Korelace Bitcoinu se zlatem roste

Bitcoin se drží nad 19 300 USD a Ethereum se obchoduje nad 1 340 USD. Podle analytiků Bank of America může Bitcoin sloužit jako „bezpečný přístav“ během recese a povzbudit investory s omezenou nabídkou. Globální ekonomické zpomalení se zdá být téměř nevyhnutelné s ohledem na prohlubující se krizi v Číně, stejně jako vysokou inflaci a jestřábí centrální banky v hlavních západních ekonomikách:

• Podle analýzy Bank of America korelace bitcoinu se zlatem potvrzuje, že investoři jej začínají považovat za bezpečnějšího „uchovatele hodnoty“. Na začátku října dosáhla korelace BTC/zlato nejvyšší úrovně za poslední rok. Korelace s americkými indexy přitom od 13. září postupně slábne. Aktiva „bezpečného přístavu“ jsou ta, která negativně korelují se stavem globální ekonomiky a mohou získat za okolností recese nebo krize;
• Manažerka fondu ARK Invest Cathie Wood sdělila, že do dnešního dne neprodala BTC zakoupené za 250 USD, a popsala akcie Greyscale Bitcoin Trust jako investiční příležitost vzhledem k tomu, že regulátoři nakonec zaujmou měkčí přístup k regulaci kryptoměn, než se očekává;
• Průměrný skutečný rozsah bitcoinu (ATR), tj. celková volatilita cen, za rok ztratil 76 %, je dnes na úrovních naposledy zaznamenaných v listopadu 2020, těsně před prudkým vzestupem. Cena BTC se také vrátila na úrovně z listopadu 2020. Volatilita BTC nadále vysychá vůči S&P500 a NASDAQ, pro které ATR vzrostlo o 64 % a 19 % ve stejném časovém rámci. Neutrální hybnost, připravená ke střelbě v obou směrech, je také indikována RSI blízko 45 bodů;
• Zdá se, že korelace se zlatem bude pravděpodobně dočasná a Bitcoin nakonec bude čelit prudkému pohybu oběma směry, což potvrzuje, že digitální aktivum je stále vysoce rizikovým nástrojem. Zároveň však hlavní kryptoměna může v roce 2023 růst navzdory recesnímu prostředí kvůli cyklické povaze nárůstů zhruba rok před poklesem na polovinu. To by znamenalo návrat býčí nálady kolem zimy/jara příštího roku.

Dle Bitcoin mining difficulty models se nachází nová nákladová základna pro těžaře Bitcoinů na úrovni $19 300. To znamená, že těžba Bitcoinů pod touto úrovní není profitabilní. Zdroj: GlassnodeBitcoin, H4 interval. Bitcoin vykazuje silnou korelaci s cenami zlata. Volatilita kryptoměny zůstává omezená. Klouzavé průměry SMA 50 (černá) a SMA 200 (červená) se pohybují do strany. Zdá se, že překřížení těchto klouzavých průměrů by mohlo signalizovat prudký pohyb na jednu či druhou stranu. Zdroj: xStation5

Tento materiál je marketingovou komunikací ve smyslu čl. 24 odst. 3 směrnice Evropského parlamentu a Rady 2014/65/EU ze dne 15. května 2014 o trzích finančních nástrojů, kterou se mění směrnice 2002/92/ES a směrnice 2011/61/EU (MiFID II). Marketingová komunikace není investiční doporučení ani informace doporučující či navrhující investiční strategii ve smyslu nařízení Evropského parlamentu a Rady (EU) č. 596/2014 ze dne 16. dubna 2014 o zneužívání trhu (nařízení o zneužívání trhu) a o zrušení směrnice Evropského parlamentu a Rady 2003/6/ES a směrnic Komise 2003/124/ES, 2003/125/ES a 2004/72/ES a nařízení Komise v přenesené pravomoci (EU) 2016/958 ze dne 9. března 2016, kterým se doplňuje nařízení Evropského parlamentu a Rady (EU) č. 596/2014, pokud jde o regulační technické normy pro technická ujednání pro objektivní předkládání investičních doporučení nebo jiných informací doporučujících nebo navrhujících investiční strategie a pro zveřejnění konkrétních zájmů nebo náznaků střetu zájmů nebo jakékoli jiné rady, a to i v oblasti investičního poradenství, ve smyslu zákona č. 256/2004 Sb., o podnikání na kapitálovém trhu. Marketingová komunikace je připravena s nejvyšší pečlivostí, objektivitou, prezentuje fakta známé autorovi k datu přípravy a neobsahuje žádné hodnotící prvky. Marketingová komunikace je připravena bez zohlednění potřeb klienta, jeho individuální finanční situace a nijak nepředstavuje investiční strategii. Marketingová komunikace nepředstavuje nabídku k prodeji, nabídku, předplatné, výzvu na nákup, reklamu nebo propagaci jakýchkoliv finančních nástrojů. Společnost XTB S.A. organizační složka nenese odpovědnost za jakékoli jednání nebo opomenutí klienta, zejména za získání nebo zcizení finančních nástrojů, na základě informací obsažených v této marketingové komunikaci. V případě, že marketingová komunikace obsahuje jakékoli informace o jakýchkoli výsledcích týkajících se finančních nástrojů v nich uvedených, nepředstavují žádnou záruku ani předpověď ohledně budoucích výsledků. Minulá výkonnost nemusí nutně vypovídat o budoucích výsledcích a každá osoba jednající na základě těchto informací tak činí zcela na vlastní riziko.

Čtěte více

• Korekce pokračuje – Euro je slabší, ropa klesá
  Evropské akciové trhy v polovině 8. týdne pokračovaly až do konce týdne v korekci. Hlavním důvodem poklesu byl růst napětí v obchodních vztazích mezi USA a EU a také firemní výsledkové zprávy. V únoru došlo také ke zpomalení tempa růstu evropské ekonomiky. Pod tlakem je těžební sektor, který vedl tento týden k poklesu cen ropy. Ropa tedy pokračuje v korekci v očekávání dalšího růstu stavu amerických zásob a tamní produkce. Ne jinak je na tom i automobilový sektor. Euro tento týden mírně oslabilo.
• Korekce včerejšího pádu. Nižší výnosy a nouzové řešení pro rozpočet
  Po včerejším propadu se akciové trhy slušně zvedají a nahrazují aspoň část ztrát. Indexy DAX , CAC 40 nebo FTSE 100 rostou kolem procenta, zatímco AEX už přidává 1,2. Včerejší výprodej přilákal kupce, nárůst dluhopisových výnosů se přerušil a přehodnocuje se, jak velkou hrozbou jsou aktuální témata.
• Korekce včerejšího propadu. Výnosy i akcie se zvedají
  Evropské akcie se na závěr týdne snaží setřást ztráty ze včerejšího obchodování. Klíčové indexy jsou slušně v plusu, když DAX přidává už přes procento a CAC 40 dokonce 1,9 pct. Co se týče amerických futures, ty jsou zatím jen lehce v zeleném. Dluhopisové výnosy v Evropě se v podstatě jen ustálily na nižších úrovních, zato americké výnosy se odrazily vzhůru a 10Y splatnost je už o 4 bazické body výš. Eurodolar se po včerejším nárůstu konsoliduje u 1,1840.
• Korekce včerejška posílá dolů akcie i korunu
  Světové finanční trhy si včera připomněly upálení mistra Jana Husa nikoli pietou, ale naopak poměrně euforickým obchodováním. Optimismu určitě napomohlo, že v posledních pár dnech se akcelerace nákazy v zámoří přerušila a že přicházejí stále velmi dobrá data z ekonomiky. Konkrétně šlo o index ISM ve službách.
• 🔽 Korekce zasáhla ropné trhy ⛽
  Ropa začala nový týden býčím gapem v reakci na nárůst napětí na Středním východě a také problémy těžby v Texasu. Býkům se však nepodařilo udržet rostoucí trend a včera začala mírná korekce, která dnes akceleruje. Nejbližší support leží na úrovni $59,45, kde se nachází spodní limita 1:1 struktury Overbalance. Oblast je navíc posílena úrovní 50 období klouzavého průměru na 38,2 % Fibo retracementem. Pokud by se zde kupcům podařilo zastavit poklesy, tak by uptrend na této komoditě mohl být zachráněn.
• Korekcia na akciách nekončí
  Lepšie makroekonomické dáta posledných dní ako nezrealizované predaje domov, objednávky tovarov dlhodobej...
• Korekcia na AUDUSD končí
  V Austrálii počas tohto týždňa, v stredu, uvidíme potenciálne vplyvné ekonomické dáta CPI tretieho kvartálu. Očakávania sa pohybujú v pásme 0,0-0,6% pričom...
• Korekcia na trhu s ropou?
  Ceny ropy sa v posledných dňoch dostali pod predajný tlak. Spojené štáty rýchlo zvyšujú produkciu ropy, ktorá prvýkrát od roku 2020 dosiahla 12 miliónov barelov denne, čo je pozitívna správa, pretože ponuka ropy je na trhoch do značnej miery obmedzená. Na druhej strane, Fed pristúpil na svojom poslednom zasadnutí k zvýšeniu sadzieb o 75 bázických bodov, čo by malo viesť k miernemu utlmeniu dopytu po rope zo strany USA. Netreba ani zabúdať na negatívny vývoj pandemickej situácii v Číne, ktorá ochromila spotrebu ropy u najväčšieho importéra čierneho zlata na svete. Tieto faktory dostali ceny ropy pod tlak, pričom cena ropy Brent (OIL) sa priblížila k hladine 115 dolárov za barel.
• Korekcia USDJPY muže pokračovať
  Silnejšie včerajšie dáta z USA podporili americký dolár a výnosy na dlhopisoch zaznamenali prudký rast, čím zvýšili úrokový diferenciál, ktorý...
• Korekci ztrát koruně ztíží zprávy z regionu i vývoj na hlavních trzích
  Koruna se po včerejším oslabení snaží ztráty korigovat. Zatím je ale změna kurzu malá, česká měna se proti euru obc...
• Korelace mezi eurem a evropskými akciemi (prozatím) narušena
  Jedna rychlá zajímavost ke vztahu evropské měny a evropských akcií. Zatímco v minulých měsících byla korelace mezi eur...
• Korelace mezi případy koronaviru a zlatem
  Zlato je jedním z hlavních světových aktiv a známým bezpečným přístavem. Jeho cena má tendenci růst v době krize a vysoké volatility, jak bylo vidět v krizi koronaviru. V posledních měsících došlo k ohromující korelaci mezi počtem případů koronaviru na celém světě a vývojem ceny zlata, jak je patrné z následujících grafů.
• Korelace mezi případy koronaviru a zlatem
  Zlato je jedním z hlavních světových aktiv a známým bezpečným přístavem. Jeho cena má tendenci růst v době krize a vys...
• Korelace mezi případy koronaviru a zlatem
  Zlato je jedním z hlavních světových aktiv a známým bezpečným přístavem. Jeho cena má tendenci růst v době krize a vys...
• Korelace na devizovém trhu? Nic neobvyklého
  Dnes se podíváme znovu na pár grafů. Korelace není ve světě devizového trhu nic neobvyklého a řada obchodníků si ji po letech intuitivně všimne. Měnové páry mohou korelovat vzájemně, nebo s různými druhy aktiv, jako jsou akcie a komodity. Pojďme se tedy podívat na ty nejzajímavější páry.
• Korelace USDJPY a S&P 500 v srpnu vystoupala až na 80 %
  Srpnový výprodej na trzích nám znovu připomněl, jak hodně je občas sentiment na akciovém trhu provázaný s děním na forexu. Měny dění na akciovém trhu většinou více méně ignorují a žijí si vlastním životem, který je ovlivněn především nově příchozím makrem. Občasný růst averze k riziku však všechno mění a korelace mezi akciemi a některými měnami výrazně narůstá.
• Korelace zlata a všeho ostatního se blíží jedné
  Objevují se první náznaky, že jsme dosáhli vrcholu. Obě hnací síly růstu – nižší reálné sazby i nafukování rozvahy Fedu – jsou u konce s dechem.
• Korelácie medzi vývojom akcií v rôznych krajinách a sektoroch prudko klesajú.
  Akciová rally, ktorej sme svedkami v posledných kvartáloch, poslala prudko nahor trhovú kapitalizáciu (teda celkovú hodnotu) svetových akcií. A to zo zhruba 70 bil. USD až k 100 bil.
• Koronakrize nahrává růst cen nemovitostí. Po růstu přijde pád. Proč?
  Restrikce spojené s pandemií COVID-19 sice negativně zasáhly celou řadu odvětví, ale paradoxně nahrávají ve prospěch růstu cen nemovitostí. Při poslední finanční krizi z roku 2008 po pádu banky Lehman Brothers přitom realitní trh reagoval propadem a globálně si odepsal více než 10 procent ze své hodnoty.
• Koronakrize opět sílí a pomoc se nechystá. Akcie míří dolů, koruna se zatím drží
  Koronakrize znovu nabírá na intenzitě. Co se týče nového rozmachu viru, ČR kráčí v čele, ale znepokojivý je i vývoj ve velkých západoevropských zemích a stále rychleji přibývá případů také v USA. S tím se pojí postupné utahování restrikcí, jako naposledy zákaz nočního vycházení ve Francii. Ačkoli se vlády brání, seč to jde, trend je jasný.