10 miliard dolarů: Cena za chyby? J&J znovu v právní bouři

Wall Street klesá, ale S&P 500 a Nasdaq přežívají

Americké akcie zakončily úterý růstem klíčových indexů S&P 500 a Nasdaq Composite, a to přes citelnou nervozitu, která investory zachvacuje před zprávou o nových Trumpových obchodních clech.

Investoři v napětí: chaos na trzích

Finanční trhy zažívají v posledních týdnech vysokou volatilitu. Důvodem jsou obavy, že rozsáhlé celní iniciativy amerického prezidenta by mohly zpomalit hospodářský růst země a podnítit inflaci. Zatímco investoři čekají na konkrétní informace z Bílého domu, lavírují mezi opatrností a nadějí.

Trhy čekají na signály z Růžové zahrady

Oči všech se upírají na zítřejší Trumpův projev, který je naplánován na 16:00 VČ v Růžové zahradě Bílého domu. Trump by měl sdělit podrobnosti své celní politiky, což by mohlo alespoň částečně objasnit situaci opředenou dohady a zvěstmi.

Nicméně i když bude z hlediska opatření jasno, investoři budou čím dál častěji čelit všeobecné nejistotě jak ohledně důsledků těchto kroků, tak ohledně možné reakce amerických partnerů na obchodní scéně. Směr dalšího pohybu trhu je v důsledku toho nejasný a těžko předvídatelný.

Swingy dne: od minusu po bod jistoty

Všechny tři hlavní americké indexy vykazovaly v této napjaté nejistotě během obchodní seance swingy a přeskakovaly od růstu k poklesu a naopak. Až ve druhé polovině dne převládla pozitivní dynamika.

Závěr dne je následující: široký tržní index S&P 500 si připsal 21,22 bodů, tj. 0,38 %, a uzavřel na úrovni 5 633,07. Hi-tech index Nasdaq Composite posílil o 150,60 bodů, což představuje nárůst o 0,87 %, a zakončil den na úrovni 17 449,89. Průmyslový index Dow Jones ale mírně klesl o 11,80 bodů, tj. o 0,03 %, na hodnotu 41 989,96.

Technologie se mstí: Nasdaq opět na vrcholu

V úterý to byl technologický sektor, kdo se stal motorem růstu na Wall Street. Po obtížném začátku roku začali dříve poškození IT giganti sebevědomě znovu získávat své pozice a táhli s sebou nahoru také indexy Nasdaq a S&P 500.

Tesla před zveřejněním reportu zrychluje

Tesla podala skvělý výkon, její akcie poskočily o 3,6 % v očekávání čerstvých statistik o dodávkách automobilů za první čtvrtletí, které budou zveřejněny ve středu. Investoři sázejí na pozitivní čísla a čekají na signál oživení poptávky.

Sebevědomý růst vykázali i další zástupci tzv. Velkolepé sedmičky – Amazon, Microsoft a Meta Platforms (v Rusku zakázaná), kteří si připsali 1–1,8 %. Uvedené posílilo pozici Nasdaqu a dodalo trhu technologický optimismus.

Lékaři a letecké společnosti táhnou trh dolů

Jenže ne všechno bylo na trzích tak růžové. Index S&P 500 byl pod tlakem sektorů zdravotnictví a dopravy, které skončily v červených číslech v souvislosti s podnikovými a právními neúspěchy.

Skutečným outsiderem dne byla společnost Johnson & Johnson – akcie tohoto farmaceutického giganta klesly o 7,6 % a vykázaly tak nejhorší výsledek ze všech firem z indexu. Důvodem byla rána, kterou společnost utrpěla u soudu: americký konkurzní soudce odmítl nabídku J&J na urovnání pohledávek za 10 miliard dolarů. Řeč je o dlouholetém sporu o výrobky na bázi mastku, který desetitisíce žalobců spojují s rakovinou.

Trh s leteckou dopravou klesá: obavy o poptávku

Slabost vykázaly také letecké společnosti. Akcie Delta, American Airlines a Southwest klesly v rozmezí 2,4–5,9 %. Důvodem byla revize investičních hodnocení ze strany analytiků z Jefferies směrem dolů. Finanční experti vyjádřili obavy, že makroekonomická nejistota a výkyvy spotřebitelských nálad by mohly negativně ovlivnit poptávku po služebních i rekreačních cestách.

Nováčci v oblasti IPO otřásají trhem: Newsmax a CoreWeave jsou na koni

Někteří burzovní nováčci se v prostředí všeobecných turbulencí na trhu stali skutečnými hvězdami obchodní seance. Patří k nim mediální hráč Newsmax, jehož akcie už druhý den závratně rostou.

Po pondělním ohromujícím startu na Newyorské burze, kdy akcie společnosti vzrostly o více než 700 %, vyskočily v úterý o dalších 208 %. Vzhledem k politické a Trumpovi přátelské image byl zájem investorů o Newsmax doslova explozivní.

Startup CoreWeave po nejistém debutu roste

Investory potěšil i další účastník nedávného IPO, totiž AI společnost CoreWeave, jejíž akcie si navzdory nejistému prvnímu kroku po pátečním vstupu na burzu v úterý připsaly impozantních 41,8 % a překročily oznámenou nabídkovou cenu. To signalizuje silnou poptávku po AI akciích navzdory tržním rizikům.

Zlato nachází podporu, Asie kolísá

Zatímco někteří investoři se ženou za humbukem kolem nových emisí, jiní obracejí pozornost ke konzervativnějším aktivům. Ceny zlata začaly vykazovat známky oživení – tento kov je tradičně považován za "bezpečný přístav" v prostředí geopolitické a ekonomické nejistoty.

Asijské trhy mezitím zůstaly v pásmu mírné volatility. Navzdory nejistému začátku se jim podařilo vyhnout se prudkému poklesu v návaznosti na jistější závěr obchodování na Wall Street. Evropské futures zatím signalizují klidný, ale opatrný začátek.

Časovaná bomba – cla

Investoři mají stále na paměti "hodinu X" – plánované středeční prohlášení Donalda Trumpa, které nazval "Dnem osvobození". Jde v podstatě o rozsáhlou iniciativu, jejímž smyslem je zavést nová dovozní cla jak proti strategickým protivníkům, tak proti tradičním spojencům USA.

Slavnostní vyhlášení je naplánováno na 20:00 GMT na přelomovém místě – v Růžové zahradě u Bílého domu. A přestože účastníci trhu čekají na podrobnosti, skutečná úleva od nejistoty se zatím nečeká.

Rychlá opatření, příkré reakce

Snad nejznepokojivějším detailem je absence vyjednávací etapy. Podle dostupných údajů budou celní opatření zavedena okamžitě, což prudce snižuje prostor pro diplomatické manévry a naopak zvyšuje pravděpodobnost rychlé reakce ze strany dotčených zemí.

Uvedené vytváří základ pro vyšší tržní volatilitu v nadcházejících dnech, a to od směnných kurzů po akciové indexy. Analytici nevylučují prudké skoky a další nervózní výprodeje.

Vlna cel: kovy, automobily a Čína pod palbou

Bílý dům už podnikl první kroky k realizaci tvrdé obchodní strategie. Donald Trump zavedl cla na klíčové kategorie dovozu od hliníku a oceli po automobily. Výrazně také zvýšil cla na celou řadu čínských výrobků. Tyto kroky našly odezvu na světových trzích a zvýšily obavy z obchodní konfrontace, která by mohla ochromit globální hospodářský růst.

Ekonomové bijí na poplach: hrozba rozsáhlé obchodní války je čím dál reálnější. Napětí mezi Washingtonem a jeho hlavními obchodními partnery včetně Pekingu hrozí přesáhnout diplomatický rámec a vstoupit do fáze systémového konfliktu, který by mohl zasáhnout globální dodavatelské řetězce a zpomalit oživení světové ekonomiky.

Zlato září v dobách úzkosti

Investoři se vzhledem k rostoucím rizikům vrhli na bezpečná aktiva, především na zlato. "Žlutý kov" sebevědomě burácí k novým historickým maximům, když předtím překonal psychologickou hranici 3 000 USD za unci.

Od začátku roku si připsal už 19 % a po pozoruhodném 27% růstu z roku 2024, který byl pro něj nejlepší za posledních deset let, pokračuje v silném uptrendu. Růst cen odráží nejen obavy z geopolitických a ekonomických otřesů, ale i rostoucí poptávku centrálních bank a velkých institucionálních hráčů, kteří se snaží uchovat kapitál v nestabilním prostředí.

Nikoli zlato, ale barometr strachu

Vzhledem k tomu, že trhy se zmítají v rozporuplných signálech od celních hrozeb po volatilní inflaci a nejasné vyhlídky úrokových sazeb, stává se univerzálním indikátorem obav opět zlato. Jeho růst vypovídá nejen o potřebě stability, ale i o tom, jak hluboce jsou obavy investorů zakořeněny.