Úterý 19. březen 2024 11:41
reklama
Instaforex Dakar
reklama
Instaforex krypto ebook
reklama
Purple MT4 platforma nova
reklama
Instaforex ebook

Týden na akciových trzích: S&P500 opět posouvá rekordy, pražská burza tahala tento týden za kratší konec

22.10.2021 17:56  Sekce: Burzovní zpravodajství  Tisk

Pokračuje divadelní představení zvané výsledková sezóna za Q3 21. A nutno dodat, že podívaná je to náramná. Firmy překonávají tržní odhady, ale zejména rostou v meziročním srovnání. U čistého zisku je to přes 40 % (index S&P500).

Makrodata v tomto týdnu byla spíše druhého sledu. Snad jen páteční indexy nákupních manažerů (PMI) byly významnější. Skončily smíšeně, bez velkých překvapení. Nakonec snad vyznívají spíše pozitivně.

Tento týden bych jako důležitější volil bod č. 1, tedy lepší výsledkovou sezónu.

Americký trh

Hlavní index S&P500 po krátké době opět posunul historické maximum. Stalo se tak ve čtvrtek. Od pondělí do čtvrtka každý den posiloval a vyrostl o +1,75 % (4 549,78 b.).

Dnes zahajuje obchodování mírně v plusu (cca +0,10 %). A zatím to vypadá, že index bude posilovat každý den v týdnu. Pokud vydrží sentiment a uzavře i dnes výše, dále tak vylepší rekordní hodnotu. Za celý týden by si tak mohl připsat kolem +2 %. Pokud dnes skutečně vzroste, bude to již osmé pozitivní obchodování v řadě.

Evropské akciové trhy

V Evropě  (index STOXX Europe 600) akcie tento týden také posilovaly. Dnes krátce před koncem obchodování jsou výše o +0,70 % (473 b.). Za celý týden by tak mohlo zhodnocení dosáhnout +0,8 %. 

Pražská burza

V pátek:

Dnešní obchodování nevybočilo z trendu posledních dnů, kdy index PX skončil níže. To je v kontrastu s americkými i evropskými akciemi, které posilují.

Index PX dnes ztratil 0,81 % (1 330,19 b.), když zejména finanční sektor dnes tlačil výkon burzy pod hladinu. Komerční banka (-2,10 %, 841 CZK) byla nejhorší, následovala Erste Group (-1,92 %, 971 CZK), pojišťovna VIG (-1,60 %, 646 CZK) a Moneta (-0,51 %, 87,75 CZK).

Většina titulů dnes posilovala, ale na udržení indexu PX v plusu to nestačilo. Šlo většinou se vším respektem o akcie druhé kategorie, tedy nižší vahou v indexu. Nejlepší byl operátor O2 CR (+1,41 %, 252 CZK) následovaný Kofolou (+1,27 %, 320 CZK), Českou zbrojovkou (+0,75 %, 538 CZK) a Avastem (+0,29 %, 171 CZK), který se pomalu posunuje k ceně nabídky Nortonu (cca 184 CZK). 

Týdenní výkon

Tento týden to nebyl na tituly na pražské burze veselý pohled. Většina hlavních společností klesala. Není tak překvapením, že index PX uzavřel každý den slabší. Celkem jde již o devět negativních obchodních seancí v řadě.

PX index smazal za celý týden 2,32 % (1 330,19 b.).

Kofola dokázala za celý týden posílit o +0,63 % (320 CZK). Celý týden sice klesala, ale v pátek navrhlo představenstvo dividendu 13,5 CZK (viz níže) a cena akcií se naráz vyšvihla a vymazala ztráty od začátku týdne. Beze zpráv rostly ještě Stock (+0,71 %, 113,20 CZK) a Česká zbrojovka (+1,51 %, 538 CZK). Nejúspěšnějším jménem by tento týden Avast (+2,61 %, 171,00 CZK). Jeho cena by měla být ohraničena nabídkou Nortonu ve výši cca 184 CZK (hotovostní varianta) a stále tak nabízí zajímavý výnos (viz níže).

Ztrátových titulů bylo tento týden v Praze více. Celý finanční sektor, banky (KB, EB, MMB) i pojišťovna (VIG), oslabovaly. Nakonec ceny jejich akcií byla v rozmezí -2,2 % do téměř -5 %. Titul největšího propadlíka v tomto týdnu získal ČEZ (-5,05 %, 733 CZK). Bez významnějších zpráv tak pravděpodobně investoři realizují zisky po prudkém růstu v minulých týdnech.

Tabulka s denním a týdenním výkonem indexů a akcií je na konci tohoto komentáře.

Podstatné kurzotvorné zprávy z pražské burzy

Avast reportoval Trading Update, což jsou vybrané provozní ukazatele. V tomto případě jde o tržby a zisk EBITDA. Management také potvrdil celoroční cíle. O výsledky ale nyní tak úplně nejde. Cena akcií je dána nabídkou Nortonu na koupi celého Avastu. Varianta s vyšším podílem hotovosti oceňuje Avast na asi  184 CZK, což ve srovnání s tržní cenou nabízí výnos přes 8 %. To je velmi atraktivní! Notron rozhodne na valné hromadě 4. 11., následně se čeká VH Avastu a stažení z burzy.

Kofola, respektive představenstvo, navrhla dividendu 13,5 CZK (4,3 výnos).

Co se dá čekat příští týden?

Bude pokračovat výsledková sezóna, která se vyvíjí velmi dobře a společnosti reportují lepší výsledky proti očekávání a meziroční růst.

A příští pátek oznámí kvartální výsledky Moneta, čekáme podstatný meziroční růst. Je to dáno rozpouštěním opravných položek k nespláceným úvěrům. 

Indexy v týdnu 18. 10. 2021 – 22. 10. 2021 

  

Po

Út

St

Čt


t / t

PX Index (ČR)

-0.53%

-0.12%

-0.58%

-0.30%

-0.81%

 

-2.32%

S&P 500 (USA)

0.34%

0.74%

0.37%

0.30%

0.10%

 

1.87%

Stoxx Europe 600

-0.50%

0.33%

0.32%

-0.08%

0.75%

 

0.82%

Zdroj dat: Boloomberg; * krátce před koncem pátečního obchodování; ** krátce po začátku páteční seance

růst (%)








pokles (%)








dnešní závěrečná cena

denní změna

týdenní změna

PX Index

1,330.19

-0.81%

-2.32%





Avast

171.00

0.29%

2.61%

ČEZ

733.00

0.00%

-5.05%

O2 CR

252.00

1.41%

-2.70%

Česká zbrojovka

538.00

0.75%

1.51%

Komerční banka

841.00

-2.10%

-4.86%

Erste Group

971.00

-1.92%

-2.22%

Moneta

87.75

-0.51%

-2.28%

VIG

646.00

-1.60%

-4.23%

Philip Morris ČR

15,800.00

0.00%

0.00%

Kofola

320.00

1.27%

0.63%

Stock Spirits

113.20

-0.35%

0.71%


Autor: Bohumil Trampota, Komerční banka, Bloomberg

Sdílení článku: 
   

Čtěte více

  • Týden na akciových trzích: Pražské burze jasně vládl ČEZ
    Makrodata byla tento týden lepší, než se čekalo. Indexy nákupních manažerů (PMI) v Evropě i v USA překonaly očekávání. V Evropě jsou dokonce nad úrovní 50 bodů (kompozitní index), což znamená expanzi (růst). Potěšil i německý IFO index, který byl ve složce očekávání také nad trhem. A dále jsme byly svědky pozitivní série dat z USA (HDP, zboží dlouhodobé spotřeby, data z trhu práce), která také pokořila konsensus analytiků.
  • Týden na akciových trzích: Pražskou burzu ovlivnila zejména páteční seance
    Index PX pražské burzy klesl za tento týden o 1,42 % (1 321,69 b.). Největší ztrátu jsme viděli v pátek, kdy ČNB zrušila úročení povinných minimálních rezerv. Podstatně narostl obchodovaný objem na bankovních titulech. Celkový zobchodovaný objem je tak po delší době vyšší než dlouhodobý průměr. Dnešní/páteční výkon na bankách negativně ovlivnil výkon celého týdne. Nejvíce oslabila Komerční banka (-2,86 % t/t, 679,50 CZK), která tak ztrácí již čtvrtý týden v řadě. Dnes tvořily obchody s jejími akciemi asi 46 % celku. Moneta (-1,31 %, 82,60 CZK) a Erste (-1,83 %, 781,20 CZK) obrázek bankovního sektoru dokreslily. Mezi banky se vklínil ČEZ (-2,58 %, 925 CZK), když oslabil jen v pondělí a úterý, ale nevýrazná korekce ve zbytku týdne to nemohla kompenzovat.
  • Týden na akciových trzích: Pražskou burzu táhl výše ČEZ
    Index PX (+2,23 %, 1 382,57 b.) za tento týden (Po – Čt) slušně vzrostl. Většina akcií si v týdenním hodnocení polepšila.
  • Týden na akciových trzích: Problémy Evergrande, zasedání Fedu, akciové trhy mírně v plusu
    Obchodování na začátku týdne bylo negativně ovlivněno situací jednoho z největších čínských developerů společnosti Evergrande. Není v dobré kondici, dluží kam se podívá a zdá se, že není schopen dostát svým závazkům. Na trhu panovala obava z nepřelití jeho potíží na globální trhy. To zatím, zdá se, podařilo vyřešit, minimálně na lokální úrovni.
  • Týden na akciových trzích: Projev guvernéra Fedu trhům nepomohl
    Za celý týden je pro akciové trhy nejdůležitější vystoupení guvernéra Fedu Jeroma Powella na symposiu v Jackson Hole. Jeho projev začal dnešní 16 hodinou. Powell potvrdil odhodlání centrální banky dál zvyšovat úrokové sazby a to i přes riziko recese. Úrokové sazby tak pravděpodobně dále porostou a podle slov Powella zůstanou na vyšších úrovních déle.
  • Týden na akciových trzích: První týden obchodování, nové rekordy v Evropě i USA pak korekce, ale Praha v plusu
    Na začátku týdne padly nové rekordy a to jak v USA, tak v Evropě. Následovala ale korekce na konci týdne. Makrodata byla spíše smíšená. Hlavní číslo, na které se čekalo, byly nově vytvořená pracovní místa mimo zemědělství v USA. Bohužel zklamala. Nicméně celková míra nezaměstnanosti klesla. Slabší byl index aktivity ISM v průmyslu a německý průmysl taky za odhady zaostal.
  • Týden na akciových trzích: První týden pozitivní, Praha každý den v plusu
    Spojené státy a tamní data z trhu práce, to byly tento týden pravděpodobně nejsledovanější makro indikátory. Dopadla lépe, než se čekalo, a potvrdila napnutý trh práce. Silná/lepší data z trhu práce jsou ale vlastně pro investory spíše negativní zprávou. Je to pro Fed pro-inflační faktor a důvod pokračování v jestřábí politice (růst sazeb a vysoké úrovně delší dobu). V eurozóně byla inflace nižší než očekávání trhu. A podporou byly také lepší indexy PMI v Německu i eurozóně.
  • Týden na akciových trzích: Rekordní hodnoty se opět otřásají
    Tento týden byl na akciových trzích veskrze pozitivní. Negativní seance jako by nebyly, vyskytly se pouze ojediněle. A tak není překvapením, že akciové indexy rostly na obou stranách Atlantiku.
  • Týden na akciových trzích: Řada devíti po sobě jdoucích týdenních seancí se přetrhla
    Tento týden byly z makrodat zveřejněny předstihové indikátory PMI, německé indexy IFO a ZEW. Vesměs dopadly lépe než se čekalo. To indikuje, že se nálada v ekonomice zlepšuje. Pravděpodobně je to díky klesajícím cenám elektřiny a rozvolňování pandemické situace v Číně, a tudíž oživení tamní ekonomiky.
  • Týden na akciových trzích: Slabší konec nedokázal eliminovat silný začátek týdne
    Začátek týdne byl pozitivní a zásadně se tak ovlivnil výsledek za celý týden. V druhé polovině došlo ke korekci. Na samotném konci týdne byla zveřejněna data z amerického trhu práce, která dopadla lépe, a jestřábi zase začali vystrkovat drápky s výhledem na vyšší sazby.
  • Týden na akciových trzích: Světové indexy tento týden rostly, a to včetně Prahy
    EBC sazby nezměnila, to se ovšem čekalo. Trh dle náznaků odhaduje, že k uvolňování měnových podmínek by mohlo dojít již červnu. V pátek byly také zveřejněny data z US trhu práce. Počet nových míst byl v únoru vyšší než odhady, naproti tomu mzdy rostly nižším tempem. Trh práce je stále silný, ale dnešní obrázek je smíšený. Fed bude čekat na další data z ekonomiky. Klíčová inflace je na programu příští týden.
  • Týden na akciových trzích: Tentokrát mnoho radosti nebylo, akcie poslal dolů Fed
    Od začátku týdne se čekalo na rozhodnutí americké centrální banky Fedu o nastavení úrokových sazeb, které bylo zveřejněno ve středu ve 20hod našeho času. Takže to neovlivnilo středeční obchodování v Evropě (akciové indexy rostly – viz tabulka níže). Ke změně nastavení monetární politiky nedošlo a sazby zůstaly beze změny. Ale to, co následně poslalo trhy dolů, byl komentář guvernéra Powella. Vypadá to, že dolarové sazby budou vysoko dlouho, dokonce ani další zvýšení se nedá úplně vyloučit. Pro akciové trhy to není úplně nejlepší zpráva.
  • Týden na akciových trzích: Tentokrát nic pozitivního
    Tento týden akciové trhy klesaly. Pramení to z obav ohledně stavu čínské ekonomiky a nejistoty kolem dalšího vývoje úrokových sazbách, což investorům klidu nepřidává.
  • Týden na akciových trzích: Těžké ztráty v Praze, jinde mírný růst
    Jerome Powell guvernér americké centrální banky indikoval, že na dalším měnovém zasedání v prosinci, pravděpodobně porostou sazby nižším tempem. Trh odhaduje zvýšení o 50 bb po dřívějších 75 bb. Akciové trh na to reagovaly růstem přes +3 %. Naopak dnes jsme se dočkali velmi silných dat z amerického trhu práce (počet nových pracovních míst za listopad). To ukazuje na velkou odolnost tamní ekonomiky a přetrvávající zvýšené inflační tlaky, což podporuje další zpřísňování nastavení měnových podmínek.
  • Týden na akciových trzích: Týden, měsíc, kvartál všechno špatně
    Nervozita na dluhopisovém trhu (zejména kvůli situaci ve Velké Británii) se přelila také do akciového trhu. Inflace v Německu a Eurozóně byla výrazně vyšší než se čekalo. To samozřejmě naznačuje jestřábí chování centrálních bank.
  • Týden na akciových trzích: Týdenní ztrátu pražské burzy ovlivnil zejména čtvrteční propad, ostatní rostly
    Pražské burze se tento týden nevedlo ani zdaleka tak dobře jako ostatním evropským a zámořským parketům. Ba právě naopak. První dva dny a poslední den v týdnu skončila prakticky beze změny. Zásadní seance, která ovlivnila celý týden, byla ta čtvrteční, kdy efektivně došlo k rebalanci indexu MSCI. Všechny hlavní tituly zaznamenaly v tento den citelné ztráty. Mírný růst ve středu již jen týdenní ztrátu lehce zmírnil. Index PX oslabil tento týden o 0,75 % (1 340,71 b.).
  • Týden na akciových trzích: Úvod měsíce na jedničku, Praha zlomila kladbu po třech týdnech a jasně překonala západní konkurenty
    Na akciových trzích se tento týden rozprostřela pozitivní nálada. Motorem růstu je pravděpodobně silná výsledková sezóna, kdy firmy překonávají odhady trhu a reportují lepší čísla v meziročním srovnání. A to znamená, že rostou.
  • Týden na akciových trzích: Válečná deka dusí akciové trhy zejména v Evropě
    Dění na akciových trzích je plně ve vleku vyhroceného konfliktu na Ukrajině, bohužel. Kromě středy, kdy se mezi oběma stranami jednalo a svitla naděje na zlepšení, všechny obchodní dny skončily v záporném teritoriu.
  • Týden na akciových trzích: Válečná nejistota zacloumala trhy
    Tím zásadním, co nejvíce ovlivnilo akciové trhy v tomto týdnu byl vpád ruských vojsk na Ukrajinu. Zatímco za mořem se trhy rychle „oklepaly“, na starém kontinentu to trvalo déle.
  • Týden na akciových trzích: Ve srovnání s ostatními pražská burza tento týden jen mírně korigovala
    Inflace je vysoká a dále zrychluje. Překvapila, a to jak v USA tak u nás. Centrální banky na to budou muset reagovat a sazby porostou. Situace je však se jmenováním třech „holubic“ do bankovní rady ČNB nejistá, což jen zvyšuje očekávání razantnějšího růstu sazeb na dalším zasedání ještě „staré“ bankovní rady v červnu. ECB včera sice sazby ještě nezvedla, ale potvrdila ukončení nákupu aktiv v červnu s výhledem na zahájení utahování měnové politiky již na červencovém zasedání.
Forex - doporučené články:

Co je FOREX?
Základní informace o finančním trhu FOREX. Forex je obchodování s cizími měnami (forex trading) a je zároveň největším a také nejlikvidnějším finančním trhem na světě.
Forex pro začátečníky
Forex je celosvětová burzovní síť, v jejímž rámci se obchoduje se všemi světovými měnami, včetně české koruny. Na forexu obchodují banky, fondy, pojišťovny, brokeři a podobné instituce, ale také jednotlivci, je otevřený všem.
1. část - Co to vlastně forex je?
FOREX = International Interbank FOReign EXchange. Mezinárodní devizový trh - jednoduše obchodování s cizími měnami - obchodování se směnnými kurzy.
VIP zóna - Forex Asistent
Nabízíme vám jedinečnou příležitost stát se součástí týmu elitních obchodníků FXstreet.cz. Ve spolupráci s předními úspěšnými obchodníky jsme pro vás připravili unikátní VIP skupinu (speciální uzavřená sekce na webu), až doposud využívanou pouze několika profesionálními tradery, a k tomu i exkluzivní VIP indikátory, doposud úspěšně používané pouze k soukromým účelům. Nyní se vám otevírá možnost stát se součástí této VIP skupiny, díky které získáte jedinečné know-how pro obchodování na forexu, výjimečné VIP indikátory, a tím také náskok před drtivou většinou ostatních účastníků trhu.
Forex brokeři - jak správně vybrat
V podstatě každého, kdo by chtěl obchodovat forex, čeká jednou rozhodování o tom, s jakým brokerem (přeloženo jako makléř/broker nebo zprostředkovatel) by chtěl mít co do činění a svěřil mu své finance určené k obchodování. Velmi rád bych vám přiblížil problematiku výběru brokera, rozdíl mezi jednotlivými typy brokerů a v neposlední řadě uvedu několik příkladů nejznámějších z nich.
Forex robot (AOS): Automatický obchodní systém
Snem některých obchodníků je obchodovat bez nutnosti jakéhokoliv zásahu do obchodu. Je to pouhá fikce nebo reálná záležitost? Kolik z nás věří, že "roboti" mohou profitabilně obchodovat? Na jakých principech fungují?
Forex volatilita
Forex volatilita, co je volatilita? Velmi užitečným nástrojem je ukazatel volatility na forexu. Grafy v této sekci ukazují volatilitu vybraného měnových párů v průběhu aktuální obchodní seance.
Forex zůstává největším trhem na světě
V dnešním článku se podíváme na nejnovější statistiky globálního obchodování na forexu. Banka pro mezinárodní vyrovnání plateb (BIS) totiž před pár týdny zveřejnila svůj pravidelný tříletý přehled, ve kterém detailně analyzuje vývoj na měnovém trhu. BIS je označována jako "centrální banka centrálních bank". Je nejstarší mezinárodní finanční organizací a hraje klíčovou roli při spolupráci centrálních bank a dalších institucí z finančního sektoru. Dnešní vzdělávací článek sice nebude zcela zaměřen na praktické informace z pohledu běžného tradera, ale i přesto přinese zajímavé a důležité poznatky.

Nejnovější články:


Naposledy čtené:

reklama
Purple trading AI