Euro čelí největší skepsi od roku 2022. Trh se obává vleklé války i drahé energie 💶

Nálada vůči euru se na opčním trhu prudce zhoršila a dostala se na nejmedvědí úroveň od roku 2022, kdy Rusko napadlo Ukrajinu. Investoři reagují na pokračující konflikt na Blízkém východě, který žene vzhůru ceny energií a zvyšuje obavy o další vývoj evropské ekonomiky. Euro dnes oslabilo až na 1,1507 USD, tedy na nejslabší úroveň vůči dolaru za téměř čtyři měsíce.

Klíčovým problémem pro evropskou měnu zůstává citlivost regionu na drahé energie. Pokud cena ropy zůstává nad 100 USD za barel, zhoršuje se obchodní bilance eurozóny a tlak na euro sílí. Právě tato strukturální slabina se znovu dostává do popředí a na trhu se objevují otázky, zda by se euro v krajním případě nemohlo znovu přiblížit až k paritě s dolarem, podobně jako v roce 2022.

Negativní signály přicházejí i z delších horizontů. Jednoleté opční ukazatele se poprvé od dubna překlopily do medvědího nastavení a rychle vymazaly předchozí optimismus, který podpořilo rozhodnutí Německa zvýšit výdaje na obranu a infrastrukturu. Také data ukazují, že spekulativní fondy začínají na euro sázet výrazně opatrněji.

Obchodní aktivita na trhu zároveň výrazně vzrostla. Objem opcí na euro dosahoval zhruba 3,5násobku běžného průměru pro tuto část dne a přibližně 71 % opčních obchodů sázelo na silnější americký dolar. To potvrzuje, že investoři ve zvýšené míře hledají bezpečnější měnové útočiště.

Zajímavé přitom je, že euro slábne navzdory tomu, že trh současně zvyšuje sázky na další růst sazeb ze strany ECB. Swapové kontrakty nyní naznačují do konce roku dvě plná zvýšení sazeb o 25 bazických bodů, zatímco ještě v pátek trh počítal jen s jedním. Investoři se tak zjevně obávají nepříjemné kombinace vyšší inflace způsobené drahou energií a zároveň slabšího ekonomického růstu.

GrafEUR/USD (D1)

Měnový pár EUR/USD pokračuje ve výrazném oslabení a dostává se do blízkosti důležité supportní zóny. Aktuální cena kolem 1,15534 ukazuje na silný tlak ze strany prodejců, přičemž kurz už klesl pod oba klíčové klouzavé průměry, tedy EMA 50 (1,17408) i SMA 100 (1,17147). Tím se technický obraz trhu zřetelně zhoršil a euro se dostává do fáze, kdy bude rozhodovat reakce na pásmo podpory mezi 1,1505 a 1,1460. Williams %R se pohybuje hluboko v přeprodané oblasti, což ukazuje na velmi silný krátkodobý výprodej. Trh sice může být připraven na technický odraz, ale zatím chybí jasný signál, že by se klesající trend měl obracet. 

Z technického pohledu bude nyní nejdůležitější sledovat, zda se kurzu podaří udržet výše zmíněnou oblast podpory. Pokud by pásmo 1,1505–1,1460 vydrželo, mohl by přijít alespoň krátkodobý růstový odraz směrem k 1,1572, případně výše. Výraznější rezistence se však nachází až v oblasti kolem 1,1710–1,1740, kde leží oba klouzavé průměry a kde by se zřejmě znovu aktivovali prodejci. Naopak jasný průraz pod 1,1460 by technický výhled dále zhoršil a otevřel prostor pro pokračování poklesu.

Zdroj: xStation5

 

 

Více o Forexu:

• Forex a trh s úrokovými sazbami
• Forexový broker: Jak začít cestu na měnových trzích
• Obchodování Forexu – Jak investovat do Forex CFD?

 

Zaujalo Vás toto téma? U XTB můžete obchodovat více než 70 CFD na globální měnové páry!

• Konkurenční spready
• Nízké swapové body, díky kterým můžete držet pozice déle
• Možnost obchodovat už od 0,01 lotu a pár desítek EUR

 

Kromě široké nabídky instrumentů od nás získáte také vzdělávací materiály – články, e-booky a kurzy zdarma:

• Trading pro začátečníky
• TOP 5 Trading nástrojů Ondřeje Hartmana
• Investování do měn
• Forexový broker: Jak začít cestu na měnových trzích
• Forex a trh s úrokovými sazbami

•  

 

---

Rozdílové smlouvy jsou komplexní nástroje a v důsledku použití finanční páky jsou spojeny s vysokým rizikem rychlého vzniku finanční ztráty. U 75 % účtů retailových investorů došlo při obchodování s rozdílovými smlouvami u tohoto poskytovatele ke vzniku ztráty. Měli byste zvážit, zda rozumíte tomu, jak rozdílové smlouvy fungují, a zda si můžete dovolit vysoké riziko ztráty svých finančních prostředků. Investování je rizikové. Investujte zodpovědně. Tento materiál je marketingovou komunikací ve smyslu čl. 24 odst. 3 směrnice Evropského parlamentu a Rady 2014/65/EU ze dne 15. května 2014 o trzích finančních nástrojů, kterou se mění směrnice 2002/92/ES a směrnice 2011/61/EU (MiFID II). Marketingová komunikace není investiční doporučení ani informace doporučující či navrhující investiční strategii ve smyslu nařízení Evropského parlamentu a Rady (EU) č. 596/2014 ze dne 16. dubna 2014 o zneužívání trhu (nařízení o zneužívání trhu) a o zrušení směrnice Evropského parlamentu a Rady 2003/6/ES a směrnic Komise 2003/124/ES, 2003/125/ES a 2004/72/ES a nařízení Komise v přenesené pravomoci (EU) 2016/958 ze dne 9. března 2016, kterým se doplňuje nařízení Evropského parlamentu a Rady (EU) č. 596/2014, pokud jde o regulační technické normy pro technická ujednání pro objektivní předkládání investičních doporučení nebo jiných informací doporučujících nebo navrhujících investiční strategie a pro zveřejnění konkrétních zájmů nebo náznaků střetu zájmů nebo jakékoli jiné rady, a to i v oblasti investičního poradenství, ve smyslu zákona č. 256/2004 Sb., o podnikání na kapitálovém trhu. Marketingová komunikace je připravena s nejvyšší pečlivostí, objektivitou, prezentuje fakta známé autorovi k datu přípravy a neobsahuje žádné hodnotící prvky. Marketingová komunikace je připravena bez zohlednění potřeb klienta, jeho individuální finanční situace a nijak nepředstavuje investiční strategii. Marketingová komunikace nepředstavuje nabídku k prodeji, nabídku, předplatné, výzvu na nákup, reklamu nebo propagaci jakýchkoliv finančních nástrojů. Společnost XTB S.A., organizační složka nenese odpovědnost za jakékoli jednání nebo opomenutí klienta, zejména za získání nebo zcizení finančních nástrojů, na základě informací obsažených v této marketingové komunikaci. V případě, že marketingová komunikace obsahuje jakékoli informace o jakýchkoli výsledcích týkajících se finančních nástrojů v nich uvedených, nepředstavují žádnou záruku ani předpověď ohledně budoucích výsledků. Minulá výkonnost nemusí nutně vypovídat o budoucích výsledcích a každá osoba jednající na základě těchto informací tak činí zcela na vlastní riziko.

 

Čtěte více

• Euro by mohlo dlouhodobě směřovat dolů
  Euro zahájilo nový týden s určitou negativní trakcí. Už v předchozích článcích jsem vás upozorňoval na prohlášení některých členů Rady guvernérů Evropské centrální banky, která se omezovala na jednoduchou myšlenku – jestřábí rétorika slábne a ECB se chystá ukončit proces zpřísňování měnové politiky. Pokles poptávky po euru je tedy vcelku přirozený.
• Euro by po dnešním zasedání ECB mohlo utrpět velké ztráty
  Včerejší projev předsedy Federálního rezervního systému Jeromea Powella ve Sněmovně reprezentantů byl kupujícími dolaru zcela ignorován, neboť šéf centrální banky neřekl nic nového. Evropská centrální banka dnes na čtvrtém zasedání v řadě ponechá výpůjční náklady na stejné úrovni, ačkoli se očekává, že nové ekonomické projekce posílí argumenty pro zahájení snižování sazeb ještě v tomto roce. V takovém případě evropská měna pravděpodobně utrpí ztráty, zatímco americký dolar posílí. Mnozí obchodníci sázejí na to, že ECB sníží sazby ještě dříve než Federální rezervní systém. Pokud se tato očekávání dnes potvrdí, euro by mohlo zastavit svou býčí jízdu.
• Euro by se mělo vzdát. Nemá smysl vzdorovat
  V pondělí se snažili peosadit býci na EUR/USD, a to s přispěním jestřábích komentářů představitelů Evropské centrální banky, údajů o inflaci ve Španělsku a zvěstí o příměří mezi Izraelem a Hamásem. Nad odpůrci amerického dolaru se však vznáší zrychlující se tempo růstu indexu výdajů na osobní spotřebu v USA. Zejména před zasedáním Federálního rezervního systému a zveřejněním údajů z trhu práce.
• Euro by se po zasedání ECB mohlo propadnout
  Inflace v eurozóně v březnu meziročně klesla na 2,44 %, přičemž růst cen v sektoru služeb zpomalil na 4 %. Jádrová inflace se rovněž snížila v důsledku prudkého zpomalení růstu cen potravin na 2,7 % v meziročním vyjádření. Podle ECB odpovídá nárůst jádrové inflace meziměsíčnímu zvýšení o něco málo přes 0,2 %, což je stále příliš moc na to, aby bylo možné vyhlásit kontrolu nad růstem cen, zejména proto, že hodnoty ukazatele růstu průměrných mezd jsou i nadále příliš vysoké.
• Euro celý den oslabovalo vůči dolaru
  Během čtvrtečního obchodování společná evropská měna ztratila půl procenta vůči americkému dolaru. Odpoledne...
• Euro část dopoledních zisků ztratilo vůči koruně i dolaru. Tomu pomohla data z trhu práce a realit
  Euru v dopolední části obchodování pomohly udržet úrovně u 1,3360 více než příznivé údaje z průmyslového sektoru Něme...
• EURO čeká na další „pomoc“, USD konsoliduje.
  Evropská měna přestála „Kyperskou eurokrizi“ na páru EUR/USD s oslabením k úrovni 1,2876 a následně ke kursu...
• Euro čeká na důležité události
  Euro na prahu týdne důležitých informací HDP, Fedu a zaměstnanosti roste 0,1 % d/d na 1,344. Trh během července narušil 2letou...
• Euro čeká na index ek. aktivity Chicaga
  Euro stagnuje d/d na 1,365. Dnes by pozornosti obchodníků neměl uniknout červnový index nákupních manažerů Chicaga ...
• Euro čeká na svou příležitost
  Když se trh nepohybuje očekávaným směrem, často se vydá opačnou cestou. V posledních dnech čelilo euro záplavě negativních zpráv. Zpomalení podnikatelské aktivity a zhoršení hospodářských vyhlídek německých podniků doprovázela varování Bundesbanky před recesí v Německu i prohlášení evropských představitelů, že regionální měna není konkurencí pro americký dolar. Přesto si pár EUR/USD našel support těsně nad úrovní 1,13 a nyní se pokouší znovu získat převahu.
• Euro čelí několika výzvám
  Evropská měna po včerejším projevu prezidentky Evropské centrální banky (ECB) narazila na určité komplikace během svého pohybu směrem vzhůru.
• Euro čelí nelehkému rozhodnutí
  Federální rezervní systém má připravený manuál, ale trhy se ptají, zda ho má Evropská centrální banka. Protekcionistická politika Donalda Trumpa pravděpodobně postaví ECB před těžké rozhodnutí: buď hodit záchranné lano potápějící se ekonomice eurozóny, nebo pokračovat v boji s dřímající bestií inflace, která se může lehce probudit. Hrozí, že případný nesprávný krok bude kritický a přiměje investory zdvojnásobit prodeje měnového páru EUR/USD.
• Euro, či drachma? - přehled událostí, které brzy rozhodnou o bankrotu Řecka
  Řecko v novém roce opakovaně prohlásilo, že jeho setrvání v eurozóně, či návrat k drachmě je otázkou, na níž se dozvíme odpověď ještě v rámci prvního čtvrtletí. Analytici Société Générale si dali tu práci a připravili „jízdní řád“ – s důležitými zastávkami, ale bez jasné cílové destinace. K časovému rámci je možné citovat slova řeckého premiéra Lukase Papademose, který v tomto týdnu naplno uvedl, že pokud si jeho silně zadlužená země nezajistí pokračování mezinárodní úvěrové pomoci v objemu 130 miliard eur, přijde v březnu neřízený státní bankrot.
• Euro dále sílí společně se sázkami na jeho pokles
  Uprostřed tohoto týdne se nadále zvyšují sázky na pokles eura, které vůči dolaru roste sedmým dnem v ř...
• Euro dále zatlačuje strach z italského referenda a hospodářských dopadů brexitu
  Euro si v poslední době vůbec nevede špatně a například proti dolaru se šplhá na předbrexitové úrovně. Co je za tím?
• Euro dál klesá pod tíhou spekulací o budoucnosti eurozóny
  Na euro se dál valí spekulace o krachu Řecka, rozpadu eurozóny, snížení ratingu...
• Euro dál kleslo, koruna nad 25,00 – Řecko drží trhy pod tlakem
  Pro trhy dnes bylo nejhorší ráno, kdy na ně dolehla zpráva o plánovaném řeckém r...
• Euro dál koriguje ztráty, kurz se tlačí k 1,2500
  Euru se dnes podařilo dál korigovat své ztráty z minulého týdne, když vůči dola...
• Euro dál oslabilo se spekulacemi o měnové politice, dnes se čeká na ISM a komentáře z Fedu
  Eurodolar pokračuje v poklesu a dnes ráno se kurz nachází na 1,3520. Nové zprávy tu zatím nejsou, stále ale na kurz do...
• Euro dál padá, klíčovým tématem zůstává osud Řecka a reakce eurozóny
  Euro pokračuje v pádu a k dolaru se už obchoduje na 1,2690. V pozadí zůstává st...