Čtvrtek 28. březen 2024 18:22
reklama
Dukascopy new
reklama
Fintokei SwiftTrader
reklama
InstaForex Autochartist
reklama
CapXmaster srovnani

Studená válka o ropu. Bude stát 140 nebo 40 dolarů?

Napsal:   Sekce: Ropa

Jako studená válka by se dal v současnosti popsat stav trhu s ropou. Na jedné straně stojí USA, které se snaží zoufale srazit ropu na co nejnižší hodnoty v rámci svého boje s inflací. Nebojí se tak uvolnit své ropné zásoby, které jsou již na nejnižších hodnotách za posledních 40 let. Co se stane, až USD nebudou mít jak se říká “kde brát”? Na druhé straně pak stojí Rusko, které v rámci své odpovědi na západní sankce omezí svou ropnou produkci o 500 tisíc barelů denně s platností od března. To představuje přibližně 5 % ruské produkce a 0,5 % celosvětové denní produkce. Na vše se z povzdálí dívá kartel OPEC, který má cenu ropy ve svých rukou. Pojďme se ale blíže podívat na jednotlivé faktory, které budou letos ovlivňovat cenu ropy.



USA jako zachránce, nebo už není kde brát?

V rámci boje s obrovským nárůstem cen ropy uvolnili na trh Američané v minulém roce rekordních 180 milionů barelů ropy ze svých strategických rezerv. USA tak doslova přispěchaly jako rytíř v lesklé zbroji a hlavně jejich zásluhou cena ropy spadla z červnových 120 dolarů na 75 dolarů za barel na konci roku. Tento boj se však neobešel bez obětí. Ropné rezervy v USA spadly na nejnižší hodnoty od roku 1983, když v nich zbývá jen 372 milionů barelů. S doplněním rezerv v USA rozhodně nespěchají, v posledních měsících odmítli hned několik nabídek na odkup ropy. Rezervy údajně čekají na úroveň kolem 70 USD za barel, na které by mohly začít nakupovat. Taková zpráva by však pravděpodobně poslala ceny ropy ihned výše. V tomto roce však trh jasně očekával, že americké ropné rezervy budou spíše nakupovat, než aby dále uvolňovaly. Kongres dokonce zrušil plánované uvolnění 140 milionů barelů ropy na trh, které mělo přijít v letech 2024 až 2027. Ropné rezervy nejsou nekonečné - jejich vývoj v posledních letech je na grafu níže. Američané však trhy opět zaskočily a v reakci na ruské omezení těžby se rozhodli uvolnit na trh dalších 26 milionů barelů. To na trhu čekal jen málokdo.

Graf: Vývoj amerických ropných rezerv. Zdroj: Ycharts


Rusko a OPEC proti všem?

Tím se dostáváme na druhou stranu barikády. Rusko dle očekávání rozhodlo o omezení těžby o 500 tisíc barelů denně s platností od března. Tento krok nikoho příliš nepřekvapil, očekával se již dlouho. Je navíc možné, že u Ruska dojde k dalším škrtům v produkci. Jeho ropa nyní míří primárně do Číny, Indie a Turecka. Pro zbytek trhu se stala toxickou. Rusko je členem OPEC+ a svou produkci zajisté konzultovalo se Saúdskou Arábií jako vůdčí zemí kartelu OPEC. Ten na posledním zasedání nechal svou produkci beze změny, ikdyž pád cen ropy z konce roku by si možná zasloužil z jejich pohledu další škrty. Země OPEC si samozřejmě přejí co nejvyšší ceny ropy, ideálně přes 100 dolarů za barel. Pro dané země se jedná o hlavní příjem jejich rozpočtů. OPEC tak zůstal u posledních těžebních limitů z minulého října, kdy trhy překvapil snížením produkce o 2 miliony barelů denně. Do červnového setkání se pak žádné změny těžebních limitů asi nedočkáme. V červnu se země OPEC opět sejdou osobně ve Vídni a dost možná dojde k dalším úpravám těžby. Otázkou však je, jakým směrem? Na jedné straně tlačí USA cenu ropy níže, na druhé však bude výrazně chybět na trhu ruská ropa. Tím se dostáváme k dalšímu faktoru - Čína. 

Graf: Ropa WTI na D1 grafu v platformě MT4


Ropa nad 100 dolarů? Odpověď hledejme v Číně

Čína je největším dovozcem ropy na světě a její spotřeba by měla letos dále vzrůst. Země se postupně otevírá po dlouhém boji s koronavirem a postupně opět ožívá tamní průmysl. Jak OPEC, tak i EIA letos očekávají celosvětový růst poptávky po ropě o 2 až 2,5 %. Přibližně polovina tohoto růstu by pak měla připadnout Číně. Dle některých hlasů jsou tyto odhady ještě střídmé, Čína by mohla spotřebovat ještě více ropy. Stávající těžební limity kartelu OPEC, pokles ruské ropné produkce a vypleněné americké ropné zásoby jsou tak výbušným koktejlem. Ceny ropy provází v dosavadním průběhu roku obrovská volatilita, aktuálně se prodává barel WTI za 76 dolarů a barel brentu za 82 dolarů. Trh však aktuálně hledí příliš krátkodobě a v ceně ropy nejsou příliš započítaná rizika jejího nedostatku. V okamžiku, kdy v USA začnou nakupovat do svých rezerv nebo OPEC překvapí zachováním, nebo snížením produkce (při současných cenách nemůžeme moc očekávat zvýšení produkce) a z Číny budou chodit pozitivní data o průmyslu, tak není vyloučen postupný návrat cen ropy nad 100 dolarů a možná i výše.


Co se musí stát, aby barel klesl na 40 dolarů?

Na druhé straně na ceny ropy výrazně tlačí posilující americký dolar, který nabral v posledních týdnech druhý dech. Ke konci minulého roku se zdálo být jeho slábnutí jasným trendem, po zprávách o inflaci v USA se však dolar opět probral a tlačí na ceny komodit. V USA ještě zdaleka nemají vyhraný boj s inflací a úrokové sazby mohou nakonec vzrůst i přes 5,5 %. Již současná úroveň úrokových sazeb působí pro ekonomiku výrazně restriktivně a jejich růst na výrazně vyšší úrovně může uvést USA do technické recese. To by pak tlačilo ceny ropy níže. Pouze výrazná ekonomická recese v globálním měřítku by však mohla srazit ceny ropy na úrovně kolem 40 USD za barel, jako tomu bylo v roce 2008. Překvapivý je také nárůst ropných zásob u amerických producentů - ty se od začátku února překvapivě zvýšily o 26 milionů barelů. To může ukazovat na postupný pokles poptávky v USA. I díky tomu cena ropy v posledních týdnech padala. Aktuálně však vnímáme jako pravděpodobnější scénář růst cen ropy ke hranici 100 USD za barel ve střednědobém horizontu.

Petr Lajsek

Upozornění: Jakékoli názory, zprávy, výzkumy, analýzy, ceny nebo jiné informace obsažené v tomto materiálu jsou poskytovány jako obecná marketingová komunikace pouze pro informativní účely a nepředstavují investiční poradenství. Nic v tomto sdělení neobsahuje investiční doporučení nebo pobídku za účelem nákupu a prodeje jakéhokoliv finančního nástroje. Všechny poskytnuté informace jsou shromažďovány z renomovaných zdrojů a jakékoliv informace obsahující údaj o minulé výkonnosti nejsou zárukou ani spolehlivým ukazatelem budoucí výkonnosti. Nepřebíráme žádnou odpovědnost za jakékoliv ztráty vyplývající z jakékoliv investice provedené na základě informací uvedených v tomto sdělení. Tato komunikace nesmí být reprodukována ani dále šířena bez našeho předchozího písemného souhlasu.

Hodnocení článku:
Sdílení článku: 
   

Čtěte více

  • Straty – súčasť obchodovania
    Mám za to, že motivačným faktorom je nielen písať o úspešných obchodoch či obdobiach, ale aj o tých neúspešných. Tak, ako som písal o úspešnom vstupe do predchádzajúceho týždňa (24.), sa zmienim a aj o nie príliš úspešnom vstupe do tohto (25.). Napriek dodržaniu risk manažmentu, nemôžem byť spokojný a verím, že moja priama sebakritika bude inšpiráciou vyhnutiu sa prípadných chýb iných obchodníkov.
  • Stroje a nástroje
    Už dlouho jsem tady nezahlédl (možná jsem se špatně díval, nebo jsem byl nepozorný) diskuzi mezi „ručními“ obchodníky a obchodníky s automatickými obchodními systémy (AOS), respektive s roboty. A tak jsem si řekl, že toto nikdy nekončící téma, kterému se může vyrovnat snad jen debata mezi zastánci benzínových a dieselových motorů, opět uvedu v život a hned vám také povím proč.
  • Stručné srovnání MT a SierraChart + návod na několik málo indikátorů
    Na žádost kolegů z mého druhého diskuzního vlákna přikládám subjektivní srovnání MetaTraderu a SierraChart doplněné o návod na několik základních ukazatelů.
  • Struktura obchodního deníku
    Kvalitní obchodní deník je základem každého profesionála nebo i pokročilého obchodníka na finančních trzích, který aspiruje na přeměnu z tradingu jako svého koníčka na seriózní obchodování s cílem odvádění konzistentních zisků z burzy. Ať už máte jakoukoliv strategii či obchodní přístup, je nutné ji v čase analyzovat, optimalizovat a případně ji i zavrhnout, pokud vám to vaše statistiky a data radí. Právě o sběru podkladů k těmto rozhodnutím dnes bude pojednávat náš článek.
  • Střednědobý S&P 500 Big Picture
    Při střednědobém a dlouhodobém portfoliovém investování je vhodné si udělat základní obrázek o vývoji důležitých trhů v delším časovém horizontu, analyzovat vývoj (nyní již s pomocí známých skutečností a událostí v uplynulém období) a stanovit pravděpodobný a logicky zdůvodnitelný výhled na další období.
  • Středoevropské měny: Jak na ně a na co si dát pozor?
    Dvě nejčastější témata jsou: výhled pro tyto měny a faktory, které je nejvíce ovlivňují.
  • Středoevropské měny kralují forexu
    Rychlý růst spotřebitelských cen i vyšší riziko výprodejů přinutily centrální banky Polska, Maďarska i České republiky k výraznému zvýšení úrokových sazeb. Celý trend odstartovala Česká národní banka v červnu minulého roku, přidala se maďarská MNB a po krátkém váhání přesvědčila k měnové brzdě zrychlující inflace i polskou NBP.
  • Středoevropské měny skrývají slušný potenciál
    V dnešním článku se podíváme na středoevropské měny z pohledu fundamentální analýzy, jelikož dle mého názoru skrývají slušný potenciál.
  • Středoevropské měny v nové éře
    Po odeznění evropské dluhové krize nabraly středoevropské ekonomiky slušné tempo růstu – HDP Polska i Maďarska meziročně přidávají 3 % a výhled je velice dobrý.
  • Stříbro, drahý kov, který má potenciál
    Již po mnohá tisíciletí využívá lidstvo krásy a mnohostranné využitelnosti stříbra, kterou si zachovalo až do dnes. Jedním z hlavních důvodů, proč si stříbro zasloužilo i své místo mezi drahými kovy, je, že se již od starověkých civilizací (např.: Řecko) tento kov používal jednak jako platidlo, ale také i jako uchovatel hodnoty ve formách nejrůznějších drahokamů. Co se dnešní popularity týče, je i dnes o stříbro veliký zájem a to nejen z důvodu možného investičního využití, ale hlavně díky jeho širokému využití v průmyslu (např.: fotovoltaický průmysl, výroba plasmových obrazovek, a tak dále).
  • Sú altcoiny tesne pred prepadom?
    Dnes si dáme opäť čisto kryptomenový článok. Altcoiny sa nazývajú všetky alternatívne mince, ktoré nie sú Bitcoin. Dnes sa pozrieme ako to s nimi vyzerá.
  • Sú kovy pripravené na ďalší rast?
    Zlato, striebro a platina po výraznom náraste oslabili. Tieto kovy sú aktuálne na dôležitom levely. Kovy zaznamenali v posledných týždňoch výrazný nárast cien. Rally spôsobil slabší dolár a možné nižšie zvýšenie sadzieb zo strany Fedu v budúcnosti, keďže inflácia napokon klesla ešte viac, ako sa predpokladalo.
  • Sú kryptomeny pripravené na ďalší rast?
    Kryptomeny sú jedni z najvolatilnejších trhov a posledné dni to ukazujú v plnej sile. Po niekoľko mesačnom drtivom downtrende trh ukazuje prvé silnejšie náznaky korekcie kedy rastú nielen tie najväčše kryptomeny ako Bitcoin, Ethereum a podobne, ale aj rôzne altcoiny. Je toto pasca pre býkov alebo len zdravá korekcia trhu? V dnešnom výhľade vám ukážem 3 kryptomeny ktoré stoja za pozornosť a zváženie na obchod.
  • Superměna
    Když jsem minule přemýšlel o Bitcoinu, napadla mě ještě jedna věc. Co kdyby se stalo, že by byl tak populární, tak efektivní, zkrátka tak dobrý, že by se postupně s časem stal jediným platidlem v celosvětovém pojetí.
  • SUPER ŠTVRTOK: Rozbor očakávaní a obchodné stratégie
    Libra posilňuje smerom do zasadania a proti doláru dokonca atakuje 2-ročné maximá. Takto je zrejmé aspoň to, aké má trh predporozumenie pre dnešné zasadanie BoE. Najdôležitejšie témy, ktoré rozhodnú o tom či bude libra v tomto pohybe aj ďalej pokračovať, sú nasledovné: Zvýši BoE sadzby? Zníži sa alebo zvýši pomer hlasujúcich v radoch MPC, ktorí sú za zvyšovanie sadzieb? Prekvapí BoE s projekciami inflácie? A aký bude jej slovník predovšetkým vzhľadom k potenciálnemu rastu inflácie, respektíve k tesnejšej politike?
  • Supply a demand zóny, jak je identifikovat?
    V minulém článku jsme si ukázali strategii supply a demand zón. Dnes si povíme, jak tyto zóny identifikovat a kvalifikovat jako level. Supply a demand zóny najdeme na každém časovém rámci.
  • Supporty a rezistence jako čistý nástroj obchodování ceny
    Obchodováním ceny se myslí nákup či prodej na měnovém nebo jiném trhu bez použití jakéhokoli indikátoru technické analýzy. Trendové čáry stačí k tomu, aby trader identifikoval levely supportu a rezistence, ve kterých bude trh s největší pravděpodobností váhat.
  • Sváteční obchodní příležitosti
    Při nízké likviditě trhu mohou mnohdy automatizované příkazy velkých hráčů významně pohnout cenou, která se odchýlí od své fundamentální úrovně a poskytuje zajímavé příležitosti. Často se tak stává v období svátků, v rámci kterých ale zůstává burza otevřená. Většina traderů je doma a nechává za sebe maximálně obchodovat počítač. Takový Den díkůvzdání, který se v USA slavil minulý čtvrtek, ale v pátek se obchody rozjely, je přesně takový případ.
  • Svět fialových indikátorů
    V obchodních prvopočátcích se začátečníci seznamují s tržními principy a základy, které později využívají při svých analýzách a s pomocí těchto analýz se nakonec již jako pokročilejší obchodníci snaží určit, zda je určitý trh v danou chvíli překoupen, či přeprodán. Zní to jednoduše, ovšem naučit se poznat, kdy na trzích zavládla ta, či ona situace, může být složité nejen pro začínající obchodníky, ale v některých případech to nemusí být vůbec jednoduché ani pro více pokročilé a profesionály.
  • Svet forex "stresu"
    Zdravím som Dan a budem pravidelným prispievajúcim (snaď) haha do tohto forex stresu. Som fulltime trader obchodujúci na reálnom účte price action trading. Svoje metody a zámery popíšem nižšie, takže zrolovať, zaostriť zrak (nasadiť okuliare) a hurá nato páni a dámy forexový nadšenci, obchodníci a obchodničky.
  •  


    Diskuse ke článku

    Diskuse je přístupná pouze pro registrované uživatele.
    Přihlásit se | Nová registrace
Forex - doporučené články:

Co je FOREX?
Základní informace o finančním trhu FOREX. Forex je obchodování s cizími měnami (forex trading) a je zároveň největším a také nejlikvidnějším finančním trhem na světě.
Forex pro začátečníky
Forex je celosvětová burzovní síť, v jejímž rámci se obchoduje se všemi světovými měnami, včetně české koruny. Na forexu obchodují banky, fondy, pojišťovny, brokeři a podobné instituce, ale také jednotlivci, je otevřený všem.
1. část - Co to vlastně forex je?
FOREX = International Interbank FOReign EXchange. Mezinárodní devizový trh - jednoduše obchodování s cizími měnami - obchodování se směnnými kurzy.
VIP zóna - Forex Asistent
Nabízíme vám jedinečnou příležitost stát se součástí týmu elitních obchodníků FXstreet.cz. Ve spolupráci s předními úspěšnými obchodníky jsme pro vás připravili unikátní VIP skupinu (speciální uzavřená sekce na webu), až doposud využívanou pouze několika profesionálními tradery, a k tomu i exkluzivní VIP indikátory, doposud úspěšně používané pouze k soukromým účelům. Nyní se vám otevírá možnost stát se součástí této VIP skupiny, díky které získáte jedinečné know-how pro obchodování na forexu, výjimečné VIP indikátory, a tím také náskok před drtivou většinou ostatních účastníků trhu.
Forex brokeři - jak správně vybrat
V podstatě každého, kdo by chtěl obchodovat forex, čeká jednou rozhodování o tom, s jakým brokerem (přeloženo jako makléř/broker nebo zprostředkovatel) by chtěl mít co do činění a svěřil mu své finance určené k obchodování. Velmi rád bych vám přiblížil problematiku výběru brokera, rozdíl mezi jednotlivými typy brokerů a v neposlední řadě uvedu několik příkladů nejznámějších z nich.
Forex robot (AOS): Automatický obchodní systém
Snem některých obchodníků je obchodovat bez nutnosti jakéhokoliv zásahu do obchodu. Je to pouhá fikce nebo reálná záležitost? Kolik z nás věří, že "roboti" mohou profitabilně obchodovat? Na jakých principech fungují?
Forex volatilita
Forex volatilita, co je volatilita? Velmi užitečným nástrojem je ukazatel volatility na forexu. Grafy v této sekci ukazují volatilitu vybraného měnových párů v průběhu aktuální obchodní seance.
Forex zůstává největším trhem na světě
V dnešním článku se podíváme na nejnovější statistiky globálního obchodování na forexu. Banka pro mezinárodní vyrovnání plateb (BIS) totiž před pár týdny zveřejnila svůj pravidelný tříletý přehled, ve kterém detailně analyzuje vývoj na měnovém trhu. BIS je označována jako "centrální banka centrálních bank". Je nejstarší mezinárodní finanční organizací a hraje klíčovou roli při spolupráci centrálních bank a dalších institucí z finančního sektoru. Dnešní vzdělávací článek sice nebude zcela zaměřen na praktické informace z pohledu běžného tradera, ale i přesto přinese zajímavé a důležité poznatky.

Nejnovější články:


Naposledy čtené:

reklama
Fintokei ProTrader