenž je obecně považován za bezproblémový. Takovéto rozevírání nůžek je nyní zásadním bolehlavem vedení ECB. Z hlediska ekonomů jde o příznak možného tříštění neboli fragmenatce eurozóny. Jestliže by takovéto tříštění nabylo krajní polohy, je ohrožena samotná existence eura.