Drahé kovy na nových rekordech

Ceny drahých kovů pokračují v mimořádně silném růstu. Zlato se dnes poprvé v historii dostalo nad hranici 4 500 USD za unci, zatímco stříbro a platina rovněž dosáhly nových historických maxim. Hlavním motorem růstu je kombinace poptávky po bezpečných aktivech a očekávání dalšího snižování úrokových sazeb v USA.

Spotové zlato se obchodovalo poblíž 4 494 USD za unci, přičemž během dne dosáhlo maxima 4 525 USD. Futures kontrakty na zlato s únorovým dodáním se pohybovaly okolo 4 520 USD. Stříbro vystoupalo až na 72,70 USD, zatímco platina krátce atakovala úroveň 2 377 USD, než část zisků odevzdala. Naopak palladium oslabilo o více než 2 %, když korigovalo po dosažení tříletého maxima.

Podle analytiků stojí za růstem především absence negativních faktorů, silné momentum a pevné fundamenty, mezi které patří pokračující nákupy centrálních bank, oslabující americký dolar a zvýšený zájem investorů o zajištění proti geopolitickým rizikům. Další podporu celému sektoru kovů poskytuje i růst průmyslových kovů, jako je měď.

Zlato letos posílilo o více než 70 %, což je jeho nejvýraznější roční růst od roku 1979. Investoři zároveň počítají s tím, že Federální rezervní systém bude v příštím roce pokračovat v uvolňování měnové politiky. Trhy aktuálně zaceňují dvě snížení sazeb, což tradičně nahrává neúročeným aktivům. Tlak na nižší sazby podpořil i Donald Trump, když uvedl, že by preferoval další pokles úroků při dobré kondici trhů.

Stříbro letos zhodnotilo dokonce o více než 150 %, a to díky silné investiční poptávce, rostoucímu průmyslovému využití a zařazení na seznam kritických surovin v USA. Analytici Societe Generale upozorňují, že výraznější korekce zlata by mohla nastat pouze v případě zpomalení nákupů ze strany centrálních bank. Bez tohoto scénáře však počítají s pokračováním růstu až k 5 000 USD za unci do konce roku 2026.

Platina a palladium, využívané především v automobilových katalyzátorech, letos těží z omezené těžby, celní nejistoty a přesunu části kapitálu ze zlata. Platina je letos výše zhruba o 160 %, palladium o více než 100 %.

Graf GOLD (H1)

Na grafu zlata je patrné, že cena po prudkém růstu přešla do krátkodobé konsolidace těsně pod historickými maximy. Aktuálně se zlato obchoduje v oblasti kolem 4 494 USD za unci, přičemž horní rezistence leží poblíž 4 525 USD. Trh si tak po předchozím impulsu vybírá pauzu, aniž by zatím docházelo k výraznějšímu výprodeji. Z technického pohledu zůstává struktura jednoznačně pozitivní. Cena se stále udržuje nad klouzavými průměry EMA 50 (cca 4 464 USD) i SMA 100 (cca 4 407 USD), které navíc směřují vzhůru. Tento rozestup mezi cenou a klouzavými průměry potvrzuje sílu střednědobého trendu a naznačuje, že případné korekce mohou být spíše technického charakteru. CCI se pohybuje kolem hodnoty 27, tedy v neutrálním pásmu. To ukazuje, že trh již není v překoupené oblasti a má prostor pro další pohyb bez nutnosti hlubší korekce. Momentum se drží mírně nad úrovní 100, což signalizuje, že býčí tlak zcela nezmizel, i když oproti předchozím maximům došlo k jeho částečnému oslabení. Objemové svíčky nenaznačují panické výprodeje, spíše potvrzují fázi vyčkávání.

Celkově graf ukazuje na zdravou konsolidaci v rámci silného růstového trendu. Pokud zlato dokáže udržet podporu v oblasti 4 470–4 450 USD, zůstává otevřený prostor pro další pokus o průraz nad historická maxima. Naopak až ztráta pásma kolem SMA 100 by znamenala výraznější technické oslabení a změnu krátkodobého sentimentu.

Zdroj: xStation5

 

Zaujalo Vás toto téma? U XTBmůžete obchodovat více než 25CFD na komodity z různých sektorů!

• Konkurenční spready
• Nízké swapové body, díky kterým můžete držet pozice déle
• Možnost obchodovat už od 0,01 lotu a pár desítek EUR

 

Kromě široké nabídky instrumentů od nás získáte také vzdělávací materiály – články, e-booky a kurzy zdarma:

• Trading pro začátečníky
• TOP 5 Trading nástrojů Ondřeje Hartmana
• Obchodování s komoditami – jak investovat do komodit?
• Obchodování zlata – Investování do zlata pro začátečníky
• Obchodování s plynem – Jak investovat do NATGAS?

---

Rozdílové smlouvy jsou komplexní nástroje a v důsledku použití finanční páky jsou spojeny s vysokým rizikem rychlého vzniku finanční ztráty. U 71 % účtů retailových investorů došlo při obchodování s rozdílovými smlouvami u tohoto poskytovatele ke vzniku ztráty. Měli byste zvážit, zda rozumíte tomu, jak rozdílové smlouvy fungují, a zda si můžete dovolit vysoké riziko ztráty svých finančních prostředků. Investování je rizikové. Investujte zodpovědně. Tento materiál je marketingovou komunikací ve smyslu čl. 24 odst. 3 směrnice Evropského parlamentu a Rady 2014/65/EU ze dne 15. května 2014 o trzích finančních nástrojů, kterou se mění směrnice 2002/92/ES a směrnice 2011/61/EU (MiFID II). Marketingová komunikace není investiční doporučení ani informace doporučující či navrhující investiční strategii ve smyslu nařízení Evropského parlamentu a Rady (EU) č. 596/2014 ze dne 16. dubna 2014 o zneužívání trhu (nařízení o zneužívání trhu) a o zrušení směrnice Evropského parlamentu a Rady 2003/6/ES a směrnic Komise 2003/124/ES, 2003/125/ES a 2004/72/ES a nařízení Komise v přenesené pravomoci (EU) 2016/958 ze dne 9. března 2016, kterým se doplňuje nařízení Evropského parlamentu a Rady (EU) č. 596/2014, pokud jde o regulační technické normy pro technická ujednání pro objektivní předkládání investičních doporučení nebo jiných informací doporučujících nebo navrhujících investiční strategie a pro zveřejnění konkrétních zájmů nebo náznaků střetu zájmů nebo jakékoli jiné rady, a to i v oblasti investičního poradenství, ve smyslu zákona č. 256/2004 Sb., o podnikání na kapitálovém trhu. Marketingová komunikace je připravena s nejvyšší pečlivostí, objektivitou, prezentuje fakta známé autorovi k datu přípravy a neobsahuje žádné hodnotící prvky. Marketingová komunikace je připravena bez zohlednění potřeb klienta, jeho individuální finanční situace a nijak nepředstavuje investiční strategii. Marketingová komunikace nepředstavuje nabídku k prodeji, nabídku, předplatné, výzvu na nákup, reklamu nebo propagaci jakýchkoliv finančních nástrojů. Společnost XTB S.A., organizační složka nenese odpovědnost za jakékoli jednání nebo opomenutí klienta, zejména za získání nebo zcizení finančních nástrojů, na základě informací obsažených v této marketingové komunikaci. V případě, že marketingová komunikace obsahuje jakékoli informace o jakýchkoli výsledcích týkajících se finančních nástrojů v nich uvedených, nepředstavují žádnou záruku ani předpověď ohledně budoucích výsledků. Minulá výkonnost nemusí nutně vypovídat o budoucích výsledcích a každá osoba jednající na základě těchto informací tak činí zcela na vlastní riziko.

Čtěte více

• Drahé hypotéky mohou vést ke snížení reálných cen nemovitostí
  „V minulých letech bylo takřka nemožné snížit cenu nemovitosti vyjednáváním. Zájemců o koupi bylo příliš mnoho, takže spíše docházelo k navyšování ceny v průběhu prodeje. Nyní se situace na trhu mění. Drahé hypotéky snižují poptávku po nemovitostech, takže je opět možné vyjednat si příznivější cenu,“ říká hlavní ekonom BHS Štěpán Křeček.
• Drahé hypotéky zásadně snížily výhodnost investování do nemovitostí
  Koupí bytu v hotovosti se v dlouhodobém horizontu může investor připravit o miliony. Jiné to bylo při nákupu nemovitosti v dobách nízkých úrokových sazeb na hypotékách. Jejich prudké zdražení investiční matematiku zásadně změnilo.
• Drahé k bydlení, levné na investici - jak si stojí české nemovitosti? Analýza Jana Bureše
  České rezidenční nemovitosti v roce 2017 zdražovaly nejrychleji v celé Evropě a zaznamenaly růst cen o necelých 12 %. Vzhledem k průměrným příjmům domácností jsou v tuto chvíli nadhodnocené, píše v nejnovější analýze hlavní ekonom Patria Finance Jan Bureš.
• Drahé kovy a komoditní měny navazují na růst z minulého týdne, zatímco akcie na nízkých objemech mírně ztrácí
  Pondělní seance je zatím první od britského referenda, kdy na akciových trzích klesly objemy výrazně pod průměr posled...
• Drahé kovy a ropa pod silným prodejním tlakem
  Většina komodit čelí výraznému tlaku medvědů, protože nejnovější údaje z americké ekonomiky vedly k posílení amerického dolaru a vyšším výnosům státních dluhopisů. Čerstvá zpráva NFP přinesla vyšší míru nejistoty ohledně dalšího kroku Fedu a zároveň zmařila očekávání, že hlavní centrální banky brzy ukončí svůj cyklus zpřísňování.
• Drahé kovy díky oslabujícímu dolaru rostou
  Během poslední předvánoční seance lze na trzích pozorovat určité rizikové nálady. Americké indexy se obchodují mírně výše, výjimkou je Nasdaq (-0,2 %), zatímco USD a další bezpečné měny (CHF a JPY) jsou mezi hlavními měnami hlavními opozdilci. Z tohoto prostředí těží drahé kovy, když zlato získává 0,5 % a stříbro se obchoduje o 1 % výše. Palladium získává téměř 3 %, zatímco platina roste o více než 4 %.
• Drahé kovy: dvojitý vrchol, nebo konsolidace před růstem?
  Trh po nedávném růstu drahých kovů výrazně ochladl. Poslední nárůst jejich ocenění měl dynamiku a rozsah, které je těžké plně podložit tvrdými fundamentálními daty. Část pohybu byla emocionální reakcí vyvolanou geopolitickou nejistotou a zakořeněnou vírou, že kovy v dobách nepokojů vždy posilují. Trh však opět ukázal svou schopnost předběhnout fakta a teprve dodatečně pro ně hledat odůvodnění. Platí to zejména pro drobné investory, jejichž účast byla při nedávném růstu velmi výrazná.
• Drahé kovy klesají s posilujícím USD
  Oslabování amerického dolaru po zasedání FOMC se na přelomu let 2023 a 2024 zřejmě zastavilo. Dolarový index (USDIDX) se obchoduje zhruba 2 % nad minimem z 28. prosince 2023, zatímco desetiletý americký výnos se dnes poprvé od prosincového zasedání FOMC vyšplhal zpět nad 4,00 %. Trhy tak obracejí velkou část pohybů z posledních dvou týdnů minulého roku, které mohly být umocněny ztenčenou likviditou na konci roku. Také pohyby na začátku roku jsou často silně ovlivněny toky fondů a investoři si možná budou muset chvíli počkat, než se trhy vrátí k fundamentům.
• 🥈 Drahé kovy klesajú pred zverejnením CPI dát
  Zverejnenie údajov CPI v USA o 14:30 je kľúčovou udalosťou dňa. Očakáva sa, že správa za december ukáže, že rast cien sa medziročne zrýchli o 7 %, čo je najvyššia úroveň od roku 1982! Situácia bola vtedy značne odlišná, keď trhové sadzby (10-ročný výnos v USA) dosahovali 14 %, v porovnaní s približne 1,8 % dnes. Avšak faktory v hre a celkové trhové prostredie boli vtedy tiež odlišné. Očakáva sa, že jadrová inflácia sa medziročne zrýchli na 5,4 %, čo je najvyššia úroveň od začiatku roku 1991. Silné prekonanie dnešných údajov by mohlo podporiť stávky na jastrabie kroky Fedu. To by mohlo pomôcť USD a zároveň vytvoriť tlak na drahé kovy a akcie.
• Drahé kovy letí vzhůru
  Ceny drahých kovů – zlata, stříbra a platiny – v posledních týdnech výrazně rostou. Zlato od začátku roku posílilo zhruba o 40 %, stříbro o 45 % a nejvýraznější růst zaznamenala platina, která meziročně vzrostla o více než 55 %. Tento trend není jen výsledkem vyšší poptávky po komoditách, ale především odrazem nervozity investorů, kteří hledají bezpečné útočiště v časech rostoucích inflačních obav a politického tlaku na americkou centrální banku.
• Drahé kovy na rekordních hodnotách: Zlato a stříbro září, protože Fed ukončuje cyklus zpřísňování
  Drahé kovy dnes opět vykazují silné zisky. Zlato překonalo hranici 4 200 USD za unci, zatímco stříbro se blíží k 52 USD. Znehodnocování fiat měn pokračuje a aktiva s omezenou nabídkou opět přitahují silný zájem investorů.
• Drahé kovy oslabují před rozhodnutím Fedu 📉 Stříbro klesá o 2 %
  Stříbro oslabuje o více než 2 % před rozhodnutím Fedu, pod tlakem 0,5% poklesu ceny zlata, zatímco USDIDX se snaží stabilizovat a posiluje o 0,12 %. Investoři očekávají, že FOMC dnes v 20:00 sníží úrokové sazby alespoň o 25 bazických bodů, což je nejpravděpodobnější scénář vzhledem k oslabujícímu trhu práce v USA.
• Drahé kovy poblíž historických maxim 📈🚨
  Ceny zlata a stříbra dnes výrazně rostou a dosahují nejvyšších úrovní za mnoho let, podpořeny očekáváním brzkého snížení sazeb Fedem, silnou poptávkou po ETF a rostoucími geopolitickými riziky. Stříbro překonalo hranici 40 USD za unci poprvé od roku 2011 a od začátku letošního roku si připsalo přibližně 40 %, zatímco zlato se přiblížilo rekordní úrovni nad 3 500 USD za unci, což představuje růst o 31 % od začátku roku. Za poslední tři roky se ceny obou kovů více než zdvojnásobily na pozadí přetrvávající nejistoty na trzích i v politice. Jen dnes SILVER posiluje o 2,2 %, zatímco GOLD přidává 0,8 %.
• Drahé kovy pokračujú v raste
  Počas ázijského obchodovania vzrástlo zlato až na 1 866 dolárov za uncu, čo predstavuje najvyššiu úroveň od roku 2011, keďže nedávna dohoda vedúcich predstaviteľov EÚ o rozsiahlom balíku na podporu ekonomiky vytvára tlak na americký dolár. Ceny zlata vzrástli o 25% oproti marcovým minimám. Medzičasom sa striebru prvýkrát od októbra 2013 podarilo prekonať hranicu 22 dolárov . Mimoriadne nízke úrokové sadzby a bezprecedentné fiškálne stimuly od vlád a centrálnych bánk na celom svete spolu s obavami z inflácie zvýšili cenu drahých kovov.
• Drahé kovy po rekordních maximech pozastavují růst
  Zlato i stříbro zakončily minulý týden korekcí, poté co během předchozích dnů posunuly svá historická maxima. Ke zvolnění došlo v souvislosti s obnovením rizikového apetitu na globálních trzích – především v USA, kde se obavy kolem regionálních bank rychle rozplynuly.
• Drahé kovy posilují proti slabému dolaru
  Předseda amerického Federálního rezervního systému Jerome Powell uvedl, že nedávný nárůst případů virů se týká zejména těch, kteří se domnívají, že tempo hospodářského oživení se zmírnilo. Americký dolar se také na pozadí volební nejistoty zhroutil a byl jednou z nejslabších měn tohoto týdne.
• Drahé kovy po zasedání FOMC
  Nečekané bylo prohlášení, které vydal Federální rezervní systém, a způsob, jakým zlato reagovalo na nové změny měnové politiky. Obchodníci zjevně nevěnovali pozornost tržnímu konsensu. Očekávalo se, že úrokové sazby zůstanou na stejné úrovni a že Federální rezervní systém dokončí proces snižování nákupů aktiv v březnu a oznámí první zvýšení sazeb bezprostředně po ukončení programu QE.
• Drahé kovy pred vianočnými sviatkami rastú
  Na začiatku nového týždňa zaznamenali výrazný nárast drahé kovy. Zlato a striebro profitujú z averzie k riziku na ázijských a európskych akciových trhoch, zatiaľ čo platina sa snaží zotaviť sa z piatkového prepadu. Zlato sa obchoduje mierne pod kľúčovou zónou odporu v rozmedzí okolo úrovne 1485 dolárov.
• Drahé kovy procházejí delší konsolidační fází
  Sektor drahých kovů prochází v současnosti delším obdobím konsolidace, které dává po předchozím výrazném růstu cen investorům i obchodníkům čas popadnout dech a zvyknout si na vyšší cenovou hladinu. Po dvou neúspěšných pokusech získat podporu nad 2400 USD teď zlato od počátku dubna zpravila uzavírá denní obchodování mezi 2280 a 2380 USD. Největší problém v tomto období nastal, když se ukázalo, že Čínská lidová banka po 18 měsících nepřetržitých nákupů v květnu zlato kupovat přestala.
• Drahé kovy procházejí výraznou korekcí, může za to očekávaný růst sazeb a zpomalující Čína
  Noční propad cen zlata s sebou strhl také další drahé kovy. Přestože poklesy u stříbra, platiny a paládia nedosahovaly...