Výsledky obranného sektoru: Saab, Safran, Lockheed Martin

Obranný průmysl postupně uzavírá svou výsledkovou sezónu. Čtvrtku budou dominovat především evropští lídři sektoru. Na pozadí přetrvávajícího bezpečnostního napětí a eskalace ozbrojených konfliktů po celém světě jsou očekávání ohledně výsledků firem v tomto sektoru stále vyšší a zároveň stále obtížněji naplnitelná.

Safran

Jedna z největších společností ve své třídě. Francouzská letecká skupina má vedle vojenských dodávek také rozsáhlý a rychle rostoucí civilní segment.

Tržní reakce naznačuje, že firma dodala přesně to, co investoři očekávali, a že významný růst spolu s charakteristikou společnosti už byl v ceně započítán.

Tržby meziročně vzrostly o 18,8 % na 8,48 mld. EUR, čímž mírně překonaly tržní konsenzus kolem 8,3 mld. EUR.

Detaily jednotlivých segmentů byly smíšené.

• Tržby v segmentu Equipment & Defense vykázaly organický růst o 13,5 % na 3,36 mld. EUR, přičemž prodeje v oblasti OE vzrostly o 15,3 %.
• Tržby v segmentu pohonných systémů organicky vzrostly o 33 % na 4,5 mld. EUR, přičemž prodeje vzrostly o 35 %.
• Segment Aircraft Interiors vykázal organický růst o 9,2 % a dosáhl 700 mil. EUR (i když stojí za zmínku, že v nominálním vyjádření zaznamenal pokles).

Management potvrdil své závazky ohledně celoročního výhledu pro rok 2026 a očekává tržby v hodnotě nižších desítek miliard EUR, opakovaný provozní zisk nad 6,1 mld. EUR a FCF nejméně 4,4 mld. EUR.

Společnost také uvedla, že sleduje situaci na Blízkém východě, a upozornila na první iniciativy v regionu, například spolupráci s Katarem na budování systému protivzdušné obrany.

SAF.FR (D1)

Akcie vykazují vysokou dynamiku cenových pohybů s vysokou frekvencí. To může ukazovat na stejně dynamické změny v očekávání investorů ohledně dalšího výhledu společnosti, i když s ohledem na tržní a geopolitické prostředí by nejistota měla být spíše nakloněna růstovému scénáři. Zdroj: xStation 5

Saab AB

Švédská skupina vykázala velmi silné čtvrtletí, s výrazným růstem a provozní optimalizací napříč většinou oblastí. Také zde však tržní reakce může naznačovat, že značná část tohoto růstu už byla v ceně započítána. Silné výsledky navíc částečně zastínil pokles objednávek.

• Objednávky klesly na 18,2 mld. SEK, což se promítlo do objednávkového backlogu v hodnotě 274 mld. SEK.
• Tržby vzrostly na 19,2 mld. SEK, což představuje organický růst o 23,6 %.
• Obzvlášť pozitivním překvapením byl provozní zisk, který vzrostl o 32 % na 1,92 mld. SEK, čímž se EBIT marže zvýšila na 10 %.
• Management upozornil na mimořádně silný růst poptávky po systémech sledování a monitoringu. Tržby v tomto segmentu vzrostly o více než 30 %.

SAABB.SE (D1)

Na grafu se zveřejnění výsledků časově shodovalo s obranou klíčových úrovní: klouzavého průměru EMA 200 a spodní hranice dlouhodobého rostoucího kanálu. Zdroj: xStation 5

Lockheed Martin

Před zveřejněním výsledků byla očekávání vůči společnosti vysoká. Na pozadí současného i očekávaného růstu obranných výdajů akcionáři čekali, že Lockheed ospravedlní více než 40% růst valuace od začátku roku. Investoři se nezaměřovali jen na tržby, ale také na ziskovost, protože společnost má vůči konkurenci stále prostor ke zlepšení marží.

• Očekávání trhu byla nastavena přibližně na 18,3 mld. USD u tržeb a 6,75 USD u EPS.

Společnost však tato očekávání nesplnila.

• Tržby dosáhly pouze 18,0 mld. USD.
• EPS činil 6,44 USD.
• To znamená čistý zisk ve výši 1,44 mld. USD a provozní marži na úrovni 8,9 %.

Na úrovni segmentů se zklamání soustředilo především do oblasti avioniky a raketových systémů.

• Segment avioniky zaznamenal meziroční pokles tržeb na 6,95 mld. USD. Společnost uvedla ztráty ve výši 325 mil. USD a přecenění kontraktů na stíhačky F-16, které ji stálo 145 mil. USD. Problémy způsobuje také program C-130. Výsledkem bylo, že provozní zisk v tomto segmentu klesl o 14 %.
• Segment raketových systémů si vedl lépe, ale vzhledem k rozsahu poptávky ze strany americké vlády a spojenců zůstává růst výrazně pod očekáváními. Tržby vzrostly pouze o 8 % na 3,64 mld. USD. Marže zůstala beze změny na 13,7 %.
  • Management zdůraznil 190 mil. USD tržeb souvisejících s rozšiřováním výrobních kapacit pro střely PAC-3, JASSM, LRASM a PrSM. Tyto typy munice nyní představují jeden z nejvýraznějších nedostatků jak pro USA, tak pro celé NATO.
• Dalším segmentem, který zaznamenal výraznější pokles, jsou vrtulníky a systémy velení a řízení. Tržby klesly na 3,9 mld. USD, provozní zisk se propadl o více než 20 % a provozní marže sklouzla na 10,6 % z předchozích 12 %. Pokles byl způsoben kombinací slabších prodejních objemů, interní restrukturalizace a přecenění programů CH-53K, Seahawk a Black Hawk.
• Obraz v segmentu vesmírných technologií je smíšený. Tržby vzrostly na 3,42 mld. USD, ale provozní zisk a marže klesly téměř o 30 %. Společnost to vysvětlila nízkou ziskovostí v komerčních a civilních projektech, na kterých se podílela.

LMT.US (D1)

Po výplatě dividendy na začátku března společnost ztratila momentum a trend se otočil, přičemž akcie od lokálního maxima oslabily přibližně o 20 %. Cena se zřetelněji stabilizovala až na klouzavém průměru EMA 200. Z technického pohledu je pro zabránění dalším poklesům nutné, aby se titul minimálně udržel v konsolidačním pásmu mezi FIBO 68 a FIBO 71; kupci by se zároveň měli snažit ubránit i úroveň EMA 200. Zdroj: xStation 5

 

Zjistěte o akciích, ETF i obchodování více:

• Investice do AI: Nejlepší společnosti pro investice
• ETF vs. akcie: Srovnání, výhody, nevýhody a jak si vybrat
• Investování do akcií – Co je to obchodování s akciemi?
• Jak sestavit portfolio z akcií a ETF fondů?
• Jaké jsou 4 různé typy akcií?
• Investice do vesmíru: jak najít vesmírné akcie?
• Nejlepší ETF fondy 2026 – cesta k pasivnímu investování?

 

Zaujalo Vás toto téma? U XTB můžete obchodovat více než 2000 CFD na akcie!

• Konkurenční spready
• Nízké swapové body, díky kterým můžete držet pozice déle
• Minimální velikost transakce již od 0 EUR

 

Kromě široké nabídky instrumentů od nás získáte také vzdělávací materiály – články, e-booky a kurzy zdarma:

• Trading pro začátečníky
• TOP 5 Trading nástrojů Ondřeje Hartmana
• Kurz tradingu vs. investování
• Investování do akcií – Co je to obchodování s akciemi?
• Testovací účet u XTB? Procvičte si obchodování zdarma!

 

---

Rozdílové smlouvy jsou komplexní nástroje a v důsledku použití finanční páky jsou spojeny s vysokým rizikem rychlého vzniku finanční ztráty. U 75 % účtů retailových investorů došlo při obchodování s rozdílovými smlouvami u tohoto poskytovatele ke vzniku ztráty. Měli byste zvážit, zda rozumíte tomu, jak rozdílové smlouvy fungují, a zda si můžete dovolit vysoké riziko ztráty svých finančních prostředků. Investování je rizikové. Investujte zodpovědně. Tento materiál je marketingovou komunikací ve smyslu čl. 24 odst. 3 směrnice Evropského parlamentu a Rady 2014/65/EU ze dne 15. května 2014 o trzích finančních nástrojů, kterou se mění směrnice 2002/92/ES a směrnice 2011/61/EU (MiFID II). Marketingová komunikace není investiční doporučení ani informace doporučující či navrhující investiční strategii ve smyslu nařízení Evropského parlamentu a Rady (EU) č. 596/2014 ze dne 16. dubna 2014 o zneužívání trhu (nařízení o zneužívání trhu) a o zrušení směrnice Evropského parlamentu a Rady 2003/6/ES a směrnic Komise 2003/124/ES, 2003/125/ES a 2004/72/ES a nařízení Komise v přenesené pravomoci (EU) 2016/958 ze dne 9. března 2016, kterým se doplňuje nařízení Evropského parlamentu a Rady (EU) č. 596/2014, pokud jde o regulační technické normy pro technická ujednání pro objektivní předkládání investičních doporučení nebo jiných informací doporučujících nebo navrhujících investiční strategie a pro zveřejnění konkrétních zájmů nebo náznaků střetu zájmů nebo jakékoli jiné rady, a to i v oblasti investičního poradenství, ve smyslu zákona č. 256/2004 Sb., o podnikání na kapitálovém trhu. Marketingová komunikace je připravena s nejvyšší pečlivostí, objektivitou, prezentuje fakta známé autorovi k datu přípravy a neobsahuje žádné hodnotící prvky. Marketingová komunikace je připravena bez zohlednění potřeb klienta, jeho individuální finanční situace a nijak nepředstavuje investiční strategii. Marketingová komunikace nepředstavuje nabídku k prodeji, nabídku, předplatné, výzvu na nákup, reklamu nebo propagaci jakýchkoliv finančních nástrojů. Společnost XTB S.A., organizační složka nenese odpovědnost za jakékoli jednání nebo opomenutí klienta, zejména za získání nebo zcizení finančních nástrojů, na základě informací obsažených v této marketingové komunikaci. V případě, že marketingová komunikace obsahuje jakékoli informace o jakýchkoli výsledcích týkajících se finančních nástrojů v nich uvedených, nepředstavují žádnou záruku ani předpověď ohledně budoucích výsledků. Minulá výkonnost nemusí nutně vypovídat o budoucích výsledcích a každá osoba jednající na základě těchto informací tak činí zcela na vlastní riziko.

 

Čtěte více

• Výsledky největších amerických společnosti pomáhají indexům k růstu.
  Zprávy z největších amerických společnosti, které ukázali dobré čtvrtletní výsledky, pomáhají indexům růst. Díky tomu,...
• Výsledky největších amerických společnosti pomáhají indexům k růstu.
  Zprávy z největších amerických společnosti, které ukázali dobré čtvrtletní výsledky, pomáhají indexům růst. Díky tomu,...
• Výsledky NetApp za 4Q reflektují stabilní poptávku po cloudu, společnost navyšuje dividendu
  Společnost NetApp, která podniká v oblasti inteligentní datové infrastruktury, reportovala výsledky hospodaření za 4Q fiskálního roku 2024. Největší segment hybridních cloudových služeb překonal očekávání analytiků, podle kterých poptávka i hrubá marže společnosti vykazují větší stabilitu.
• 🪁 Výsledky Netflixu pozitivně překvapily Wall Street. Akcie v premarketu vzrostly o 6 % 📈.
  Společnost Netflix (NFLX.US) oznámila finanční výsledky, které pozitivně překvapily analytiky. Akcie si před otevřením trhu připsaly téměř 6 %. Euforicky byl přijat výrazný nárůst počtu placených předplatitelů, který dal akcionářům naději na lepší budoucnost po obtížném předchozím roce. Wall Street vnímala nárůst nových předplatitelů jako významný, a to i přes tání zisků:
• Výsledky Nike zažehly v Evropě jiskřičku optimismu. Adidas +6,7 %
  Včera po zavření americké burzy zveřejnila společnost Nike (NKE) své hospodářské výsledky. Tržby tohoto výrobce sportovního oblečení za poslední kvartál k 30. listopadu překvapily, a ve všech zemích kromě Číny vzrostly v součtu o 17 %. Analytický konsenzus, který očekával tržby ve výši 13,3 mld. USD tak předčily o 700 mil. Akcie Nike v poobchodní fázi tak posílily téměř o 13 % a v předburzovní fázi přidávají naposledy přes 12 %.
• Výsledky Nvidia
  Finanční výsledky společnosti Nvidia za rok 2024 ukázaly, že poptávka po čipech pro umělou inteligenci stále roste. Příjmy se oproti předchozímu roku více než zdvojnásobily a překonaly očekávání analytiků. Výhled na další čtvrtletí je také optimistický, přestože tempo růstu postupně zpomaluje. Tržby za 4. čtvrtletí rovněž překonaly očekávání, ale nejmenším rozdílem proti odhadům za poslední dva roky.
• Výsledky Nvidia mohou být rozhodujícím momentem AI boomu
  Až Nvidia příští týden oznámí své hospodářské výsledky za druhé čtvrtletí, bude to závěrečná tečka za letní sezónou zveřejňování výsledků velkých technologických společností. Microsoft, Alphabet, Apple, Meta a Amazon již nastavily laťku, ale pro trhy bude skutečný verdikt záviset na Nvidia, společnosti, která se stala synonymem boomu umělé inteligence.
• Výsledky Nvidie mohou rozhodnout o dalším směru
  Akcie společnosti Nvidia budou tento týden v centru pozornosti finančních trhů, protože čtvrteční zveřejnění výsledků hospodaření po uzavření Wall Street může výrazně ovlivnit nejen samotný technologický sektor, ale i širší sentiment napříč americkými akciemi. Investoři budou pečlivě sledovat především to, zda současná rally poháněná umělou inteligencí dokáže pokračovat i v prostředí vyšších úrokových sazeb, přetrvávajících inflačních tlaků a geopolitické nejistoty.
• Výsledky Nvidie za 3. čtvrtletí 🕤 Co očekávat od výsledkového reportu? 📊
  Dnes po skončení seance na Wall Street představí společnost Nvidia (NVDA.US) své výsledky za třetí čtvrtletí letošního roku. Investoři budou věnovat velkou pozornost nejen čtvrtletní dynamice, která v poslední době doslova rozmetala očekávání analytiků, ale zejména výhledu na další čtvrtletí. Společnost je zodpovědná za výrobu nejvýkonnějších čipů umělé inteligence, které se používají ke zvýšení výpočetního výkonu modelů umělé inteligence, v datových centrech. S ohledem na to může Wall Street pohlížet na zprávy společnosti Nvidia jako na měřítko zájmu o umělou inteligenci. V důsledku toho by zpráva mohla mít významný dopad na celý index Nasdaq 100, který se v poslední době vyšplhal na úroveň nevídanou od počátku roku 2022.
• Výsledky obchodního týdne budou záviset od dat z trhu práce USA.
  Včera trhy reagovali pozitivně na výsledky zasedání ECB. President ECB, Mario Draghy prohlásil, že ECB připravená přij...
• Výsledky, odmítnutí fiskálního balíku a zdržení vakcíny tlačí akcie dolů
  Během dnešního dne určitě zklamal německý index ZEW, který ukázal, že optimistická očekávání o výkonu ekonomiky v říjnu začala celkem rychle chladnout. Sentimentu nepomáhá ani potvrzení, že demokrati v americkém Kongresu nepodpoří fiskální balík navržený Bílým domem. To ovšem není velké překvapení - jde o návrh za 1,8 bil. USD, proti němuž se už vyslovili jak demokrati, tak někteří republikánští Kongresmani.
• Výsledky Oracle: Co očekávat❓
  Oracle (ORCL.US), gigant v oblasti cloudových služeb, je společnost, která si svou pozici budovala desítky let především díky databázím a podnikovému softwaru. Dnes se však čím dál více zaměřuje na rozvoj cloud computingu a umělé inteligence. Na jedné straně stále získává významnou část svých příjmů z tradičních databázových systémů a podnikových aplikací, na druhé straně roste role Oracle Cloud Infrastructure a SaaS služeb. Společnost se stala jedním z hlavních příjemců výhod AI boomu, mimo jiné díky významným kontraktům s OpenAI a dalšími partnery. Dnešní finanční výsledky, které budou zveřejněny po zavření trhu, nebudou pouze čtvrtletní zprávou, ale i testem toho, jak trh hodnotí strategii Oracle ve světě cloudu a umělé inteligence.
• ✅ Výsledky Palantiru: růst o 70 %, silná čísla a zvýšený výhled
  Včera večer své výsledky přinesla jedna z nejoblíbenějších firem posledních let, kterou je Palantir. Ta reportovala opět úžasná čísla, která překonala už tak vysoká očekávání. Palantir ukazuje, že je jedním z největších příjemců dění kolem AI. Více v našem videu.
• Výsledky PayPalu za 3Q jsou v souladu s odhady, trh zklamal výhled růstu výnosů ve 4Q
  Zprostředkovatel plateb PayPal reportoval za 3Q 2024. Čísla jsou dle analytiků v souladu s očekáváním. Společnost nedosáhla svým výhledem na odhady růstu výnosů v 4Q. Roční výhled očištěného zisku na akcii byl navýšen.
• Výsledky Pepsico otevírají výsledkovou sezónu na Wall Street 📈
  Výsledky společnosti Pepsico (PEP.US) překonaly očekávání analytiků již třetí čtvrtletí v řadě. Spolu s úspěšnými výsledky společnost zvýšila roční prognózu. Akcie před otevřením posílily o 2 %.
• Výsledky podnikatelské nálady rozhodnou
  Čeká nás týden, ve kterém nová čísla hodně napoví, jak si vedou evropské ekonomiky tváří v tvář energetické krizi a růstu úrokových sazeb. V posledních čtrnácti dnech výnosy na dluhopisových trzích v USA i v Evropě významně poklesly a to jednak díky nižším inflačním číslům z USA a současně z obav o hospodářský růst v Evropě. Výnos německého desetiletého dluhopisu poklesl v posledních čtrnácti dnech zhruba o 40bps a osciluje okolo psychologické bariéry 2 %.
• Výsledky polských voleb jsou pro trhy nadějí
  Oficiální výsledky polských voleb naznačují, že se opozice dostala k moci. Finanční trhy výsledky přivítaly s velkou nadějí a doufají v odblokování fondů EU a větší předvídatelnost vlády v Polsku. Prohra populistů v Polsku mírně zlepšuje globální náladu na akciových trzích.
• Výsledky pomáhají, ale opatrnost se drží. Hlavní měny ráno bez velkých změn
  Výsledková sezóna udržuje na akciových trzích nákupní sentiment. Evropské burzy dnes začaly lehce v zeleném v návaznosti na pozitivní vývoj v USA a Asii. Dosud prezentovaná čísla amerických firem v rámci S&P500 ukázala velice silný meziroční nárůst zisků, který zatím překračuje i optimistická očekávání.
• Výsledky pomohly k obratu vzhůru. ECB nepřekvapila, ale euro znovu klesá
  Na hlavních trzích je nadále zásadní otázkou, jak se akcie vypořádají s výprodeji, které v posledních dnech proběhly. Už několikrát zde byla snaha o konsolidaci, či obrat vzhůru, ale zatím neměla dlouhého trvání. Do značné míry je vývoj daný psychologicky, ani technika po předchozích dlouhých obdobích růstu mnohdy moc nepomůže a fundamentální zprávy akcie ke změně směrů také příliš nepotřebovaly.
• Výsledky prosincového zasedání FOMC
  Dolar opět čelil tlaku poté, co zástupci Federální rezervy potřetí v řadě snížili úrokovou sazbu a drží se své prognózy pouze jednoho dalšího snížení sazby v roce 2026 a dalšího v roce 2027.