Daily: Lepší data z USA začínají opět pomáhat americké měně

Příliv překvapivě dobrých makrodat ze Spojených států pokračoval i v průběhu včerejšího obchodování, díky čemuž na finančních trzích začátkem roku i nadále převládá spíše optimistická nálada. Po zveřejnění výsledků ISM pro výrobní sektor a počtu prodaných automobilů, které byly zveřejněny začátkem týdne, přišly včera na řadu v USA další ekonomická data, z nichž si největší pozornost zasloužily výsledky z pracovního trhu v podobě tradičního ADP reportu a prosincový ISM pro sektor služeb.

ADP report z pracovního trhu, který odhaduje změnu zaměstnanosti v soukromém sektoru a bývá tradičním předskokanem o mnoho důležitějších vládních statistik (NFP), překvapil i ty největší optimisty. Podle něj totiž rostla zaměstnanost v minulém měsíci o skokových 297 tis. pracovních míst. To byl výsledek vysoko nad většinovým konsenzem (+101 tis.), který výrazně zvednul důvěru mezi investory i ohledně prosincových výsledků NFP, které přijdou na řadu již v pátek odpoledne.

Trh práce je klíčovým segmentem americké ekonomiky, kde se situace v průběhu celého minulého roku téměř nijak nezlepšila, a proto obchodníci netrpělivě vyčkávají na to, kdy začne opět výrazněji stoupat zaměstnanost a klesat míra nezaměstnanosti. Jednalo by se totiž o důležitý signál pro americkou centrální banku, která by mohla povolit ve své expanzivní měnové politice. 

Lépe si včera vedl také ISM pro sektor služeb. Podle něj tento důležitý sektor americké ekonomiky pokračoval v robustní expanzi, když se samotný index zvýšil z listopadových 55b. na 57,1b. (oček.: 55,6b.). K jeho růstu přispěl jak sub-index nových objednávek (+5,3b.), tak například sub-index cen, který se zvyšoval o 6,8b.

Lepší čísla z USA, společně s nepřetržitým dodáváním likvidity do systému americkou centrální bankou, přispěly i včera k růstu ceny rizikových finančních aktiv. Zatímco v Evropě akciové indexy mírně ztrácely, v USA si index Dow Jones připsal 0,27 % a index S&P500 rostl o 0,50 %. Kombinace lepšícího se makroobrázku, společně s přílivem čerstvých peněz, které pravidelnými nákupy státních dluhopisů zajišťuje Fed, dále zvyšuje také ceny komodit, které včera znovu výrazně stoupaly. Jejich růstu nezabránil ani sílící dolar, který na páru s eurem přidal téměř procento. I navzdory jeho růstu cena ropy vystoupala o 2,11 %, kukuřice přidala 1,77 % a pšenice dokonce 2,41 %, což tlačí globální ceny potravin na nová rekordní maxima. Ta dokonce převyšují úrovně z krátkého období známého jako potravinová krize mezi lety 2007 – 2008.

Přestože Evropa včera mnoho důležitého nepřinesla, určitou pozornost na sebe strhla letošní první aukce portugalských státních dluhopisů. Portugalské ministerstvo financí totiž prodávalo dluhopisy s půlroční splatností, za které muselo nabídnout vysoký úrok ve výši 3,68 %, který byl výrazně nad úrokem z poslední podobné – zářijové – aukce, který činil 2,04 %. Rušno bylo ale také na americkém dluhopisovém trhu. Výnos z desetiletých T-Notes totiž díky lepším americkým makrodatům vystoupal o 13,7bp. na 3,45 %.

Kompletní analýzu ve formátu PDF naleznete na našich stránkách zde...