Večerné zhrnutie

DENNÝ PREHĽAD

GRAF VÝKONNOSTI

KALENDÁR DŇA

Dátum	Čas	Lok.	Vyhlásenie		Per.	Obd.	Jedn.	Predp.	Posl.	Akt.
27.01.	00:00	Ger	Harmonizovaný index cien		y	Jan	%	2,0	1,7	1,9
27.01.	00:00	Ger	Harmonizovaný index cien		m	Jan	%	-0,4	1,0	-0,5
27.01.	08:45	Fra	Spotrebiteľská dôvera		m	Jan	i	-36	-36	-35
27.01.	11:00	EU	Priemyselná dôvera		m	Jan	i	4,5	4,0	6,0
27.01.	11:00	EU	Dôvera služieb		m	Jan	i	10,0	9,8	9,2
27.01.	11:00	EU	Ekonomická dôvera		m	Jan	i	106,9	106,2	106,5
27.01.	11:00	EU	Spotrebiteľská dôvera		m	Jan	i	n/a	-11,4	-11,2
27.01.	14:30	US	Pokračujúce žiadosti o podporu		t	Jan	tis	3900	3861	3991
27.01.	14:30	US	Nové žiadosti o podporu		t	Jan	tis	410	404	454
27.01.	14:30	US	Objednávky tovarov dlhodobej spotreby		m	Dec	%	1,5	-1,3	-2,5
27.01.	16:00	US	Nerealizované predaje domov		m	Dec	%	1,0	3,5	2,0
27.01.	16:00	US	Nerealizované predaje domov		y	Dec	%	n/a	-2,4	-3,6
27.01.	16:30	US	U.S. zásoby zemného plynu	!	t	Jan	mld	-170	-243	-174

NAJDÔLEŽITEJŠIE SPRÁVY

27.01.2011 08:17

FX Sumarizácia Ázia

Aj keď nálada na trhoch bola pre včerajší záväzok FEDu, že bude pokračovať v uvoľnenej menovej politike, optimistická, na devízovom trhu sme prejavy tohto setupu nevideli. "Risk on" prístup nedokázal zdolať mnohé technické rezistencie a tak sme videli skôr jalový útok obchodníkov naklonených na optimistickú stranu. Každopádne dolár a švajčiarsky frank mierne strácali. Naopak napriek chuti podstupovať riziko strácal "aussie" pretože v krajine protinožcov sa začalo špekulovať o zavedení špeciálnej "povodňovej dane."

27.01.2011 08:25

Komodity (ázijská sumarizácia)

Počas ázijskej seansy sme svedkami výrazných cenových pohybov pri komoditách vo väčšine prípadov neboli. Ropa sa obchoduje o cca. 0,3% nižšie v porovnaní s uzatváracou cenou z parketu burzy NYMEX zo včera, konkrétne v okolí úrovne 87,10 USD za barel. Zlato takisto výraznejší pohyb nezaznamenáva, XAUUSD sa obchoduje aktuálne v okolí 1345 USD za troyskú uncu, XAGUSD sa obchoduje v okolí 27,60 USD za troyskú uncu. Výraznejší pohyb nezaznamenávajú ani poľnohospodárske plodiny obchodované na burze CBOT, kukurica (ZCH1) posilňuje o cca. 0,3%, podobne o cca. 0,3% posilňuje aj pšenica (ZWH1). O výraznejšom pohybe možno hovoriť pri bavlne, ktorá sa vyšplhala počas ázijskej seansy na nové historické maximá, keď sa obchoduje už v okolí úrovne 172 USD centov za libru. Pokojný vývoj na komoditných trhoch je odrazom situácie na akciových trhoch a na forexe, kde takisto počas ázijskej seansy neprišlo k prudkým zmenám...

27.01.2011 08:31

Ázijské akcie Sumarizácia

Rozhodnutie FEDu podporovať aj naďalej US ekonomiku monetárnymi stimulmi pomohlo ázijskému akciovému trh v raste a index MSCI Asia Pacific dnes vzrástol o 0,6%. Rast podobne ako včera viedol čínsky index Shanghai Composite, ktorý si dnes polepšil o 1,47%. Podľa viacerých analytikov spôsobili pokles akcií výbery kapitálu z akciového trhu zo strany drobných investorov, ktorí kvôli blížiacim sa oslavám nového lunárneho roka potrebovali tieto zdroje na iné účely. Ako sme včera naznačili, technický setup je pri index Shanghai Composite stále atraktívny. Z ostatných indexov, japonský Nikkei 225 pridal 0,74% a austrálsky S&P/ASX 200 kvôli poklesu komodít stratil 0,04%.

27.01.2011 08:55

Zníženie ratingu Japonska

Agentúra Standard/Poor´s znížila rating Japonska na AA- výhľad stabilný. Komentár: Jen sa devízovom trhu sa okamžite dostáva pod výpredajný tlak.

27.01.2011 09:17

Hlavné makrodáta dňa

V noci boli zverejnené lepšie ako očakávané čísla prebytku obchodnej bilancie z Japonska. Ráno však prišla v súvislosti s Japonskom negatívna správa -zníženie ratingu zo strany Standard/Poors. Počas dňa sa čaká flashový odhad CPI z Nemecka, kde analytici očakávajú ďalší nárast. O 11:00 budú zverejnené soft dáta prieskumov dôvery v jednotlivých sektoroch ekonomiky z eurozóny- veľký vplyv by to však nemalo mať. Market moving udalosti prídu až popoludní z USA o 14:30 Objednávky tovarov dlhodobej spotreby, dáta z US trhu práce. O 16:00 nerealizované predaje domov. Zároveň pokračuje Svetové ekonomické fórum v Davose, a tak by nemala byť núdza o zaujímavé pohľady na globálnu ekonomiku.

27.01.2011 10:27

PBOC (Čínska centrálna banka)

Napriek už vysokej miere povinných minimálnych rezerv, stále budeme zvyšovať ich úroveň ako prostriedok sprísňovania menovej politiky. Komentár: Tieto slová by mohli podporovať kazenie konštruktívnej nálady na trhoch a podporovať útek do bezpečia.

27.01.2011 12:44

Komodity (dopoludňajšia sumarizácia)

Počas dopoludnia zaznamenali mierny pokles poľnohospodárske plodiny. Z miernych ziskov v porovnaní s uzatváracími cenami z parketu burzy CBOT zo včera sa ponorili do červených čísiel. Kukurica aj pšenica si pripisujú aktuálne pokles o cca. 0,3%. Bavlna zisk z ázijskej seansy ešte mierne rozšírila a výraznejšie v zelených číslach sa obchoduje aj cukor. Cenné kovy počas dopoludnia mierne oslabili, XAUUSD stráca intradenne už viac ako 0,5%, obchoduje sa aktuálne v okolí 1338 USD za troyskú uncu. Svedkami výraznejších pohybov cien komodít zatiaľ nie sme, keďže výraznejší pohyb nezaznamenávajú ani akciové trhy, európske akciové indexy sa obchodujú mierne v zelených číslach...

27.01.2011 12:55

Poludňajšia sumarizácia Akcie

Zníženie ratingu Japonska a slabé výsledky spoločnosti Nokia dnes výraznejšie nezasiahli vývoj na európskych burzách a obchodovanie na nich je zatiaľ pokojné. Zaujímavé dnes boli výsledky hlavne z farmaceutického sektora, kedy Novartis zverejnil slabšie výsledky a naopak AstraZeneca lepšie výsledky. Trhy čakajú hlavne na korporátne výsledky z US a zverejnenie makrodát z US ekonomiky. FTSE 100 +0,11%, DAX 30 +0,42%, CAC 40 +0,16%.

27.01.2011 13:00

FX Sumarizácia Európa (londýnske dopoludnie)

Londýnska obrátka bola poznačená vyššou volatilitou, aj keď z makrodát nebolo zverejnené nič podstatného. Ráno sme videli útek do bezpečia ako reakciu na zníženie ratingu Japonska (čo sa prejavuje masívnym výpredajom jenu) v prvotnej reakcii. Na druhej strane dozvuky z FOMC, ktorý hovoril o uvoľnenej menovej politike podporujú podstupovanie rizika a akonáhle sa usadil prach po rozruchu z Japonska sa trh vrátil k opatrnému "risk on". Euro, aj keď po japonskom downgrade začalo strácať, prišiel na scénu ostrí jastrabí komentár centrálneho bankára Biniho Smaghiho, ktorý opäť obnovil chuť skupovať ho v presvedčení trhu, že ECB bude sprísňovať menovú politiku......

27.01.2011 13:09

Komodity (otvorenie parketu NYMEX/COMEX posunuté)

Z dôvodu nepriaznivého počasia bude obchodovanie na parkete NYMEX/COMEX posunuté. Obchodovanie na parkete by sa dnes malo začať o 16:00 hod.. Elektronické obchodovanie na CME Globex ovplyvnené nie je...

27.01.2011 16:27

FX Sumarizácia Európa (popoludnie)

Nálada na trhoch bola stále pozitívna, podporovala ju aj celá séria slov predstaviteľov EU o tom, že euro budú brániť za každú cenu a že fiškálnu krízu majú pod kontrolou. Na druhej strane horšie US dáta (durable goods, a pracovný trh) sa postarali o výstrahu a teraz je nálada na "vážkach" a čaká sa na výraznejší impulz pre buď udržanie "risk on" prístupu, alebo úteku do bezpečia.

27.01.2011 17:08

FOMC

Krátky návrat k prvému zasadnutiu FOMC v novom roku a v novom zložení... napriek tomu, že na prvý pohľad sa zdá, že januárové rozhodnutie FOMC o menovej politike neprinieslo žiadne zmeny my tam vnímame niekoľko rizikových faktorov pre USD... po prvé odchádzajúceho odporcu Bernankeho politiky Hoeninga nedokázali noví členovia FOC nahradiť, môžeme síce na ich obranu uviesť, že išlo o prvé zasadnutie, kde bolo potrebné sa zorientovať a nie vyložiť svoje karty na stôl... ale celkovo sa domnievame, že Bernanke tento rok opäť môže menovú politiku FEDu smerovať svojim smerom... druhá riziková zmena je v jasnom komentári o potrebe využitia celého objemu 600 mld. USD pre nákup finančných aktív z trhu pre podporu americkej ekonomiky, pričom pri novembrovom schválení QE2 FED naznačil vyhodnocovanie tohto objemu počas každého zasadnutia FOMC... jasné jednohlasné áno pre celý objme 600 mld. USD je skôr negatívny tieň na USD... po tretie: v decembri pri FOMC FED videl jasné signály zlepšovania americkej ekonomiky, čo by sa malo neskôr prejaviť na pracovnom trhu...po mesiaci je tu úplne opačný komentár " ekonomický rast US ekonomiky nedokáže podporiť trh práce, a je potrebné robiť ďalšie stimuly"... sumárom je , že FED ostáva naďalej naklonený extrémnej menovej politike s prípadným potenciálom QE3, a primárnym cieľom podpory amerického trhu práce...

27.01.2011 17:33

Japonsko

Jednou z kľúčových udalostí dnešného dňa bolo zníženie ratingu Japonska zo strany ratingovej agentúry Standard&Poors... agentúra znížila dlhodobý rating japonskej vláde na úroveň AA- z úrovne AA so stabilným výhľadom a zároveň potvrdila rating na krátkodobé záväzky japonskej vlády na úrovni A-1+... dôvodom podľa ratingovej agentúry na zníženie ratingu dlhodobých záväzkov: agentúra očakáva vysoké deficity verejných financií japonskej vlády počas niekoľko nasledujúcich rokov... deficit vo fiškálnom roku 2010 (končí 31.marca 2011) by mal dosiahnuť 9,1% HDP, 8% HDP v roku 2013... do roku 2020 bude mať japonská vláda veľmi ťažkú úlohu vybalansovať fiškálne riziká.... vysoký deficit a vládny dlh bude podporovať pretrvávajúcu defláciu... japonská vláda je najväčším čistým externým dlžníkom na úrovni 254% HDP v roku 2010...

27.01.2011 18:16

Grécke dlhy a budúcnosť

Od začiatku roka sa objavujú na finančných trhoch nepotvrdené informácie o možnej reštrukturalizácii gréckych úverov... Ako je známe Grécko od MMF, ECB a EU dostalo úver v objeme 110 mld. EURo... na trhu sa aktuálne začína špekulovať, že Grécko by si mohlo okrem predĺženia splatnosti úveru vybojovať i výrazne zníženie úrokových nákladov... odhaduje sa, že súčasná úroková sadzby z úveru na úrovni 5,5% p.a. by mohla klesnúť na úroveň 3-4% p.a., podobne by sa znížili i náklady na úver pre írsku stranu (85 mld. EURo úver)... čo je však kľúčové o tom by mal rozhodnúť summit čelných predstaviteľov EU už v prvej polovici februára, kde je stále otvorená otázka navŕšenia eurovalu... tento krok však podlieha schváleniu zákona zo strany gréckej vlády na februárovom zasadnutí, že v období rokov 2012-14 dokáže zabezpečiť dodatočnú úsporu vo výške 11 mld. EURo... aktuálne škrty vo fiškálnej oblasti Grécka o 3% oproti minulému roku sa podpisujú pod 4,6%-nú kontrakciu gréckej ekonomiky...

27.01.2011 19:54

FX nočný vrátnik

Počas ázijskej seansy očakávame plný výsledkový kalendár... 00:30 japonská nezamestnanosť, index spotrebiteľských cien... 00:50 japonské maloobchodné tržby...02:35 čínsky januárový index podnikateľskej aktivity...

27.01.2011 21:22

US akcie

Vývoj na amerických akciových tituloch si udržava mierne pozitívny nádych (DJIA 0,1%, SP 0,2%, Nasdaq 0,6%) napriek sklamaniu z amerických výsledkov (objednávky tovarov dlhodobej spotreby - inak silná zložka amerického HDP a žiadostí o podporu v nezamestnanosti)... dôvodom môže byť blízkosť psychologických bariér...DJIA pri úrovni 12000 bodov, nad touto úrovňou naposledy zatvárali trhy 19.júna 2008...SP pri úrovni 1300, nad touto úrovňou zatvárali naposledy SP 28.augusta 2008...

27.01.2011 21:46

FX sumarizácia

EURUSD si dnes pripisuje opätovne mierne zisky napriek tomu, že ratingová agentúra Standard&Poors potvrdila pokračujúcu krízu v krajinách Eurozóny pod skratkou PIGS (Portugalsko, Írsko, Grécka, Španielsko) najbližších 18-mesiacov... celkovo bol dnes sentiment pre zajtrajšími kľúčovými dátami z US ekonomiky za 4Q príliš pozitívny, čo dokumentuje i udržanie si ziskov kľúčového menového páru napriek negatívnym dátam z USA (faktory pre podporu rizikovej averzie)... najvýraznejším tratcom počas dňa bol JPY, ktorý doplatil na aktívnu agentúru Standard&Poors v podobe kroku zníženia ratingu na dlhodobé záväzky japonskej vlády z úrovne AA na AA- so stabilným výhľadom...

27.01.2011 21:55

Komodity sumarizácia

Negatívny sentiment z minulého týždňa v podobe navršovania marži pri burzových operáciach stále vplývajú na žltý kov...ak k tomu pripočítame i výrazný pokles rizikovej averzie z fiškálnej nestability eurozóny a pozitívny akciový rast v USA s optimistickými výhľadmi na zajtrajšie dáta HDP za 4Q, tak sme dnes zaznamenali jedne z najvýraznejších prepadov zlata v tomto roku....

27.01.2011 22:04

Akcie sumarizácia

Napriek silnej podpore v poslednej štvrťhodinke v podobe výsledku technologickému gigantu Microsoft sa akciám nepodari prelomiť niekoľko míľnikov... od leta 2008 (pred kolapsom Lehman Brothers) DJIA nezatvoril and 12000 a S&P nad 1300 bodmi dnes 5-min. pred koncom to mali na dosah...stále však ich chýbal posledný krok... v prípade pozitívnych výsledkov zajtrajších HDP za 4Q z US ekonomiky by sme v prielome týchto bariér nevideli problém... napriek tomu trhy dnes v mierne pozitívnych číslach (DJIA 0,04%, SP 0,22%, Nasdaq 0,58%)...

Čtěte více

• Večerné zhrnutie
  DENNÝ PREHĽAD KALENDÁR DŇA  Dátum   Čas  ...
• Večerné zhrnutie
  DENNÝ PREHĽAD KALENDÁR DŇA  Dátum   Čas  ...
• Večerné zhrnutie
  DENNÝ PREHĽAD GRAF VÝKONNOSTI KALENDÁR DŇA  Dátum  &...
• Večerné zhrnutie
  DENNÝ PREHĽAD GRAF VÝKONNOSTI KALENDÁR DŇA  Dátum  &...
• Večerné zhrnutie
  Makroekonomické dáta: ... 9:00 zahraničné rezervy zo Švajčiarska... 9:45 PMI služieb z Talianska... 9:50 PMI služieb z Francúzska... 9:55 PMI sektora služieb z Nemecka... 10:00 PMI kompozit a PMI služieb eurozóny... 11:00 index výrobných cien eurozóny... 12:00 továrenské objednávky z Nemecka... 12:00 nezamestnanosť z Kanady... 13:30 stavebné povolenia, NFP a nezamestnanosť z USA... 14:30 ECRI týždenný index... 15:00 PMI z Kanady.
• Večerné zhrnutie
  DENNÝ PREHĽAD GRAF VÝKONNOSTI KALENDÁR DŇA  Dátum  &...
• Večerné zhrnutie
  DENNÝ PREHĽAD GRAF VÝKONNOSTI KALENDÁR DŇA  Dátum  &...
• Večerné zhrnutie
  Výrazný prepad európskych, amerických indexov a negatívny sentiment sa nepreniesol aj na ázijské trhy. Hlavné ázijské indexy sa obchodujú: Nikkei225 -2,35%, Hang Seng -2,64%, Shanghai -1,65%, S&P ASX -3,27%, Kospi -6,20% a Sensex -1,80%. Deutsche Bank dnes znížila výhľad na rast čínskej ekonomiky. Dôvodom je možná recesia US a EU ekonomík..."Čína musí začať výrazne podporovať domácu spotrebu, pretože rozvinutý svet sa rúti do recesie. Čína spomalí, otázkou je o koľko?", uviedol analytik DB... Japonský jen pokračuje v apreciácii a exportéri krajiny vychádzajúceho slnka sú v priemere v strate cez 3,5%. Slabý výhľad na rast globálnej ekonomiky sa dotkne najmä akcii cyklickej spotreby - napr. automobilky... Energetický sektor patrí k najviac vypredávaní, prepad čierneho zlata zasiahol najmä austrálske ropné spoločnosti (ener. sektor - 4%). Bankový sektor v Austrálií sa dostal rovnako do výrazné výpredaja: Westpac Banking Corp -5,44% a Australia & New Zealand Banking Group -4,55%... Index Kospi zaznamenal najväčší prepad od roku 2008.
• Večerné zhrnutie
  DENNÝ PREHĽAD GRAF VÝKONNOSTI KALENDÁR DŇA  Dátum  &...
• Večerné zhrnutie
  DENNÝ PREHĽAD KALENDÁR DŇA  Dátum   Čas  ...
• Večerné zhrnutie
  DENNÝ PREHĽAD GRAF VÝKONNOSTI KALENDÁR DŇA  Dátum  &...
• Večer se rozhoduje o sazbách na Novém Zélandu. Začne RBNZ konečně signalizovat ochotu ke zvyšování sazeb?
  Dnes večer ve 23 hod. bude o sazbách rozhodovat novozélandská centrální banka (RBNZ), takže níže nabízíme malý přehled toho, co od ní dnes čekat, jaký je výhled pro další vývoj měnové politiky a co to do budoucna znamená pro NZD. Začněme ale od začátku. Konsenzus je momentálně zcela jednoznačný. Sazby by dnes měly zůstat beze změny na 1,75 %, na čemž se jednomyslně shodně všech 16 analytiků dotazovaných agenturou bloomberg. Úrokové futures přitom hovoří také jasně, jelikož šance na ponechání sazeb beze změny dosahuje vysokých 99,6 %.
• Večer zasadá FED a RBNZ. Aké sú očakávania?
  Dnes budú zverejnené výstupy zo zasadnutí dvoch centrálnych bánk – FEDu (20:00) a Reserve Bank of New Zealand (RBNZ) (...
• Večer zasedá Fed. Trh počítá s optimističtějším komentářem než v lednu
  Minulý a tento týden jsou nezvykle bohaté na zasedání centrálních bank. V minulém týdnu hrála klíčovou roli ECB a dnes...
• Večer zasedá novozélandská centrální banka. Sazby se měnit nebudou a trh čeká na doprovodný komentář
  Dnes večer v 21 hod. nás čeká zasedání Reserve Bank of New Zealand (RBNZ), která bude rozhodovat o sazbách. Pojďme se tedy v několika bodech podívat na to, co od dnešního zasedání čekat.
• Večírek vystřídala kocovina. Jaký koktejl namíchá FED nyní?
  Máme za sebou tři roky mimořádného dění na investičních trzích, které je do značné míry ovlivněno kroky centrálních bank v čele s americkým Fedem. Nejprve banky bojovaly tisknutím peněz proti ekonomickým dopadům pandemie, následně hasily (a hasí) zvyšováním úrokových sazeb inflační požár. Řada investorů a analytiků očekává, že už tento měsíc si ale dají američtí centrální bankéři ve zvyšování sazeb pauzu. Přichází opravdu čas, kdy se začnou „šrouby“ v ekonomice uvolňovat?
• Ve čtvrtek zasedá ČNB
  Obchodování s regionálními měnami bylo minulý týden opět prázdninově klidné. Česká měna se pohybovala na úrovních...
• Vedení ČEZ navrhuje dividendu 34 Kč za akcii, loni byla 24 Kč
  Vedení energetické společnosti ČEZ navrhuje vyplatit z loňského zisku dividendu 34 korun za akcii před zdaněním. Pokud valná hromada rozhodne podle návrhu představenstva, bude mezi akcionáře rozděleno 18,3 miliardy korun a stát jako majoritní akcionář získá zhruba 12,8 miliardy korun. ČTK to dnes sdělil mluvčí ČEZ Ladislav Kříž. Z předloňského zisku vyplatil loni ČEZ akcionářům dividendu 24 korun za akcii před zdaněním, nejnižší za 12 let. Předloni byla dividenda 33 korun za akcii.
• Vedení ČEZ navrhuje dividendu 52 Kč za akcii, o 18 Kč za akcii více než loni
  Vedení energetické společnosti ČEZ navrhuje vyplatit z loňského zisku dividendu ve výši 52 korun za akcii před zdaněním. Pokud valná hromada rozhodne podle návrhu představenstva, bude mezi akcionáře rozděleno celkem 28 miliard korun. ČTK to dnes sdělil mluvčí ČEZ Ladislav Kříž. Stát jako majoritní akcionář získá zhruba 20 miliard korun. Navrhovaná dividenda podle firmy reflektuje prodej rumunských aktiv. Z předloňského zisku vyplatil loni ČEZ akcionářům dividendu 34 korun za akcii před zdaněním. Letošní valná hromada se uskuteční v pondělí 28. června, oznámila dnes firma.
• Vedení ECB dnes narychlo mimořádně zasedá. Ve hře je budoucnost předlužené Itálie, a tedy i eura
  Vedení Evropské centrální banky na dnešek narychlo svolává své mimořádné zasedání. Téma se zdá být zřejmé: Itálie. Úrok na dluhu této předlužené ekonomiky se začíná nebezpečně zvyšovat. Rozevírají se totiž nůžky mezi úrokem na dluhu právě Itálie a na dluhu Německa, jenž je obecně považován za bezproblémový. Takovéto rozevírání nůžek je nyní zásadním bolehlavem vedení ECB. Z hlediska ekonomů jde o příznak možného tříštění neboli fragmenatce eurozóny. Jestliže by takovéto tříštění nabylo krajní polohy, je ohrožena samotná existence eura.