Daily: Napětí na evropském dluhopisovém trhu nepolevuje, euro zpět pod 1,33 EURUSD

Zatímco Američané si včera pochutnávali na krocanovi a finanční trhy v USA tak kvůli oslavám Dne díkůvzdání byly uzavřeny, v Evropě obchodování pokračovalo a do centra zájmu obchodníků se i díky uzavřeným trhům v USA dostala opět situace na dluhopisovém trhu. Ta se od konce minulého týdne, kdy Irsko požádalo EU a MMF o pomoc dále vyostřuje a výjimkou nebylo ani včerejší obchodování. Přestože spekulace o tom, že Evropa nebude mít dostatek prostředků na záchranu Portugalska a Španělska zahnal částečně šéf Německé Bundesbanky Axel Weber, který řekl, že by v tomto případě měla být pomoc navýšena, dluhopisy problémových členských zemí eurozóny se dostaly znovu pod prodejní tlak. K tomu přispěly jak poslední komentáře německé kancléřky Merkelové, která znovu zopakovala, že by Evropští politici měli mít kuráž a měli by nechat platit náklady spojené se záchranou eurozóny také její věřitele. Na důvěře v Evropské dluhopisy pak nijak nepřidalo ani rozhodnutí jednoho z největších clearingových domů na světě (LHC.Clearnet), který potřetí v posledních třech týdnech zvýšil maržový požadavek na obchodování s irskými dluhopisy, který je nyní o 45 % vyšší, než běžný požadavek. Obchodníci navíc včera spekulovali o tom, že by podobný krok mohla společnost již brzy učinit i v případě portugalských bondů, což by ještě podkopalo jejich likviditu a přispělo k dalšímu zvyšování aktuálních výnosů. Ty se v tomto týdnu zatím na své cestě vzhůru nezastavily, když například výnosy z desetiletých portugalských bondů vystoupaly včera nad hranici 7 %, což vyvolalo spekulace o tom, že bude Portugalsko již brzy přinuceno k tomu, aby požádalo o pomoc stejně tak, jako to učinilo teprve před několika dny Irsko.

Portugalsko ale není jedinou zemí, která má problém s důvěrou ve své vlastní dluhopisy. Vedle již „zachráněného“ Řecka a Irska, je to především Španělsko, jehož výnosy z desetiletých splatností včera rostly o 11bp. na 5,172 % a jen od poloviny minulého měsíce tak vystoupaly již o skokových 117bp.

Evropská dluhová krize tedy dosud neřekla své poslední slovo a bude zřejmě i v nadcházejících týdnech tématem, které bude na finančních trzích naprosto dominovat.

Protože byly včera trhy v USA uzavřeny a ani Evropa žádná makrodata nepřinesla, neslo se včerejší obchodování v relativně klidné náladě, která pomohla evropským burzovním indexům zakončit včerejší seanci v zelených číslech. Například německý akciový index DAX si ve čtvrtek dokázal připsat 0,82 %, zatímco francouzský CAC40 a panevropský eurostoxx50 rostly o 0,34 % a 0,25 %.

Dnes ráno se asijské burzovní indexy dostaly pod mírný prodejní tlak, k čemuž přispěly zejména obavy z dalšího utahování měnové politiky a splasknutí bubliny na trhu s nemovitostmi, které vyvolalo rozhodnutí Čínské centrální banky, která nařídila domácím bankám omezit úvěrování do konce tohoto roku tak, aby nebyl překročen vládou stanovený úvěrový strop.

Kompletní analýzu naleznete na našich stránkách ZDE...