Čtvrtek 24. září 2020 22:58
reklama
Dukascopy
reklama
XTB evolution
reklama
Purple Trading USA volby

Ako obchodovať dáta inflácie v USA?

Napsal:   Sekce: FX obchodovanie

Ako obchodovať dáta inflácie v USA?

FED A INFLÁCIA

Inflácia je hlavným dôvodom prečo USD od posledného zasadania, kedy FED zvýšil sadzbu prepadá. Trh už vtedy neuveril, že FED bude schopný zvyšovať tempom o akom hovorí projekcia (Dot Plot – jedno zvýšenie 2017, tri v roku 2018) a celkom zapochyboval aj o slabej inflácii, ktorá mala byť len dôsledkom dočasných faktorov. V tomto momente trh podľa Fed Fund Futures videl 60 % šancu zvyšovania sadzieb v roku 2017 a zároveň len jedno zvýšenie sadzieb v roku 2018.

Od júnového zasadania sme videli stále viac členov hovoriť o tom, že by najprv radšej videli efekty plánovaného redukovania súvahy FEDu a ďalšie dáta inflácia predtým ako sa rozhodnú či zvyšovať sadzby ešte tento rok (toto potvrdila aj zápisnica, ktorá potvrdilanie, že niekoľkí participanti vyjadrili obavu, že … slabá inflácia môže pretrvať dlhšie). Napriek tomu, že sme videli ďalšie horšie inflačné výsledky hlavné trio FEDu – Yellen, Dudley a Fisher – bolo proti a stále komunikovalo s trhmi predovšetkým presvedčenie, že inflácia podporovaná silným trhom práce sa odrazí.

Napokon však Yellen poľavila a najprv sa priblížila k trhovým očakávaniam tvrdením, že „inflačný naratív nie je konzistentný“ a keď svedčila túto stredu pred kongresom povedala, že „inflácia predstavuje kľúčové riziko“ a zároveň, že už nebude treba „zvyšovať sadzby tak veľa, aby sa dosiahla neutrálna sadzba“ (okrem toho stále tvrdila, že verí, že faktory, ktoré držia infláciu sú dočasné).

Tvrdenie o neutrálnej sadzbe opäť dalo za pravdu trhu a naznačilo možnosť budúcej negatívnej revízie neutrálnej sadzby, ktorá je momentálne prejektovaná na 3%. Yellenovej prejav spolu s ďalším oslabením doláru upravil očakávania zvýšovania sazdieb pre tento rok na 50 %.


Fed Fund Futures

 

INFLÁCIA A AKO SÚ NASTAVENÉ OČAKÁVANIA

Infláciá, podľa júnovej správy síce v poslednej dobe poklesla a bude ju naďalej „bližšie“ pozorovať, no centrálna banka zároveň konštatovala, že verí v silu americkej ekonomiky a trh práce na základe ktorých sa inflácia v nasledujúcich rokoch stabilizuje okolo 2 % a slabšia inflácia v poslednej dobe je dôsledkom predovšetkým dočasných faktorov.

Aby FED pokračoval podľa projekcie pre úrokové sadzby a zvýšil sadzby tento rok ešte raz, stačí mu, aby sa celková inflácia stabilne nachádzala okolo 1.7 % (meraná podľa preferovaného indikátoru Fedu PCE Index y/y), pre jadrovú infláciu to je 1.6 % y/y (jadrový PCE index)

Podľa analytikov Reuters sú očakávania nastavené nasledovne:


očakávania inflačných dát

Celková inflácia (CPI) by mala poklesnúť po štvrtý krát za sebu na 1.7 % (predtým 1.9%). Tu však hovoríme o inflácii, ktorá je meraná indikátorom CPI a nie PCE index. CPI indikátor z veľkej časti obsahuje to čo asi o dva týždne uvidíme pri zverejnení dát PCE index. Práve preto trh reáguje predovšetkým na dáta CPI.

Ak poklesne inlfácia meraná cez CPI, tak poklesne aj PCE index. Ak poklesne celkové CPI tak ako je očakávané stále uvidíme pravdepodobne hodnoty PCE, ktoré nekorešpondujú so zvyšovaním sadzieb Fedom do konca roka a USD bude postupne oslabovať – podľa projekcií totiž vidí Fed rozsah, v rámci ktorého by sa mala inflácia pohybovať do konca roka v intervale 1.6 – 1.7 % (PCE). Posledné dáta PCE však poukázali na slabých 1.4 %.

Jadrová inflácia sa očakáva na úrovni 1.7 % tak ako tomu bolo minule. V súvislosti s jadrovou infláciou hovorí FED v ekonomických projekciách o mediáne 1.7 % pre jadrový PCE Index pre rok 2017 a o rozsahu 1.6 – 1.7 % v ktorom by sa mala inflácia pohybovať.

Ďalším dôležitým indikátorom, ktorý dnes bude zverejnení je zložka maloobchodných tržieb „retail control“, ktorý sa nalieva priamo do PCE indexu.

 

AKO OBCHODOVAŤ INFLAČNÉ DÁTA?

USD od posledného zasadania síce USD oslabuje kvôli slabej inflácii, ale pripája sa tu viacero faktorov: ostatné centrálne banky, ktoré vychádzajú z cyklu uvoľnenej politiky (BOC, BoE, ECB), neschoponosti US administratívy poradiť si s Obamacare. Na druhej strane je pozitívom jednohlasnosť Fedu v otázke redukovanie súvahy centrálnej banky, ktorá by mala nastať niekedy v tomto roku, dolár však bude na základe tejto témy posiľňovať až vtedy keď bude známy konkrétny mechanizmus ukončenia reinvestícií.

Kým inflačné dáta nevýjdu s nejakou odchýlkou nemali by sme vidieť nejakú udržateľnú reakciu pretože ak bude FED zvyšovať sadzby bude to najskôr v decembri a do vtedy ešte uvidíme mnoho dát. Na druhej strane ak sa Inflácia výrazne pohne jednou stranou, pohnú sa aj očakávania spolu s dolárom.

 

OBCHODY:

USD budem predávať ak:

  • Výjdu inflačné čísla celkovo horšie a
  • uvidíme či už pri celkovej alebo jadrovej inflácií výsledok, ktorý výjde pod intervalom očakávaní analytikov: CPI menej ako 1.5 % alebo jadrová CPI menej ako 1.6 %. K tomu
  • Retail group nebude nad 0.4 %

USD by som predával proti CAD, keďže sentiment na CADe je momentálne diktovaný jastrabím zasadaním BOC (plu mierny risk on sentiment). Aj keď je pár prepredaný takáto informácia by ho tlačila ešte dnes dole – Predával by som intradenne ihneď po vyhlásení. Následne by som čakal na 38 % fib korekciu na dennom grafe a predával znova.

USD budem nakupovať ak:

  • Výjdu inflačné čísla celkovo lepšie aj s maloobchodnými tržbami
  • uvidíme či už pri celkovej alebo jadrovej inflácií výsledok, ktorý výjde nad intervalom očakávaní analytikov: CPI 2 % a viac alebo jadrová CPI 2.0 % a viac.
  • Retail group nad 0.2 %

V tomto prípade by som predával NZD USD (Keďže by to malo vplyv aj na risk sentiment a do istej miery by to negovalo Yellenovej prejav a očakávania sadzieb by išli hore a spolu s tým by sa mohli rozbehnúť dole aj akciové indexy)

Prajem veľa úspechov!

Hodnocení článku:
Sdílení článku: 
   

Čtěte více

  • Aké cieľovať ZHODNOTENIE?
    Ruku na srdce milí nadšenci finančných trhov. Téma: "Zhodnotenie finančných prostriedkov" je téma, ktorá vyvoláva zimomriavky na tele aj skúseným a ostrieľaným obchodníkom. Zlato, peniaze, majetok a financie priťahujú ľudí už od dávnych dôb. Množiť, honobiť a získavať tieto prostriedky k nezávislosti, blahobytu, rešpektu, statusu a moci láka väčšinu ľudí. My obchodníci obchodujeme na finančných trhoch za účelom nadobudnutia a zhodnotenia svojich úspor a svojho kapitálu. Všetci máme určite očakávania. Niektorí obchodníci majú skromné a veľmi reálne očakávania a očakávania niektorých obchodníkov nekorešpondujú s ich skúsenosťou, znalosťami, psychickými dispozíciami a v neposlednom rade s realitou. V tomto blogu si napíšeme niečo o tom - Aké cieľovať zhodnotenie?
  • Aké zmeny na kapitálových trhoch môžeme čakať v najbližšej dekáde?
    Švajčiarska investičná banka UBS očakáva na akciových trhoch v nasledujúcom desaťročí nižšie ročné výnosy na a vyššiu volatilitu. Čo by to znamenalo pre tradera alebo investora, keby sa tieto očakávania naplnili?
  • Ako Apple mení zabehnuté pravidlá
    Apple je prvou veľkou korporáciou, ktorá uprednostní ochranu súkromia užívateľov pred využívaním citlivých dát na účely marketingu. Niektorým firmám to môže spraviť zásadný škrt cez rozpočet a rozhodnutie Applu sa im nepozdáva. Názory sú rôzne, aj z radov top technologických firiem by sme mohli čoskoro vidieť nasledovníkov, hlavne ak ľudia ocenia ochranu súkromia.
  • Ako efektívne využiť indikátory?
    Indikátory sú v tradingu veľmi známe a na googli sa nájde o nich veľa informácii, no všade iba píšu tie isté veci. Ja by som v tomto blogu rád napísal ako to naozaj je a vyhol sa bullshi%om.
  • Ako funguje Greenshoe opcia
    Česká zbrojovka čoskoro vstupuje na pražskú burzu a neklamným znakom, že pôjde o veľké IPO je aj to, že firma si vyhradzuje právo pri vysokom záujme poskytnúť až o 15% viac akcií ako je hodnota úpisu. Môžeme teda hovoriť o tzv. “Greenshoe” opcii, ktorá je zaujímavým nástrojom na ochranu záujmov väčšiny účastníkov IPO a v tomto krátkom článku som sa rozhodol priblížiť vám celý tento mechanizmus.
  • Ako hlboko môže klesnúť DAX 30?
    Trhy reagujú na koronavírus celkom výrazne a niet sa čomu diviť. Úrady robia všetko preto aby zastavili šírenie tejto nákazy, čo sa už viditeľne odráža na ekonomike. Mnoho ľudí sa dostáva do karantény a nepracuje, tovar stojí na mieste a začínajú sa rátať straty. Ako hlboko môže počas obdobia koronavírusu klesnúť index DAX 30?
  • Ako je na tom Bitcoin, dominancia a kapitalizácia altcoinov?
    Ahojte trejderi dnes sa pozrieme na 3 základnég rafy, ktoré sledujem každý deň aby som si urobil väčší obrázok ohľadne trhu kryptomien.
  • Ako je na tom nemecká ekonomika a čo to znamená pre DAX?
    Inštitút ifo ako jedna z najrešpektovanejších inštitúcií v Európe vydáva známy index podnikateľskej klímy, okrem toho však publikuje aj viaceré iné reporty a analýzy. Čo hovoria o ekonomickom vývoji v Nemecku a aký dávajú celkový obraz? Pozrime sa na to bližšie a povedzme si aký to môže mať stredno a dlhodobý vplyv na index DAX.
  • Ako na anti-Martingale
    V dnešnom blogu by som Vám chcel ukázať výhody aj nevýhody obchodníckej metódy zvanej anti-Martingale a ako ju obchodujem ja na reálnom účte. Som veľký priaznivec tejto metódy a veľký odporca Martingale. Poďme si ukázať na reálnych príkladoch ako to funguje.
  • Ako na investovanie či obchodovanie komodít
    Spôsobov ako obchodovať či investovať na finančných trhoch je mnoho, no každé finančné aktívum je niečím výnimočné. V čom sú iné komodity? Ak je človek dostatočne znalý, skúsený a trpezlivý, tak na nich môže robiť zaujímavé výnosy, pretože tak ako aj iné finančné aktíva, tak aj komodity sú cyklické a to znamená, že pri správnom načasovaní vstupu do trhu sa dá urobiť veľké zhodnotenie investície. Medzi komodity patrí napríklad ropa, zemný plyn, zlato, platina, kukurica, pšenica či bavlna.
  • Ako obchodovať dáta inflácie z Nového Zélandu?
    Ako obchodovať dáta inflácie z Nového Zélandu?
  • Ako obchodovať dáta inflácie z USA?
    Aktuálneho nastavenie trhu reflektuje 42 % pravdepodobnosť zvyšovania sadzieb (Fed Fund Futures) a preiskum Reuters stále poukazuje na zvyšovanie sadzieb Fedom vo štvrtom kvartály ako najpravdepodobnejší scenár monetárnej politiky v USA. Dnešné dáta inflácie môžu mať veľký vplyv na to, či sa tieto pravdepodobnosti zmenia.
  • Ako obchodovať dáta z trhu práce v USA?
    Obchodovanie dát z trhu práce v USA.
  • Ako obchodovať GBP/USD po zasadnutí Bank of England?
    Včerajšie rozhodnutie Bank of England (BoE), môže byť dôvodom na silnejšiu korekciu v rámci rastového trendu. Preto sa v nasledujúcich riadkoch pozrieme na to, aké dôvody podporujú túto alternatívu a akým spôsobom sa dá zobchodovať.
  • Ako obchodovať na Forexe pomocou menovej arbitráže
    Princípy arbitráže sa dajú aplikovať na rôznych trhoch, s rôznymi inštrumentami, v tomto článku sa pozrieme na to ako obchodovať na platformách MetaTrader forex s použitím menovej arbitráže...
  • Ako obchodovať prejav Poloza (BOC)
    Kanadský dolár bol najslabšou menou minulého týždňa a to aj napriek tomu, že ropa uzavrela týždeň pozitívne. Hlavnou príčinou výpredaju bol prejav člena BOC Lane, ktorý do veľkej miery poprel interpretáciu trhu z posledného zasadania centrálnej banky, kedy boli prekvapivo zvýšené úrokové sadzby na 1 % (trh očakával zvýšenie sadzieb len na 50 % - OIS). Lane zrelativizoval pohľad na ďalšie zvyšovanie sadzieb v Kanade pre tento rok a Poloz bude musieť tento pohľad potvrdiť alebo negovať.
  • Ako obchodovať Ropu? Alebo ako zaručene zhodnotiť svoju investíciu?
    V tomto článku sa zameriame na obchodovanie, tak ako sa bežne neprezentuje. Finančným operáciám popísaným v tomto článku môžeme hovoriť špekulácie alebo investície. Popíšeme si, akým spôsobom môžme dosiahnúť vysoko pravdepodobné zhodnotenie nášho kapitálu s minimálnym rizikom stráty investície.
  • Ako obchodovať s indikátorom Stochastic
    Stochastika je odvetvie matematiky, ktoré sa zaoberá skúmaním náhodných javov a indikátor Stochastic nám na základe týchto poznatkov pomáha nájsť potenciálne body na zmenu trendu. Indikátor Stochastic je oscilátor, ktorý skúma momentum na trhu. Porovnáva aktuálnu cenu finančného inštrumentu v určitom cenovom pásme za periódu času.
  • Ako obchodovať zasadanie BOC?
    Prehľad pred zasadaním centrálnej banky Kanady spolu s definovaním očakávaní trhu a spôsobov, akým budem tento risk event obchodovať.
  • Ako platiť čo najnižšie swapy
    Asi každý trader rozmýšľa ako obchodovať pri čo najnižších nákladoch a práve swapy dokážu v priebehu času potichu nenápadne rásť. Ako sa teda vyhnúť zbytočným poplatkom a obchodovať čo najefektívnejšie?
  •  


    Diskuse ke článku

    Diskuse je přístupná pouze pro registrované uživatele.
    Přihlásit se | Nová registrace
Forex - doporučené články:

Co je FOREX?
Základní informace o finančním trhu FOREX. Forex je obchodování s cizími měnami (forex trading) a je zároveň největším a také nejlikvidnějším finančním trhem na světě.
Forex pro začátečníky
Forex je celosvětová burzovní síť, v jejímž rámci se obchoduje se všemi světovými měnami, včetně české koruny. Na forexu obchodují banky, fondy, pojišťovny, brokeři a podobné instituce, ale také jednotlivci, je otevřený všem.
1. část - Co to vlastně forex je?
FOREX = International Interbank FOReign EXchange. Mezinárodní devizový trh - jednoduše obchodování s cizími měnami - obchodování se směnnými kurzy.
VIP zóna - Forex Asistent
Nabízíme vám jedinečnou příležitost stát se součástí týmu elitních obchodníků FXstreet.cz. Ve spolupráci s předními úspěšnými obchodníky jsme pro vás připravili unikátní VIP skupinu (speciální uzavřená sekce na webu), až doposud využívanou pouze několika profesionálními tradery, a k tomu i exkluzivní VIP indikátory, doposud úspěšně používané pouze k soukromým účelům. Nyní se vám otevírá možnost stát se součástí této VIP skupiny, díky které získáte jedinečné know-how pro obchodování na forexu, výjimečné VIP indikátory, a tím také náskok před drtivou většinou ostatních účastníků trhu.
Forex brokeři - jak správně vybrat
V podstatě každého, kdo by chtěl obchodovat forex, čeká jednou rozhodování o tom, s jakým brokerem (přeloženo jako makléř/broker nebo zprostředkovatel) by chtěl mít co do činění a svěřil mu své finance určené k obchodování. Velmi rád bych vám přiblížil problematiku výběru brokera, rozdíl mezi jednotlivými typy brokerů a v neposlední řadě uvedu několik příkladů nejznámějších z nich.
Forex robot (AOS): Automatický obchodní systém
Snem některých obchodníků je obchodovat bez nutnosti jakéhokoliv zásahu do obchodu. Je to pouhá fikce nebo reálná záležitost? Kolik z nás věří, že "roboti" mohou profitabilně obchodovat? Na jakých principech fungují?
Forex volatilita
Forex volatilita, co je volatilita? Velmi užitečným nástrojem je ukazatel volatility na forexu. Grafy v této sekci ukazují volatilitu vybraného měnových párů v průběhu aktuální obchodní seance.
Forex zůstává největším trhem na světě
V dnešním článku se podíváme na nejnovější statistiky globálního obchodování na forexu. Banka pro mezinárodní vyrovnání plateb (BIS) totiž před pár týdny zveřejnila svůj pravidelný tříletý přehled, ve kterém detailně analyzuje vývoj na měnovém trhu. BIS je označována jako "centrální banka centrálních bank". Je nejstarší mezinárodní finanční organizací a hraje klíčovou roli při spolupráci centrálních bank a dalších institucí z finančního sektoru. Dnešní vzdělávací článek sice nebude zcela zaměřen na praktické informace z pohledu běžného tradera, ale i přesto přinese zajímavé a důležité poznatky.

Nejnovější články:


Naposledy čtené:

reklama
XTB evolution