Krátkodobý výhled zlata ohrožují rostoucí výnosy dluhopisů

Nedávné analýzy naznačují, že krátkodobé vyhlídky zlata jsou pod tlakem kvůli rostoucím výnosům dluhopisů, které zvyšují atraktivitu státního dluhu oproti tomuto drahému kovu. Podle Fawada Razaqzady ze společnosti StoneX, navzdory odolnosti zlata vůči rostoucím výnosům a silnému americkému dolaru může podpora tohoto kovu slábnout, pokud budou akciové trhy nadále zápasit.

Dopad ekonomických ukazatelů USA

Poslední data z trhu práce v USA ukazují, že v prosinci bylo přidáno 256 000 pracovních míst, což posílilo očekávání menšího počtu snížení sazeb Federálního rezervního systému v následujících měsících. Tento vývoj vedl k růstu výnosů dluhopisů, přičemž výnos desetiletého amerického dluhopisu dosáhl 4,745 %. Vyšší výnosy zvyšují náklady příležitosti na držení aktiv, která nepřinášejí výnos, jako je zlato, což může na cenu kovu vyvíjet tlak.

Bezpečné útočiště během fiskálních nejistot

Navzdory těmto výzvám zlato stále přitahuje poptávku jako bezpečné útočiště, a to díky obavám investorů o fiskální problémy USA a možný inflační tlak. Brien Lundin z Gold Newsletter vysvětluje, že síla dolaru a rostoucí výnosy dluhopisů odrážejí globální obavy o americký dluh a deficity, což naopak zvyšuje atraktivitu zlata jako zajištění proti ekonomické nestabilitě. 

Nákupy centrálních bank a geopolitické napětí

Centrální banky byly významnými kupci zlata, protože se snaží diverzifikovat rezervy tváří v tvář geopolitickému napětí a ekonomické nejistotě. Tato strukturální poptávka byla klíčovým faktorem podporujícím cenu zlata, přičemž někteří analytici předpovídají, že tento kov by mohl v roce 2025 dosáhnout hodnoty 3 000 dolarů za unci.

Technická analýza a cenové úrovně

Z technického pohledu zlato nedávno překonalo hranici 2 700 dolarů za unci, což naznačuje možnost dalšího růstu. Analytici naznačují, že udržení ceny nad touto úrovní by mohlo býkům umožnit cílit na hranici 3 000 dolarů za unci. Avšak interakce mezi rostoucími výnosy dluhopisů a poptávkou po bezpečných aktivech bude v blízké budoucnosti klíčová pro vývoj ceny zlata. 
 

Vývoj ceny zlata (CFD) na grafu s časovým rámcem M30. Zobrazeny jsou Bollingerova pásma s periodou 20, která naznačují aktuální volatilitu trhu a klíčové úrovně podpory a rezistence. Cena zlata nedávno testovala úroveň 2 700 USD za unci, což odpovídá technickým analýzám uvedeným v článku. Zdroj: xStation5

 

---

Rozdílové smlouvy jsou komplexní nástroje a v důsledku použití finanční páky jsou spojeny s vysokým rizikem rychlého vzniku finanční ztráty. U 74 % účtů retailových investorů došlo při obchodování s rozdílovými smlouvami u tohoto poskytovatele ke vzniku ztráty. Měli byste zvážit, zda rozumíte tomu, jak rozdílové smlouvy fungují, a zda si můžete dovolit vysoké riziko ztráty svých finančních prostředků. Investování je rizikové. Investujte zodpovědně. Tento materiál je marketingovou komunikací ve smyslu čl. 24 odst. 3 směrnice Evropského parlamentu a Rady 2014/65/EU ze dne 15. května 2014 o trzích finančních nástrojů, kterou se mění směrnice 2002/92/ES a směrnice 2011/61/EU (MiFID II). Marketingová komunikace není investiční doporučení ani informace doporučující či navrhující investiční strategii ve smyslu nařízení Evropského parlamentu a Rady (EU) č. 596/2014 ze dne 16. dubna 2014 o zneužívání trhu (nařízení o zneužívání trhu) a o zrušení směrnice Evropského parlamentu a Rady 2003/6/ES a směrnic Komise 2003/124/ES, 2003/125/ES a 2004/72/ES a nařízení Komise v přenesené pravomoci (EU) 2016/958 ze dne 9. března 2016, kterým se doplňuje nařízení Evropského parlamentu a Rady (EU) č. 596/2014, pokud jde o regulační technické normy pro technická ujednání pro objektivní předkládání investičních doporučení nebo jiných informací doporučujících nebo navrhujících investiční strategie a pro zveřejnění konkrétních zájmů nebo náznaků střetu zájmů nebo jakékoli jiné rady, a to i v oblasti investičního poradenství, ve smyslu zákona č. 256/2004 Sb., o podnikání na kapitálovém trhu. Marketingová komunikace je připravena s nejvyšší pečlivostí, objektivitou, prezentuje fakta známé autorovi k datu přípravy a neobsahuje žádné hodnotící prvky. Marketingová komunikace je připravena bez zohlednění potřeb klienta, jeho individuální finanční situace a nijak nepředstavuje investiční strategii. Marketingová komunikace nepředstavuje nabídku k prodeji, nabídku, předplatné, výzvu na nákup, reklamu nebo propagaci jakýchkoliv finančních nástrojů. Společnost XTB S.A., organizační složka nenese odpovědnost za jakékoli jednání nebo opomenutí klienta, zejména za získání nebo zcizení finančních nástrojů, na základě informací obsažených v této marketingové komunikaci. V případě, že marketingová komunikace obsahuje jakékoli informace o jakýchkoli výsledcích týkajících se finančních nástrojů v nich uvedených, nepředstavují žádnou záruku ani předpověď ohledně budoucích výsledků. Minulá výkonnost nemusí nutně vypovídat o budoucích výsledcích a každá osoba jednající na základě těchto informací tak činí zcela na vlastní riziko.

 

Čtěte více

• Krátkodobí držitelé bitcoinu rychle vybírají zisky
  Podle dat společností Glassnode a Santiment došlo k výraznému nárůstu vybírání zisků mezi krátkodobými držiteli bitcoinu. Tato metrika, kterou pečlivě sleduje mnoho účastníků trhu, může signalizovat zlomové body v cenovém vývoji aktiva. Krátkodobí držitelé jsou obchodníci, kteří si své BTC koupili relativně nedávno a mají tendenci prodávat při prvním náznaku výrazných zisků, protože se obávají potenciální korekce.
• Krátkodobý energetický výhled EIA do roku 2025 📈
  Krátkodobý energetický výhled na rok 2024, který v červnu vydala americká Správa energetických informací (EIA), uvádí několik prognóz vývoje cen a výroby energie do roku 2025. Především se předpokládá mírný nárůst cen ropy Brent, který odráží úpravy způsobené snížením produkce OPEC+, jež se protáhne až do třetího čtvrtletí roku 2024. Očekává se, že produkce ropy v USA poroste.
• Krátkodobý obraz Ethereum zůstává býčí
  Ethereum zažilo v červenci silnou rally a překonalo 50denní jednoduchý klouzavý průměr (SMA). Přední altcoin se však již více než týden obchoduje do strany, přestože krátkodobé oscilátory se pohybují hluboko ve svých pozitivních zónách. Pokud cena prodlouží svůj nedávný vzestupný trend, mohla by oblast nedávné rezistence na úrovni 3560 omezit počáteční pokusy o růst. Výše by se jako další barikáda, kterou budou muset býci překonat, mohla ukázat dubnová rezistence 3 710 bodů.
• Krátkodobý odraz vzhůru se konečně dostavil, evropské akcie i dluhopisy rostou
  Série hlubokých poklesů na akciových trzích je dneškem přerušena. Vzhůru míří jak evropské indexy, tak americké futures, které naznačují pozitivní start v zámoří. Pohyb vzhůru má docela sílu, např. DAX přidává 1,5 procenta, ale zatím nedorovnává ani včerejší ztráty.
• Krátkodobý růst cen ropy nenarušil nejistý výhled
  Ceny ropy dnes mírně posílily poté, co investoři využili pondělního propadu k zavírání krátkých pozic. Brent se obchodoval za 67,16 USD a WTI vzrostla na 64,05 USD, přičemž pondělní pokles o více než 2 % byl reakcí na pokrok v jednáních mezi USA a Íránem, které by mohly vést k zvýšení íránského exportu ropy.
• Krátkodobý trend pro trh EUR/CHF zůstává medvědí
  EUR/CHF minulý týden vzrostl až na 0,9635, ale narazil na silnou rezistenci stropu střednědobého rostoucího trendového kanálu vytvořeného v polovině listopadu 2024 a ustoupil. Ukazatele momenta poskytují smíšené signály. Index RSI směřuje dolů z úrovně nad neutrální hranicí 50, zatímco stochastický oscilátor zaznamenal medvědí překřížení v rámci svých linií v překoupené oblasti.
• Krátkodobý trend SPX má stále podporu
  Zelená linie – support trendové linieSPX se obchoduje kolem úrovně 4 144, předtím znovu otestoval support trendové linie, který je v následujícím grafu znázorněn zeleně. Cena zůstává v býčím trendu, protože stále vytváří vyšší maxima a vyšší minima. Support je na úrovni 4 100, a dokud budeme obchodovat nad ní, budou krátkodobý trend stále ovládat býci. Průraz pod tuto úroveň bude známkou slabosti, a jak jsme vysvětlili v předchozím příspěvku, pokud se nedokážeme udržet nad úrovní 4 100, bude se SPX pohybovat s největší pravděpodobností k dalšímu krátkodobému supportu na úrovni 3 960 – 4 000.
• Krátkodobý výhled na pár EUR/USD.
  Pár EUR/USD se na začátku týdne ve skutečnosti nijak nevyvíjí, protože cena se obchoduje poblíž páteční zavírací ceny. Pohybuje se okolo hladiny 1,1450 a zatím vytvořila vzestupný kanál. Krátkodobý trend bude býčí, dokud tento kanál zůstane neporušený.
• Krátkodobý výhled pro pár EUR/USD
  Pár EUR/USD se obchoduje poblíž úrovně 1,1268. Cena na začátku týdne vlastně nijak nepokročila, protože se dál obchoduje uvnitř obchodního rozpětí. Obchodníci musí trpělivě čekat, až cena prorazí jeho hranice.
• Krátkodobý výhled pro zlato zůstává bezútěšný
  Krátkodobý výhled pro zlato zůstává bezútěšný, analytici jsou na zlatě v drtivé většině medvědí, protože úroveň 1 650 dolarů za unci byla v pátek prolomena.
• Krátkodobý výprodej na akciích a posílení JPY - Ranní tržní analýza 19.10. 2018
  Včera, po zavření akciových trhů v Evropě, přišel krátkodobý, výraznější výprodej na akciových indexech jak v USA, tak v Evropě. Tento tzv. risk-off mód podpořil Japonský jen (JPY), který výrazněji posílil proti většině hlavních měn. Nejméně bylo posílení JPY patrné proti USD, který včera držel svou sílu, kterou nabral po středečním zveřejnění zápisu FOMC.
• Krátký komentář k aktuálnímu dění na trzích včetně aktuálního propadu PMI v eurozóně
  Ropa navazuje na včerejší růst. WTI se vyšplhalo na necelých 15 dolarů za barel Brent se obchoduje nad úrovní 21 dolarů za barel. Cenový vzestup souvisí s eskalujícím geopolitickým napětí na Blízkém východě. Nicméně dokud přetrvá hlavní problém – tj. kolaps poptávky a hrozící naplnění skladovací kapacity, zůstane tato surovina velmi volatilní. Nelze vyloučit, že v polovině května opět nastanou peripetie s blížící se expirací krátkých kontraktů, jejichž cena může opět nabýt záporných hodnot.
• Krátký komentář k očekávání jaké rozhodnutí přinese probíhající zasedání amerického FEDu
  Všeobecně se očekává, že Fed ponechá po svém zasedání, které se koná tento týden, úrokové sazby beze změny. FOMC (Federal Market Open Comittee, tj. Rada guvernérů Fedu)
• Krátký komentář Simona Peterse, analytika trhů s kryptoměnami
  Kryptoměna začala týden těsně nad 26 500 dolary na platformě eToro, na začátku týdne se vyšplhala na něco málo přes 27 250 dolarů a poté se propadla pod 26 250 dolarů. V současné době se však pohybuje kolem 26 550 USD, což podtrhuje vyčkávací přístup, který na trzích převládá.
• Krátky sprievodca začínajúceho obchodníka
  Radi by ste vstúpili do sveta finančných trhov? Zaujíma Vás problematika tradingu, ale neviete, ktorý z finančných inštrumentov by ste si mali zvoliť? Nevadí, v nasledujúcom krátkom videu Vám Katarína Hrubovčáková bližšie ozrejmí samotnú problematiku tradingu a taktiež vysvetlí zásadný rozdiel medzi obchodovaním a investovaním. Zároveň Vám predstaví aj aktuálnu ponuku finančných inštrumentov spoločnosti XTB. Pevne veríme, že Vás nasledujúce video zaujme a pomôže Vám pri výbere konkrétneho finančného trhu.
• Krátký squeeze na EUR/USD
  Dnes proběhl na evropské měně k dolaru poměrně krátký squeeze na 1,2160. Způsobila to informace Nowotného z ECB, že se zvažuje udělit záchrannému fondu ESM bankovní licenci. To by vlastně znamenalo tisk nových peněz. V této situaci se jedinou alternativou jeví zlato. To také zareagovalo prudkým růstem o 20 USD až na 1600. Pokud dojde k extrémní situaci a restartuje se finanční systém, pak zlato je jedním z mála prostředků jak si uchovat kupní sílu (po nemovitostech a uměleckých dílech).
• Krátký squeeze na EUR/USD
  Dnes proběhl na evropské měně k dolaru poměrně krátký squeeze na 1,2160. Způsobila to informace Nowotného z ECB, že se...
• K reálným intervencím zřejmě ČNB nepřikročí
  Před dnešním měnověpolitickým zasedáním bankovní rady ČNB včera panoval na domácím devizovém trhu klid...
• Kreatívny Fed, ECB ako mŕtvy chrobák
  Po dátach trhu práce v USA väčšinou zvykne prísť útlm v podobe prázdnejšieho kalendára. Víkendové a dnešné ranné dáta však značne negatívne...
• Kreditní analýza aneb Smrtící koktejl pro korporátní dluhopis
  Česko v posledních letech zasáhla doslova horečka korporátních dluhopisů (angl. corporate bonds). Jak se ovšem mohli investoři přesvědčit například na dluhopisech e-shopu s módou Zoot, s korporátními dluhopisy je vždy spjato nezanedbatelné kreditní riziko (angl. credit risk). Jak poznat korporátní dluhopis, u kterého je přítomno nepřiměřeně vysoké kreditní riziko, že společnost nedostojí řádně a včas svým závazkům zaplatit úroky a při splatnosti také jistinu? V našich kreditních analýzách sledujeme vývoj celé palety indikátorů, nejvíce se nicméně zaměřujeme na zadluženost a cash flow neboli peněžní toky. Toto přitom platí pro nefinanční a nerealitní společnosti. Finanční podniky jako banky a realitní společnosti se analyzují trochu jinak.