EURO čeká na další „pomoc“, USD konsoliduje.

Evropská měna přestála „Kyperskou eurokrizi“ na páru EUR/USD s oslabením k úrovni 1,2876 a následně ke kursu 1,2750. Páteční report NFP již jen potvrdil negativní výhled z předchozího dne, kdy po zveřejnění počtu nových žádostí o podporu v nezaměstnanosti začala americká měna klesat a tím umožnila královskému páru růst ke hranici 1,30. Svůj díl viny na vzestupu E/U má i japonská centrální banka a její nadstandardní kroky v oblasti boje proti deflaci, které znamenají měsíční dotaci 75 mld. USD ve formě nákupu dluhopisů. Výhled pro EUR/USD se jeví v delším horizontu optimisticky s možností dosažení kursu 1,3405, kde se pár naposledy vyskytoval v polovině února. V současné chvíli očekáváme zveřejnění dalších zpráv ze Slovinska, kde se situace ve státním bankovním sektoru dramaticky zhoršuje, neboť dle dostupných informací je v bilancích bank zhruba 7 mld. EUR špatných úvěrů. Podle informací z jednání mezi slovinskou PM Alenkou Bratušekovou a předsedou Evropské komise José Barrosem bude umožněno převést první špatné úvěry do „ zlé „ banky až v červnu. Předpokládaná pomoc je ve výši 6-8 mld. EUR. Podmínky pro růst EUR/USD se tak mohou dočasně zhoršit a pár by se tak mohl navrátit do konsolidačního pásma mezi úrovní 50 – 61,8% Fibo návratu – 1,3073-1,2876. Vzestup páru k úrovni 1,3235 je možný v případě pominutí rizika v eurozóně, resp. nezlepšení makroekonomických ukazatelů v USA. Americká měna zareagovala na zhoršení výhledu poklesem k 82,22 na H4 grafu I.USDX indexu. V současné chvíli by mohlo dojít na spuštění bull divergence a vzestupu USD ke hranici 82,61, který bereme jako hlavní záchytný bod (S/R úroveň).

 

 

Čtěte více

• Euro bude pokračovat v oslabování
  Kurz EUR/USD je obchodován na historických minimech po téměř deseti letech v důsledku prolomení psychologické hranice ...
• Euro by dnes Babišovi pomohlo víc než ČNB. Zaplatili by to střadatelé inflací
  Připomeňme si, že kdyby Česko platilo eurem, mělo by po včerejšku základní měnověpolitickou sazbu eurozóny 2,25 procenta, nikoli českou repo sazbu 3,75 procenta. Tudíž v nynější situaci by měnové podmínky eurozóny byly pro českou ekonomiku zřejmě příliš uvolněné. A tedy proinflační.
• Euro by chtělo růst, ale Francie mu stojí v cestě
  Nikdo není imunní vůči vyšší moci. Zdálo by se, že cesta na sever je pro pár EUR/USD otevřená. Federální rezervní systém hodlá v září obnovit cyklus měnové expanze. Credit Agricole očekává v roce 2025 dvě snížení sazby federálních fondů na 4 %. Evropská centrální banka je naopak připravena ukončit proces uvolňování měnové politiky. Výnosový diferenciál mezi americkými a německými dluhopisy klesá na nejnižší úroveň od roku 2021. Je dolar odsouzen k zániku? Tak rychle ne!
• Euro bylo minulý týden také v čele poklesu vůči americkému dolaru
  Euro kleslo v důsledku několika faktorů, které na ně společnými silami vyvíjejí značný tlak. Zaprvé se očekávalo, že Evropská centrální banka zahájí cyklus snižování úrokových sazeb dříve než Federální rezervní systém. Předminulý týden se očekávalo, že Fed sníží sazby poprvé v listopadu. Do té doby by ECB mohla snížit sazby už dvakrát, což by přirozeně vedlo ke změně výnosového rozpětí ve prospěch dolaru.
• Euro by mohlo dlouhodobě směřovat dolů
  Euro zahájilo nový týden s určitou negativní trakcí. Už v předchozích článcích jsem vás upozorňoval na prohlášení některých členů Rady guvernérů Evropské centrální banky, která se omezovala na jednoduchou myšlenku – jestřábí rétorika slábne a ECB se chystá ukončit proces zpřísňování měnové politiky. Pokles poptávky po euru je tedy vcelku přirozený.
• Euro by po dnešním zasedání ECB mohlo utrpět velké ztráty
  Včerejší projev předsedy Federálního rezervního systému Jeromea Powella ve Sněmovně reprezentantů byl kupujícími dolaru zcela ignorován, neboť šéf centrální banky neřekl nic nového. Evropská centrální banka dnes na čtvrtém zasedání v řadě ponechá výpůjční náklady na stejné úrovni, ačkoli se očekává, že nové ekonomické projekce posílí argumenty pro zahájení snižování sazeb ještě v tomto roce. V takovém případě evropská měna pravděpodobně utrpí ztráty, zatímco americký dolar posílí. Mnozí obchodníci sázejí na to, že ECB sníží sazby ještě dříve než Federální rezervní systém. Pokud se tato očekávání dnes potvrdí, euro by mohlo zastavit svou býčí jízdu.
• Euro by se mělo vzdát. Nemá smysl vzdorovat
  V pondělí se snažili peosadit býci na EUR/USD, a to s přispěním jestřábích komentářů představitelů Evropské centrální banky, údajů o inflaci ve Španělsku a zvěstí o příměří mezi Izraelem a Hamásem. Nad odpůrci amerického dolaru se však vznáší zrychlující se tempo růstu indexu výdajů na osobní spotřebu v USA. Zejména před zasedáním Federálního rezervního systému a zveřejněním údajů z trhu práce.
• Euro by se po zasedání ECB mohlo propadnout
  Inflace v eurozóně v březnu meziročně klesla na 2,44 %, přičemž růst cen v sektoru služeb zpomalil na 4 %. Jádrová inflace se rovněž snížila v důsledku prudkého zpomalení růstu cen potravin na 2,7 % v meziročním vyjádření. Podle ECB odpovídá nárůst jádrové inflace meziměsíčnímu zvýšení o něco málo přes 0,2 %, což je stále příliš moc na to, aby bylo možné vyhlásit kontrolu nad růstem cen, zejména proto, že hodnoty ukazatele růstu průměrných mezd jsou i nadále příliš vysoké.
• Euro celý den oslabovalo vůči dolaru
  Během čtvrtečního obchodování společná evropská měna ztratila půl procenta vůči americkému dolaru. Odpoledne...
• Euro část dopoledních zisků ztratilo vůči koruně i dolaru. Tomu pomohla data z trhu práce a realit
  Euru v dopolední části obchodování pomohly udržet úrovně u 1,3360 více než příznivé údaje z průmyslového sektoru Něme...
• Euro čeká na důležité události
  Euro na prahu týdne důležitých informací HDP, Fedu a zaměstnanosti roste 0,1 % d/d na 1,344. Trh během července narušil 2letou...
• Euro čeká na index ek. aktivity Chicaga
  Euro stagnuje d/d na 1,365. Dnes by pozornosti obchodníků neměl uniknout červnový index nákupních manažerů Chicaga ...
• Euro čeká na klíčové výsledky PMI
  Euro zahájilo nový obchodní týden pod prodejním tlakem a během pondělní seance oslabilo vůči americkému dolaru až o 0,5 % na úroveň 1,1180. Následně se mu podařilo část ztrát smazat, přestože sentiment vůči evropské měně zůstává opatrný. Negativní náladu podpořily víkendové nepokoje ve Francii a dalších evropských zemích, kde rozsáhlé protesty na některých místech přerostly v násilné střety mezi demonstranty a policií.
• Euro čeká na svou příležitost
  Když se trh nepohybuje očekávaným směrem, často se vydá opačnou cestou. V posledních dnech čelilo euro záplavě negativních zpráv. Zpomalení podnikatelské aktivity a zhoršení hospodářských vyhlídek německých podniků doprovázela varování Bundesbanky před recesí v Německu i prohlášení evropských představitelů, že regionální měna není konkurencí pro americký dolar. Přesto si pár EUR/USD našel support těsně nad úrovní 1,13 a nyní se pokouší znovu získat převahu.
• Euro čelí největší skepsi od roku 2022. Trh se obává vleklé války i drahé energie 💶
  Nálada vůči euru se na opčním trhu prudce zhoršila a dostala se na nejmedvědí úroveň od roku 2022, kdy Rusko napadlo Ukrajinu. Investoři reagují na pokračující konflikt na Blízkém východě, který žene vzhůru ceny energií a zvyšuje obavy o další vývoj evropské ekonomiky. Euro dnes oslabilo až na 1,1507 USD, tedy na nejslabší úroveň vůči dolaru za téměř čtyři měsíce.
• Euro čelí několika výzvám
  Evropská měna po včerejším projevu prezidentky Evropské centrální banky (ECB) narazila na určité komplikace během svého pohybu směrem vzhůru.
• Euro čelí nelehkému rozhodnutí
  Federální rezervní systém má připravený manuál, ale trhy se ptají, zda ho má Evropská centrální banka. Protekcionistická politika Donalda Trumpa pravděpodobně postaví ECB před těžké rozhodnutí: buď hodit záchranné lano potápějící se ekonomice eurozóny, nebo pokračovat v boji s dřímající bestií inflace, která se může lehce probudit. Hrozí, že případný nesprávný krok bude kritický a přiměje investory zdvojnásobit prodeje měnového páru EUR/USD.
• Euro, či drachma? - přehled událostí, které brzy rozhodnou o bankrotu Řecka
  Řecko v novém roce opakovaně prohlásilo, že jeho setrvání v eurozóně, či návrat k drachmě je otázkou, na níž se dozvíme odpověď ještě v rámci prvního čtvrtletí. Analytici Société Générale si dali tu práci a připravili „jízdní řád“ – s důležitými zastávkami, ale bez jasné cílové destinace. K časovému rámci je možné citovat slova řeckého premiéra Lukase Papademose, který v tomto týdnu naplno uvedl, že pokud si jeho silně zadlužená země nezajistí pokračování mezinárodní úvěrové pomoci v objemu 130 miliard eur, přijde v březnu neřízený státní bankrot.
• Euro dále sílí společně se sázkami na jeho pokles
  Uprostřed tohoto týdne se nadále zvyšují sázky na pokles eura, které vůči dolaru roste sedmým dnem v ř...
• Euro dále zatlačuje strach z italského referenda a hospodářských dopadů brexitu
  Euro si v poslední době vůbec nevede špatně a například proti dolaru se šplhá na předbrexitové úrovně. Co je za tím?