Forexový výhľad na 42. týždeň roka 2015

 Rekapitulácia minulého týždňa

 Očakávané udalosti tohto týždňa

Pondelok: V US je sviatok, deň Krištofa Kolumba. Akciový trh je otvorený, dlhopisy sú zatvorené. V Londýne bude pred parlamentom vypovedať šéf britskej divízie Volkswagen o emisnom škandále.

Utorok: Na okresnom súde na Manhattane začne prvé pojednávanie v kauze manipulovania sadzby Libor. Zajtra očakávame výsledky nemeckého investorského prieskumu ZEW a finalizáciu inflácie z Nemecka. Americká banka JP Morgan Chase zverejní kvartálne výsledky spolu s firmami Johnson n Johnson a Intel. V priebehu dňa budú zverejnené výsledky čínskej obchodnej bilancie.

Streda: Očakávame maloobchodné tržby z US. Na programe je tiež IPO spoločnosti First Data, ktoré by v objeme 3,2 mld. USD malo byť najväčším americkým IPO tohto roka. Očakávame tiež čínsku infláciu a béžovú knihu Fedu. Korporátne výsledky ponúknu firmy BlackRock Inc., Delta Air Lines Inc., Bank of AmericaCorp., Wells Fargo & Co., Netflix Inc., PNC Financial ServicesGroup Inc.

Štvrtok: Očakávame inflačné dáta z US, newyorský prieskum výroby, prieskum Philly Fed a austrálske dáta z trhu práce. Korporátne výsledky zverejnia firmy BB&T Corp., UnitedHealth GroupInc., KeyCorp, US Bancorp, Goldman Sachs Group Inc., CitigroupInc., Mattel Inc., Schlumberger Ltd., Charles Schwab Corp.,Philip Morris International Inc.

Piatok: Očakávame výsledky General Electric, priemyselnú produkciu z US a spotrebiteľskú dôveru podľa Michiganskej univerzity.

 EURUSD

Nový týždeň začal pre EURUSD rastom k úrovni 1.1400 po minulotýždňovej zápisnici ECB a FOMC. Obchodníci vnímajú US dáta ako dostatočne zlé na to, aby FOMC odložilo zvýšenie sadzieb až od jari 2016. Naopak ECB naďalej odmieta rozšírenie QE aj napriek horším dátam a preto sme videli najsilnejší pokles US dolárového indexu od júna tohto roka.

Makroekonomický kalendár tento týždeň prinesie viacero zaujímavých dát. Už zajtra očakávame výsledky nemeckého investorského prieskumu ZEW a finalizáciu indexu spotrebiteľských cien z Nemecka. Tieto dáta nemávajú v posledných mesiacoch zásadný vplyv na EURUSD. ZEW ale môže spôsobiť volatilitu do +/- 20 pipov po zverejnení. V stredu očakávame priemyselnú výrobu z eurozóny a maloobchodné tržby z USA. Práve maloobchodné tržby patria k výsledkom, ktoré môžu zmeniť intradenný sentiment na EURUSD. Volatilita dosahuje až +/- 40 pipov, pričom lepšie výsledky by mali podporiť USD. Korelačný koeficient je ale u posledných vyhlásení nízky. Inflačné dáta vo štvrtok majú síce podľa štatistík nižší vplyv na EURUSD ako maloobchodné tržby, avšak korelačný koeficient je na úrovni -0.532. Inflačné dáta sú samozrejme sledované FOMC a lepší výsledok by mal podporiť USD. Na záver týždňa očakávame výsledky priemyselnej výroby a spotrebiteľský prieskum michiganskej univerzity. Tieto dáta majú len malý vplyv na menový pár a majú skôr tendenciu zvýšiť volatilitu len intradenne a do 15 pipov.

Je súčasný rast na EURUSD udržateľný a kedy by sme mohli vidieť pokles na EURUSD? Týždenný opční úsmev na EURUSD je vyrovnaný, avšak u exspirácii nad 2-týždne vidíme preferenciu putov. Krátkodobý sentiment je ale pozitívny a to len poukazuje na "malý potenciál nahor". Maloobchodné tržby, inflačné dáta z USA a prípadne negatívne výsledky z Číny majú ale dostatočne veľkú silu na otočenie sentimentu. Náš výhľad je rastový a očakávame test 1.1460. Suportom je úroveň 1.1320.

 GBPUSD

Zápisnica BoE priniesla reakciu na GBPUSD v podobe poklesu, avšak kábel tento pokles dokázal čoskoro vymazať. Dôvodom bola zápisnica FOMC, ktorá viedla k oslabeniu USD. Rast na libre je opatrný predovšetkým kvôli tlaku EURGBP a páru sa preto nepodarilo prekonať úroveň 1.5380.

Tento týždeň očakávame z UK viacero dôležitých makroekonomických výsledkov. Zajtra bude zverejnený index spotrebiteľských cien, ktorý ma korelačný koeficient na úrovni 0.687 (podobne vysoký koeficient je aj u NFP). Volatilita po zverejnení môže dosiahnuť až +/- 50 pipov. Tieto dáta mávajú zásadný vplyv na GBPUSD a preto sa pripraviť na zvýšenú volatilitu a prípadne aj zmenu krátkodobého trendu. Hneď v stredu očakávame výsledky z UK trhu práce. Miera nezamestnanosti má mierne nižší korelačný koeficient ako inflácia "iba -0.533". Volatilita ale môže podobne dosiahnuť +/- 50 pipov. Dáta v utorok a v stredu môžu do veľkej miery určiť trend na celý týždeň, pokiaľ neuvidíme žiadne veľké prekvapenie z USA, alebo Číny. Pozor preto na swingové pozície zajtra a pozajtra.

Obchodníci očakávajú vyššiu infláciu a lepšie dáta z trhu práce. Lenže posledné ukazovatele z UK ekonomiky neboli tak pozitívne a preto hrozí negatívne sklamanie. Náš výhľad na GBPUSD je neutrálny, avšak pozor nevylučujeme vytvorenie vyššieho high na 1.5420. Naopak riziko je aj na strane poklesu a nemôžeme vylúčiť pokles k 1.5250. Vzniká nám tak široké obchodné pásmo, ktoré je výsledkom dvoch zásadných fundamentov tento týždeň (inflácia a trh práce). Týždenný opční úsmev na GBPUSD je naklonení v prospech call pričom sa očakáva, že pár bude ďalej trendovať. Pozor preto na silné pohyby

 AUDUSD

Minulý týždeň sme na AUDUSD zaznamenali silnú rastovú raly, ktorá bola výsledkom risk-on sentimentu. Akcie si výrazne polepši a trhový sentiment prial rastu komoditných mien. Tento týždeň je nabitý dôležitými makrodátami, ktoré prinesú zvýšenú volatilitu. Očakávame, že by sa pár mal konsolidovať v širšom obchodnom pásme 0,7350 až 0,7430... Na základe výsledkov sa však môže výhľad zmeniť. Zatiaľ meníme rastový výhľad na neutrálny... Suport: 0,7250... Rezistencia: 0,7430...  Riziká: V utorok uvidíme podnikateľskú dôveru AUS a čínske dáta obchodnej bilancie, v stredu uvidíme spotrebiteľskú dôveru a infláciu z Číny. Taktiež maloobchodné tržby z USA. A v piatok inflačné očakávania Michiganskej univerzity. Stred týždňa pravdepodobne rozhodne o ďalšej trajektórií páru. Ak budú dáta priaznivé, býci budú chcieť ostať v raly, naopak ak budú negatívne, medvede budú chcieť strhnúť vývoj na svoju stranu...

 NZDUSD

Pre NZDUSD platí to isté čo pre AUDUSD. Rastová raly narazila na silné rezistencie (denný graf) a do zverejnenia hlavných dát by nemali byť zásadnejšie prekonané. Čínske výsledky v utorok a v stredu, plus dáta maloobchodných tržieb z US a stredajšie PMI výrobného sektora by mali nastoliť nový trend. Vo štvrtok uvidíme výsledky kvartálnej inflácie z NZ, čo bude taktiež silným hýbateľom. Následne týždeň zakončia inflačné očakávania z US. Čínske dáta budú rizikom ako pre USD tak aj pre NZD. V prípade slabých výsledkov by sme mali vidieť pokles oboch mien. Napriek tomu NZD bude pravdepodobne pd silnejším tlakom kvôli risk-off.. Ostatné dáta sú pozitívne korelované. Lepšia inflácia a PMI sú v prospech NZD a naopak. Na druhej strane silnejšie maloobchodné tržby budú v prospech USD a naopak.  Výhľad máme neutrálny s očakávaným obchodným pásmom 0,6500 až 0,6750... V prípade prielomu nad 0,6750 sa otvorí nový priestor na rast....

 USDCAD

Na páre USDCAD nám pokračoval klesajúci trend a obchodníkom sa podarilo zatlačiť pár až k testu 1,2900. Pohybu pomohol rast na rope WTI k úrovni 50 USD za barel a taktiež risk-on sentiment tlačiaci komoditné meny nahor. Napriek tomu pokles je krátkodobo pravdepodobne na svojom konci. Rozhodnú dáta v strede týždňa. Napriek tomu potenciál na korekciu je relatívne silný. Bez podpori fundamentov v ktorých by obchodníci našli dobrú zámienku na zmenu trendu ostávame neutrálny... Suport: 1,2900... rezistencia: 1,3000, 1,3100... Riziká: Dáta z USA. Kanadské dáta absentujú. Pozor na obchodovanie ropy WTI a sentiment na komoditných menách....