Sobota 02. listopadu 2024 10:17
reklama
SAB Finance
reklama
Swissquote Bank
reklama
Investingfox 16 let
reklama
Investingfox Partner

Dolar sleduje remake

31.10.2024 08:23  Autor: InstaForex  Sekce: Burzovní zpravodajství  Tisk

S ubývajícím časem zbývajícím do konání prezidentských voleb v USA ustupují makroekonomické údaje do pozadí. Typickým příkladem byla zpráva o HDP zemí eurozóny. Zatímco růst v Irsku a Belgii ve třetím čtvrtletí investory příliš neohromil, recese v Lotyšsku jejich pozornost upoutala. Tato skutečnost katalyzovala návrat EUR/USD do medvědího trendu. Prodejci prostě potřebovali záminku!

Vývoj HDP zemí eurozóny

analytics6720e73544338.jpg

V roce 2016 byly šance Donalda Trumpa na vítězství v prezidentských volbách jedna ku třem, nyní jsou dvě ku třem. Jeho politika se příliš nezměnila: republikán se stále zaměřuje na snižování daní, deregulaci, cla a omezení imigrace. V roce 2024 je však odhodlanější a jeho plány jsou ambicióznější, což vyvolává značné obavy.

Podle společnosti BlackRock zažívají světové ekonomiky nejvyšší úroveň zakotvené inflace za poslední desetiletí. Za těchto podmínek je agresivní snižování sazeb ze strany centrálních bank nepravděpodobné. Klíčovým rozdílem mezi Trumpem 2.0 a Trumpem 1.0 jsou vyšší ceny, jak je patrné z výnosů amerických státních dluhopisů.

Vývoj výnosů desetiletých amerických dluhopisů

analytics6720e73fe8dea.jpg

Pokud nepoškodily světovou ekonomiku Trumpovy nápady po roce 2016, mohlo by k tomu dojít nyní. Rozsáhlé fiskální stimuly a obchodní války by vedly ke zvýšení státního dluhu a narušení dodavatelských řetězců – dokonalé podmínky pro zvýšení inflace. Teoreticky musí Federální rezervní systém udržovat stabilní sazbu federálních fondů, nebo obnovit zpřísňování měnové politiky.

Jak to Trump hodlá řešit? Označí Jeroma Powella opět za "nepřítele Ameriky číslo jedna"? Bude uvažovat o měnových intervencích, jako byla dohoda z Plazy z roku 1985? Nebo bude usilovat o převzetí kontroly nad Fedem? Tento přístup by nebezpečně odrážel loňský scénář v Turecku, kde prezident a jím ovládaná centrální banka bojovali s vysokou inflací snižováním sazeb – problémy, které Turecko stále nevyřešilo.

Turecko není USA a měřítka jsou značně odlišná. Pokud se Washington vydá cestou Ankary, může mít světová ekonomika vážné problémy. Záleží tedy na tom, kdo obsadí Bílý dům, ale také na tom, která strana ovládá Kongres. "Červená vlna" by Trumpovi umožnila přetvořit mezinárodní obchod, ale pokud bude zákonodárná moc v rukou demokratů, mohou Trumpovi obchodní podporovatelé začít vybírat své zisky.

analytics6720e74ab54ee.jpg

Banka HSBC upozorňuje, že pohyby na trhu před volbami a po nich by se mohly drasticky lišit, přičemž investoři budou pozorně sledovat fiskální politiku a dovozní cla.

Z technického hlediska v denním grafu EUR/USD neschopnost býků realizovat reverzní formaci 1-2-3 ukazuje na jejich slabost. Medvědi znovu získali iniciativu a cíle pro dříve vytvořené krátké pozice na úrovních 1,071 a 1,060 se přibližují.

Sdílení článku: 
   

Čtěte více

  • Dolar si prodlužuje růst a koruna s ním drží krok
    Pondělní obchodování na globálních finančních trzích neovlivňovala nová data ani zásadní zprávy. Navíc trhy v Číně a USA zůstaly kvůli svátkům zavřené, takže aktivity ubylo. I za daných podmínek však dluhopisy, akcie i měny našly svůj směr a nezůstaly pouze u čeření vody.
  • Dolar si prochází technickou korekcí, akciové trhy zůstávají klidné
    Dnes se tedy dějí věci. Přestože se potvrzuje náš výhled, že bude v těchto dnech forex mnohem záživnějším trhem než akcie, takto výrazné pohyby jsme nečekali. Obzvlášť ne v situaci, kdy jsou výsledky nového makra opět docela nezajímavé a na akciovém trhu je znovu mrtvo. Tématem dnešní seance je jednoznačně dolar a jeho ztráty na všech hlavních měnových párech. Americká měna je sice pod tlakem, i přesto trh ale trochu podezříváme, že ve vztahu k dolaru přestřelil a příliš jej podceňuje. Dnešek nepřinesl prakticky žádná pro dolar negativní data a výprodej na dolaru je podle nás především technickou záležitostí. V tom nás utvrzuje také pohled na ocenění amerických dluhopisů prakticky nepohnuly z místa, což znamená, že výhled pro další růst sazeb v USA zůstává i nadále stabilní.
  • Dolar si stanovuje priority
    Zaměstnanost mimo zemědělství v USA vzrostla v květnu o 206 000 osob, čímž překonala konsenzuální prognózu odborníků agentury Bloomberg +190 000 osob. Nezaměstnanost však nečekaně vzrostla ze 4 % na 4,1 % a průměrná mzda vykázala nejpomalejší růst za poslední tři roky na úrovni 3,9 %. Tyto údaje nevyvolaly výraznější reakci na měnovém páru EUR/USD, avšak vývoj těchto ukazatelů přibližuje Fed ke snížení sazby federálních fondů. To je pro americký dolar špatná zpráva.
  • Dolar si své ztráty z tohoto týdne zatím drží, doplácí hlavně na měnící se úrokový diferenciál
    Páteční seance se zatím na trzích nese v podstatně klidnějším duchu než včera, což potvrzuje, že včerejší korekce byla skutečně pouze jednorázovou a technickou záležitostí. Evropské indexy si dnes své pozice pouze udržují a zůstávají jen pár desetin procenta od včerejšího close a v podobném duchu by mělo začít také obchodování také v USA.
  • Dolar si v úterý další ztráty nakonec nepřipsal
    Stejně jako v pondělí měl dolar vůči euru spíše tendenci ztrácet, když se posunul z ranních úrovní okolo 1,3520...
  • Dolar si v úterý připisoval další mírné zisky
    Minulý týden dolar vůči euru oslaboval, tento týden ztráty pomalu maže. Na začátku pondělního obchodování se kurz...
  • Dolar si zatím silnější pozice udržel
    Společná evropská měna včera navázala na ztráty, které vůči dolaru utrpěla ve středu večer po zasedání FOMC a poté, co byla...
  • Dolar slabá data zvládl, v závěru týdne dokonce posiluje
    Americký trh práce za říjen nenaplnil očekávání. Sice částečně vylepšil bilanci zaměstnanosti po slabém září, ale zkl...
  • Dolar slábne i přes stoupající výnosy a růst akcií
    Zájem o investorů o riziko je začátkem týdne zvýšený a může za to zejména zklidnění nervozity kolem globálního obchodu. Ke snížení obav z eskalace sporu USA - Čína až do obchodně válečného stavu přispěly komentáře amerických představitelů o možném řešení sporů vyjednáváním. Nadto přišly příznivé zprávy o Severní Koreji, jež začala hovořit o možnosti denuklearizace, a trhy se nenechaly rozházet děním v Sýrii. Zásadní data na začátku týdne chyběla.
  • Dolar slabší na většině měnových párů, jeho oslabení pomáhá i drahým kovům
    Po dvou velmi silných seancích dnes obchodníci na akciových trzích v dalších nákupech nepokračují. Indexy v Evropě i v USA sice i tentokrát zůstávají v zelených číslech, zisky jsou ale podstatně menší a bude zajímavé sledovat zda (a kdy) se na finanční trhy začne znovu vkrádat nervozita. Rizikové přirážky totiž ze svých zvýšených úrovní i dnes klesají jen velmi neochotně.
  • Dolar smazal ztráty, ale vyhráno nemá. Nízká inflace sráží EUR. Čína má problém.
    Tlak americké centrální banky FED na oslabení USD byl po zasedání ECB částečně uvolněn, když Mario Draghi v konferenci následující po očekávaném...
  • Dolar s příznivými americkými daty nabral na síle
    Eurodolar svoje dopolední zisky poztrácel a v podvečer se vrací k předešlému závěru 1,1273 EURUSD. Dvoudenní rally při nových slibných statistikách z americké ekonomiky ukončily americké dluhopisy. Pracovnímu trhu v USA se na základě dnešních pravidelných týdenních dat daří dobře. Nečekaně silná byla také březnová výrobní inflace. Trhy tak mají další důvod věřit, že americká centrální banka bude ve svém náhledu na úrokové sazby nadále trpělivá.
  • Dolar srazily slabé maloobchodní tržby
    Americkému dolaru včerejší den příliš nevyšel. Proti japonskému jenu oslabil na nejnižší hodnotu za poslední čtyři týdny, proti euru se kurz odpoutal...
  • Dolar s rostoucím dluhem USA oslabuje. Úrokové sazby by mohly vystoupat nad 5 %
    K pohybu došlo poté, co se objevily zprávy, že USA už dosáhly dluhového stropu, který Kongres stanovil a který nyní podle údajů překonal 31 bilionů dolarů. Toto nejspíš ministryni financí Janet Yellenovou přinutí k "mimořádným opatřením", například k neplacení všech vládních účtů. Přiměje ji to také k zaslání dopisu do rukou vedení Kongresu, kterým naváže na svůj dopis z 13. ledna loňského roku, kdy Kongres vyzvala k okamžitým krokům za účelem ochrany plné důvěry ve Spojené státy a jejich dobrého jména.
  • Dolar stabilní před druhým Powellovým projevem; euro reaguje na politickou nejistotu ve Francii
    Dolarový index, sledující vývoj americké měny vůči šesti hlavním světovým měnám, mírně klesl na 104,770, těsně nad pondělním téměř měsíčním minimem 104,622 bodu. Trh očekává druhou část svědectví předsedy Fedu Jeroma Powella, který v prvním dni označil ochlazení na trhu práce za klíčový faktor pro rozhodování o úrokových sazbách. Investoři sledují komentáře k inflaci a dalším hospodářským ukazatelům před čtvrtečními údaji o spotřebitelské inflaci.
  • Dolar stále dominuje ostatním hlavním měnám
    Jednotná evropská měna nedokáže překonat výkonnost amerického dolaru. Uvedl to Steen Jakobsen, investiční ředitel Saxo Bank. Jedním z hlavních důvodů je, že evropský regulátor je nejstatičtější centrální bankou na světě. Referenční úroková sazba Evropské unie tak již delší dobu zůstává na nule, tj. nezměnila se od března 2016. Šéfka ECB Christine Lagardeová navíc nevidí důvod ke zvyšování úrokových sazeb v roce 2022.
  • Dolar stále do strany. Japonský jen posiluje. ECB musí čekat.
    Americký dolar pokračuje na indexu I.USDX v pohybu do strany, v úzkém intervalu 48 pipů a předpokládáme, že ten stav bude pokračovat do...
  • Dolar stále nedostává nový impuls, zatímco koruna beze zpráv zůstává u 26,00
    Koruna i dnes ráno zůstává v těsném dosahu hranice 26,00. Momentálně se obchoduje nepatrně nad ní. Forint...
  • Dolar stále pod MA 100, dominance JPY narůstá. EUR/USD nemá zatím sílu na růst. S/R úrovně pro páry s USD.
    Americká ekonomika začíná vykazovat určité zlepšení, když naposled reportovaná data nepřinesla zklamání, s výjim...
  • Dolar stále v nemilosti - padá napříč hlavními páry
    Americký dolar vstoupil do evropského obchodování špatnou nohou. Po včerejším oslabení zůstává pod tlakem a ustupuje napříč hlavními páry. Proti euru se nachází na 1,2345, vůči jenu na 109,65 a pár s britskou librou se obchoduje na 1,4080. V korunovém vyjádření dolar zlevňuje na 20,57.
Forex - doporučené články:

Co je FOREX?
Základní informace o finančním trhu FOREX. Forex je obchodování s cizími měnami (forex trading) a je zároveň největším a také nejlikvidnějším finančním trhem na světě.
Forex pro začátečníky
Forex je celosvětová burzovní síť, v jejímž rámci se obchoduje se všemi světovými měnami, včetně české koruny. Na forexu obchodují banky, fondy, pojišťovny, brokeři a podobné instituce, ale také jednotlivci, je otevřený všem.
1. část - Co to vlastně forex je?
FOREX = International Interbank FOReign EXchange. Mezinárodní devizový trh - jednoduše obchodování s cizími měnami - obchodování se směnnými kurzy.
VIP zóna - Forex Asistent
Nabízíme vám jedinečnou příležitost stát se součástí týmu elitních obchodníků FXstreet.cz. Ve spolupráci s předními úspěšnými obchodníky jsme pro vás připravili unikátní VIP skupinu (speciální uzavřená sekce na webu), až doposud využívanou pouze několika profesionálními tradery, a k tomu i exkluzivní VIP indikátory, doposud úspěšně používané pouze k soukromým účelům. Nyní se vám otevírá možnost stát se součástí této VIP skupiny, díky které získáte jedinečné know-how pro obchodování na forexu, výjimečné VIP indikátory, a tím také náskok před drtivou většinou ostatních účastníků trhu.
Forex brokeři - jak správně vybrat
V podstatě každého, kdo by chtěl obchodovat forex, čeká jednou rozhodování o tom, s jakým brokerem (přeloženo jako makléř/broker nebo zprostředkovatel) by chtěl mít co do činění a svěřil mu své finance určené k obchodování. Velmi rád bych vám přiblížil problematiku výběru brokera, rozdíl mezi jednotlivými typy brokerů a v neposlední řadě uvedu několik příkladů nejznámějších z nich.
Forex robot (AOS): Automatický obchodní systém
Snem některých obchodníků je obchodovat bez nutnosti jakéhokoliv zásahu do obchodu. Je to pouhá fikce nebo reálná záležitost? Kolik z nás věří, že "roboti" mohou profitabilně obchodovat? Na jakých principech fungují?
Forex volatilita
Forex volatilita, co je volatilita? Velmi užitečným nástrojem je ukazatel volatility na forexu. Grafy v této sekci ukazují volatilitu vybraného měnových párů v průběhu aktuální obchodní seance.
Forex zůstává největším trhem na světě
V dnešním článku se podíváme na nejnovější statistiky globálního obchodování na forexu. Banka pro mezinárodní vyrovnání plateb (BIS) totiž před pár týdny zveřejnila svůj pravidelný tříletý přehled, ve kterém detailně analyzuje vývoj na měnovém trhu. BIS je označována jako "centrální banka centrálních bank". Je nejstarší mezinárodní finanční organizací a hraje klíčovou roli při spolupráci centrálních bank a dalších institucí z finančního sektoru. Dnešní vzdělávací článek sice nebude zcela zaměřen na praktické informace z pohledu běžného tradera, ale i přesto přinese zajímavé a důležité poznatky.

Nejnovější články:


Naposledy čtené:

reklama
CapXmaster srovnani