
Past obrácené úměry
Všude se dočtete, že čím vyšší máte poměr risku a zisku (RRR), tím nižší úspěšnost (win rate) vám stačí k tomu, abyste byli dlouhodobě profitabilní.
Matematicky je to neprůstřelné, ale v praxi tam funguje jedna brutální, přímo úměrná závislost: čím dál posunete svůj profit target (TP), tím logicky klesá pravděpodobnost, že tam trh reálně dojde dřív, než vás vymete na stop-lossu.
Často vidím, jak se tradeři snaží do trhu narvat úzký stop-loss, aby jim uměle vyšlo obří RRR 1:5 a víc.
Jenže příliš úzký stop-loss nerespektuje běžný šum trhu, takže pozice často končí ztrátou ještě předtím, než se pohyb vůbec stihne rozběhnout.
Obráceně zase příliš široký stop-loss sice dává pozici dýchat, ale nutí vás posouvat profit target do astronomických dálav, kde už trh jednoduše nemá dostatek paliva.
Co ukazuje statistika o pohybu cen
Koukal jsem na historické statistiky distribuce cenových pohybů, které jasně potvrzují, že trh se chová podle principu náhodného chodu kombinovaného s přítokem institucionálních objednávek.
A samotného mě překvapilo, jak prudce klesá pravděpodobnost zasažení cíle s každým násobkem průměrné volatility (ATR).
Pokud průměrné denní rozpětí na indexu Nasdaq činí v poslední době kolem 800 bodů, šance, že trh v rámci jednoho dne urazí čistý jednostranný pohyb o velikosti 2 ATR bez hlubokého pullbacku, je statisticky nižší než 15 %.
Pohyby o velikosti dvojnásobku ATR už totiž leží v extrémní zóně normálního rozdělení pravděpodobnosti, kde trh zkrátka v 85 % případů nemá dostatek energie, aby tak obrovskou dálku urazil bez hluboké korekce.
Pokud navíc vstupujete limitním příkazem na pullbacku, trh už musel urazit kus cesty proti původnímu směru, čímž se část jeho denní energie rychle vyčerpala.
A u breakoutů na pokračování trendu zase narážíme na fakt, že většina průrazů v línějším trhu končí pouze vybráním likvidity nad lokálním maximem (či pod lokálním minimem) a okamžitým návratem zpět na náš stop-loss.
Optimalizace: Hledání bodu nejvyšší profitability
Optimalizace systému neznamená mít největší RRR, ale najít bod, kde matematický součin úspěšnosti a průměrného zisku dává nejvyšší kladné číslo:
Expectancy = (Win Rate x Průměrný Zisk) - (Loss Rate x Průměrná Ztráta)
Při testování strategií se ukazuje, že nejstabilnější výsledky mívají systémy, které cílí na přirozené bariéry trhu v kombinaci s aktuální volatilitou.
Zde je jednoduchý návod, jak tyto složky propojit do funkčního celku:
1. Velikost Stop-Lossu odvozujte od ATR.
Stop-loss nesmí být náhodné číslo, ale musí ležet bezpečně za strukturou (nejlépe s malým bufferem) a zároveň odpovídat alespoň jednonásobku průměrné volatility v daném časovém rámci, aby pozici nesežral běžný tržní šum.
2. Profit Target umisťujte před logické bariéry.
Pokud vám podle struktury vychází TP přesně na úroveň silné denní rezistence, posuňte ho o pár bodů níž. Je lepší inkasovat jisté RRR 1:1.5 než doufat v 1:2, když víte, že nad rezistencí bude trh masivně narážet do objednávek protistrany.
3. Akceptujte nižší, ale stabilní RRR.
Maximalizace šance na zasažení TP často znamená smířit se s RRR v rozmezí 1:1.5 až 1:2. Tento poměr sice nevypadá na sociálních sítích sexy, ale v kombinaci s reálnou strukturou trhu dramaticky zvyšuje úspěšnost a dlouhodobě stabilizuje křivku equity.
Pepa Zeman
Tým FXstreet.cz




