
Navzdory súčastného vývoja AI sektoru ostávajú niektore firmy bez povšimnutia.
Vela investorov vidí a všade na okolo počuje to, ako je umelá inteligencia budúcnosť a oplatí sa do nej investovať.
Čo ale ostatné firmy bez ktorých by tento pokrok nebol možný?
Ťažobný sektor zostáva dôležitou súčasťou globálnej ekonomiky. Rastúca potreba elektrickej energie, rozvoj dátových centier, modernizácia energetickej infraštruktúry a dlhodobý dopyt po priemyselných kovoch vytvárajú priestor pre spoločnosti, ktoré dokážu zabezpečiť dodávky strategických surovín.
Ak sa pozrieme na komodity ktoré sú potrebné pre vývoj môžeme začať od medi a hliniku,
Pri pokročilejších technologiach skončíme pri Gáliu a Germániu.
Hovorime o širokej škále kovov bez ktorých sa v najbližších rokov technológie nepohnú z miesta.
Prave to je silný faktor prečo majú pravé ťažiari silnú budúcnosť.
Dovolil som si pár konkrétnych vybrať a prečo by mohli byť zaujímavé aj dlhodobo.
1. Glencore PCL - London
Tržná kapitalizácia : 66,2 Mld. Libier
P/E Ratio : 17.2x
EBITDA : Jún 2026 - 10,1 Mld. Libier ( zvýšenie o 86% YoY )
Túto britsko-švajčiarsku nadnárodnú ťažobnú a komoditnú obchodnú spoločnosť s významnou akvizičnou stratégiou sa dá brať ako Giganta, ktorý si nasledujúce roky dláždi cestu k tomu aby mali značný úspech práve kvôli ich bussiness modelu.
Priemyselná časť – ťažba a spracovanie
Glencore chce zvýšiť ročnú produkciu medi na približne 1,1 milióna ton do roku 2029 a približne 1,6 milióna ton do roku 2035. Rast majú podporiť existujúce bane v Afrike, zvýšenie efektivity, rozvoj ložísk a projekty ako Coroccohuayco či opätovné spustenie Alumbrery v Argentíne.
Marketingová časť – globálne obchodovanie
Obchoduje s komoditami a využíva logistiku, skladovanie, dodávateľské vzťahy a znalosti fyzických trhov. Dokáže zarábať aj na trhových dislokáciách a volatilite, hoci výsledky závisia od podmienok na trhu.
Ich Marketingový vyson EDIT dosiahol 3,3 mld. Libier, čo predstavuje 142% zisk YoY.
Extrémne práve tažia na oboch brehoch rieky : Marketingu ako zdroji obchodných ziskov a ťažbe medi ako dlhodobom rastovom motore.
2. BHP Group ltd. ADR - NYSE
Tržná kapitalizácia : 302,4 Mld. $
P/E Ratio : 16.5x
EBITDA : 32,9 mld. $ ( zvýšenie o 26,8 % YoY )
BHP Group je Australský Gigant a jeden z najväčších a najdiverzifikovanejších ťažiarov na svete. Jeho hlavnou investičnou príležitosťou je meď, ktorú podporuje elektrifikácia, rozvoj dátových centier a rozširovanie energetických sietí. Súčasne má BHP rozsiahle aktíva v železnej rude, ktoré poskytujú silnú produkčnú základňu a hotovosť na financovanie ďalšieho rastu.
BHP plánuje prostredníctvom projektov v Čile, Austrálii a Argentíne zvýšiť produkciu medi približne o 40 % do finančného roka 2035 oproti súčasnej úrovni. Dôležité sú Escondida, Copper South Australia, Spence a rozvojové projekty Resolution a Vicuña.
Ich doležitosť na trhu je velmi výrazna z hľadiska elektrifikácie a ťažby železnej rudy.
3. Cameco Corp. - NYSE
Tržná kapitalizácia : 35,2 Mld $
P/E Ratio : 52x
EDITBA : 0.54 mld. ( pokles o 41% YoY )
Cameco ( Kanada ) je jednou z najvýznamnejších západných spoločností v jadrovom palivovom reťazci. Spája ťažbu uránu, výrobu jadrového paliva.
Je to najvýznamnešia zložka, pretože bez obrovského množstva energie, ktoré nám zatial vie poskytnúť iba jadro, sa môže AI úplne zastaviť, hlavne kvôli dátovým centrám.
Vlády a technologické firmy hľadajú stabilnú nízkouhlíkovú elektrinu pre siete a dátové centrá. Nové reaktory aj predlžovanie životnosti existujúcich elektrární môžu zvyšovať dlhodobý dopyt po jadrovom palive.
Jadrové elektrárne potrebujú zabezpečiť palivo na dlhé obdobia. Nové bane vyžadujú povoľovanie, investície a roky vývoja. Cameco má existujúce prevádzky a dlhoročné vzťahy s energetickými spoločnosťami.
Ich nizku EBITDU zohľadnuje práve velký rozvoj a vystavba dalšich reaktorov (Dukovany).


